Futures Reverse Losses, Hit Session Highs Inseme à u Petrolu Malgradu a China Covid Curbs

Dopu avè scambiatu in rossu per a maiò parte di a sessione di notte, i futuri di i Stati Uniti anu aumentatu pocu dopu à l'apertura europea dopu una sessione volatile in Asia marcata da l'aumentu di i casi di Covid in Cina, mentre chì un presidente di a Fed hè diventatu dovish è hà dimustratu apertura à rallentà a strada di a tarifa. escursioni. I futuri nantu à l'S&P 500 anu cummercializatu vicinu à i massimi di a sessione, 0.4% à 3,972 da 8:00 am in New York, mentre chì i futuri Nasdaq 100 anu guadagnatu 0.1% dopu avè luttatu per a direzzione.

L'azzioni in Hong Kong è a Cina continentale anu sbulicatu postu chì l'infezioni di virus cutidiane di a Cina anu cullatu vicinu à u più altu registratu, anche se un rimbalzu in i stock giapponesi hà spintu in generale i mercati asiatichi più altu. L'Indice Stoxx 600 d'Europa hè aumentatu, guidatu da l'azzioni di energia. U dollaru hà debilitatu contr'à tutte e valute maiò è i rendimenti di u Treasury diminuinu. I prezzi di u petroliu crudu sò aumentati dopu chì l'Arabia Saudita hà rinviatu contr'à i rapporti di un potenziale aumentu di a produzzione OPEC +. A slide graduale è metodica di Bitcoin cuntinuò interrotta da attacchi occasionali di liquidazioni di panicu ungradual, unmethodic.

In u cummerciu di premarket, Zoom Video hè cascatu dopu chì a ditta hà riportatu a so crescita più lenta di vendite trimestrale registrata è hà tagliatu e previsioni di rivenuti per tuttu l'annu. I stock chinesi elencati in i Stati Uniti sò cascati dopu à una rampa in e restrizioni Covid per frenà un piccu in i casi di virus in tutta a Cina. Pinduoduo -2,4%, Trip.com -0,6%, Bilibili -2,8%, Nio -2,5%, Li Auto -3,9%. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Blackstone cadenu 2.5% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, postu chì Credit Suisse hà tagliatu a so valutazione per sottoperforma da neutrale è hà dettu chì aspetta un puntu d'entrata megliu per i stocks di gestori di asset alternativi americani.
• Alibaba sparte perdite pari in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì Reuters hà dettu chì l'autorità chinesi sò disposte à infliggerà una multa di più di $ 1 miliardo per u Jack Ma's Ant Group, un avvenimentu chì l'osservatori di u mercatu vedenu cum'è a fine di l'investigazione prolongata di Pechino nantu à a ditta fintech è una prima. passu per riavvià a so IPO.
• L'azzioni di GameStop oscillanu trà ligeri guadagnà è perdite in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu à un rapportu di Bloomberg chì l'investitore miliardariu Carl Icahn hà dettu chì tene una grande pusizione corta in u retailer di video game.
• L'azzione di Dell Technologies hà calatu u 2% in u cummerciu postmarket u luni, postu chì e previsioni di i rivenuti di a cumpagnia di l'informatica per u trimestre attuale ùn anu micca stimatu, postu chì l'incertezza ecunomica cumencia à affettà i clienti di a tecnulugia di l'informatica.
• Mantene un ochju nantu à Amazon.com dopu chì u so target di prezzu hè statu tagliatu in Piper Sandler mentre i rivenuti di AWS rallentanu cù un rallentamentu in tutta l'industria in i principali imprese di cloud computing. L'intermediazione nota, in ogni modu, chì mentre "a crescita di l'industria tick down, a leadership AWS resta".
• Fighjate Activision Blizzard cum'è Baird hà risuscitatu a ricunniscenza nantu à u stock per superà da neutrali, mentre chì scendenu Airbnb, Carvana è Vroom tutti à neutrali postu chì queste cumpagnie sò esposte à pullbacks in acquisti discrezionali di "biglietti elevati".
• Mantene un ochju nantu à e scorte di software, cumpresi Workday è Coupa Software, cum'è Morgan Stanley taglia i target di prezzu in u settore, cù l'analista dicendu chì l'estimazioni di cunsensu per u 2023 sò prubabilmente troppu altu mentre i bilanci IT di i clienti sò pronti à esse ridotti.

"U sentimentu di u mercatu resta senza tonu per u secondu ghjornu di cummerciale di a settimana, postu chì a maiò parte di l'investitori sò sempre in difficultà per valutà a prospettiva à cortu è mediu per l'assi risicatu", hà dettu Pierre Veyret, analista tecnicu di ActivTrades. "Malgradu chì u mercatu hà cuminciatu à u prezzu in un potenziale rallentamentu di l'aumentu di i tassi, alcuni funzionari di a Fed si sò mossi per temperà queste anticipazioni ripetendu a so vuluntà di affruntà l'inflazione, è chì questu scopu era luntanu da esse rializatu".

