Futures Rebound From Cap Gains Tax Selloff

Futures ghjustizia US rebounded Friday seguenti 1% selloff l'Thursday cum'è Investisseur digirutu una pruposta di supiriuri a li tassi capital gains è avvisti chì canta) hè nunda di novu n cunfrontu di raporti Tecnica prima e lunar ii) u prubabile risultatu più hè una ragione fiscale cumprumissu ( Goldman expected un numaru finale micca più altu chì 28 %). Eppuru, sia u S&P 500 sia u Dow sò in corsu per calate settimanale, dopu à quattru settimane dritte di guadagni. A 730 am ET, e-minis Dow aumentavanu di 38 punti, o 0,11%, e-minis S&P 500 aumentavanu di 9 punti, o 0,22%, è e-minis Nasdaq 100 aumentavanu di 18,5 punti, o 0,14%.

Alcuni movimenti chjave di premarket:

• A criptovaluta è e azzioni relative à blockchain, cumprese Riot Blockchain è Marathon Digital, sò calate 6,6% è 7,1% dopu chì u bitcoin s'hè lampatu da a notte sottu à 50 000 $ nantu à i piani di paure di elevà l'impositi nantu à i guadagni di capitale frenu l'investimentu in l'assi digitali. Bitcoin hè statu l'ultimu cummerciu ghjustu sopra $ 50K.
• L'azzioni Intel cadenu 2,7% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. L'aghjurnamentu 1Q di u chipmaker mostra una calata di i rivenuti di u centru di dati chì compensanu e forti vendite di chip PC. L'analisti sò divisi nantu à i risultati cun alcuni chì vedenu u centru di dati si calanu cum'è un blip, ma altri menu cunvinti chì hè cusì.
• E cumpagnie petrolifere, principalmente Chevron Corp, Marathon Petroleum, Exxon Mobil Corp è Occidental Petroleum, anu guadagnatu trà 0,2% è 1,1% cume i prezzi di u petroliu aumentavanu.

Ghjovi, Bloomberg hà scatenatu un selloff dopu chì hà dichjaratu chì l'amministrazione di Biden cerca una crescita di l'impositu nantu à i guadagni di capitale à vicinu à u 40% per l'individui ricchi, quasi u doppiu di u tassu attuale.

"U diavulu serà sempre in u dettu", hà dettu Ned Rumpeltin, capu europeu di strategia di muneta in TD Securities, è aghjunghjenu chì a maghjurità stretta di i Democratici puderia rende e pruposte difficiule di passà. Goldman accunsentì , è hà dettu chì u tassu di cumprumessu serà di 28% è chì a pruposta serà prubabilmente effettuata u 1 di ghjennaghju di u 2022.

"Ùn pensemu micca chì deraglia a ripresa di u mercatu di capitale", hà dettu Nupur Gupta, direttore di portafogliu in Eastspring Investments, di a pruposta fiscale nantu à Bloomberg TV. "U sentimentu di l'equità pare esse allungatu, chì hè per quessa chì ogni nutizie negativa chì uttene pò purtà à un cunsulidamentu in i mercati à cortu andà".

U STOXX 600 paneuropeu hè calatu 0.4% à mezu à una mansa mista di guadagni. è era in corsu per una goccia settimanale di 1%, cù una crescita di i casi mondiali di coronavirus chì pesanu ancu. L'azzioni di u Carnavale sò calate finu à u 4,4% in Londra dopu chì Morgan Stanley abbisogna a prudenza nant'à e linee di crociera. Telecom Svedese Telia Co. hà ancu calatu malgradu i risultati di u primu trimestre in ligna cù e previsioni.

L'ecunumia di a zona euro cresce più lentamente quist'annu di ciò chì si pensava prima è un guadagnu tempuraneu di l'inflazione hè probabile chì supera a previsione precedente, un sondaggio di a Banca Centrale Europea hà mostratu venneri, un ghjornu dopu chì a banca abbia lasciatu a politica inalterata. In ogni casu, l'IHS Markit's Flash Composite Purchasing Managers 'Index per a zona euro, vistu cum'è una bona guida per a salute economica, hè andatu à u massimu di nove mesi di 53,7 in aprile, cunfondendu l'aspettative in un sondaghju di Reuters per un calatu à 52,8. Tuttu u sopra 50 indica a crescita. I dati PMI di i Stati Uniti sò publicati in 945am ET.

"A zona euro hà avutu un boom di fabbricazione record questu mese chì u cuntinente vede i so primi stadii di i sforzi di recuperazione raccogliendu ricompense", hà dettu Mihir Kapadia, CEO di Sun Global Investments, in una nota di clientela. "Ci puderiamu aspettà qualchì sullicchiu longu à a strada, ma u sintimu duveria stà più altu per qualchì tempu".

Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di FirstGroup crescenu finu à u 19%, u più in cinque mesi, dopu chì a sucietà di trasporti di u Regnu Unitu vendi i so studienti nordamericani è unità di transitu per 4,6 miliardi di dollari è dice chì s'aspetta chì i guadagni di u FY21 superanu e previsioni precedenti.
• Tod's hà guadagnatu finu à 16% dopu chì LVMH aumenta a so participazione in u calzariere talianu à 10%, una mossa chì puderà rinnuvà a speculazione di ripresa di l'azzioni, secondu Jefferies.
• SEB cresce finu à 8% à u più altu in più di trè anni dopu chì u fabricatore francese di elettrodomestici abbia segnalatu vendite 1Q chì anu superatu e aspettative di consensu, pruvucendu un aghjurnamentu di a Societe Generale.
• Wartsila cresce finu à u 7,8%, allargendu una crescita dopu u rapportu di u primu trimestre di u ghjovi hà mostratu ordini chì battenu stime.
• Dometic avanza finu à u 6,5% dopu a crescita di i rivenuti organichi di u 1Q di 22% hè stata menu più bona ch'è prevista, a surpresa principale hè u margine record di a cumpagnia, secondu Jefferies.
• Moncler cade quant'è 7,1%, u più da marzu 2020, dopu risultati 1Q. RBC mette in risaltu chì a ricuperazione di i rivenuti in u fabricatore talianu di puffer jackets hè bona, ma dice chì a sucietà "ùn tira micca nantu à tutti i cilindri" paragunatu à parechji pari chì anu superatu l'aspettative.
• Carnival Plc scende quant'è 4,4% in Londra, u peghju performer di l'Indice Stoxx 600 Travel & Leisure d'Europa, dopu chì Morgan Stanley sia prudente nant'à e linee di crociera malgradu u miglioramentu di u flussu di notizie.

E scorte asiatiche sò state piazzate per a so peghju perdita settimanale in un mese chì i casi di virus di a regione sò cresciuti è una pruposta fiscale di i Stati Uniti hà feritu u sentimentu. L'azzioni tailandesi sò stati i più grandi declinatori in Asia venneri, cù l'indice SET in calata di 0,9% chì u paese hè diventatu l'ultimu à segnalà una crescita quotidiana senza precedenti in casi Covid. Altrò, l'indice Topix hà chjosu 0.4% più bassu postu chì u Giappone hà da dichjarà u statu d'emergenza in Tokyo, Osaka è duie altre prefetture da dumenica. A debulezza di u Giappone hè stata compensata da l'azzioni cinesi, chì anu notatu u più grande guadagnu settimanale da quandu anu culminatu à u massimu di 13 anni à a mità di ferraghju. L'indice di riferimentu CSI 300 hà chjusu 0.9% più altu venneri, purtendu u rallye di sta settimana à 3.4%. I guadagni sò stati guidati da azzioni di cumpagnie chì anu segnalatu grandi salti in i guadagni di u primu trimestre. L'indice MSCI Asia Pacific hà cancellatu perdite finu à 0,5% venneri per cullà 0,3%. A parte di e tecnulugie di l'infurmazione hà guadagnatu, mentre i materiali sò cascati. U calibre regiunale hè in ritimu per cascà 0.3% sta settimana. Stephen Innes, strategu principale di u mercatu mundiale cù Axicorp Financial Services hà scrittu in una nota chì u prublema più grande di a pruposta fiscale di i Stati Uniti assai parlata "puderia esse una fuga di liquidità à breve termine chì i trader attivi è i fondi di hedge tiranu ind'una alta frequenza attività per rivalutà a strategia ".

U Sensex di l'India, l'indice di capitale di benchmark, hà compiu una terza settimana consecutiva di calata, postu chì una onda mortale di infezioni da coronavirus hà suscitatu preoccupazioni per a ripresa di l'imprese in mezu à freni simili. U S&P BSE Sensex hè cascatu di 0,4% à 47 878,45 in Mumbai, pigliendu a so calata settimanale à 2%. L'indice NSE Nifty 50 hè ancu calatu da una magnitudine simile. E duie misure anu limitatu a so lunga corsa di perdite settimanali dapoi u 22 di maghju. "L'azzioni naziunali ùn sembranu micca esse ispiratori per u mumentu", hà dettu Binod Modi, capu di strategia in Reliance Securities Ltd. "A forte crescita di i casi Covid-19 in tuttu u Restrizioni di paese è di mobilità rinfurzata imposte da parechji Stati sò previste per rimanere cum'è spallanci principali per u mercatu ". U Sensex hà ritiratu più di 8% da u so piccu recente u 15 di febbraiu, vicinu à u minimu di perdita di 10% vistu cum'è una currezzione tecnica . L'India hà aghjustatu un record di 332 730 casi in l'ultime 24 ore, purtendu u numeru tutale di casi à 16,26 milioni, u secondu u più altu di u mondu. Quattordici di i 19 subindici di u settore compilati da BSE Ltd. sò cascati, guidati da un calibru di cumpagnie di telecomunicazioni

