Futures Flat Vicinu à Tutti i Tempi Altìssimu Cum’è i Cummercianti Brace Per J-Hole

I futuri di i patrimonii di i Stati Uniti anu scambiatu pianu vicinu à i massimi di tutti i tempi in una sessione silenziata quandu i trader si preparanu per u simposium annuale Jackson Hole di a Fed cù poca azzione in i mercati. U dollaru hè statu fermu, mentre Treasurys è bitcoin sò cascati è l'oliu hà riversatu e perdite. I cuntratti nantu à u Nasdaq 100 è u S & P 500 sò stati frazziunamente più bassi dopu a cummercializazione in u verde per a maiò parte di a sessione. I so indici sottostanti sò chjusi à un record cum'è forti guadagni aziendali è una manifestazione di i prezzi di e materie prime anu superatu e preoccupazioni persistenti nantu à a minaccia di Covid-19 per l'ecunumia glubale.

"Ci hè un sensu di stabilizazione in i mercati, postu chì l'investituri stanu dighjà avanti versu a riunione di Jackson Hole", hà dettu Dariusz Kowalczyk, strategu senior di Credit Agricole CIB. "Cù incertezza riguardu à u messagiu di u presidente Fed Jerome Powell, i mercati sò prubabili di ùn piglià novi pusizioni maiò finu à chì ci sia più chiarezza nantu à l'outlook di a Fed".

In u cummerciu di premarket, Locust Walk Acquisition hè andatu assai dopu chì i so azionisti anu appruvatu u so accordu SPAC cù Effector Therapeutics. Cassava Sciences hè cascatu 22% dopu chì un avucatu abbia dumandatu à a FDA di piantà i prucessi clinichi di a cumpagnia di una droga sperimentale, citendu preoccupazioni per a qualità di studii passati di a medicina .. Intantu, a frenesia di i meme chì hà fattu un ritornu bruscu tardi marti hà continuatu: AMC Entertainment (AMC), Express Inc. (EXPR) è Koss Corp. (KOSS), tutti chì sò stati chjappi in a frenesia di stock meme prima di l'annu, scalanu in u cummerciu di premarket americanu. AMC guadagna 4% è Express cresce 7.6%, mentre Koss avanza 2.1%.

Durante a notte, l'azzioni tecnulugiche cinesi anu luttatu per allargà a so manifestazione in un terzu ghjornu mentre i cacciatori di affari si sò ritirati in mezu à preoccupazioni persistenti nantu à quantu Pechino pò spinghje u so cuntrastu à l'impresa privata. E tensioni tornanu dopu chì u presidente di a SEC Gary Gensler s'impegna à impone una scadenza di trè anni per l'imprese cinesi elencate in i Stati Uniti per permettenu ispezioni di i so cuntrolli finanziarii o affruntà a caccia. I trader anticipanu dinò u simposium di pulitica Jackson Hole di a Riserva Federale più tardi sta settimana chì si cuncentra annantu à u discorsu di 10-venneri di J-Powell.

I guadagni di a Cumpagnia, l'espansione di e vaccinazioni è u sustegnu di a pulitica monetaria anu riparatu parzialmente u sentimentu dopu à un attaccu di nervi annantu à e prospettive ecunomiche causate da a tensione di u delta è ancu un martellamentu nantu à i giganti tecnologichi cinesi. A prossima chjave letta nantu à e prospettive di a banca centrale hè duvuta più tardi sta settimana quandu u presidente di a Fed, Jerome Powell, parla à a riunione virtuale di Jackson Hole venneri.

L'Indice Stoxx Europe 600 d'Europa hà cancellatu i guadagni precedenti è hè diventatu negativu versu 730am ET, cume l'azzioni di viaghju anu superatu mentre e azzioni bancarie è di vendita al dettaglio aumentavanu ancu. L'azzioni tedesche anu calatu più bassu mercuri dopu dati di sintimentu ecunomicu più debuli, ancu quandu u mercatu europeu più largu s'hè chjappu vicinu à i massimi record davanti à un discorsu di a Riserva Federale venneri.