L'ufficiali di a Fed anu cuntinuatu à mette in risaltu a necessità di frenà l'inflazione, ma hà insinuatu chì un ritmu più lento di l'altitudine puderia esse pussibule. Lunedì, u presidente di a Fed di San Fran, Mary Daly, hà dettu chì i funzionari anu da esse attenti à i ritardi cù i quali travaglia a pulitica monetaria, mentre ripete chì vede i tassi d'interessu chì crescenu à almenu 5%. Separatamente, a presidente di a Fed di Cleveland, Loretta Mester, hà dettu chì ùn hà micca prublema per rallentà l'aumentu rapidu di u tassu di u bancu centrale quandu i funzionari si riuniscenu u mese prossimu.

"I mercati diventanu nervosi ogni volta chì a Riserva Federale deve parlà o emette infurmazioni impurtanti", hà dettu Russ Mould, direttore d'investimentu in AJ Bell. "Cù u bancu cintrali hà da publicà i minuti da a so riunione di nuvembre dumani, l'investitori in azioni anu bisognu di preparà per a Fed per dì chì hè prubabile di cuntinuà à aumentà i tassi per ammansà l'inflazione, ancu s'è a figura di i prezzi di u cunsumu d'ottobre era sottu à l'aspettattivi".

Dopu à u rally di 10% di questu trimestre in l'S&P 500, i strateghi di Goldman anu manifestatu scetticismu annantu à i ritorni di i stock di i Stati Uniti l'annu prossimu, stabilendu un scopu di 4000 punti per u benchmark da dicembre 2023, postu chì a crescita di i guadagni si ferma. "A crescita di u guadagnu zero currisponde à l'apprezzazione zero in l'S&P 500", i strategisti guidati da David Kostin anu scrittu in una nota marti. Dopu dinò, u listessu David Kostin hà dettu esattamente un annu fà chì u S&P chjuderia u 2022 à 5,100 cusì aspettate ch'ellu sia di novu sbagliatu.

In Europa, Stoxx Europe 600 Index hà cullatu 0.2%, cù l'azzioni di l'energia u settore di u megliu rendimentu cum'è u crudu avanzatu dopu chì l'Arabia Saudita hà negatu u rapportu di discussione nantu à l'OPEC + a crescita di a pruduzzioni di petroliu. BP hè cresciutu di 5,3% è Repsol hè stata di 6% più altu dopu chì e duie azioni anu avutu l'aghjurnamenti di l'analista. L'azzioni di Hong Kong sò calate mentre l'infezioni di virus cutidiane in Cina anu cullatu vicinu à u più altu registratu. E restrizioni di cuntrollu di Covid afectanu avà una quinta parte di l'economia cinese. Tuttavia, l'eventuale allenamentu da a Cina di i so curbs per contru à u virus probabilmente significherà chì i profitti europei si mantenenu relativamente bè per via di i benefici per e cumpagnie di lussu è miniere, secondu i strateghi di Goldman Sachs. Eccu alcuni di i mutori europei notevuli:

• L'azzioni di AO World anu saltatu finu à u 17%, à u più altu da u principiu di lugliu, dopu chì u retailer di l'apparecchi in linea hà elevatu a so previsione di Ebitda aghjustatu FY.
• Verbund hà aumentatu finu à l'8,2% dopu chì Stifel hà aghjurnatu a cumpagnia di utilità per cumprà da hold, dicendu chì e cundizioni di u prezzu di l'Austria sò "assai megliu" di ciò chì era statu previstu.
• L'azzioni di Allfunds sò cascate finu à l'11% dopu à una offerta di azioni scontate da i titulari LHC3 è BNP Paribas in u distributore di fondi mutuali.
• L'azzioni in u fabricatore di tag di prezzu digitale SES-imagotag hè cascatu finu à u 6%, prima di parà a goccia, dopu chì l'azionista di maiuranza BOE Smart Retail hà offrittu 1,5 milioni di azioni à un scontu di 7,3% finu à l'ultima chiusura.
• ThyssenKrupp hà diminuitu finu à u 5,9% dopu chì u detentore Cevian hà offrittu ~ 23,4 milioni di azioni via UBS cù una guida di prezzu di 5,15 € per ogni, chì rapprisenta un scontu di 4,7% per l'ultima chiusura.
• L'azzioni di Vodafone sò cascate finu à u 3,4% dopu chì u gruppu di telecomunicazioni hè statu duppiu-degradatu per un rendimentu inferiore da un rendimentu superiore in Credit Suisse, chì hà citatu un risicu crescente per u dividendu è i costi elevati chì pesanu nantu à a so prospettiva.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi avanzavanu cum'è a recente debulezza di u yen hà stimulatu l'esportatori giapponesi, cumpensendu e perdite in l'azzioni di a tecnulugia cinese. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà guadagnatu finu à 0,7%, cù l'imprese giapponesi Toyota, Sony è Mitsubishi chì aiutanu à elevà a misura cù u TSMC di Taiwan. In più di u 10% stu mese, u benchmark di l'azzioni MSCI asiatica hà superatu i so pari americani o europei in nuvembre grazia à a manifestazione di a Cina. Trà i settori, l'energia è l'industriali anu avanzatu u più, mentre chì i servizii di cumunicazione è l'azzioni discretionarii di u cunsumadore anu più bassu. I stock chinesi in Hong Kong sò caduti per un altru ghjornu, postu chì un focu peghju in u cuntinente hà suscitatu dubbi nantu à se l'autorità ponu mantene a so postura Covid Zero più dolce. Una manifestazione di stu mese alimentata da e speranze di riapertura hè avà ghjunta à un arrestu postu chì l'investitori si mettenu in pattu cù a realtà Covid di a Cina. "Cum'è avemu vistu in i prublemi di Covid in Cina, serà una sorta di flussu di notizie stop-go in quantu à i blocchi è cetera, è questu aghjunghjerà volatilità à i mercati", Lorraine Tan, direttore di ricerca di equità in Morningstar. , hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV.

