Futures Jump As Optimism Vaccine, Stimulus Hopes Return

Ieri matina, dopu à u svenimentu iniziale, avemu dettu chì, in u quadru di un schema gloriosamente ripetitu, u ritruvamentu sarà prontu inversu è u marti matina l'affari torneranu à a normalità cù u vaccinu, a narrativa di stimulu ricupererà u terrenu superiore.

L'ottimisimu di sta vaccinazione di sta mane hè statu rimpiazzatu da u pessimisimu di a chjusura.

Questu hà da cambià dumane matina

– zerohedge (@zerohedge) 14 Dicembre 2020

È sicuru, u risicu di u marti matina hè solidamente più altu, cù l'Emini in crescita di 26 punti o 0,7%, nant'à nunda assolutamente incrementale, eccettu per a solita "spiegazione" cum'è quella di Reuters:

U futuru di l'indici borsarii americani hà aumentatu marti mentre u prugressu versu una fattura massiccia di spesa di u guvernu è e misure di sollievu COVID-19 mantenevanu i spiriti alti, mentre chì l'investitori aspettavanu novi segni ecunomichi da l'ultima riunione di l'annu di a Riserva Federale.

è Bloomberg:

L'azzioni americani sò pronti à apre più altu dopu à una calata di quattru ghjorni, u più longu da settembre, cù l'investitori chì si cunsulanu in u rollu di i vaccini è avanzanu nantu à e discussioni di stimulu.

U risultatu:

È l'obligatoria "spiegazione" da i prufessori di a finanza: "U mercatu si concentra nantu à a luce à a fine di u tunnel", hà dettu Peter Rosenstreich, capu di strategia di mercatu in Swissquote Bank. "Ci serà una volatilità à breve termine cum'è Covid-19 i casi saltanu in parte di u mondu è i dati di crescita sò scumpiati, ma ci hè una bona nutizia per una prospettiva à longu andà ".

O forse questu hè solu u seguitu di un'altra osservazione chì avemu fattu ieri sera: cumprate a sessione di a notte, vendite a sessione di u ghjornu, è ritirate cum'è a seguente tabella da Goldman mostra chjaramente:

In nomi individuali, Apple hà aumentatu più di 1% in u cummerciu di premarket dopu chì un raportu hà dettu di prevede di aumentà a pruduzzione di l'iPhone di 30% in a prima metà di u 2021. Bristol-Myers Squibb hà scalatu dopu chì Goldman Sachs Group aghjunghjessi u farmacista à a so lista di compra cunvinzione . In Auropa, Volkswagen AG hà riunitu 5% dopu chì u cunsigliu di u carmaker tedesco hà allentatu e tensioni interne di l'impresa sustenendu u CEO Herbert Diess.

Stoxx d'Europa era in crescita di 0,1%, cummercializendu i migliori livelli in una mattina tranquilla dopu l'apertura rossa. U DAX hà superatu, cù l'automobile, i minatori è l'azzioni assicurative i migliori artisti; i rivenditori è l'assistenza sanitaria lag cun poche novità fresche per guidà l'azione di i prezzi. A libbra hè aumen
tata è i mercati di creditu si sò rafforzati mentre i negoziatori di Brexit anu spintu per ghjunghje à un accordu commerciale finale. Dopu un weekend d'intensa attività diplomatica, Michel Barnier, chì dirige a squadra di l'UE, hà dichjaratu ch'ellu pò vede una strada per un accordu – se e duie parti ponu risolve ciò ch'ellu hà chjamatu e so differenze significative.

Nanzu à a sessione, l'azzioni asiatiche sò state stabilite per u peghju ghjornu di questu mese chì l'azzioni di l'energia è di i materiali sò calati. L'indici MSCI Asia Pacific hè calatu di 0,4%. Tencent è Meituan anu cuntribuitu u più à a calata, cascendu per un secondu ghjornu nantu à e preoccupazioni anti-monopoliu in Cina. Cnooc, elencatu in Hong Kong, hè statu unu di i più grandi declinatori di u calibre energeticu asiaticu dopu chì i so genitori anu mandatu un avvisu à i clienti è i partenarii chì li dumandavanu d'aiutà à assicurà pruviste sufficiente di GNL in mezu à una crescita di i prezzi. Intantu, Yancoal Australia hè cascatu di 8,4% à mezu à e segnalazioni chì a China hà pruibitu formalmente l'importazione di carbone australianu mentre chì Whitehaven hè cascatu di 5,9%. I minatori di minerale di ferru eranu trà i più impurtanti nantu à u calibru di i materiali righjunali dopu chì l'associazione siderurgica di a Cina abbia dumandatu à l'autorità di investigà un recente rally di prezzi. U Nikkei 225 di u Giappone hè cascatu di 0,2%, cù e scorte di viaghju in pattu annantu à l'arrestu inaspettatu di u guvernu di una campagna di viaghji à livellu naziunale dopu à una surghjente di casi di virus. L'Indice CSI 300 di a Cina era unu di i pochi vincitori in Asia marti, scalendu 0,2%, postu chì una quantità di dati di publicazione ecunomica da a China mostra a so ripresa ritruvata u mese scorsu. U PBOC hà injettatu liquidità à mediu termine in u sistema finanziariu, più cà cumpensà u cuntu duvutu in Dicembre. Intantu, più di una duzina d'aziende anu vistu chì e azzioni falavanu u so limitu di 5% dopu chì a Cina abbia publicatu prughjetti di revisioni chì cercanu di accurtà u prucessu di cagione.