In i tassi, u rendimentu 10Y TSY era stabile à 1.55% circa 1.3bp più altu u ghjornu, mentre chì a sottoperformanza à longu andà accelera i 5s30 diffusi da ~ 1bp. U rendimentu di i bonds di guvernu di 10 anni in Germania, u puntu di riferimentu di a zona euro, era ancu piattu. I renditi di u tesoru sò stati più bassi da guasi 2bp à a fine di a curva dopu à paring declinazioni di a sessione Asia. I Bunds superavanu da 2,5bp, e donne da 2bp; in u Regnu Unitu, i piani di vendita di obbligazioni sò stati tagliati da più di l'aspettatu dopu chì u deficit di u bilanciu abbassessi e previsioni ufficiali. A debbulezza in i ligami regiunali durante a sessione d'Asia hà fattu pressione addiziunale addiziunale nantu à i rendimenti mentre i futuri di l'azzioni americani anu recuperatu alcune di e perdite di u ghjovi. I renditi di u Tesoru di 5 è 10 anni sò diretti à u terzu declinu settimanale direttu, à 30 anni per u quintu di fila, avendu prufittatu l'ultimu mese da una serie di fattori tecnichi.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu di novu quandu i so pari G-10 si sò riuniti guidati da valute sensibili à u risicu. U yen hè statu pocu cambiatu dopu avè scalatu à u so livellu più altu in sette settimane in a sessione asiatica à mezu à a dumanda di paradisu postu chì u Giappone hà da dichjarà un novu statu d'emergenza in alcune zone in mezu à una crescita di casi di virus. L'euro hà avanzatu da u principiu di a sessione europea è hà avutu un impulso in più dopu chì i PMI di a fabricazione è di i servizii preliminari francesi sò entrati più alti di u previstu, segnalendu una ripresa economica più rapida; I ligami tedeschi anu reagitu à i dati rinuncendu à i primi guadagni, prima di rimbalzà. A libbra s'hè alzata, rompendu una striscia di perdita di trè ghjorni, dopu vendite al dettaglio megliu di quelle previste per marzu è i dati à alta frequenza anu mostratu un incremento continuu di a spesa; e donne anu cancellatu brevemente i primi guadagni publicati nantu à u DMO riducendu e vendite di u debitu di questu annu.

U yuan di a China hà publicatu u so più grande guadagnu settimanale da ghjinnaghju contr'à u dollaru. A valuta cinese hà ancu saltatu u più in sette settimane contr'à un canistrellu di i so cumpagni cummirciali. USD / CNY pocu cambiatu in 6.4919; prontu à falà 0,5% sta settimana, a maiò parte da u 31 di ghjennaghju. U Tracker Indice Bloomberg CFETS RMB fermu à 96,78, in più di 0,4% sta settimana, a maiò parte da u 5 di marzu. "Aspettemu chì u rinfurzamentu CFETS riprende", scrivenu i strategisti di Citigroup cumprese Dirk Willer in una nota, aghjustendu chì "tenemu un preghjudiziu alcista in CNY".

In i merci, i prezzi di u petroliu sò stati costanti, cù u sustegnu di a ripresa economica europea contrariata da e preoccupazioni persistenti di coronavirus mentre e infezioni sò andate à livelli record in India. U crudu di i Stati Uniti hà aumentatu 0.1% à 61.50 $ u barile è u cru Brent di riferimentu glubale era pianu à 65.35 $ per barile. L'oru spot hè statu pocu cambiatu à $ 1,785 per unza, ma era sempre fissatu per una alza settimanale nantu à i rendimenti molli di u Tesoru è un dollaru sottumessu

Bitcoin hà cascatu brevemente finu à 48 000 $, u so livellu più bassu in quasi sette settimane, prima di recuperà qualchì terrenu per scambià torna più di 50 000 $. Ethereu era cummercialtatu à 2 300 $ dopu à calà finu à 2 100 $.

Cù a stagione di i risultati di l'imprese di u primu trimestre in traccia, l'accentu serà nantu à i risultati da Honeywell International Inc, Schlumberger NV è American Express Co.La lettura flash di IHS Markit à 9:45 am ET hè prubabile di mustrà attività cummerciale in i settori di a fabricazione è di i servizii migliuratu in aprile da u mese precedente.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 cresce di 0,2% à 4.136,25
• STOXX Europe 600 scende di 0,33% à 438,19
• MXAP in crescita di 0.3% à 208.01
• MXAPJ in crescita di 0,7% à 697,44
• Nikkei hà calatu 0.6% à 29.020,63
• Topix scende da 0,4% à 1.914,98
• Indice Hang Seng in crescita di 1,1% à 29 078,75
• Shanghai Composite cresce in 0.3% à 3.474,17
• Sensex scende da 0,1% à 48,018,05
• L'Australia S & P / ASX 200 hà cambiatu pocu à 7,060,71
• Kospi cresce 0.3% à 3.186.10
• Brent Futures cresce di 0,09% à $ 65,46 / bbl
• U puntu d'oru cresce 0.11% à 1.785,98 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0.33% à 91.033
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 1.7 bps à -0.269%
• Euro in crescita di 0.33% à $ 1.2055