L'azzioni giapponesi sò cresciute cum'è a ritirata di u yen in l'ultimi quattru ghjorni hà sustinutu l'azzioni di l'esportatori di fronte à e preoccupazioni annantu à a pulitica Covid Zero di a Cina è a pusizione di a Riserva Federale. U Topix hà aumentatu 1.1% à 1,994.75 da u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei 225 avanzava 0.6% à 28,115.74. Toyota Motor hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Topix, aumentendu 2,3%. Da 2,165 azzioni in l'indici, 1,737 s'arrizzò è 366 cadunu, mentri 62 ùn anu cambiatu. "Ci hè l'impressione chì u mercatu serà tranquillu senza vendite maiò prima di e vacanze giapponesi è americane", hà dettu Hirokazu Kabeya, stratega globale di Daiwa Securities. "In certi aspetti, hè difficiule per a borsa di cascà postu chì l'investituri trovanu difficiule di fà un muvimentu".

L'azzioni in Malesia sò cascate per un secondu ghjornu dopu chì l'elezzioni di u sabbatu anu pruduttu u primu parlamentu di u paese. U benchmark di l'equità di l'Australia s'hè alzatu à un altu di cinque-mese rializatu da i minatori . L'indici S & P / ASX 200 hà risuscitatu 0.6% per chjude à 7,181.30, u so più altu da u 6 di ghjugnu, guidatu da un rebote in l'azzioni minera è energia. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,2% à 11 420,42. U bancu cintrali di a Nova Zelanda hè prontu à aumentà i tassi d'interessu da 75 punti di basa senza precedente u marcuri, accelerà u so strettu monetariu per cuntrullà l'inflazione. In altrò, i mercati sò stati mischiati cù guadagnà o perdite moderate.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu cum'è u greenback hè cascatu contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10. E valute antipodiane sensibili à u risicu è a corona norvegese eranu i primi risultati. I dati CFTC anu dimustratu chì i cummircianti speculativi è istituziunali anu vultatu u so spinu à u dollaru una volta di novu a settimana passata, postu chì a munita era sottu pressione. À u listessu tempu, l'inversioni di risichi di un mesi in u Bloomberg Dollar Spot Index si sò riuniti in favore di u topside.

• L'euro s'arrizzò versus u greenback, ma hà sottumessu a maiò parte di i so pari principali. I Bunds scivolavanu è i bonds italiani inched più bassi.
• A libbra s'arrizzò contr'à un dollaru largamente più debule è era fermu contr'à l'euro. I dati anu dimustratu chì u prestitu di u guvernu britannicu hè cresciutu menu di u previstu in uttrovi, davanti à una testimonianza in u Parlamentu da i funzionari di l'Uffiziu per a Responsabilità di u Budget.
• U yen hè cresciutu per a prima volta in cinque ghjorni dopu chì e rimarche di alcuni ufficiali di a Riserva Federale anu solidificatu e scumesse per i più chjuchi di i tassi di i Stati Uniti. A curva di rendimentu di u Giappone s'hè ripida un pocu prima di una festa lucale. Inversione di risichi di una settimana in u dollaru-yen cummercializatu prima à 24 punti basi in favore di a valuta giapponese, chì hà marcatu u minimu sentimentu bearish per u greenback in più di un mesi.

In i tassi, i Treasuries sò più alti lascendu i rendimenti vicinu à i bassi di sessione in a prima sessione di i Stati Uniti cù 10 anni à circa 3.79%. Bunds è gilts tramindui lag Treasuries, cummerciu un pocu più prezzu annantu à a prima sessione di Londra. L'enfasi di a sessione di i Stati Uniti hè nantu à i parlanti di a Fed è a cunclusione di l'asta di sta settimana cù una vendita di 7 anni à 13:00. Treasury 10-year yields outperforming bunds and gilts da ~ 5bp in u ghjornu. Long-end of the Treasuries curve underperforms, steepening 10s30s spread by 2.5bp in u ghjornu. L'asta di sta settimana cunclude cù $ 35b 7-year note sale à 1pm, seguita l'asta doppia di u luni di 2- e 5-year notes.