L'ottimisimu hè statu rinfurzatu quandu e discussioni in u Cungressu eranu in corso tardi lunedì per accettà un prughjettu di legge per evità una chiusura di u guvernu, cù i dirigenti democratici è repubblicani chì parenu più optimisti nantu à a inclusione di una nova volta di aiutu di coronavirus. Inutile dì chì i mercati si sò sposti à pocu pressu cù e nutizie nantu à una fattura di sollievu, chì si prevede di cumpensà ancu di più l'impattu ecunomicu di u focu di virus è di mantene a liquidità alta.

È parlendu di liquidità, a Fed hè tenuta à mantene i tassi d'interessu guasi à zero durante a so riunione di dui ghjorni chì principia più tardi marti, è hà da segnalà chì fermerà quì per l'anni à vene. U recenti lanciu di u vaccinu coronavirus hè ancu stimatu per migliurà a prospettiva di a banca 2021.

Intantu, u virus hà continuatu à furia in i Stati Uniti, minaccendu restrizioni ancu più dure in tutta a nazione. U sindaco di New York, Bill de Blasio, hà avvistatu chì e persone devenu esse preparate per un arrestu cumpletu. I guverni europei stinzanu ancu e misure.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index era menu di 0,1% più bassu dopu avè paratu un avanzu in e prime ore europee, cù a maiò parte di i pari G10 chì cummercianu in gammi stretti contr'à u dollaru. L'euro hà avanzatu, chjudendu in un ghjornu altu, mentre a sterlina oscillava trà perdite modeste è guadagni mentre e trattative di Brexit continuavanu à Bruxelles. U yen hà luttatu per truvà direzzione, tenendu vicinu à a maniglia 104 contr'à u dollaru. U dollaru australianu hè statu pocu cambiatu dopu a prima cascata in a sessione asiatica nantu à i rapporti chì a Cina hà pruibitu ufficialmente l'importazione di carbone australianu, è chì u peghju di i tassi di infezioni Covid hà spintu più economie versu blocchi cumpleti.

In i tassi, i Tesoreri anu tenutu piccule perdite in a prima sessione di i Stati Uniti, sottupperformendu bunds è gilts, cume i futuri S&P 500 avanzavanu. Durante a sessione di l'Asia, i volumi sò stati muti in l'ultima settimana di scambiu cumpleta di l'annu, mentre chì e dame anu paratu una parte di a perdita di u luni cù l'evoluzione di u Brexit in focus. E duie operazioni di compra di u Tesoru di Fed marti ponu furnisce supportu. I rendimenti, ligeramente più economici in tutta a curva, restanu in un puntu di basa di i livelli di chiusura di u lunedì cù 10 anni à 0.90%, ritardendu bunds è gilts da 1bp-2bp. In u fronte di liquidità, a Fed – chì u prugramma POMO salta a data di riunione di u FOMC di u Mercuri è ancu da u 24 à u 28 di Dicembre – prevede di cumprà finu à 8,825 miliardi di dollari di cuponi in 2,25 à 4,5 anni à 10: 30 am ET è finu à 3 625 miliardi di dollari di quelli chì devenu in 7 à 20 anni à 11:20 am.

In materie prime, WTI è Brent anu tagliatu e modeste perdite viste in APAC in tandem cù a crescita costante di l'azzione, ma l'azione di i prezzi hè stata limitata quandu u vaccinu cumplessu juggles spera cun misure di restrizione più vicine à u COVID in Europa, mentre a geopolitica è l'OPEC funzione di reazzione sò ancu monitorati. Nant'à sta nota, e riunioni JTC è JMMC sò state rinvucate à u 3/4 di ghjennaghju da u 16 di dicembre 17, cù quest'ultima coincide ancu cù a riunione di definizione di pulitiche induve i ministri sò pronti à decide di i livelli di produzzione di Feb. In u so rapportu, l'AIE hà dichjaratu chì u glut grezzu mundiale si schjarisce à a fine di l'annu prossimu, postu chì i mercati si trovanu à una ripresa graduale marcata da tensioni rinuvate à dumanda. In altrò, l'OPEP ùn deve micca affrettassi à aumentà a pruduzzione, cù Covid-19 infuriata in parti di u mondu, hà sottolineatu u presidente di u gruppu. A Cina hà stabilitu un altru record per a trasfurmazione di u grezzu ogni ghjornu.

