Futures Rebound Dopu à u Marti Rout As Tariffi Drop

Dopu a rotta brusca di u marti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più alti malgradu un'altra calata in i mercati asiatichi è e borse europee miste, potenzialmente stabiliscenu un rallye di sollievu postu chì i rendimenti sò più bassi cù 10Y sottu 4.50% ancu quandu l'investituri mantenenu un ochju attentu à u risicu di un arrestu di u guvernu. è u Dollaru cuntinueghja à cresce à u puntu induve un altru Plaza Accord pò esse dumandatu.

Da 7:45 am ET, i futuri S&P eranu 0.4% più altu, mentre chì i futuri Nasdaq anu 0.3%; u marti, u DJIA hè cascatu sottu à a so media mobile di 200 ghjorni, un signalu tecnicu chì suggerisce chì l'indici hè diventatu oversold mentre chì u VIX si ritirò dopu à chjappà u so livellu più altu da maghju. Commodities sò soprattuttu più altu cù WTI torna sopra $ 91, chì guidanu l'Energia. L'attenzione di i dati macro d'oghje hè nantu à i beni durable è l'asta di u Treasury 5Y ($ 49bn). Dumane riprendemu cù i parlanti Fed è i dati PCE / Cunsumu di u venneri sò i punti di dati più impactanti di a settimana.

In u cummerciu di premarket, Costco hè cascatu di 2% malgradu l'estimazioni di guadagnà. A ditta si ritirò di cummentà nantu à u tempu di l'aumentu di a so quota di adesione, qualcosa chì Morgan Stanley vede cum'è una ligera delusione. L'azzioni di i criptu di i Stati Uniti aumentanu in u cummerciu di premarket mentre i pari europei guadagnanu ancu cum'è Bitcoin salta, frenendu una striscia di perdita di trè ghjorni. Bitcoin era in 2.5% à $ 26,790.63, da 7:53 am in New York.

I rendimenti di u Tesoru sò sbulicati dui punti di basa, retrocede da un altu di 16 anni suscitatu da a speculazione chì a Riserva Federale mantene a pulitica restrittiva in l'annu prossimu, o più longu. Un calibre di u dollaru cummercializatu vicinu à u so più altu questu annu. Cum'è Bloomberg nota, assai riposa nantu à u mercatu di ubligatoriu, chì guida a direzzione di azioni è valute, è in fine di l'ecunumia, secondu Derek Halpenny, capu di ricerca di i mercati mundiali in MUFG Bank Ltd.

"Se i rendimenti cuntinueghjanu à muvimenti più altu, à un certu puntu relativamente prestu vedemu ancu più grandi cali di u mercatu di azioni è un successu à u mutore principale di l'ecunumia di i Stati Uniti – u cunsumadore", hà scrittu Halpenny in una nota. l'aspettative è cumincianu à influenzà l'appetite di i cunsumatori à spende ".

Cum'è Bloomberg nota, i stock di i Stati Uniti si dirigenu à a so più grande calata mensile da dicembre, postu chì l'investitori preoccupanu chì a Fed mantene i tassi d'interessu più alti per più longu in un momentu chì a crescita ecunomica rallenta. A misura di u Bancu di a Riserva Federale di New York di quantu l'investitori di obbligazioni sò cumpensati per mantene u debitu à longu andà hè diventata positiva per a prima volta da ghjugnu 2021, suggerendu chì i cummircianti scommettenu per i tassi di pulitica elevati.

È in una cattiva nutizia per l'inflazione , u petroliu hà ripresu a so ascensione à $ 92 u barile ancu quandu a fiducia di i cunsumatori di i Stati Uniti hà pigliatu un colpu da i costi più alti à a pompa è l'impattu sparghje di l'aumentu di i tassi aggressivi. U sentimentu di i cunsumatori hè cascatu à 103 da un 108.7 rivisatu in Aostu, manca a stima mediana di 105.5 in un sondaghju Bloomberg di economisti.

Intantu, i dirigenti demucratici è republicani di u Senatu accunsenu marti nantu à un pianu per mantene u guvernu apertu finu à a mità di nuvembre è furnisce $ 6 miliardi in assistenza à l'Ucraina. U pianu di evità un chjusu u 1 d'ottobre hà ancu bisognu di superà a gridlock in a Casa.