L'indice di u clima d'affari ifo di a Germania hà debilitatu à 99,4 in Aostu, sottu à e aspettative di consensu, è cunfermendu chì a ripresa di l'Europa perde rapidamente. Questa calata hè stata principalmente guidata da una forte calata in a valutazione di l'aspettative di l'attività, mentre e condizioni attuali sò aumentate leggermente in aostu. In tutti i settori, u cummerciu hà vistu a più forte diminuzione seguitata da una altra calata di i servizii è di a fabricazione, mentre chì u settore di e costruzioni hè restatu resistente. Sicondu u comunicatu di stampa, a stampa ifo più dolce riflette i colli di bottiglia di l'offerta in a fabbricazione in coerenza cù u PMI flash di Germania è a preoccupazione di e varianti di trascinamentu di delta nantu à e aspettative, in particulare in i settori di l'ospitalità è di u turismu.

Aghjunghjendu insulte à i preghjudizii, e esportazioni tedesche in Cina anu diminuitu per a prima volta in quasi un annu in lugliu, diminuendu di 3,9% annuale à 8,4 miliardi di euro (9,9 miliardi di dollari), hà dettu mercuri l'uffiziu di e statistiche. Hè stata a prima calata di e spurtazioni versu a China, u secondu mercatu di vendita in Germania fora di l'Unione Europea, dapoi aostu 2020, è hè stata a più grande calata da maghju 2020, quandu u mondu hè statu pigliatu in a prima onda di pandemia di coronavirus.

Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Stadler Rail guadagnanu quant'è 5,8% dopu a so aghjurnamentu 1H, chì ZKB hà dettu chì a recuperazione per u fabricatore di treni cuntinua cù u so backlog d'ordine à un livellu record.
• L'azzioni di ASR Nederland crescenu quant'è 5,2% dopu à i so risultati 1H, cù KBC chì aghjusta u so rating à l'assicurante è dice chì i numeri parenu "assai forti".
• L'azzioni Mowi scalanu finu à u 4% cù DNB dicendu chì u dividend da a cumpagnia norvegese di frutti di mare hè stata una sorpresa positiva in a so aghjurnamentu 2Q. Peer Bakkafrost cresce finu à 4,5%.
• Grafton sparte quant'è 3,5% cù Peel Hunt dicendu chì i so risultati 1H eranu forti cum'è previstu, cù u cummerciale di i costruttori continuendu à prufittà di un forte mercatu di u Regnu Unitu è ​​l'Irlanda.
• L'azzioni di Elekta calanu quant'è 8% dopu chì u prufittu 1Q di a sucietà di apparecchi medichi hè cadutu è hà marcatu i costi di u ventu di u ventu, chì Bernstein hà dichjaratu chì sò prubabili di perdurà.
• L'azzioni di Aroundtown diminuinu finu à u 4,8% dopu à i risultati 1H di l'imprese immobiliari tedesche, Morgan Stanley dice chì i numeri ùn cuntenenu micca surprese è chì vede megliu valore in altrò.

Nanzu à a sessione, l'azzione asiatica hà rimessu i so guadagni intraday, cù l'indice Hang Seng chì chjude 0,1% dopu avè aumentatu quant'è 3,5% durante u ghjornu. I mercati asiatichi oscillavanu trà guadagni è perdite, mentre l'investitori si fermavanu à fiatu dopu à u megliu rally di dui ghjorni da u principiu di nuvembre. L'Indice MSCI Asia Pacific hà aghjuntu 0.3%, dopu avè oscillatu trà un guadagnu di 0.5% è perdita di 0.1%. I finanziarii sò stati i più impurtanti nantu à u puntu di riferimentu regiunale, mentre chì l'azzioni tecnulugiche anu datu u più sustegnu à u calibru, chì hà guadagnatu 3,5% nant'à e duie precedenti sessioni. L'azzioni tecnulugiche cinesi elencate in Hong Kong anu fluctuatu dopu à un saltu di dui ghjorni nantu à a caccia à bon pattu. Un certu assirvatore hà dettu chì u selloff pruvucatu da a ripressione multiplata di Pechino hè andatu abbastanza luntanu, ancu se l'incertezza rimarrà probabilmente finu à chì l'autorità chinesi furniscinu più chiarezza nantu à a campagna regulatoria.