In vista di u calendariu d'oghje, i rilascii di dati includenu a produzzione industriale americana è l'utilizazione di capacità per nuvembre, cù l'indagine di fabricazione Empire State di dicembre, mentre in u Regnu Unitu utteneremu dati di disoccupazione per uttrovi. Da e banche centrali, senteremu da u guvernatore Mehlem di Rehn è di a Banca di u Canada di a BCE. Nisuna impresa maiò ùn riporta guadagni.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 crescenu da 0,6% à 3.668,50
• STOXX Europe 600 aumenta di 0,2% à 392,71
• MXAP scende di 0,4% à 193,69
• MXAPJ scende di 0,4% à 639,41
• Nikkei hà calatu 0.2% à 26.687.84
• Topix falà da 0,5% à 1.782,05
• L'indice Hang Seng scende di 0,7% à 26.207,29
• Shanghai Composite hà calatu 0.06% à 3.367,23
• Sensex cresce 0.03% à 46.267,71
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,4% à 6.631,34
• Kospi hà calatu 0.2% à 2.756.82
• U futuru Brent cresce di 0,1% à $ 50,35 / bbl
• U puntu d'oru cresce 1% à 1.845,05 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 90,66
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.2 bps à -0.618%
• Euro in crescita di 0,1% à 1,2158 $
• U rendiment italiano 10Y hè cascatu 1.7 bps à 0.43%
• U rendimentu spagnolu 10Y hè cascatu 0.5 bps à -0.002%

Top Notizie Overnight

• E restrizioni di coronavirus ùn si lascianu micca in Europa. Londra serà piazzata sottu e misure più dure di l'Inghilterra da Mercuri, u listessu ghjornu chì a Germania principia un fermu fermu. U primu ministru di l'Italia hà dichjaratu ch'ellu prevede altri freni per rallentà i casi durante a stagione festiva, è u guvernu olandese impone regule più strette per cinque settimane
• A
  produzzione industriale di a China hà aumentatu 7% di nuvembre da un annu nanzu, mentre chì e vendite al dettaglio si sò allargate di 5% in u periodu. L'investimentu in immubiliare cresce 2,6% in i primi 11 mesi di l'annu da u listessu periodu in 2019. I dati currispondenu à e stime mediane in un'inchiesta Bloomberg di economisti
• U presidente russu Vladimir Putin hà mandatu à Joe Biden un telegramma di felicità dopu chì u Cullegiu Eletturale hà furmalizatu a so vittoria à l'elezzioni di u 3 di nuvembre, fendu lu trà l'ultimi dirigenti mundiali à ricunnosce u presidente elettu di i Stati Uniti
• A glutina di petroliu crudu lasciatu da a pandemia si schjarisce à a fine di l'annu prossimu, postu chì i mercati si trovanu à una ripresa graduale marcata da e tensioni rinuvate à dumanda, l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà dettu
• I tagli d'impieghi in u Regnu Unitu sò salti à u più altu record in i trè mesi à uttrovi, suscitendu più dumande nantu à u rifiutu di u Cancelliere di u Tesoru Rishi Sunak di allargà i prugrammi di sustegnu à l'impieghi finu à ore prima ch'elli scadinu
• U numeru tutale di morti ligati à u coronavirus hè cascatu per a prima volta da settembre in a settimana chì finisce u 4 di dicembre, secondu l'Uffiziu di Statistiche Naziunale
• L'orsi di u mercatu di u Tesoru puderanu truvà una dosa di rivendicazione sta settimana, postu chì a Riserva Federale pò deludere alcuni trader senza avè modificatu u so prugramma di compra di obbligazioni, chì puderia infine catapultà i rendimenti di 10 anni sopra l'1%, ancu se solu brevemente

Un sguardu rapidu à i mercati glubali per cortesia di NewSquawk

I mercati azionarii asiatici anu seguitu u spettaculu prudente in i Stati Uniti induve u sentimentu hè statu pressu da i prublemi di bloccu dopu chì u sindaco di New York De Blasio hà avvertitu di a pussibilità di un spegnu cumpletu per NYC chì pesa nantu à u sentimentu generale di u mercatu è hà vistu u S&P 500 è DJIA cursu inversu cù l'indici blue-chip chì cascanu da i più alti record di l'intraday, ancu se u Nasdaq hè rimasu à flussu mentre i nomi tecnichi di a casa stavanu beneficianu, mentre chì alcuni analisti anu notatu u prossimu FOMC di sta settimana, quad witching è portafoglio riequilibru in a stagione di vacanze eranu ancu venti di testa per l'azzioni. ASX 200 (-0,4%) è Nikkei 225 (-0,2%) diminuinu cù l'Australia trascinata da sottoperformance in nomi minerarii è perdite in u più grande settore finanziariu ponderatu malgradu u regulatore di l'industria chì hà annunziatu chì ùn tenerà più e banche à un livellu minimu di ritenzione di guadagni da u 2021, mentre u benchmark giappunese languì ancu cù ANA Holdings u peghju colpu di nutizie chì u Giappone hà da suspende a campagna di sussidiu Go To Travel. Hang Seng (-0,7%) è Shanghai Comp. (-0,1%) sò stati suttumessi cun una sustanziale operazione MLF da 950 miliardi di CNY da 1 annu da u PBoC chì ùn riesce micca à stimulare l'appetitu di risicu è chì i participanti anu digeritu l'ultimi dati di attività in cui a Produzione Industriale hà stampatu in ligna cù e stime à 7.0% ma e Vendite al dettaglio mancavanu à 5,0% vs exp. 5,2% ancu se era sempre un aumentu di ritmu da a crescita di u mese precedente di 4,3%. Infine, i 10GB JGB sò stati piatti sopra à u nivellu 152.00 cù solu guadagni minimi vistu malgradu u tonu di risicu prudente in l'azzioni è una dumanda ligeramente migliore à l'asta di liquidità rinfurzata per 10yr, 20yr & 30yr JGBs.