In i commodities, hè stata una sessione cuntenuta per u cumplessu crudu dopu à a muntagna russa di WSJ fake news di ieri, cù benchmarks più alti di circa 1% in mezzu di più spinta à u rapportu di crescita di a produzzione. U Ministru di l'Oil di Kuwait hà rinviatu contr'à i rapporti di qualsiasi discussioni annantu à l'OPEC + chì aumentanu a produzzione in a so prossima riunione, secondu l'agenza di stampa statale; A SOMO di l'Iraq dice chì ùn ci hè micca discussione annantu à un aumentu à a prossima riunione di l'OPEC. A Cina hà dichjaratu chì hà pausa l'acquistu di qualchì petroliu russu, aspittendu i dettagli di u prezzu di u prezzu per vede s'ellu furnisce un prezzu megliu. L'oru spot è l'argentu sò più fermi, cù u metallu giallu à l'alti di sessione ghjustu sottu à a marca di USD 1750/oz, cum'è u sentimentu di risicu si batte per truvà una direzzione ferma è u USD cuntinueghja à ritruvà. Per riferimentu, u piccu attuale d'oru spot di 1748 USD/oz hè timida di u 10-DMA à 1755 USD/oz è sempre à pocu pressu da u 200-DMA à 1801 USD/oz.

I prezzi di criptovaluta sò stati mischiati, cù l'investitori preparati per più ructions cum'è più fallimenti di u settore di l'assi digitale appariscenu dopu a morte di l'imperu FTX di Sam Bankman-Fried.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includenu Mester, George è Bullard di a Fed, cù Holzmann, Rehn è Nagel di u BCE. A liberazione di dati include a fiducia di i cunsumatori di l'Eurozona per u Novembre, è ancu l'indice di fabricazione di Richmond Fed di i Stati Uniti per Novembre. Infine, l'OCDE hà da liberà a so Perspettiva Ecunomica.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 3.964,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 435,56
• MXAP aumenta di 0,4% à 151,12
• MXAPJ calata di 0,1% à 486,08
• Nikkei hà aumentatu 0.6% à 28,115.74
• Topix up 1.1% à 1,994.75
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,3% à 17 424,41
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,088.94
• Sensex cresce di 0,4% à 61 380,15
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,6% à 7,181.30
• Kospi calata di 0,6% à 2 405,27
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.99%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0272
• U Brent Futures hè in crescita di 0,7% à $ 88,04/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,5% à $ 1,745.92
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,35 % à 107,46

Top News Overnight da Bloomberg

• Più di sei anni dopu à u votu per lascià l'UE, u Regnu Unitu face una recessione prolongata, una crisa profonda di u costu di a vita è una carenza di travagliadori. A Dichjarazione di Autunnu di a settimana passata hà annunziatu anni di tassi più alti è taglii à a spesa publica
• U BCE hà bisognu di mantene u ritmu di l'aumentu di i tassi in a so prossima riunione u 15 di dicembre per dimustrà chì i decisori pulitichi sò "serii" per domare l'inflazione, riporta Financial Times, citendu una entrevista cù Robert Holzmann, guvernatore di u Bancu Naziunale d'Austria è membru. di u cunsigliu di guvernu di a BCE
• A Germania introducerà un limite à i prezzi di u gasu è di l'electricità per e cumpagnie è e famiglie, postu chì a più grande ecunumia d'Europa cerca di cuntene a caduta da e mosse di Russia per riduce l'approvvigionamentu energeticu. Grandi parti di l'industria tedesca ùn puderanu più evità i tagli di produzzione se l'imprese anu bisognu di riduce u cunsumu di gas naturale, secondu un sondaghju.
• L'Italia hà firmatu una lege di bilanciu di 35 miliardi d'euros (36 miliardi di $) per l'annu prossimu chì aumenterà una tassa ind'u fattu nantu à e cumpagnie energetiche per espansione l'aiutu à e famiglie è à l'imprese colpite da i prezzi più alti.
• Spagna hà annunziatu una serie di passi per prutege i detentori di ipoteche nantu à i redditi più bassi da l'aumentu di i costi, intensificendu i sforzi per attenuà u colpu ecunomicu da l'inflazione elevata è l'aumentu di i tassi d'interesse.
• L'investitori premium paganu per i bonds tedeschi di dui anni per swaps equivalenti hè cascatu à i livelli vistu l'ultima volta in lugliu in l'ultimi ghjorni, più di 40 punti base da un record record in settembre. Veni dopu chì l'agenzia finanziaria tedesca è u Bancu Centrale Europeu anu pigliatu passi per aumentà l'offerta di u debitu dispunibule per piglià prestitu in i mercati repo.
• Un depositu di fallimentu di u Gruppu FTX hà dimustratu chì u scambiu di criptocurrency cadutu è una quantità di affiliati avianu un saldo di cassa cumminatu di $ 1,24 miliardi.
• Un novu algoritmu di cummerciu di valuta sviluppatu da un fondu olandese minaccia di strapparà milioni d'euros di tariffi da i banche d'investimentu s'ellu guadagna trazione in l'industria di pensioni.
• U tassu di repo di a notte di a Cina hè cascatu à u so livellu più bassu in quasi dui anni, un'indicazione chì una stretta di liquidità vista a settimana passata hè diminuita dopu à e misure da u bancu centrale.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Nesquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac era soprattuttu pusitivu postu chì e borse regiunale anu pruvatu à ricuperà da i recenti disgrazie di u COVID in Cina, ma cù l'azzione di i prezzi cuntenuta in mezzo à un flussu di notizie tranquillu è una mancanza di macro driver freschi. ASX 200 hè stata pusitiva in mezzu di forza in i settori di e commodità in i quali l'energia hà guidatu l'avanzati dopu chì i prezzi di u petroliu anu rimbursatu dopu à a negazione di l'Arabia Saudita chì pensava à un aumentu di a produzzione. Nikkei 225 più altu è ricunquistò u livellu 28,000 cù un rendimentu precoce in Shionogi dopu chì a so droga terapeutica COVID-19 hè stata presunta efficace da u PMDA di u Giappone. Hang Seng è Shanghai Comp cummercializati mischiati cù Hong Kong pressatu da a debulezza in u settore tecnulugicu, mentre chì e perdite in u cuntinente sò state invertite dopu à l'ultime impegni di sustegnu puliticu da a Cina, cumprese misure per sustene u momentu di ricuperazione di l'economia industriale è cù u PBoC per liberà. CNY 200 miliardi di supportu di prestitu per i banche cummirciali per assicurà a consegna à pocu pressu di case.