"Certi investitori glubali si dumandanu se u 30% di u Nasdaq Golden Dragon Index è u Sindicatu Hang Seng Tech di 25% dipoi u principiu di lugliu, avà u prezzu hè principalmente in prossimi bordi regulatori", hà scrittu l'analista di Bloomberg Intelligence Francis Chan in una nota. "Un settore definitu di reguli puderia aiutà à stabilizzà i prezzi di l'equità per a tecnulugia chinesa è altri settori". L'Indice Hang Seng hè cascatu mentre Kospi di a Corea di u Sud s'hè alzatu dopu à tramindui basculati prima di a ghjurnata. Topix di u Giappone hà fattu un picculu guadagnu. U benchmark filippinu hà saltatu più di 2%, mentre Taiex di Taiwan hà guadagnatu più di 1%.

In i tassi, i Treasuries eranu ligeramente più prezzu per l'intermediari, ancu se i rendimenti sò largamente rimasti in un puntu di basa di a fine di u marti. I renditi di 10 anni eranu intornu à 1,305%, superavanu i bundle è e donne da circa 2bp ciascuna; nantu à i charts, i 50- è 200-DMA minaccianu di crucià, qualcosa chì ùn hè micca accadutu dapoi nuvembre 2020. Sicondu Bloomberg, l'attività futura continua à esse duminata da rotuli, mentre chì i volumi di cassa in a sessione d'Asia anu miglioratu da marti in dui -azione di prezzu di strada. E vendite à l'asta di i Stati Uniti riprendenu cù vendita di note di 5 anni $ 61BN à 13h ET, prima di a vendita di 7 anni di u ghjovi; seguita u forte 2-annu di u marti chì hà scambiatu 1.1bp attraversu u livellu WI

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà avanzatu modestamente ancu se i muvimenti sò stati largamente limitati à gammi stretti. U dollaru neozelandese è u dollaru australianu sò alzati leggermente contr'à u dollaru verde, mentre u yen giapponese è u dollaru canadianu cadenu trà i pari G-10. A libbra hà cummercializatu in rigioni stretti contr'à un dollaru largamente più forte. L'euro era stabile contr'à u dollaru ancu quandu un calibre di cunfidenza di l'imprese da l'Istitutu Ifo, basatu à Monaco, hè cascatu à 99,4 in Aostu da 100,7 in Lugliu, più di ciò chì l'economisti anu previstu in un sondaghju Bloomberg. Un indice di misurazione di l'aspettative hè ancu calatu, mentre e cundizioni attuali sò state ghjudicate più favurevuli. U yen hà continuatu à esse attaccatu da un sentimentu di risicu generalmente pusitivu.

In commodities, l'oliu era stabile dopu u più grande guadagnu di dui ghjorni dapoi nuvembre cun Covid-19 sempre ombreggiando valutazioni di a prospettiva di dumanda. U cumplessu di i metalli di basa cresce. U piombu LME è u nickel sò in cima à a fattura, seguitatu da l'aluminiu LME è u rame LME. I futuri di u minerale di ferru anu allargatu un ribombu da a rotta di a settimana scorsa per ottimisimu chì a Cina ùn permetterà micca chì a dumanda d'acciaiu collassi mentre e so prospettive ecunomiche restanu incerte. L'oru hè cascatu sottu à 1,800 $ l'oncia quandu i cummircianti si sò preparati per u simposium annuale di Jackson Hole chì prevede di furnisce più indizii nantu à e prospettive affinate di a Riserva Federale.