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A ripresa ecunomica di a zona euro hè stata cumpletamente in aprile cù i servizii chì tornanu à a crescita è a fabricazione si stende à un ritmu record. I pressioni di i prezzi si sò muntati quandu e cumpagnie anu avutu ritardi di consegna senza precedente
• A Russia hà dettu ch'ella hà cuminciatu à tirà millaie di truppe da e zone vicinu à a fruntiera ucraina venneri, in una mossa chì puderà alleviare e tensioni chì anu aumentatu l'ultime settimane
• Bitcoin hà ricusatu per a settima volta in ottu ghjorni, cascendu sottu à 50 000 $, dopu chì u presidente Joe Biden hà dettu di prupone guasi di radduppià l'impositu nantu à i guadagni di capitale per i ricchi.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac si dirige versu u weekend mischiata dopu chì a regione abbia parzialmente scacciatu i primi venti di testa da i Stati Uniti induve u sentimentu hè statu spaventatu da e segnalazioni chì u presidente Biden prevede di aumentà l'impositu nantu à i guadagni di capitale finu à 43,4% da u top rate attuale di 23,8% , chì pressurava l'indici maiò è trascinava tutti i settori in rossu . E borse asiatiche anu patitu da vendite anticipate ancu se e perdite in l'ASX 200 (+ 0,1%) sò state scatenate quandu e telecomunicazioni sò rimaste à galla dopu à u risultatu di l'asta di spettru 5G in cui i primi 3 telefoni anu spesu più di AUD 600 mln è cù u settore finanziariu u più pesatu ammortizatu da i guadagni in AMP nantu à i piani per una scissione è l'elencu di l'attività di gestione d'investimentu di i mercati privati ​​di AMP Capital. Nikkei 225 (-0,6%) hè sottupperformatu per via di l'afflussi di muneta recenti è mentre i participanti preparanu un ritornu à un statu d'emergenza cù u guvernu chì cerca una dichjarazione d'urgenza per Tokyo, Osaka, Kyoto è Hyogo trà u 25 d'aprile à l'11 di maghju è vole significativamente riduce u flussu di e persone cù misure più strette cume dumandà à certe imprese di chjode cumprese stabilimenti chì servenu alcolu. Hang Seng (+ 1,1%) è Shanghai Comp. (+ 0,3%) sò stati pusitivi à mezu à a forza di i nomi tecnulugichi cinesi è cun focus focalizatu nantu à i guadagni induve Ping An Insurance hà beneficiatu di a crescita di prufitti per Q1, mentre CNOOC era menu decisivu malgradu un incremento di 4,7% Y / Y in a so produzione netta totale Q1. Infine, i 10GB JGB rispecchiavanu l'azione di i prezzi scrupolosi in futuri T-note malgradu a sottoperformanza di l'azzioni giappunesi è cun a dumanda ancu ostaculata da a mancanza di acquisti BoJ in u mercatu oghje, mentre chì l'asta australiana di bonu di u 2024 hà avutu pocu effetti nant'à u rendiment di 3 anni chì era relativamente piatta ancu se i rendimenti Aussie è Kiwi 10yr superati da circa 3bps.

Top News Asiatiche

• Xiaomi hà dettu à Mull Investisce in AI Chipmaker Sesame Black
• Si dice à Carlyle di Pesà a Vendita di Stake in Azienda Satellite AsiaSat
• Bridgestone Avvicinendu l'Affare di i Stati Uniti, Elimina Lista à Pochi Candidati
• Bain crea u Primu Fondu Giappone Cù Impegni di 1 Miliardu di $

Una sessione di Venerdì scarsu finu à avà per e maghjure europee (Euro Stoxx 50 -0,3%) cù vibrazioni abbattute chì si filtranu da e perdite indotte da e tasse di Wall Street, è dopu à un Venerdì APAC indecisu cume i catalizatori freschi restanu leggeri. Intantu, i futuri azionarii americani si cunsulidanu cun guadagni modesti, ancu se RTY guidatu ciclicamente (+ 0,7%) supera. Di ritornu in Auropa, perdite à grande basa si vedenu in tutti i corsi senza alcun esecutore particulare. I Settori sò soprattuttu in territoriu negativu cù e Risorse di Base in cima à i grafichi postu chì i metalli di basa continuanu à cresce, mentre l'Immobiliare è l'Oliu è u Gas residenu cum'è laggards, ancu se u soffiu ferma relativamente strettu. In generale i settori ùn riprisentanu micca un tema nè un pregiudiziu di risicu. L'automobili sò stimolati cume Daimler (+ 1%) sustene u settore dopu à i so guadagni, in u quale hà nutatu chì e vendite unitarie, i ricavi è l'EBIT si aspettavanu significativamente più alti in u 2021 cà l'annu precedente mentre alzava i so obiettivi di margine FY21 per via di a prestazione ferma Q1. Dice questu, u gruppu aspetta un impattu potenziale ulteriore nantu à a produzzione Q2 da a mancanza di chip globale. In termini di mutori individuali, Tod's (+ 11%) hè rinfurzatu in mezu à i rapporti LVMH (-0,1%) hà aumentatu a so participazione in a Cumpagnia à 10%. Intantu, i mutori relativi à i guadagni includenu: Vinci (+ 1%), Vivendi (+ 3%), Moncler (-6,5%) è Saab (+ 8%).