Top Notizie Asiatiche

• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin hà scontru cù u Ministru di a Difesa Chine Wei Fenghe in Cambogia, secondu un ufficiale americanu citatu da Reuters. U secretariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin hà discututu a necessità di dialogu per riduce u risicu è migliurà a cumunicazione cù u so omologu cinese, secondu un portavoce di u Pentagonu. Inoltre, Austin hà suscitatu preoccupazione per u cumpurtamentu sempre più periculosu di l'aviò chinesi chì aumenta u risicu di un accidentu è hà ribattutu chì i Stati Uniti restanu impegnati à a longa pulitica Once China.
• U portavoce di u Ministeru di a Difesa Cinese hà dettu chì u mutivu principale di a situazione attuale affruntata da a Cina è i Stati Uniti hè chì i Stati Uniti anu fattu u ghjudiziu strategicu sbagliatu. In una notizia pertinenti, Hu Xijin di Global Times hà tweetatu chì a riunione trà i dui ministri di a difesa deve esse sustinuta è chì ùn importa quante frizioni, a Cina è i Stati Uniti ùn ponu micca cumbatte militarmente, chì hè a linea di fondu è a rispunsabilità di e duie parti à l'altru. mondu.
• L'UE hè pronta à rinnuvà e sanzioni à i funzionari chinesi accusati di violazioni di i diritti umani in Xinjiang per un annu supplementu, secondu SCMP.
• Lowe di RBA dice chì u Bancu ùn hè micca nantu à una strada predeterminata è puderia vultà à un aumentu di 50bps o mantene i tassi invariati per un tempu. U Cunsigliu aspetta di aumentà i tassi d'interessu più in u periodu avanti. Capisce chì parechje persone trovanu l'aumentu di i tassi d'interessu difficili. Hè necessariu, però, per assicurà chì u periodu attuale di inflazione più altu hè solu tempurale.
• A cità di Pechino riporta 634 (prec. 274) infezioni da COVID u 22 di nuvembre à 3 ore di sera, secondu un ufficiale di salute, via Reuters. In seguitu, Pechino rinfurzà i requisiti di teste COVID da u 24 di nuvembre, secondu un ufficiale; I testi di COVID in 48 ore seranu richiesti per entra in lochi publichi.

E borse europee sò modestamente più fermi, Euro Stoxx 50 + 0,2%, anche se i sviluppi freschi sò stati limitati è l'upside stessu hè tentativu à u megliu. I settori sò mischiati cù u gustu di l'Energia superendu dopu a pressione notata d'ieri, senza preghjudiziu generale presente in a matina europea. In i Stati Uniti, i futuri di i Stati Uniti sò vicinu à a marca invariata, ma sò, simili à i pari europei, sò stati modestamente più fermi / più dolci in tutta a matina, ES + 0.1%. Samsung Electronics (005930 KS) hè di sviluppà in cunjunzione chips 3nm cù cinque-sei clienti fabless per un fornimentu di grande quantità appena 2023, via Korea Economic Daily citando fonti.