L'azzioni europee sò in u verde, u Stoxx 600 hè ghjustu à pocu pressu 0.1% è si mette à fà una striscia di perdita di quattru ghjorni cù tecnulugia, media è nomi industriali chì guidanu guadagnà. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Adyen guadagnanu quant'è 8% dopu chì Barclays hà aghjurnatu u stock à sovrappeso da u pesu uguale, dicendu chì u processatore di pagamentu Olandese hà potenziale di crescita.
• L'azzioni di H&M aumentanu finu à u 6,8% dopu chì u retailer svedese di vestiti hà dichjaratu u prufittu operativu di u terzu trimestre prima di l'estimazioni di l'analista è hà annunziatu una compra di azioni. L'analisti di Morgan Stanley anu chjamatu l'aghjurnamentu di u marcuri "megliu cà temutu".
• L'azzioni di Ithaca Energy guadagnanu quant'è 9,1% dopu chì u Regnu Unitu hà appruvatu u sviluppu offshore Rosebank, malgradu l'obiezioni di i gruppi climatichi è a pressione nantu à u guvernu per bluccà u campu di petroliu è gasu.
• L'azzioni di Logitech aumentanu di 4,3% dopu chì BNP Paribas Exane riavvia a copertura di u fabricatore di accessori per PC in neutrale, citendu u benefiziu potenziale da un ripresa in u mercatu di u ghjocu è a vendita di PC.
• L'azzioni di Roche guadagnanu finu à u 3,4%, u più altu in più di un mese, dopu chì Citigroup hà apertu un catalizzatore pusitivu nantu à u giant farmaceuticu, citendu u potenziale di royalties upside da a so filiale di tecnulugia di ingegneria di anticorpi Chugai.
• L'azzioni senior aumentanu finu à l'1,9% postu chì u fabricatore di prudutti d'ingegneria riceve una estensione di u cuntrattu di 12 anni da Rolls-Royce, chì Jefferies dice chì hè "utile per u sentimentu".
• L'azzioni di l'Helvetia guadagnanu finu à 1,4% dopu chì l'assicuratore svizzeru hà dettu ciò chì ZKB hà chjamatu numeri chjave "robusti operativamente" per u 1H23, mentre chì dicenu chì a cuntribuzione di prufittu di l'assicuranza di vita era ligeramente peghju di l'espertu.
• L'azzioni di Flutter Entertainment aumentanu finu à l'1,2% dopu chì l'operatore di ghjocu hà annunziatu l'acquistu di una participazione di 51% in u secondu più grande operatore di scommesse sportive è di ghjocu omnicanale in Serbia, MaxBet, per 141 milioni d'euros in cash.
• Voltalia sparte slump quant'è 18%, u più registratu, cum'è Morgan Stanley dici chì ancu a nova guida di l'Ebitda di l'annu sanu hà bisognu di un rendimentu assai forte in a seconda mità.
• L'azzioni di NN Group scendenu finu à u 14% dopu chì una sentenza di a corte olandese hà cunclusu chì ùn duveria micca impone certi costi è deduzioni à alcune assicurazioni unit-linked. ASR Nederland cade quant'è 9,4%.
• Centrica cade quant'è 5,3% dopu chì Morgan Stanley downgrades u pruprietariu di British Gas à uguali-pesu, dicendu chì avà s'avvicina à u valore ghjusta dopu una corsa forte.
• British Land cade quant'è 2.9% è i pari di Derwent London, Great Portland è Land Securities tutti slid in early trading dopu chì Jefferies hà tagliatu i so valutazioni nantu à e quattru azioni, predichendu chì l'uffizii seranu a prossima vittima maiò in u settore immubiliare.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche anu diminuitu, per un terzu ghjornu drittu di perdite, cum'è un rimbalzu in i stocks chinesi nantu à dati ecunomichi forti ùn hà micca riesciutu à cumpensà e preoccupazioni di l'investitori cumpresi i tassi d'interessu più alti di i Stati Uniti. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu quant'è 0.6% prima di paring a maiò parte di a perdita, cù l'industriali è i finanziarii i più grossi. I stocks anu aumentatu in Hong Kong è a Cina continentale dopu chì e dati anu dimustratu chì i profitti industriali per l'agostu crescenu à u ritmu più veloce in almenu un annu. "Ci hè assai sentimentu negativu è a ghjente aspetta per vede una bona nutizia prima di esse disposti à saltà in Cina", Alexander Treves, specialista d'investimentu in JPMorgan Asset Management, hà dettu à Bloomberg Television. "Ci hè tantu timore in u mercatu, pensu chì a ghjente hè ghjustu nervosa", disse.