Top News europee

• Daimler alza Prospettive di margine per a Divisione Mercedes-Benz
• Un Gestore di Pensione Danese di 120 Miliardi Perde Fede in Obligazioni
• Allfunds Surges After $ 2.3 Billion IPO Impulsa u Clout d'Amsterdam
• A Recuperazione di a Zona Euro Inizià quandu i Servizii Ritornanu à a Crescita

In FX, l'Aussie pò avè ricivutu un impulse da PMI preliminari più forti da a notte à a notte, ma u so fermu rimborsu vs u Greenback pare più tecnicu dopu à un'altra difesa riescita di 0.7700 o quì. Tuttavia, 0.7750 si rivela difficiule da riacquistà quandu Aud / Usd rimane ostaculatu da a rottura in corso cù a Cina nantu à i tariffi chì anu incitatu l'Australia à annullà l'accordu di a Via di a Seta, mentre chì e nutizie di un bloccu di 3 ghjorni in Perth ponu ancu cumpensà qualchì pusitività circundante negoziazioni cummerciale cù u Regnu Unitu. In ogni casu, a croce Aud / Nzd hà rimbursatu da circa 1.0750 di novu quandu u Kiwi hè sottu à 0.7200 contr'à u so rivale americanu, indipendentemente da un rimborsu in a spesa di a carta di creditu NZ. In altrò, megliu cà previstu PMI di a zona euro, è sopratuttu da a Francia, parenu tene l'Euro in altu dopu à u so forte ritornu dopu à una riunione di pulitica largamente senza evenimenti di a BCE per riprisentà l'offre / sustegnu intornu à 1.2000. Da nutà dinò, Eur / Usd pò esse sustinutu da un interessu decadente di scadenza d'opzione ghjustu sottu u numeru tondu trà 1.1990-80 (1,5 miliardi) postu chì tene ghjustu sopra à 1,2050, mentre chì u Loonie duveria ancu esse rinfurzatu da e scadenze à a greva di 1,2500 (1 miliardi ) cumu mantene u momentum post-BoC, ancu se dopu à parechji oscillazioni è contrattempi. Tuttavia, a resistenza cresce à u novu Usd / Cad 2021 bassu circa 1.2459 è dopu 1.2450 pò esse prutetta da 1.7 miliardi di scadenze chì si stendenu à 1.2440. Intantu, Sterling continua à scavalcà 1.3850 vs u Buck dopu à a perdita di un'altra grande figura u ghjovi è indipendentemente da i dati di vendita di vendita al dettaglio in UK o megliu di i PMI preliminari previsti, cume Cable lags in mezu à una rinnovata crescita in Eur / Gbp versu 0.8700 in corso in Oxford / I prublemi di vaccina Astra in parte.

• DXY / CHF / JPY – In cunfurmità cù parechji omologhi G10, u Dollaru pò piglià un pocu di cunfortu da u fattu chì l'acquistu dip hà causatu ulteriori deprezzamenti, è in termini d'indici u livellu 91.000 diventa qualcosa di una linea in a sabbia, ancu se Greenback ferma sottu pressione è in modu bearish cù u DXY allentendu in una gamma inferiore 91.294-003 davanti à i PMI americani di Markit è e vendite di case nuove. Dunque, altri "paradisi sicuri" cum'è u Franc è u Yen apprufittanu contr'à u fondu di a cunsulidazione in u Tesoru di i Stati Uniti è in altri rendimenti di ubligazioni glubali, cum'è Usd / Chf è Usd / Jpy cumercianu vicinu à a basa di u strettu 0.9171-51 è 108.00 -107,80 bande rispettivamente. Per u registru, poca reazione à l'IPI giapponese in linea o PMI largamente più fermi cum'è Tokyo è altre 3 cità tornanu à u statu di emergenza COVID-19.
• EM – U sentimentu di risicu hè statu scunvoltu in una misura da a pruposta di u presidente di i Stati Uniti Biden di radduppià u tassu CGT, ma a maiò parte di e valute EM benefizianu di una debolezza Usd in corso, impedisce u Pruvate per fattori turchi negativi specifici, ma u Rub hè ancu recuperatu più di e so pesanti perdite per percepzioni chì e tensioni trà Russia è Ucraina si sparghjenu nanzu à a prossima riunione di pulitica CBR chì hà vistu una crescita più grande di quella prevista à 5,00% è un ulteriore RUB à pusà.