Top Notizie Europee

• Centeno di u BCE vede e cundizioni per l'aumentu di i tassi per esse menu di 75bps in dicembre è hà dettu chì "daveru da inverte" a tendenza di l'inflazione crescente per avè una visibilità più grande nantu à a pulitica monetaria, secondu Bloomberg.
• Holzmann di u BCE hà dettu chì sustene una crescita di 75bps in dicembre è hà nutatu chì ùn ci sò micca signali chì e pressioni di i prezzi si diminuiscenu, secondu FT.
• Rehn di u BCE dice chì probabilmente aumenteranu di novu i tassi, u ritmu dipende da cumu si sviluppa l'ecunumia.
• Nagel di u BCE dici chì una crescita di 50bp hè "forte", i tassi sò sempre "relativamente luntanu" da u territoriu restrittivu, via Reuters; chjama à inizià una ripresa graduale di l'APP in Q1-2023.
• L'Italia hà appruvatu una lege di bilanciu di 35 miliardi d'euros per l'annu prossimu chì prevede di aumentà un impositu per l'energia, secondu Bloomberg.

FX

• U dollaru perde u momentu di ricuperazione cum'è l'appetite per u risicu aumenta, DXY si stende trà 107.810-300 limiti è riprova un livellu di retracement Fib pocu più di 107.500.
• Kiwi rimbalza à u top 0.6150 vs Buck, indipendentemente da i preoccupanti dati di u cummerciu di NZ, cum'è RBNZ si stende trà l'aspettattivi di una crescita più grande di 75bp in l'OCR.
• L'Aussie si ricupera à fiancu à Yuan è trà i cumenti da u guvernatore RBA Lowe chì riaffirmeghja a guida per più strettu, l'ochji AUD / USD 0.6650 da circa 0.6600 à u bassu.
• Loonie ritrova l'equilibriu in tandem cù u petroliu è sonde 1.3400 contr'à i so rivali americani dati pre-canadiani è rimarche di Rogers di BoC
• Yen, Franc, Euro è Libbra tutti prufittà di Greenback fade plus cunvergenza di rendiment à Treasuries cum'è USD/JPY revers da 142.00+ è USD/CHF da quasi 0.9600, mentri EUR/USD occhi 1.0300 è Cable 1.1900 vs sub-1.0250 è 51.

Rendimentu Fissu

• U cumerciu di u rangebound per u redditu fissu core, anche se e fruntiere intraday si sò estese da i dui lati in tutta a matina europea mentre u cumplessu si batte per una direzzione ferma.
• Bund micca reattivu à un'asta Bobl ben ricivuta mentre l'UST sò una manciata di ticks più fermi davanti à l'ultima asta di i Stati Uniti di a settimana, cù volumi attualmente abbastanza ligeri.
• Nota, l'ordine finali per u 0,125% 2073 Gilt I/L di u Regnu Unitu supera i 16,8 miliardi di GBP, secondu un bookrunner, cù un prezzu stabilitu 20bp sottu à u 2068 cumparabile.

Commodities

• Session cuntenuta cumparabilmente per u cumplessu crudu dopu l'azzioni di prezzu ligata à l'OPEC + pronunciata d'ieri; i benchmarks attualmente più fermi da circa 0.5% in mezzu di più spinta à u rapportu di crescita di a produzzione.
• U secretariu di stampa di a Casa Bianca hà dettu chì u presidente Biden hè impegnatu à calà più i prezzi di a benzina.
• U Ministru di l'Oil di Kuwait hà rinviatu contr'à i rapporti di qualsiasi discussioni annantu à l'OPEC + chì aumentanu a produzzione in a so prossima riunione, secondu l'agenza di stampa statale; A SOMO di l'Iraq dice chì ùn ci hè micca discussione annantu à un aumentu à a prossima riunione di l'OPEC.
• A Cina hà dichjaratu chì hà pausa l'acquistu di qualchì petroliu russu, aspittendu i dettagli di u massimu di prezzu per vede s'ellu furnisce un prezzu megliu, via Bloomberg citendu fonti.
• A pausa di u prezzu di gas tedesca s'applicà retroattivamente da ghjennaghju, via der Spiegel; A riduzzione di i prezzi di u gasu è di u calore ùn hè micca prevista per entra in vigore finu à u 1 di marzu.
• A Cummissione Europea prupone di introduci un mecanismu di currezzione di u prezzu di u gasu per un annu da u 1 di ghjennaghju di u 2023, via Reuters citando un prugettu di legislazione; A pruposta lascia u limite di prezzu attuale in biancu per avà. I diplomati dicenu chì i guverni di l'UE volenu u prezzu di u prezzu di u gasu à EUR 159-180 / MWh, versus u tappu assai più altu chì aspetta esse prupostu da a Cummissione.
• Ufficiale di u Regnu Unitu visitatu u Brasile in uttrovi per valutà i standard di carne bovina di e regioni, via Politicu; una visita chì hà alimentatu a speranza in Brasile di un futuru accordu cummerciale.
• L'oru spot è l'argentu sò più fermi, cù u metallu giallu à i massimi di a sessione ghjustu sottu à a marca di USD 1750/oz, postu chì u sentimentu di risicu si batte per truvà una direzzione ferma è u USD cuntinueghja à ritruvà.
• Per riferimentu, u piccu attuale d'oru spot di 1748 USD/oz hè timida di u 10-DMA à 1755 USD/oz è sempre à pocu pressu da u 200-DMA à 1801 USD/oz.