• Hang Seng è Shanghai Comp eranu pusitivi dopu chì u PBoC hà prumessu di rinfurzà a coordinazione di a pulitica in a so riunione trimestrale di pulitica è hà nutatu a necessità di rinfurzà i sforzi di l'aghjustamenti di a pulitica macro, mentre chì u sentimentu era ancu sustinutu da a migliione di i Profitti Industriali chì hà tornatu à a crescita per l'agostu. .
• L'ASX 200 di l'Australia era più bassu, ancu s'ellu ci hè un svantaghju chì i participanti anu digeritu i dati CPI mensili da l'Australia chì currispondenu à l'aspettattivi à 5.2% Y / Y ma acceleratu da u precedente.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà inizialmente sottumessu è calatu brevemente sottu à 32,000 prima di rimbalzà i minimi.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index cresce 0.1%. A corona norvegese hè u megliu performer trà i G-10, aumentendu 0,2% versus u greenback. USD / JPY hè pocu cambiatu intornu à 149.10. E valute scandinave anu purtatu guadagnà cum'è a curta-copertura hà stabilitu u tonu, mentre chì i flussi di u quartu di a fine di u quartu anu fattu u so modu à traversu u mercatu cum'è e transazzioni spot copre a data di u valore di a fine di u mese. EUR / SEK hè cascatu quant'è 0,5% à 11,5609, u so livellu più bassu da u 31 di lugliu; EUR / NOK hè cascatu quant'è 0,6% à 11,3684, u so più bassu da l'aostu A libbra hè cascata contr'à u dollaru americanu per una sesta sessione, chjappà u più bassu da marzu, cum'è i cummircianti in casa in una prospettiva divergente per l'ecunumia di i Stati Uniti è u Regnu Unitu; GBP / USD -0.1% à 1.2149. AUD / USD hà riversatu i guadagni per fallu 0.3% à 0.6381; hè aumentatu prima dopu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione di l'Australia s'hè accelerata u mese passatu, rinfurzendu u casu per u Bancu di Riserva di caminà almenu una volta di più. U yen hè fermu dopu à esse debilitatu oltre 149 per dollaru per a prima volta da uttrovi 2022 marti.

In i tassi, i tesorieri sò ligeramente più ricchi in tutta a curva cù guadagni guidati da longu, dopu a mossa di bull-flattening in i tassi europei core. I rendimenti di i Stati Uniti anu tiratu da i massimi ciculi cù i costi di prestitu di 30 anni chì cascanu da 4bps à 4.63%. Long-end yields più riccu da più di 3bp in u ghjornu, flattening 5s30s sparghje da 1.5bp cum'è lags ventre; 10-year, down 3bp à 4.51%, supera i bunds da ~ 1bp in u settore mentre i gilts mantenenu u ritmu. L'asta di u Tesoru ripiglià cù a vendita di nota di $ 49b 5-year à 1pm; ciclu cuncludi ghjovi cù $ 37b nota 7-annu. A sessione di i Stati Uniti include l'asta di nota di 5 anni pronta per piglià u più altu rendimentu da u 2007; A vendita di 2 anni di marti si firmò nantu à i viti. A lista di emissione di Dollar IG include u Bancu Mundiale 7Y cù emissione moderata prevista; Cinque cumpagnie anu vindutu circa $ 10b di novu debitu marti, purtendu u voluminu settimanale à $ 14.4b versus $ 15b-$ 20b stima.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu, cù u WTI chì cresce 1.2% per u cummerciu vicinu à $ 91.40. Spot gold falls 0.3%.

Fighjendu à u ghjornu à vene, i dati di e liberazioni includenu l'offerta di soldi di l'area di l'euro per l'agostu, è in i Stati Uniti ci hè a lettura preliminare d'aostu per ordini di beni durable è ordini di beni di capitale core.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,5% à 4 335,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,4% à 449,51
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.80%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0565
• MXAP aumenta di 0,2% à 158,03
• MXAPJ cresce di 0,1% à 489,20
• Nikkei hà aumentatu 0.2% à 32,371.90
• Topix up 0.3% à 2,379.53
• L'indice Hang Seng cresce di 0,8% à 17 611,87
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 3,107.32
• Sensex hà aumentatu 0,2% à 66,082.34
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,1% à 7 030,35
• Kospi pocu cambiatu à 2,465.07
• Brent Futures hè in crescita di 0,8% à $ 94,75/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,896.53
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 106.19