Fighjendu u ghjornu avanti, uttenemu l'ultimi ordini di beni durevoli è l'ordini di beni di capitale principali. Da e banche centrali, u vicepresidentu di Guindos di a BCE parlerà, è i rilascii di guadagni includenu Salesforce, Autodesk è Royal Bank of Canada.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.486,25
• STOXX Europe 600 cresce 0,1% à 472,46
• MXAP in crescita di 0.2% à 198.21
• MXAPJ in crescita di 0,4% à 651,40
• Nikkei hà cambiatu pocu à 27.724,80
• Topix hà cambiatu pocu à 1.935,66
• Indice Hang Seng in calata di 0.1% à 25.693,95
• Shanghai Composite cresce 0.7% à 3.540.38
• Sensex cresce di 0,2% à 56 059,39
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,4% à 7.531,87
• Kospi cresce 0.3% à 3.146.81
• U rendimentu 10Y di Germania pocu cambiatu à -0.458%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1753
• U futuru Brent scende di 0,4% à $ 70,78 / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,5% à 1.794,03 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 92.92

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U terminal di Meishan in u sicondu portu più trafficatu di a China hà riapertu mercuri dopu à una fermata di duie settimane chì hà ulteriormente rinculatu e rotte di navigazione digià stressate in Asia.
• A vicepresidenta Kamala Harris hà incuraghjitu i paesi di a regione à appiecà di più pressione annantu à a China in una riunione cù u presidente di u Vietnam, intensificendu e so critiche à Pechino in una visita in Asia.
• A recuperazione ecunomica di u Giappone serà ritardata più di l'aspettata prima chì a variante delta spinge e infezioni à livelli record, secondu un membru di u cunsigliu di a Banca di u Giappone.
• L'industria britannica di a custruzzione, di a fabricazione è di a preparazione di l'alimenti spingenu i salarii più alti in l'ecunumia per via di una mancanza di travagliadori per occupà i posti dispunibili
• Un contingente di veterani di Wall Street è ufficiali di u guvernu cinese di altu livellu cercanu di apre di novu discussioni, postu chì i dirigenti di l'imprese travaglianu fora di l'amministrazione Biden per un accessu più grande à u paese più populatu di u mondu
• U dollaru di Hong Kong guadagna l'attenzione per via di a ripressione regulatoria di a Cina è di scumette nantu à i tassi più alti di i Stati Uniti; a valuta hè cascata 0.2% in Aostu, pronta per a so perdita mensile più grande da Marzu
• Dui mesi dopu chì Goldman Sachs Group Inc. hà purtatu u ritornu di Wall Street à l'uffiziu, piglia pagine da i libri di ghjocu pandemichi di i so rivali più prudenti, chì richiedenu à i salariati di mette maschere è di pruvà ch'elli sò stati vaccinati contr'à Covid-19 per entre in i Stati Uniti di l'impresa. lochi di travagliu
• U rangu u più bassu di obbligazioni spazzature europee, quelli classificati CCC è inferiori, dà à l'investitori rendimenti annuali di 16,3%, supera l'11,7% di l'annu scorsu. Li mette trà e classi d'assi più performanti in u 2021, secondu l'analisti di Bank of America Corp.
• U famosu investitore Michael Burry scumette chì i Tesoreri à longu andà affundanu. Qualchissia hà ghjustu fattu una scumessa cuntrastante chì ogni calata serà limitata vendendu 10.000 di $ 110 mette à scadenza in ghjennaghju 2023 nantu à l'ETS iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, cù interessu apertu à 3.800, secondu i dati compilati da Bloomberg