Geopolitica

• Mosca cunsidereghja una ricerca necessaria per una soluzione pacífica à u prublema curda dopu l'attacchi di Turchia in Siria è crede chì a Turchia deve frenà l'usu di forza militare eccessiva, secondu a RIA citendu l'inviatu di Mosca in Siria.
• N. Korea hà da piglià una risposta ultra forte à qualchissia chì interferisce cù i so diritti sovrani, via KCNA; I Stati Uniti affrunteranu una crisa di sicurezza più grande più insisteranu à piglià azioni ostili.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10am: US Richmond Fed Index, nuv., est. -8, prima -10

I parlanti di a banca centrale

• 11 am: Mester di a Fed Discute i salarii è l'inflazione
• 11:45: Carolyn Rogers di u Bancu di u Canada parla di stabilità finanziaria
• 2:15 pm: George di a Fed participa à u Panel Politica
• 2:45 pm: Fed's Bullard Discute l'eterogeneità in Macroeconomia

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Una slug decentu di ieri hè stata passata à discutiri se a vittoria 6-2 di l'Inghilterra in a Copa Mondiale era una prestazione per spaventà u mondu di u football in sottumissione o se u 20u postu di l'Iran in u ranking mundiale FIFA pò ligeramente flatterli. Cum'è sempre, i vostri pareri sò benvenuti ! Bona furtuna à tutte e vostre squadre, postu chì u WC presenta uni pochi di grandi battisti oghje!

Ùn sò micca sicuru s'ellu si trattava di a Copa Mondiale, ma i mercati avianu un principiu di settimana piuttostu lentu è pocu brillanti ieri. L'S&P 500 (-0,39%) hè cascatu in mezzu di e preoccupazioni per l'aumentu di i casi di Covid in Cina è i timori in corso per una recessione di i Stati Uniti l'annu prossimu. L'effetti eranu evidenti in parechje classi di attivu, è i prezzi di u petroliu WTI sò cascati sottu à i so livelli di u principiu di u 2022 brevemente intra-ghjornu (-6,24% in u ghjornu à i minimi) in quantu l'investitori scontranu cù a prospettiva di una dumanda cinese più bassa cù a speculazione annantu à una OPEC +. aumentu di a pruduzzione, chì hè stata eventualmente denegata. WTI hà riunitu duramente in una negazione Saudi di a storia per chjude solu -0.44% più bassu, mentre chì i futuri Brent eranu -6.06% più bassi prima di chjude solu -0.19%. In u cummerciu di l'Asia, i prezzi di WTI (+ 0,74%) anu tornatu sopra à i livelli di l'iniziu di a settimana è sò scambiati appena sopra à $ 80/bbl mentre i futuri Brent (+ 0,49%) sò fraccionalmente più alti mentre andemu à stampà.

In quantu à ciò chì esce da a Cina, ci sò preoccupazioni crescente trà l'investituri chì ci sarà un ritornu à i blocchi dopu a nutizia di u weekend chì avianu avutu a so prima morte di Covid in sei mesi. L'aumentu generale di i numeri di casu face avà questu u terzu focu più grande di a pandemia finu à avà, daretu à solu i blocchi di Shanghai in Q2 è u focu di Wuhan à l'iniziu di u 2020. Pechino hà aumentatu e so restrizioni, è avà esige arrivi per piglià trè teste PCR. in i primi trè ghjorni è di stà in casa finu à avè un risultatu negativu. In u distrittu di Haidian di Pechino, e scole anu cambiatu ancu à l'apprendimentu in linea. Tuttu chistu hà servitu per attenuà a speculazione di l'ultime settimane chì a Cina puderia alluntanassi gradualmente da a so strategia zero-Covid, è a cità di Shijiazhuang hà ancu dumandatu à i residenti di stà in casa per 5 ghjorni. Cina hà registratu ieri 27,307 novi casi lucali di Covid à u livellu naziunale, quasi vicinu à u record di 28k vistu in marzu.

L'ironia hè chì a storia di riapertura di a Cina hè stata un grande mutore pusitivu di u risicu ligatu à a Cina è di i mercati in generale in l'ultime duie settimane, per quessa, simu scambiati trà festa è fame nantu à sta storia. Tutti i dui puderanu di sicuru esse in ultimamente ghjustu. Puderia esse assai più restrizioni à pocu pressu, ma riapertura più forte più durable da a primavera. I mercati sò in difficultà per u prezzu di questu in u mumentu però.

Per avà, l'effetti eranu evidenti trà i stocks chinesi listati in i Stati Uniti, cù cumpagnie cum'è Alibaba (-4.41%), JD.com (-6.37%) è Bilibili (-8.15%) sottumettenu i movimenti di equità più largu. U Yuan Chinese (-0.64%) hà ancu debilitatu contr'à u Dollaru US, ancu s'è per esse ghjustu questu era in parte una funzione di a forza di u dòricu.