In commodities, WTI è Brent futures mese prima sò dinò sottumessi à scambii intricciatu cù qualchi recenti prissioni spirimintatu in lockstep cù un tuffu à traversu scorta. Cum'è l'accennatu tutta a settimana, a dinamica di l'offerta / dumanda ferma sempre cusì fluida mentre l'OPEC + si prepara per a so riunione tecnica a settimana prossima. A stu puntu, ùn hè ancu chjaru se i membri si cunveneranu per una riunione ministeriale di decisione dopu à a confab tecnica JMMC. L'ultime fonti via EnergyIntel anu suggeritu chì tramindui anderanu avanti u 28 d'aprile, ancu se altri raporti mettenu di più l'accentu nantu à l'aspettu "surviglianza" mentre minimizeghjanu a probabilità di un aghjustamentu à l'ultime quote stabilite finu à lugliu. Per qualsiasi cambiamenti chì si producenu, a riunione ministeriale duverà andà avanti. Intantu, l'ultima mossa di a Russia di ritirà e truppe dopu à esercitazioni militari, percepita cum'è una de-escalazione, accantu à una discussione apparentemente di a JCPOA, anu svilatu alcune primie geopolitiche cotte in prezzi in i ghjorni recenti. WTI hè avà pianu u ghjornu intornu à USD 61.50 / bbl (vs altu USD 62.10 / bbl), mentre u so omologu Brent hè calatu sottu à USD 65.60 / bbl (vs altu 65.96 / bbl). In altrò, l'oru è l'argentu maculati sò relativamente senza evenimenti intornu à gamme recenti sopra USD 1.775 / oz è USD 26 / oz rispettivamente. In termini di metalli di basa, u ramu LME hà eclissatu 9,500 / t chì hè in traccia per a so terza settimana consecutiva di guadagni in mezu à un Buck più dolce è prospettive di dumanda ferma. Intantu, i prezzi di u minerale di ferru Dalian sò stati rinfurzati da una crescita di i prezzi di l'acciaiu, alcuni citendu u rinforzu di a dumanda glubale di l'alleazione.

Calendariu di l'eventi US

• 9:45 am: April Markit US Services PMI, est. 61.5, prima 60.4; Fabbricazione PMI, est.61.0, precedente 59.1; PMI compositu, prima 59.7
• 10am: March New Home Sales MoM, est. 14.2%, prima -18.2%; Vendite di Case Nuove, est.885.000, prima 775.000

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Aghju basgiatu a mo moglia bona notte à 21 ore è mezu sera è l'aghju lasciata cuntenta è bè guardendu Masterchef. 4 ore dopu è sò svegliatu da denti chjachjaranti è una dumanda stanca chì aghju bisognu di tenela calda postu chì si sente orribile è hà i brividi chì attraversanu tuttu u so corpu. Iè hà avutu u so primu jab covid ieri. Questu era assai prevedibile perchè ella hè cusì ogni annu da a grippa. Tuttu ciò chì aghju pussutu pensà hè chì avessi da curà i zitelli solu solu questu weekend. Chì hà cuminciatu à scuppià mi in un sudore fretu.

Dunque u virus ghjoca sempre una grande parte in tutte e nostre vite è mercati è hè stata una sessione abbastanza mista ieri, cù più classi di beni fluttuendu trà guadagni è perdite mentre pesavanu una varietà di rischi in cuncurrenza à l'orizonte. Da una parte, l'aumentu di i casi mundiali di Covid hà continuatu à accelerà, righjunghjendu u so ritmu u più veloce di a pandemia finu à avà è suscitendu preoccupazioni nantu à e nuove restrizioni potenziali à a mobilità. Tuttavia, un ritornu di e truppe russe da a fruntiera ucraina hà aiutatu à riduce alcuni di i prima di risicu geopoliticu in ritardu, mentre i dati decenti di u mercatu di u travagliu di i SU anu rinfurzatu u sintimu intornu à a ripresa economica. Eppuru u sintimu bearish hà ricevutu l'ultima parolla eri chì appena dopu a chjusura di u cummerciu in Europa, i rapporti circulavanu di l'amministrazione Biden prupunendu di guasi radduppià l'impositu nantu à e plusvalenze per l'individui più ricchi.