Top News Overnight

• U bancu cintrali di a Cina hà dettu chì intensificarà l'aghjustamenti di a pulitica è implementarà a pulitica monetaria in una manera "precisa è forte" per sustene una ecunumia chì a so ricuperazione si migliurà cù "un momentum crescente". U PBOC hà da mantene a liquidità raghjone ampia è mantene una espansione di creditu stabile, u bancu hà dettu in una dichjarazione dopu una riunione trimestrale di u so cumitatu di pulitica monetaria. RTRS
• U presidente di Evergrande, Hui Ka Yan, hè statu sottumessu à u cuntrollu di a polizia cinese, dicenu persone cunnisciute. Ùn hè micca chjaru perchè Hui hè sottu vigilanza residenziale, un tipu d'azzione di a pulizza chì ùn hè micca di detenzione formale, ma a mossa hè l'ultimu signu chì a saga Evergrande hè entrata in una nova fase chì implica u sistema di ghjustizia penale. BBG
• UBS cercherà oghje di cunvince u tribunale supremu di Francia per annullà una cundanna è una penalità di 1,8 miliardi d'euros per avè aiutatu i clienti francesi ricchi à caccià fondi micca dichjarati in cunti svizzeri. BBG
• L'Italia cerca di trasfurmà Monte Paschi in a terza banca più grande di u paese fusionendula cù unu di i so pari, anu dettu e persone cunnisciute. L'opzione favurita di u guvernu seria una fusione trà Paschi è imprese di dimensioni simili cum'è Banco BPM o BPER Banca. Finu a ora, ùn ci sò micca discussioni formali cù quelli prestiti, chì anu nigatu ogni interessu in Paschi. BBG
• A Francia taglierà a spesa publica solu ligeramente in u so budgetu prupostu per l'annu prossimu è affruntà i costi d'interessu crescente nantu à u so debitu naziunale, suscitando dumande nantu à a capacità di u guvernu di u presidente Emmanuel Macron di pulisce e finanze pubbliche. FT
• I Stati Uniti sò in traccia di un arrestu di u guvernu di u 1 d'ottobre datu u prugressu incrementale in a Casa è in u Senatu nantu à i bills di spesa rivali. È nisuna misura di stopgap hà una strada clara per u passaghju in l'altra camera. Un chjusu seria un trascinamentu evidenti di a crescita, postu chì l'imprenditori privati ​​​​è i travagliadori federali ùn sò micca pagati (cumpresi 1,3 milioni di militari in serviziu attivu) è l'incertezza di i cunsumatori cresce. BBG
• I travagliadori di l'ospitalità in Las Vegas anu vutatu in grandezza per auturizà una greva contr'à i principali resorts longu a Striscia, un passu criticu versu una caduta mentre a cità economicamente sfidata si prepara per i grandi avvenimenti sportivi in ​​i mesi à vene. NYT
• U sicondu dibattitu primariu di u GOP principia à 9 ore di sera à l'Est in California. U frontrunner Donald Trump hà novu sceltu di saltà l'avvenimentu. Ron DeSantis hà u più in ghjocu – pò ricuperà da una mancanza di mostra u mese passatu per dimustrà ellu stessu una alternativa viable à Trump? Vivek Ramaswamy, Nikki Haley è Mike Pence cercheranu di ripetiri prestazioni di focu. BBG
• L'impiegati di TikTok dicenu chì l'executive si move in i Stati Uniti mostranu l'influenza di i genitori in Cina. U persunale di i Stati Uniti hà suscitatu dumande internamente nantu à i recenti trasferimenti di persunale da ByteDance. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC cummerciu mistu cum'è un rebound in Chinese Industrial Profits parzialmente cumpensu u traspurtadore sottumessu da Wall St. induve l'indici maiò si allargavanu nantu à perdite chì si avvicinavanu à a fine di u mese. ASX 200 era più bassu, ancu s'ellu ci hè un svantaghju chì i participanti digerivanu i dati CPI mensili da l'Australia chì currispondenu à l'aspettattivi à 5.2% Y / Y ma accelerate da u precedente. Nikkei 225 hà inizialmente underperformed è brevemente calatu sottu à 32,000 prima di rimbalzà i minimi. Hang Seng è Shanghai Comp eranu pusitivi dopu chì u PBoC hà prumessu di rinfurzà a coordinazione di a pulitica in a so riunione trimestrale di pulitica è hà nutatu a necessità di rinfurzà i sforzi di l'aghjustamenti di a pulitica macro, mentre chì u sentimentu era ancu sustinutu da a migliione di i Profitti Industriali chì hà tornatu à a crescita per l'agostu. .