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione asiatica hà scambiatu un pocu mischjata è ùn hà micca riesciutu à sustene pienu l'impulsione iniziale da i Stati Uniti induve u S&P 500 è u Nasdaq anu allargatu i so record in mezu à una forza notevuli in ciclichi, cun upside limitatu mentre i participanti anu continuatu à aspettà indici taper da u Jackson Hole Symposium di u venneri . ASX 200 (+ 0,4%) hè statu mantenutu à galla à mezu à una surperformance in i nomi tecnulugichi è minarii è cù liberazioni di guadagni guidendu ancu i più grandi azzioni in muvimentu cumpresu WiseTech Global chì si hè riunitu intornu à 30% dopu u so prufittu netu FY radduppiatu, mentre Nine Entertainment è Seven Group eranu in l'altra estremità di u spettru malgradu a publicazione di risultati migliurati, cù u presidente è biliardariu di quest'ultimu, Kerry Stokes, chì dimittarà in nuvembre. Nikkei 225 (-0,1%) era indecisu in mezu à una valuta mista è cume u Giappone cerca di allargà u so statu di emergenza per includere 8 prefetture addiziunali, cù i cummenti di u membru di u cunsigliu di BoJ, Nakamura, ancu ùn furnisce micca assai per eccità i mercati mentre era attaccatu à i BoJ tuttu scrittu troppu cunnisciutu. Hang Seng (-0,1%) è Shanghai Comp. (+ 0,7%) hà cummercializatu tentativamente malgradu u PBoC chì hà aumentatu i so sforzi di liquidità per risponde à a dumanda di fine mese, postu chì i participanti anu digeritu ancu l'ultimi tituli relativi US-Cina. Questi includenu l'appruvazioni americani di e dumande di licenza Huawei per cumprà chips auto valutati à centinaie di milioni di dollari ancu se hè statu segnalatu separatamente chì a SEC hà da dumandà à tutte l'imprese cinesi di divulgà di più in quantu à i risichi per l'investitori, cumprese l'imprese chì cummercianu dighjà in i Stati Uniti. Inoltre, l'iniziatori anu osservatu chì a Cina è i Stati Uniti duverianu rinfurzà a cooperazione nantu à a regulazione transfrontaliera, ma anu insistitu chì a Cina ùn rinuncerà micca à i prublemi di fondu cum'è i dati chjave utilizati da alcune cumpagnie cinesi in relazione à a sicurezza naziunale, mentre chì ci eranu più cumenti da u VP Harris di i Stati Uniti chì hà mantenutu un tonu falcu nantu à a Cina. Infine, i 10GB JGB sò stati piatti à mezu à l'umore indecisivu in a regione è dopu à a maghjina stampa in note T malgradu una forte asta di 2 anni US è deludente indagine di Richmond Fed, cù a presenza di BoJ in u mercatu per quasi JPY 1tln di JGB chì facenu ancu pocu per spronà i prezzi.

Top News Asiatiche

• A Cina Riapre u Terminale in u Terzu Portu u più Busatu di u Mondu
• Cina marca u primu arrestu in casu d'agressione sessuale chì hà scuzzulatu a nazione
• A China Impulsa Iniezione di Liquidità Dopu à Finanzamentu di i Costi
• BOJ Vede a Variante Delta Ritardendu a Recuperazione Più Ch'è Aspettatu

I principali corsi in Auropa anu cunfurmatu à un quadru mischju (Stoxx 600 + 0,2%) mentre u modestu ottimisimu vistu intornu à u soldu apertu diminuì . U novu flussu di nutizie fundamentale hè statu leggeru, mentre l'azione immediata di i prezzi hè stata limitata à a liberazione di un sondaghju generale Ifo tedesco prudente – cù l'imprese citendu preoccupazioni di a catena di fornimentu accantu à e crescenti infezioni COVID, mentre a metà di e cumpagnie di a fabricazione è di u retail volenu ancu aumentà i prezzi per copre a crescita costi. Intantu, i futuri azionarii americani restanu stabili in i primi scambii europei mentre l'ochji, per avà, si rivolgenu à u Simposium Jackson Hole di a Fed prima di u rapportu cruciale di u mercatu di u travagliu US di a settimana prossima. Di ritornu in Auropa, a larghezza di l'azzione di i prezzi trà e maghjine hè stretta, senza sottupperformer / outperformer standout. I Settori sò ancu mischiati senza tema veru. Travel & Leisure hè tuttavia u più impurtante chì supera – ancu se probabile à u latu di u Leisure cù Evolution Gaming è Flutter Entertainment trà i più grandi vincitori in Europa. E banche seguitanu un secondu vicinu à mezu à l'ambiente di rendimentu più favorevule. Intantu, i nomi di chip ùn anu micca vistu una reazione chjara à i rapporti d'urighjini chì u fabricatore di cuntratti TSMC (+ 2,7% pre-market) cresce i prezzi da 10-20%. Alcuni grandi clienti di TSMC includenu cum'è Apple, NVIDIA, Intel è AMD. À l'altra estremità di u spettru, l'automobile cuntinueghjanu à esse culpite da u crunch di chip chì pruvucà una nova arrestazione di a produzzione, mentre Oil & Gas è Basic Resources vedenu ancu perdite lievi. L'interessanti mutori individuali fermanu un pocu scarsi ma l'azzioni di Deliveroo (-2,0%) sò calate più di 10% à a cassa aperta ma riduce perdite in cinque minuti – senza catalizatori chjaru dietro a mossa. Nota, u presidente di i Stati Uniti, Biden, hè previstu oghje di ospità un summit di cibersigurtà cù dirigenti di e principali imprese tecnulugiche, bancarie è energetiche – cun l'attenzione riferita nantu à e minacce di sicurezza naziunale. Alcune cumpagnie chì avianu assistitu includenu Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, JP Morgan, Bank of America, ConocoPhillips, PG&E è Duke Energy.