Top News Asiatiche

• A Cina offre 145 miliardi di dollari in Finanziamenti Bancari quandu a Liquidità si Stringhje
• BNP Paribas Bullish in India Stocks, Vede Sensex Crossing 50,000
• I raffinatori di petroliu cinesi anu stabilitu un altru record per a trasfurmazioni quotidiana
• Azerbaijan, Armenia Scambià Prigiuneri di Guerra Cù Aiutu Russu

L'azzioni in tutta l'Europa sò divergenti dopu à l'apertura di cassa pocu inspirante, cù i principali EZ-bourses allargendu i guadagni (Euro Stoxx 50 + 0,5%) mentre a periferia è a Svizzera vedenu una sessione più sottumessa finu (IBEX -0,4%, FTSE MIB + 0,2% , SMI -0,2%). U flussu di e nutizie durante a matina europea hè statu ligeru, ma parechji eventi di risicu sò imminenti cumpresu l'annunziu di a politica FOMC, quad-streghe è riequilibru di u mese / trimestre / fine di l'annu. E perdite in IBEX sò guidate da Inditex (-2,3%) pesanti dopu à guadagni postu chì e vendite sò calate à mezu à a pandemia, mentre i guadagni in u FTSE MIB sò ostacolati da a reimposizione di l'Italia di a misura di bloccu durante u periodu di vacanze. I Settori in Europa sò principalmente in u verde cun una pregiudiziu pro-ciclica. L'assistenza sanitaria hè u sottumessu marcatu è sussegwentement pesa nantu à u SMI pharma-heavy. In termini di mutori individuali, Volkswagen (+ 4,9%) risiede cum'è unu di i principali vincitori dopu chì u cunsigliu di supervisione abbia calmatu e tensioni sustenendu u CEO, mentre separatamente, u CEO hà dettu chì u gruppu hà da avanzà ulteriormente e-mobilità, digitale è tecnulugia di batteria mentre tagliendu i costi generali è materiali in tutte e marche è regioni. In altrò, i nomi di chip in Europa ùn anu micca pussutu guadagnà assai trazione da e segnalazioni chì Apple (+ 0,5% pre-mkt) pianificherà un incremento di 30% Y / Y di uscita iPhone per H1 l'annu prossimu à 96 mln unità. Si dice ancu chì Apple prepara un calendariu aggressivu di produzzione 2021 per i so urdinatori di alta gamma, cumprese i MacBook Pro è iMac Pro, anu aghjustatu e fonti. In vista di l'annu prossimu, l'analisti di Standard Chartered anu messu in risaltu ottu "probabilità micca zero" risichi sottovalutati da cunnosce: 1) I Democratici vincenu i seggi di Georgia per piglià u Senatu, 2) I SU è a Cina trovanu un terrenu cumunu, 3) Monetariu è stimulu fiscale cunduce a più forte recuperazione in un seculu, 4) OPEC abbandona i contingenti di fornimentu, 5) speranze di stimulu fiscale europeu svanite, 6) u secretariu di u tesoru di i Stati Uniti abbandona una forte politica di USD, 7) inadempienze di u debitu di i mercati emergenti è degradazioni sovrane è 8) u presidente di i Stati Uniti Biden falà.

Top News europee

• Pruprietariu di Londra Hit da West-End Slump cum'è Next Shutdown Looms
• Soluzioni 30 Si Immerge Dopu avè Assicuratu u Verificatore per Rivedere l'Allegazioni
• Volkswagen s'alza dopu avè sustenutu u CEO, scunfittendu u cunflittu di u travagliu
• H&M, Vendite Inditex Vanu In Reverse quandu l'Europa si blocca di novu