Top Notizie Asiatiche

• Cina hè capaci di ottene una crescita ecunomica di pocu più altu di 5% questu annu, secondu un cunsiglieru PBoC citatu da Reuters. U cunsigliu di PBoC hà aghjustatu chì a Cina hà un spaziu di pulitica relativamente ampia per sustene a crescita ecunomica. L'ecunumia di a Cina pò evità a "Giappunificazione", hà dettu u Cunsigliu PBoC.
• U cumitatu di pulitica di PBoC hà tenutu una riunione nantu à a pulitica monetaria Q3 è hà prumessu di rinfurzà a coordinazione di a pulitica, mentre chì hà dichjaratu chì anu bisognu di rinfurzà i sforzi di l'aghjustamentu di a pulitica macro è implementarà a pulitica monetaria in una manera precisa è forte. PBoC hà ancu prumessu di mantene i prezzi à un livellu raghjone è impedisce l'aghjustamenti eccessivi in ​​i tassi di scambiu. Inoltre, hè di prumove un sviluppu sanu è stabile di u mercatu immubiliare è implementerà misure di supportu finanziariu per migliurà u sviluppu sanu di l'ecunumia di a piattaforma secondu Bloomberg è Reuters.
• U guvernatore PBoC Pan hà scontru cù u capu cummerciale di l'UE Dombrovskis nantu à a cooperazione finanziaria Cina-UE.
• Cina hà messu u presidente di Evergrande (3333 HK) Hui sottu u cuntrollu di a polizia, mentre Hui hè statu purtatu da a polizia chinesa prima di u mese è hè monitoratu in un locu designatu, secondu Bloomberg.
• U turnu di finanziamentu di a Cina per sustene l'industria di i semiconduttori hè in difficultà in e fasi iniziali per elevà u target di USD 41 miliardi, secondu FT.
• "A Cina hè prevista di vede 190 milioni di viaghji di passageri in ferrovia durante a corsa di viaghju di 12 ghjorni à partesi di mercredi per a festa di a Festa Naziunale, chì culminarà u 29 di settembre", secondu u People's Daily, "cun ​​più di 20 milioni di viaghji da fà in un ghjornu. ."
• "A Cina perseguirà ancu l'apertura di u mercatu di altu livellu cù l'apertura di u settore di i servizii cum'è un focusu è accurtà a lista negativa per l'investimentu in e zone libere, secondu u Vice Ministru di u Cummerciu" citatu da Global Times.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1717 vs exp. 7.3103 (prec. 7.1727)
• Si dice chì i banche statali chinesi vendenu dollari in terra per spinta u yuan.
• RBI hà prubabilmente vendutu dollari in u mercatu NDF à circa 83.24-83.25 prima di u mercatu spot apertu, secondu i cummircianti citati da Reuters.
• I minuti di a riunione di u BoJ di lugliu anu nutatu chì hè impurtante di cuntinuà à facilità è i membri accunsenu ancu chì era impurtante di verificà se l'aumentu di u salariu continuarà l'annu dopu è dopu, mentre chì uni pochi membri anu dettu chì a pussibilità di l'imprese cuntinueghjanu à aumentà i salarii l'annu prossimu era alta. Inoltre, parechji membri anu dettu chì a realizazione stabile è sustinuta di u prezzu di u prezzu accumpagnatu da a crescita di u salariu ùn era ancu in vista.
• U Primu Ministru giapponese Kishida hà dettu chì u Giappone hà da creà a prossima splutazioni fiscali per l'investimenti domestici in e zone strategiche cumprese batterie, EV è semiconduttori, secondu Reuters.

E borse europee sò più fermi in u cummerciu iniziale, ancu s'ellu hè difficiule di vede u rimbalzamentu di l'oghje assai più cà una ripresa di perdite recenti senza cambiassi assai da a fine di ieri, altru ch'è una ripresa di i profitti industriali cinesi chì hà aiutatu à rinfurzà u sentimentu durante a notte. Settori in Auropa sò suprattuttu firmà cù Tech cima di u munzeddu accantu Autos è Banche. À u latu negativu, Utilities si sentenu à u pede di a classificazione. I futuri di i Stati Uniti sò scambiati più fermi, cù u sentimentu migliuratu dopu à a vendita di ieri, chì era ultimamente nulla di qualsiasi liberazione di dati pertinenti. U docket resta lackluster per u restu di u ghjornu, cun un focusu in i MBA di i Stati Uniti è i Beni Durabili.

Top Notizie Europee

• L'istitutu tedescu vede l'inflazione 2025 à 1,9% è u PIB à 1,5%, secondu Handelsblatt.
• U presidente di l'Autorità di l'Energia di l'Italia aspetta un aumentu di e fatture di l'electricità cù un aghjurnamentu trimestrali ghjovi, secondu Reuters.