U novu tassiu di tassazione marginale culleria à 39,6% nantu à l'investimenti, paragunatu à u tassiu di basa attuale di 20%, mentre chì a surtaxe attuale di 3,8% nantu à i rivenuti d'investimentu chì aiuta à u fundamentu Obamacare seria ancu mantenuta in opera. Questu viderebbe chì e tasse nantu à i rendimenti di l'investimentu diventanu più alti di quelli nantu à u travagliu, chì hè stata una disposizione di lunga data di u codice fiscale. U Sicritariu à a Pressa di a Casa Bianca, Psaki, hà dettu chì nunda ùn hè certu è chì l'amministrazione "finisce sempre ciò chì parevanu i pagamenti" chì a Casa Bianca cerca modi per finanzà e so iniziative di spesa. U S&P 500 hè cascatu -1,3% da i so massimi intraday prima di stabilisce -0,92% u ghjornu, chì u lascia un pocu più di 1% di u so massimu di chjusura di tutti i tempi a settimana scorsa. U NASDAQ hè calatu un pocu più grande -0,94% ieri, mentre l'indice Russell 2000 di piccula cappa superava leggermente (-0,31%) ma dopu à un ritornu intraday di -1,8% nantu à u tittulu fiscale. E perdite sò state diffuse cù 70% di i membri di S&P 500 inferiori è 21 di 24 gruppi di l'industria chì perdenu terra. U turnu in u sentimentu hè statu vistu ancu in i renditi, cù 10yr US Treasuries più alti u ghjornu chì i rendimenti sò caduti -1.7bps à 1.538% dopu à esse finu à 1.5856% prima di a nutizia.

Fighjendu avanti, u puntu culminante d'oghje serà u PMI flash di u mondu, chì ci darà una prima indicazione di cume l'ecunumia glubale hè andata à passà in Q2. Durante a notte, avemu digià avutu i risultati da l'Australia è u Giappone, chì mostranu miglioramenti in a fabricazione di PMI cù u Giappone à 53.3 (vs. 52.7 u mese scorsu) è l'Australia à 59.6 (vs. 56.8 previsti). A lettura di i servizii di u Giappone era piatta à 48,3 paragunatu à u mese scorsu mentre l'Australia stampava à 58,6 (vs 55,5 u mese scorsu). Per e cifre europee isciute sta mane, i nostri ecunumisti aspettanu una modesta inversione dopu à a forte migliuranza di marzu, chì parechji paesi anu da fà cresce restrizioni in risposta à l'ultima onda di u virus.

I mercati asiatichi sò cummercializati misti sta mane cù u Hang Seng (+ 0,90%) in su, u Shanghai Comp (+ 0,05%) è Kospi (+ 0,03%) largamente piattu è u Nikkei (-0,75%) falatu. L'avvenimenti nantu à u S&P 500 sò di novu in riserva + 0,21% ma quelli europei chì indicanu un apertura più debule mentre i mercati quì cercanu di ritruvà u ritardu di a mossa in l'azzioni americane. I rendimenti nantu à 10y UST sò back-up + 1.9bps. Altrò, Bitcoin hè calatu -3,07% sta mane per scambià à 49 968 $, marcendu a 7a perdita in l'ultimi 8 ghjorni. A cripto munita hè stata sottu una nova pressione nantu à i tituli di l'impositu Biden. In termini di dati, l'IPC di u Giappone di marzu hà stampatu in ligna cù l'aspettative à -0.2% yoy mentre l'IPC core hè entratu à -0.1% yoy (vs. -0.2% yoy previsti).

Torna à ieri è u puntu focale maiò era l'ultima riunione di a BCE, ma in realtà ùn ci hè micca una quantità massiccia da discutere postu chì a politica hè stata lasciata senza cambià cum'è previstu. Invece, a riunione hà servutu cum'è più di un placeholder prima di a decisione di ghjugnu, quandu u Cunsigliu Governativu deciderà se mantene u novu ritmu più veloce di l'acquisti di PEPP. Nemmenu u presidente Lagarde ùn hà furnitu indizii nantu à sta decisione, dicendu chì u ritmu di l'acquistu seria dipendente da i dati, piuttostu cà da u tempu, è chì era "prematuru" di discute di una riduzione di l'acquisti. In termini di l'altri tituli, Lagarde hà dettu chì a BCE ùn avaria micca mossu a pulitica in tandem cù a Fed, ancu s'ellu ùn era micca precisamente una grande sorpresa, mentre ch'ella hà cunfirmatu chì i risultati di a rivista di a strategia di a BCE seranu presentati in autunno. . I nostri economisti europei fermanu fiducia in una forte ripresa intornu à a mità di l'annu. Tuttavia, ùn hè chjaru se ci saranu dati sufficienti da a riunione di ghjugnu per furnisce u casu per una decelerazione in l'acquisti di PEPP. Per saperne di più, vedi a so BCE riassume quì.

Benchì i rendimenti di i bonds suvrani in Auropa avianu cambiatu più bassu dopu a cunferenza di stampa, anu finitu u ghjornu pocu cambiatu, cù quelli nantu à bunds 10yr (+ 1.0bps), OAT (+ 1.0bps) è BTP (+ 0.2bps) videndu pocu muvimentu. E azzioni europee anu avutu una sessione assai più forte quantunque, cù u STOXX 600 (+ 0,68%), u DAX (+ 0,82%) è u CAC 40 (+ 0,91%) chì anu registratu guadagni solidi.