In FX, hè strettu à u fondu di a tavula G10, ma fora di qualchì dubbitu in u sentimentu generale di risicu A 'suttumperanza' australiana pare in parte ligata à a debolezza di e materie prime è à a cunferma da a Cina chì u carbone hà aderitu à a lista di i beni impurtati imbarazzati, una risposta corta da u Primu Ministru Morrison nantu à a decisione chì viola e regule di l'OMC. Per u registru, i minuti RBA ùn anu micca impattu quandu anu riaffirmatu una guida pendente per lascià Aud / Usd serpente trà parametri 0.7546-08 in attesa di PMI flash per ulteriore direzzione. Similmente, a sterlina ùn hà micca raccoltu trazione da i dati previsti di u travagliu è di i guadagni in u Regnu Unitu, postu chì u Brexit ferma in equilibriu, cù Cable chì si ritira più luntanu da u piccu d'eri per testà 1.3300 è si ferma finu à u 1.3290 asiaticu 1.3290 di a dumenica, mentre Eur / Gbp prova 0.9150 à u upside à mezu à u putenziale interessu di riparazione di RHS. In altrò, u Kiwi hà ancu rinfurzatu avè superatu sopra 0.7100 è hè in un intervallu 0.7091-60 davanti à e metriche di u cuntu currente NZ
stasera è u PIL mercuri dopu un altru avvertimentu da a RBNZ nantu à e prospettive ecunomiche altamente incerte cum'è i rischi per a salute è a crescita ferma inclinata à u peghju.

• DXY – U Dollaru è l'indice per difettu, se micca abbastanza cuncepitu, anu mantenutu impetu di recuperu, postu chì l'ultimu mantene sopra 90.500 è u novu ytd di u luni / u minimu pluriannuale (90.419), ancu s'ellu ùn hè ancu incapace di ghjunghje à 91.000 è si svanisce ghjustu sottu u massimu d'ayer , à 90.824 vs 90.907. I mercati sò un pocu catturati è indecisi nantu à l'evoluzione di i vaccini ottimisti chì favurizanu l'ottimisimu chì u peghju di u coronavirus è di u cuntagiu pò esse finitu, ma prudente in quantu à a caduta di l'ultimi blocchi è restrizioni chì sò strette in certi lochi per via di e nuove tensioni di COVID -19. Inoltre, l'avvenimenti di risicu maiò di sta settimana sò in avanzu è si luttanu cun pusizionamentu iniziale per u mese, u quartu è a fine di l'annu, mentre chì l'azzioni anu ancu quad-streghe da luttà.
• EUR / CAD / CHF / JPY – Tutti strettamente mischiati vs u Greenback cù l'Euro chì tene intornu à 1.2150 è ligatu da un interessu decadente di scadenza d'opzione à 1.2100 è 1.2175 (1 bn à ogni greva) dopu avè furmatu una doppia efficace efficace à l'apex attuale 2020, mentre chì u Loonie pivota 1.2750 in a preparazione per l'iniziu di l'alloghju canadianu, vendite di fabricazione è un discorsu da u guvernatore di BoC Macklem. Torna à l'Europa, poca reazzione à i prezzi misurati d'importazione di pruduttori svizzeri o previsione SECO in attesa di a rivista di a pulitica SNB di ghjovi, ancu se u Franc cuntinueghja à cummercià nantu à u pede davanti sopra 0.8900 è 1.0800 contr'à l'Euro in cuntrastu cù u Yen chì perde 104.00+ statutu prima i riflettori cascanu nantu à i dati di u cummerciu giappunese, ma micca à u puntu chì l'opzione 1 bn scade trà 104.50-55 sembra probabilmente esse scatenata.
• SCANDI / EM – U Nok ùn pare micca troppu arruffatu da i prezzi di crudu calanti o da un surplus cummerciale norvegese più strettu postu chì mantene generalmente u ritmu di l'Eur è di u Sek vicinu à 10.6300 è 1.0400 rispettivamente, ma u Try hà pigliatu sanzioni americani vs Turchia in gran parte in stride in svegliu di una marcata migliuranza di u bilanciu di u bilanciu è u Cnh hà assurbutu una mansa di dati cinesi chì si sò ghjunti à u cunsensu cù l'aiutu di una forte iniezione MLB di 1 annu PBoC (Cny 950 bn). Usd / Try sta guardendu 7.8200 è Usd / Cnh 6.5300.
• U Minutu RBA da a riunione di Dicembre hà reiteratu chì u cunsigliu hè prontu à fà di più se necessariu è a pulitica hè focalizata nantu à l'acquistu di obbligazioni, mentre ch'ellu riviserà a dimensione di u prugramma è u so impattu per l'ecunumia in e riunioni future. RBA hà ancu riaffirmatu chì ùn s'aspetta micca di alzà u tassu di cassa per almenu 3 anni è ùn alzerà i tassi finu à l'inflazione durabilmente in una banda di destinazione 2% -3%. Inoltre, hà dichjaratu chì hà dichjaratu chì un sustanziale sustenimentu serà necessariu per un periudu considerableu è hè prontu à cumprà obbligazioni in qualunque quantità necessaria per mantene u target di rendimentu di 3 anni. (Newswires)