FX

• DXY cunsolida i guadagni nantu à a maniglia 106.00 in un intervallu 106.16-32 cum'è a dumanda di riequilibriu di u mese / quartu di fine compensa i fatturi negativi.
• Aussie lags sottu à 0.6400 vs Buck, indipendentemente da u upturn in CPI, Kiwi perde u momentu sopra 0.5950.
• Pound flounders sottu 1.2200 è bordi più vicinu à Fib prutegge u numeru round sottu, mentri EUR / USD cummercializazioni sub-1.0600 post debule Eurozone M3.
• Yen pivots 149.00 contr'à u Greenback cù un pocu di supportu di bull-flattening in USTs

Rendimentu Fissu

• L'azzione di u prezzu hè decisamente più incoraggiante o menu distruttiva di ciò chì hè stata per un pezzu di tempu è i flatteners di curve bluccati decentu sustenevanu i Treasuries durante a notte.
• I ligami anu rimbalzatu un pocu più è i Bunds puderanu guadagnà più slanciu datu un'offerta tedesca di 10 anni ben accolta chì hè stata soprascritta duie volte, ma ci sò ancora lacune da riempie prima di fà una ricuperazione cumpleta da u vaghjimu di marti.
• U stessu s'applica à Gilts in seguitu à una forte asta DMO 2073 è T-note sò in attesa di FRN di 2 anni più emissione convenzionale di 5 anni.
• UK vende GBP 0.75bln 1.125% 2073 Gilt: b/c 2.88x, tail 0.1bps è rendiment mediu 4.289%.
• A Germania vende EUR 3.247 miliardi vs exp. EUR 4bn 2.60% 2033 Bund: b/c 2.0x (prev. 1.7x), rendimentu mediu 2.78% (prev. 2.63%) & retention 18.83% (prev. 18.04%)
• L'emissione di u debitu nettu francese vistu à 285 miliardi EUR in 2024 (vs 270 miliardi EUR in 2023), secondu l'AFT.

Commodities

• I futuri crudi sò più fermi intraday è micca luntanu da i massimi di a sessione dopu avè resistutu à l'aversione à u risicu di ieri per stabilisce più altu da circa 0,70 USD/bbl per ogni, sustinutu da i fundamenti bullish è a prospettiva di un mercatu più strettu in Q4.
• I prezzi TTF Olandesi sò più morbidi intraday, cù u cuntrattu d'ottobre torna sottu à EUR 40/MWh, ma fora di i peggiori livelli à u mumentu di a scrittura, cù un flussu di notizie per a luce cumplessa mentre i desks guardanu a prossima stagione invernale.
• L'oru spot hè sottumessu dopu à ritruvà infine sottu à 1 900 USD/oz in u cummerciu di l'APAC, anche se e perdite à u mumentu di a scrittura, sò minimi mentre i mercati aspettanu u prossimu catalizzatore.
• I metalli di basa sò soprattuttu più morbidi cum'è DXY ferma fermu, ancu s'è u cumplessu hà vistu una gamba più altu in a notte dopu chì i Profitti Industriali Cinesi eranu megliu cà l'aspittatu.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 1.6mln (exp. -0.3mln), Gasoline -0.1mln (exp. -0.1mln), Distillati -1.7mln (exp. -1.3mln), Cushing -0.8mln.
• U Ministru di l'Agriculture Polacco hà dettu chì e discussioni sò in una tappa finale cù a Lituania in quantu à ottene u granu ucrainu in i porti in Lituania; i discorsi vanu in una bona direzzione, secondu Reuters.

Geopolitica

• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà parlatu cù u presidente di l'Azerbaijan Aliyev per enfatizà a necessità di astenersi da più ostilità in Nagorno-Karabakh è di furnisce assicurazioni à i residenti, mentre Binken urgeu à Aliyev à impegnà una amnistia larga è permette missioni d'osservatori, secondu u Dipartimentu di Statu. .
• I Stati Uniti anu limitatu l'impurtazioni da trè altre cumpagnie in u Xinjiang Chine cunnessi à u travagliu furzatu.
• L'Uffiziu di l'Affari di Taiwan di a Cina hà dettu chì l'obiettivu di l'esercitazioni chinesi vicinu à Taiwan hè di cumbatte risolutamente l'arroganza di e forze separatiste, secondu Reuters.
• U Ministeru di l'Affari Esteri Cinese, nantu à e Filippine chì rimuove e barriere in acque disputate, hà dettu chì l'isule sò territoriu cinese, salvaguardarà a sovranità territoriale nantu à a zona, secondu Reuters.
• U Ministeru di l'Affari Esteri Cinese, annantu à i Stati Uniti chì restringe l'impurtazioni da a Cina per i prublemi di travagliu forzatu, hà dettu chì a Cina hà da piglià misure per salvaguardà i diritti legittimi di e cumpagnie chinesi, secondu Reuters.
• L'inviatu di l'ONU di a Corea di u Nordu hà dettu à l'Assemblea Generale di l'ONU chì u 2023 hè un annu estremamente periculosu postu chì a penisula coreana hè stata guidata più vicinu à l'orlu di a guerra nucleare è culpì i Stati Uniti è a Corea di u Sud per a situazione periculosa attuale.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: Applicazioni Ipoteche MBA di Settembre, prima di 5.4%
• 08:30: Ordini di merchenzie durabili d'aostu, stima -0.5%, prima -5.2%
  • Aug. Durables Menu Trasportu, est. 0.2%, prima 0.4%
  • Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0%, prima -0.3%
  • Cap Goods Orders Nondef Ex Air, stima 0.1%, prima 0.1%