Durante a notte in Asia, u risicu di a Cina hà rimbalzatu un pocu. U Shanghai Composite (+0.75%) è u CSI (+0.77%) sò tramindui à fiancu à u Nikkei (+0.72%). U Hang Seng (-0.39%) è u KOSPI (-0.35%) sò tramindui più bassi. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò ghjustu sopra à u pianu mentre scrivemu.

Stendu cù l'azzioni, a prima splutazioni di i prezzi di u petroliu era una mala nutizia per l'azzioni di energia, chì eranu trà i più grandi underperformers settoriali in i dui lati di l'Atlanticu. À a fine di u cummerciu, l'S&P 500 era calatu -0.39%, cù l'energia in calata -1.39%, rallying midday from -4.64% per batte l'azzioni discretionary di u cunsumu chì eranu -1.41% più bassi. Un numeru di altri industrii ciclichi anu sottumessu, è u NASDAQ hè cascatu -1.09% in u ghjornu, mentre chì a piccula capitalizazione Russell 2000 cascava -0.57%. In Auropa, u rendiment era marginalmente megliu, ma chì ùn era micca abbastanza per impedisce à u STOXX 600 di affissà una diminuzione assai marginale di -0,06%, cù energia (-3,02%) luntanu u underperformer cum'è l'azzioni chjusu vicinu à u nadir di Brent. è i prezzi di futures WTI. Ci hè chjaramente duverebbe esse un rimbalzu sta mattina.

U tonu più negativu fora di a Cina ieri hà solu aghjustatu à i teme esistenti nantu à una recessione di i Stati Uniti in i mesi à vene, chì l'ultimi movimenti in a curva di rendimentu di u Treasury hà fattu pocu per dispel. A curva di rendimentu 2s10s hà appiattitu un altru -2.2bps à -73bps pigliendu sottu à u minimu di u 1982 di -71.65bps à un livellu invisu da u 1981. Questu hè ghjuntu cum'è u 10yr tracked intraday pricing in oil as well, avè cascatu quant'è -7.1bps. intraday prima di finisce u ghjornu più o menu invariable. Sta matina in Asia, i renditi di 10yr UST (-1.12 bps) sò ligeramente più bassi, cummercializandu à 3.82%.

Ci sò stati uni pochi di parlanti di a Fed in l'ultime 24 ore per impactà i prezzi di u tesoru. U presidente di a Fed SF Daly hà avvirtutu contru à i risichi di dui lati di strettu eccessivu, ma hà insinuatu chì a so stima di u terminal pò esse risuscitatu à circa 5.1% da a riunione di nuvembre. Intantu, u presidente di a Fed di Cleveland, Mester, hà sustinutu a riduzzione à una crescita di 50bps in dicembre, ma hà nutatu chì a Fed ùn era micca "quasi vicinu à piantà", rifendu u tonu di u presidente Powell da u presser FOMC di nuvembre. Ci hè un pocu di Fed parlà oghje cum'è vi vede in u ghjornu avanti à a fine.

Ancu s'ellu hè largamente previstu chì a Fed rallenta u ritmu di l'aumentu à 50bps in dicembre, ci hè un pocu più dubbitu annantu à a prossima mossa di u BCE u ghjornu dopu, chì pare chì pisanu un'altra crescita di 75bps o rallentendu à 50bps. Ieri, avemu intesu da l'austriacu Holzmann (un falcu), chì hà dettu ch'ellu avissi favuritu solu una crescita di 50bps s'ellu ci era una "riduzzione maiò" di l'inflazione stu mese. Ma u Portugallu Centeno (una culomba) hà dettu chì e cundizioni eranu in piazza per una crescita sottu 75bps u mese prossimu. Separatamente, Vasle di Slovenia hà parlatu di a necessità di una pulitica restrittiva, dicendu chì u BCE hà bisognu di "cuntinuà à aumentà gradualmente i tassi, ancu in u territoriu induve a pulitica monetaria ùn serà micca solu neutrale, ma diventerà più restrittiva".

I sovrani europei parevanu indisponibili da stu dibattitu, cummercializandu in linea cù i movimenti globali più largu. I rendimenti nantu à i bunds 10yr (-2.1bps) è l'OAT (-1.8bps) si movenu più bassu, ma ci era un underperformance trà i paesi di l'Europa miridiunali, cù rendimenti nantu à i BTP italiani + 4.3bps. Curiosamente, ci hè stata una sorpresa notevuli in l'ultima lettura PPI tedesca, chì hè ghjunta à + 34.5% in uttrovi (vs. + 42.1% previstu). Avà vale a pena nutà chì a diminuzione hè stata guidata da l'energia, ma à -4,2% nantu à u mese, questu era u primu calatu mensile in l'indici da a mità di u 2020.

À u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includenu Mester di a Fed, George è Bullard, cù Holzmann, Rehn è Nagel di u BCE. A liberazione di dati include a fiducia di i cunsumatori di l'Eurozona per u Novembre, è ancu l'indice di fabricazione di Richmond Fed di i Stati Uniti per Novembre. Infine, l'OCDE hà da liberà a so Perspettiva Ecunomica.