In merchenzie, i futuri WTI è Brent di u primu mese anu tagliatu e modeste perdite viste in APAC in tandem cù a crescita costante di e scorte, ma l'azione di i prezzi hè stata limitata quandu u vaccinu cumplessu juggles spera cun misure di restrizione più vicine à COVID in Europa , mentre a geopolitica è a funzione di reazzione di l'OPEC sò ancu monitorate. Nant'à sta nota, e riunioni JTC è JMMC sò state rinvucate à u 3/4 di ghjennaghju da u 16 di dicembre 17, cù quest'ultima coincide ancu cù a riunione di definizione di pulitiche induve i ministri sò pronti à decide di i livelli di produzzione di Feb. Altrò, a mane hà vistu ancu e scuperte di l'ultimu rapportu di u mercatu oliu IEA induve l'agenzia hà tagliatu e so previsioni di dumanda globale di petroliu 2020 è 2021 (in accordu cù EIA STEO è OPEC MOMR) da 50k BPD è 170k BPD citendu rispettivamente a dumanda di aviazione à fiancu à un scempiu di a dumanda europea per via di a reimpusizione di misure di chjusura. U rapportu hà dichjaratu ancu chì seranu parechji mesi prima chì i vaccini fessinu un impattu annantu à a dumanda glubale di petroliu – ùn hè mancu stupente datu chì una maiò parte di i lanci di vaccini anu da fà l'annu prossimu. L'azione di u prezzu in mezu à u rapportu era minima, ma i punti di riferimentu anu diminuitu di i migliori livelli, cù WTI 21 Jan trading nantu à ogni latu di USD 47 / bbl (46.54-47.19 / bbl range), mentre Brent Feb 21 risiede solu à nordu di USD 50 / bbl (Gamma 49,78-50,47 / bbl). In altrò, i metalli preziosi anu cuntinuvatu l'impetu pusitivu vistu durante l'ore APAC davanti à una serie di eventi di risicu chjave cumpresu FOMC è riequilibru di u mese / quartu / fine di l'annu – cù l'oru spot chì feghja 1850 / oz à u rialzu (vs. 1825.66 bassu) / oz) ma scontra una resistenza lieve ghjustu nanzu, mentre chì l'argentu spot estende i guadagni sopra i USD 24 / oz (vs. bassu 23,82 / oz). Intantu, u ramu LME ùn riesce micca à cunquistà nantu à i guadagni trà e azzioni – cun upside ancu limitatu quandu e discussioni salariali in a minera Centinela di u Cile sò state allargate in un tentativu di evità imminenti azzioni di greva.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Empire Manufacturing, est. 6.2, precedente 6.3;
• 8:30 am: Indice di Prezzi di Importazione MoM, est 0.3%, prima -0.1%; AA, est. -0.85%, prima -1.0%
• 8:30 am: Indice di Prezzi d'Esportazione MoM, est 0.2%, precedente 0.2%; AA, prima -1,6%
• 9:15 am: Produzione Industriale MoM, est. 0.3%, precedente 1.1%; Utilizazione di a Capacità, est.73,0%, precedente 72.8%; Produzione Manufacturing (SIC), est. 0.3%, precedente 1.0%
• 4 ore di sera: Flussi TIC à longu andà, prima 108,9 miliardi $; Flussi TIC Netti Totali, precedente deficit di $ 79.9b

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Hè giustu di dì chì l'attualità à breve termine hè abbastanza mista à u mumentu cù restrizioni chì crescenu di novu in gran parte di u mondu ancu quandu i negoziati di stimulu di i Stati Uniti è u Brexit sembranu leggermente più pusitivi di quandu avemu lasciatu i mercati venneri. Queste forze l'anu cummattuta tutta a ghjurnata eri, ma à a fine a negatività hà vintu quandu u S&P hè calatu da esse + 0,93% in i primi scambii per chjude u -0,44%, chì 19 di i gruppi di l'industria 24 eranu scesi u ghjornu. E perdite sò state guidate da Energia (-3,53%), Trasporti (-1,91%) è Banche (-1,28%) chì u cummerciu di crescita eccessiva hà pigliatu un grande colpu dopu à una serie di tituli nantu à restrizioni ulteriori o più lunghe in Europa è i Stati Uniti. Intantu u NASDAQ era in crescita + 0,50% malgradu un raportu Bloomberg chì dicia chì l'imprese tecnulugiche pudianu affruntà ammende finu à u 10% di i so rivenuti annuali secondu e novi regule di l'UE in quantu à l'usu di dati. L'indice NYFANG era in realtà un + 1.08% ancu più grande. L'azzioni Biotech sò stati un grande vincitore, in crescita di + 2.33% u ghjornu, dopu à u lanciamentu di u vaccinu Pfizer in i Stati Uniti è i tituli di AstraZeneca chì anu compru specialista in malatie rare Alexion Pharmaceuticals. Nanzu u Stoxx 600 hà chjusu + 0,44% ma hà mancatu a tarda vendita di i Stati Uniti. I ligami suvrani core divergenu in listessu modu da i dui lati di l'Atlanticu, 10yr US Treasuries eranu leggermente calati (-0.3bps) cume i rendimenti bund 10yr aumentavanu + 1.6bps. In altrò l'indice di u dollaru hà toccu u so livellu intraday u più bassu in più di 2 anni, falendu -0,29%
à 90,7.