I parlanti Fed

• 08:00: Kashkari di a Fed Parla nantu à CNBC

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Hè stata un'altra sessione dura in i mercati in l'ultime 24 ore, cù una vendita fresca chì hà fattu in parechje classi di attivu chì s'acceleranu in a fine di i Stati Uniti. Fattori multipli eranu rispunsevuli, ma un impurtante era l'ultime dati di cunfidenza di i cunsumatori di u Cunsigliu di u Cunsigliu di i Stati Uniti, chì dimustravanu una diminuzione più grande di l'attesa in settembre. Chistu hà purtatu à una crescente preoccupazione per a prospettiva ecunomica, è significava chì l'S&P 500 (-1.47%) hè cascatu à un minimu di 3 mesi, dopu avè persu -3.83% solu l'ultima settimana. Hà spintu ancu l'indici VIX di volatilità finu à un altu di 3 mesi di 18.94pts. Ma malgradu i numeri debbuli nantu à l'ecunumia, i bonds sovrani anu vistu pocu tregua ancu, cù i rendimenti di 10 anni chì si avvicinavanu à novi massimi in i dui lati di l'Atlanticu. Dunque un sfondate duru in tuttu u bordu, è durante a notte avemu ancu vistu i prezzi di u petroliu tornanu à i so ricenti massimi, cù u Brent crude à $ 94.90/bbl.

Quandu si trattava di quelli dati di u Cunsigliu di Cunsigliu, u principale takeaway era a diminuzione di a misura di fiducia di u cunsumadore à 103.0 in settembre (vs. 105.5 previstu). Ùn era micca solu a lettura più bassu da maghju, ma hà ancu marcatu u più grande calata relative à u mese precedente (-5.7pts) da l'aostu 2021. È fighjendu i cumpunenti, avemu vistu ancu a lettura di l'aspettattivi caduta à un minimu di 4 mesi. di 73,7, chì suggerenu chì l'ottimisimu prudente di i mesi di l'estiu puderia esse di pocu tempu. Per esse ghjustu, ùn era micca tutte cattivi nutizie da quella liberazione. Per esempiu, a diffarenza trà quelli chì dicenu chì l'impieghi sò abbundanti paragunatu à quelli chì dicenu chì sò difficiuli di esse veramente migliurati in settembre, aumentendu à + 27,3%.

Questa debulezza in a fiducia di i cunsumatori vene cum'è u guvernu di i Stati Uniti hè sempre à ghjorni di distanza da un putenziale chjusu di u guvernu, salvu chì u Cungressu pò accettà di passà u finanziamentu oltre u 30 di settembre. guvernu apertu finu à a mità di nuvembre. Tuttavia, ùn hè micca sicuru d'esse purtatu à un votu in a Casa cuntrullata da i Republicani, è u presidente McCarthy hà dettu ch'ellu avia messu una misura di finanziamentu stopgap differente nantu à u pianu sta settimana, dicendu chì un votu seria probabilmente u venneri. . S'ellu ci hè un arrestu, chì puderia influenzà parechji prossime liberazioni di dati secondu quantu durò, cumpresu u rapportu di u travagliu di settembre u 6 d'ottobre.

L'aumentu di u pessimisimu annantu à a prospettiva à pocu pressu significava chì l'aziende anu persu un terrenu significativu eri. Chì includia l'S&P 500 (-1.47%), chì hà toccu un minimu di 3 mesi grazia à una larga decadenza. Inoltre, e perdite d'ieri significanu chì l'S&P 500 ponderatu uguale hè avà in u territoriu negativu YTD di novu à -0.16%, chì mostra solu quantu hè stata stretta a manifestazione di questu annu, datu chì l'indice generale hè sempre + 11.30% YTD. L'azzioni di a tecnulugia anu vistu un ligeru underperformance, soprattuttu per una caduta di -4.03% per Amazon nantu à a nutizia di un casu antitrust chì hè stata lanciata da a Cummissione Federale di u Cummerciu. In altrò, l'azzioni europee anu vistu ancu più perdite, è u STOXX 600 (-0,61%) hà chjusu à un minimu di 2 mesi. À mezu à a debulezza di l'equità larga, u MSCI All Country World Index (-1,20%) hè cascatu per un ottu ghjornu in una fila. In listessu modu, ci era ancu signali di i toni di risichi chì pesavanu nantu à i mercati di creditu, cù i spreads HY di i Stati Uniti (+9bps) allargate à un altu di 2 mesi di 396bps.