I tituli fiscali in i Stati Uniti anu impeditu u sentimentu dopu chì l'Europa sia andata in casa è cumpensà i dati decenti di u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti, cù e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu per a settimana finu à u 17 d'aprile chì cascanu à un minimu post-pandemicu di 547k (vs. 610k previsti). Questu era ancu sottu a stima più bassa di Bloomberg, è manda a media mobile di 4 settimane finu à u so propiu post-pandemicu bassu di 651k. Altre misure anu sorpresu di manera simile à l'alzà, cù l'indice di attività naziunale di a Fed di Chicago finu à +1,71 in marzu (vs. +1,25 previstu), mentre l'indice di fabricazione di a Fed di Kansas City vedendu a misura cumposta aumentà à 31 (vs. 28 previsti), chì hè a lettura cumposta mensile a più forte dapoi l'iniziu di l'indagine.

Cum'è l'accennatu in cima, e nutizie nantu à a pandemia anu cuntinuvatu à deteriorassi à u livellu glubale postu chì numerosi paesi affrontanu una crescita di casi. Per mette in carica u casu crescente di l'India, à a mità di ferraghju eranu in giru à circa 10k novi casi per ghjornu. Questu hè andatu finu à c.25k à principiu di marzu ma hà avà toccu più di 300k per ghjornu sta settimana. Numeri incredibili. Ieri u primu ministru giapponese Suga hà raccomandatu chì e regioni di Tokyo, Osaka, Kyoto è Hyogo sianu piazzate sottu à un novu statu di emergenza. U numeru di e nuove infezioni riportate in Tokyo eri era u più altu da a fine di ghjennaghju, è vene solu 3 mesi prima chì a cità sia urganizata i Ghjochi Olimpichi. Intantu in Svezia, u Primu Ministru Lofven hà dettu chì l'allentamentu di e restrizioni previste per u principiu di maghju ùn averia micca fattu per via di l'alti tassi di trasmissione chì sò sempre osservati. Eppuru in Francia, u Primu Ministru Castex hà dettu chì u paese principierà una riapertura "prudente" à a mità di maghju. Prima ci serà un allentamentu graduale di e restrizioni à i viaghji naziunali à partesi da u 3 di maghju. Questu vene postu chì l'Italia hè prevista per alleviare alcune regule di serratura stessa u prossimu lunedì è chì a Germania hà previstu di alleviare alcune restrizioni per quelli chì sò stati vaccinati. Altrò, Bloomberg hà dettu chì a China hà da pudè appruvà u vaccinu BioNTech da lugliu è rilasserà a so esigenza chì i viaghjatori entranti anu un colpu fattu da una sucietà cinese.

Un altru sviluppu maiò eri hè venutu da a Russia, induve u ministru di a Difesa hà dettu chì e truppe chì eranu state dispiegate vicinu à a fruntiera ucraina torneranu à e so basi. In risposta, l'assi russi si muvianu bruscamente più alti, cù l'indice MOEX Russia chì finisce u ghjornu + 1,17%, mentre chì u rublu russu si hè ancu rinfurzatu significativamente, aumentendu + 1,55% contr'à u dollaru US. U presidente ucrainu Zelensky hà accoltu a mossa in un tweet, dicendu chì "A riduzione di e truppe à a nostra fruntiera riduce proporzionalmente a tensione".

Riturnendu à i Stati Uniti, ci sò stati sviluppi notevuli à u summit di u clima di u presidente Biden, cù i Stati Uniti annunzendu un novu scopu per i Stati Uniti di riduce l'inquinamentu di i gasu di serra di 50-52% in u 2030 paragunatu à i livelli di u 2005. Questu hè in cima à l'obiettivu esistente di l'amministrazione di una ecunumia di emissioni nette-zero da u 2050, è seguita a so mossa di riunisce l'accordu di Parigi nantu à u Cambiamentu Climaticu prima di l'annu, chì i Stati Uniti anu ritiratu da l'amministrazione Trump. Questu vene in mezu à una serie di obiettivi freschi ultimamente da i dirigenti mundiali, cù u primu ministru giapponese annunziatu ieri una crescita di u so propiu obiettivu, affinchì e emissioni sianu calate di 46% da i livelli di u 2013, in più da un obiettivu di 26% attuale.

In termini di l'altri dati d'eri, e vendite di case esistenti in i Stati Uniti sò calate à un ritmu annualizatu di 6,01m in marzu (vs. 6,11m previsti), chì hè u so livellu più bassu in 7 mesi. Siparatamente in a zona euro, a lettura avanzata di cunfidenza di i cunsumatori di a Cummissione Europea per aprile hè ghjunta à -8,1 (vs -11,0 previsti), chì hè a so lettura più forte dapoi chì a pandemia hà iniziatu.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu culminante principale serà probabilmente a citata lettura PMI flash per aprile. Altrimenti, utteneremu ancu dati di marzu nantu à e vendite al dettaglio in u RU è e vendite di case nuove in i Stati Uniti. I risultati publicati oghje includenu Honeywell International è American Express, mentre a Banca Centrale di Russia farà a so ultima decisione di pulitica monetaria.