Dopu à a campana di New York, un gruppu bipartitanu di Senatori hà svelatu novi dettagli nantu à u pacchettu di sollievu pandemicu di 908 miliardi di dollari prupostu. L'idea hè di scumparte in dui bollette. U primu hà spiegatu un pianu di 748 miliardi di dollari cumprendu punti di cunsensu chjave cum'è 300 miliardi di aiuti per e piccule imprese, 300 $ à a settimana di prestazioni di disoccupazione "aumentate" è fondi per a distribuzione di vaccini. U secondu include i dui argumenti litigiosi, vale à dì 160 miliardi di dollari in aiuti statali è lucali chì i Democratici anu luttatu per e disposizioni di responsabilità chì i Republicani cercanu. U numeru demucraticu à u Senatu, Durbin, hà dettu chì, mentre chì l'ultimu prughjettu hè "criticu" impurtante, hà insistitu chì u primu, prugettu di cunsensu duverebbe esse vutatu prima di Natale chì u sollievu hè "disperatamente necessariu". Questa hè una mossa per i Democratici, chì anu dittu chì ogni accordu di stimulu necessariu per includere un diploma di aiutu statale è lucale. U senatore ripubblicanu anzianu Cornyn hà aghjustatu: "Seraghju scandalizatu se ùn avissimu vistu qualcosa di bellu cuncretu da almenu mercuri perchè avemu da vutà nantu à questa cosa da venneri è esce da quì."

I tituli di stimulu ùn anu micca influenzatu troppu i mercati finu à quandu i mercati asiatichi seguitanu i Stati Uniti più bassi sta mattina cù u Nikkei (-0,38%), Hang Seng (-0,91%), Shanghai Comp (-0,45%), Kospi (- 0.79%) è Asx (-0.43%) tutti falati. Intantu, i futuri nantu à l'S & P 500 sò largamente piatti (+ 0,04%) mentre scrivemu, ma i so omologhi europei indicanu un apertura più debule.

Durante a notte avemu vistu i dati ecunomichi di a China di Novembre induve tutti l'indicatori cum'è vendite al dettaglio (à 5% yoy), pruduzzione industriale (+ 7% yoy) è YtD investimentu in immubiliare fissu (+ 2,6% yoy) stampati in linea cù e aspettative. U nuvembre di a China hà scrutinatu u tassu di disimpiegu stampatu ancu in ligna cun consensu à 5,2% (vs. 5,3% u mese scorsu). Fu Linghui, un portavoce di u Bureau Naziunale di Statistiche, hà dettu à fiancu à i dati chì a crescita di u 4Q hè prubabile di megliu cà qualsiasi di i trè quarti precedenti. Intantu, u PBOC hà injectatu CNY 950 miliardi di 1yr in contanti per mezu di a facilità di prestitu à mediu termine oghje, più chè compensendu u CNY 600bn chì matura stu mese.

Trascendendu alcune di e storie principali di l'ultime 24 ore in un pocu di più dettagliu avà è cumincendu cù Covid, eri hà marcatu una tappa impurtante in i Stati Uniti quandu i primi membri di u publicu anu cuminciatu à uttene u vaccinu Pfizer / BioNTech dopu a so approvazione. Tuttavia, u tema più largu in u mondu era cumu l'autorità avianu da rinfurzà ulteriormente e restrizioni date a crescente quantità di casi prima di Natale. In New York, u Sindaco de Blasio hà dettu chì a ghjente deve preparassi à un arrestu cumpletu, mentre ch'ellu hè statu annunziatu chì Londra hà da affruntà e restrizioni di u Tier 3 più dure da dumane, chì includerà a chjusura di l'ospitalità cum'è pub è ristoranti, eccettu per l'asportu. In i Paesi Bassi, u Primu Ministru Rutte hà annunziatu un chjosu di cinque settimane da ieri in avanti chì chjuderà negozi non essenziali, palestra, musei è scole saranu in linea da mercuri. U guvernu olandese dumanda ancu à i residenti di vede un massimu di dui ospiti di più di 13 anni per ghjornu, cù a regula chì si rilassa leggermente per a vigilia di Natale finu à u ghjornu di u pugilatu. In Italia, Corriere della Sera hà riferitu chì u guvernu hà ancu cunsideratu misure fresche, cumpresa a chjusura di bars è ristoranti. Questu seguita da l'imminente serratura tedesca annunziata durante u weekend. Alcune misure in Francia sò destinate à finisce oghje, cumprese una ghjustificazione scritta per viaghji fora di casa. Invece, un curfew à 20 ore hè istituitu, eccettu per a vigilia di Natale. In l'altra parte di u mondu, u Giappone hà suspesu a so campagna di viaghju naziunale per verificà a diffusione di u virus.

Ancu s'ellu ùn hà micca duminatu i tituli ieri, ci hè statu un annunziu piuttostu cuncernante da u Sicritariu à a Salute di u Regnu Unitu, Hancock, chì hà dettu chì una nova variante di u coronavirus hè stata identificata chì pò esse assuciata cù a so rapida diffusione in u sudu di l'Inghilterra di recente, cù più di 1.000 casi di sta varianti identificati. Ancu s'ellu hà dettu chì ùn pareva più prubabile di causà malatie gravi, è hà dichjaratu chì era assai improbabile chì ùn risponde micca à un vaccinu, e preoccupazioni per una mutazione di virus possibile assai liganu cù ciò chì i nostri intervistati EMR anu vistu cum'è u più grande risicu per u 2021, chì era chì u virus puderia mutà è schivà un vaccinu. Per l'elencu cumpletu di u restu, pudete vede i risultati di l'indagine quì.