Mentre chì questu sfondate puderia pareva più favurevule per i bonds sovrani, ieri hà vistu modeste perdite per i bonds à longu andà, è l'indice di bond aggregatu di Bloomberg hà toccu un novu minimu per u 2023 finu à avà. In i Stati Uniti, u rendimentu di u Treasury di 10 anni hà aumentatu + 0.2bps à 4.54%, chì hè u so livellu più altu di chjusu dapoi u 2007, ancu s'ellu si sò sbulicati da a notte è sò tornati à 4.52%. In listessu modu, u rendimentu di 30yr (+ 2.3bps) hà ancu colpitu un novu ciculu altu di 4.68%. Inoltre, era i rendimenti reali chì cuntinueghjanu à guidà quelli movimenti, purtendu à un altru settore di tappe à traversu a curva. Frà l'altri, ieri hà vistu u rendimentu reale di 2 anni (+ 5,9 bps) chjude à 3,19%, u rendimentu reale di 5 anni (+ 4,0 bps) vicinu à 2,43%, è u rendimentu reale di 10 anni (+ 4,5 bps) vicinu à 2,22%. In ogni casu, questu hè u so livellu più altu dapoi u GFC, è dimustra cumu l'impattu di i costi di prestitu più altu hè sempre filtratu in l'ecunumia.

I bonds sovrani anu ancu luttatu in Europa, ma era i BTP italiani chì anu vistu u più grande underperformance, cù 10yr yields up + 8.0bps. Chì vene cum'è u guvernu talianu hà da prisentà oghje e so ultime previsioni di bilanciu, è l'enfasi serà nantu à quale livellu di deficit hè previstu. Bloomberg hà dettu ieri chì u deficit puderia esse largu quant'è 4.5%, è i nostri economisti europei esaminanu u prublema in più prufundità quì. Prima di l'annunziu, a diffusione di i rendimenti italiani nantu à i bunds s'allargava à 193bps, chì hè u so livellu più altu di chjusu da marzu. Tuttavia, a vendita trà i bonds sovrani europei ùn era micca limitatu à l'Italia, è ieri hà vistu i rendimenti di i bunds 10yr (+1.1bps) vicinu à 2.80%, chì hè u più altu chì sò stati da u 2011.

I mercati di l'aziende asiatiche anu affissatu una prestazione mista sta matina, cù perdite per u Nikkei (-0,36%) è u KOSPI (-0,22%), à fiancu à l'avance per u Hang Seng (+0,64%), u CSI 300 (+0,31%). è u Shanghai Comp (+0,33%). In parte, quellu impulsu per l'azzioni chinesi hà seguitu i dati chì mostranu chì i profitti industriali in Cina anu aumentatu + 17.2% annu in l'aostu, da una lettura di -6.7% annu in lugliu. In altrò, a liberazione di dati principali era u CPI australianu per l'aostu, chì hà vistu un aumentu à + 5.2%, in linea cù l'aspettattivi.

Infine, avemu avutu uni pochi di emissioni di dati nantu à l'abitazione di i Stati Uniti, chì hà dipintu un ritrattu divergente. Per una banda, a nova vendita di casa hè cascata à una tarifa annualizzata di 675k in August (vs. 698k previstu). Hè u più bassu chì sò stati in 5 mesi, è a diminuzione di -8.7% in u mesi precedente era u più grande da settembre 2022. Ma d'altra banda, i dati di u prezzu di a casa di lugliu dimustranu una crescita più veloce di l'espertu. Per esempiu, l'indice S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City hè statu pusitivu per un 5u mesi consecutivu, à + 0,87% (vs. + 0,70% previstu), chì hà pigliatu u numeru annu annu in territoriu pusitivu per u primu. tempu da ferraghju, à + 0,13%. Intantu, l'indici di i prezzi di casa FHFA era + 0.8% in lugliu (vs. + 0.4% previstu).

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu l'offerta di soldi di l'Eurozona per l'agostu, è in i Stati Uniti ci hè a lettura preliminare d'aostu per ordini di beni durable è ordini di beni di capitale core.