Nantu à u Brexit, a sterlina hà avutu una forte performance eri chì i mercati anu reagitu positivamente à u fattu chì e trattative continuanu passatu u scadenza di a dumenica precedente. Questu hè statu pigliatu cum'è un pusitivu maiò, postu chì entrambe e parti parenu sempre disposte à evità un risultatu senza accordu, è u fattu chì ùn sia stata stabilita alcuna scadenza elimina a prospettiva di un altru puntu crunch in i ghjorni à vene. In effetti, i rapporti suggerenu chì ci puderia ancu esse un avanzu sta settimana, dicendu chì u negoziatore in capu di l'UE, Michel Barnier, hà dettu à l'ambasciatori chì un accordu puderia esse d'accordu se un cumprumissu si truvessi nantu à a pesca.

À a fine, a sterlina era in crescita + 0,76% contr'à u Dollaru US, è i nostri analisti pensanu chì puderia andà ancu più altu s'ellu ci era un accordu, cù Shreyas Gopal di DB scrivendu ieri in u so aggiornamentu Brexit (ligame quì) chì continuemu à vede un spustà versu 1.36 in Cable à a fine di un accordu, in più di $ 1.3343 chì hè attualmente à u cummerciu.

Stendu nantu à a pulitica, eri hà vistu u Cullegiu Elettorale di i Stati Uniti votà formalmente per Joe Biden cum'è Presidente. Ùn ci era micca "eletti senza fede", o quelli chì ignoranu u votu pupulare di i cittadini di u so statu. Questu codificatu u Signore Biden cum'è Presidente elettu cù un votu di 306 à 232. U presidente Trump hà indicatu dumenica ch'ellu avia da cuntinuà à cuntestà u risultatu di l'elezzioni, ancu dopu chì a Corte Suprema abbia rifiutatu un casu di u Texas chì circava à annullà i risultati in quattru di i sei stati di campu di battaglia più vicini. Avà u prossimu passu serà per u Cungressu di cuntà i voti di u cullegiu eletturale in una sessione cumuna u 6 di ghjennaghju cù u vicepresidente Mike Pence à a presidenza. Mentre chì alcuni membri di a Camera Ripubblicana anu indicatu chì si oppuneranu à u conte, abbastanza Repubblicani di u Senatu anu ricunnisciutu Joe Biden cum'è u presidente elettu per ch'ellu ùn importa. John Thune, di u Dakota di u Sud, secondu Repubblicanu à u Senatu, hà dettu: "Hè ora di passà". I senatori Grassley, Ernst, Portman è Capito anu ricunnisciutu chì Biden seria ancu u prossimu presidente, cù l'eccezione rimanente restante Leader di a maggioranza di u Senatu McConnell. U presidente elettu Biden s'hè indirizzatu à a nazione a notte scorsa, esigendu à l'Americani "di girà a pagina" è di focalizà i sforzi nantu à a pandemia è a ripresa economica.

Di ritornu à l'Europa, eri hà vistu alcuni record freschi stabiliti in i mercati di obbligazioni sovrane, cù rendimenti nantu à i 10 anni BTP italiani chì calanu à un altru minimu di tutti i tempi di 0,54%, mentre quelli di 30 anni i rendimenti anu calatu ancu à un minimu record di 1,41%. I ligami sovrani core anu avutu un rendimentu più debule, cù rendimenti in
bundle 10yr (+ 1.7bps), OAT (+ 1.0bps) è gilts (+ 5.0bps) chì si muvianu più alti. In fattu, i Gilts anu sottupperformatu l'altri suvrani europei grazia à u flussu di nutizie pusitivu di u Brexit, postu chì a scarsa probabilità di un risultatu senza accordu hà vistu chì i donni perdenu terrenu nantu à u spinu di l'investitori, à u so tempu abbassendu e probabilità di stimulu monetariu in più in i prossimi mesi.

Infine, ùn ci era micca una grande quantità di dati da nutà, ma avemu ottenutu a produzzione industriale di a zona euro per uttrovi, chì hè aumentata di + 2,1% mese à mese. Ciò hà purtatu a calata annuale à -3,8%, chì hè a più chjuca contrazione annuale da quandu a pandemia hà iniziatu.

À u ghjornu chì vene avà, e publicazioni di dati includenu a pruduzzione industriale americana è l'utilizazione di capacità per nuvembre, cù l'indagine di fabricazione Empire State di dicembre, mentre in u Regnu Unitu utteneremu dati di disoccupazione per uttrovi. Da e banche centrali, senteremu da u guvernatore Mehlem di Rehn è di a Banca di u Canada di a BCE.