Top News europee

• Nord Stream 2 perde u casu per avè rinunziatu e Regole di Pipeline UE
• A Custruzzione è a Fabbricazione in u RU aumentanu l'inflazione salariale
• A cunfidenza di l'imprese tedesca scivola à mezu à una sfruttamentu persistente di l'offerta
• A Recuperazione Ecunomica di a Svizzera Vistu Arrivendu à un Arrestu Subitu

In FX, nisun cambiamentu maiò in l'appetite per u risicu o u tonu generale di u mercatu, ma u Greenback hà raccoltu abbastanza trazione per stallà a pressione di vendita chì lentamente era custruita marti finu à u puntu induve u DXY paria propensu à perde a vista di 93.000 in tuttu è u Buck era in traccia di collassassi attraversu livelli chjave contr'à i principali è i pari di EM. Tuttavia, l'indice pare avè trovu una basa, ancu se pruvisoria, ghjustu sopra u minimu di ieri (92.804) è prova à cunsulidà trà i parametri 92.872-93.057 davanti à i beni durevuli di i Stati Uniti è un discorsu di Daly di Fed chì si deve accantu à i risultati di u 5 annu à l'asta di note T.

• JPY / CAD / CHF – Se ci era un dubbitu intornu à a stretta correlazione trà i differenziali di rendimentu UST / JGB è u Yen, allora l'ultima azzione di prezzu in Usd / Jpy duverebbe rimuovere l'incertezza persistente chì a coppia di tituli salta più luntanu da i minimi sub-109,95 in mezu à Curva di u Tesoru rinuvata o in corsu in furia dopu à una vendita stellare di 2 anni. Inoltre, un interessu decadente di scadenza d'opzione da 109.85-90 (1.24 bn) pò esse assai convincente intornu à u tagliu NY in vena simile à u marti quandu circa a stessa dimensione più bassa agisce cum'è un magnetu indipendentemente da a larga debolezza di Buck. In altrò, u ligame sempre più strettu di u Loonie à i prezzi di u petroliu hè ancu evidente datu una sfumatura in WTI è u ribombu in Usd / Cad à 1.2600+, mentre u Franc hà riduce guadagni da vicinu à 0.9100 è ancu più vicinu 1.0700 vs l'Euro in seguitu di un una forte deteriorazione di u sentimentu di l'investitori svizzeri.
• NZD / GBP / AUD / EUR – U Kiwi hà persu qualchì altitudine è impetu dopu à i dati di u cummerciu NZ chì mostranu un oscillazione da u surplus à u deficit, ma ferma elevatu intornu à 0.6950 nantu à e prospettive politiche divergenti RBNZ / FOMC vicinu à u termine, mentre chì a Sterlina hè sempre à distanza u manicu 1.3700 è pocu più di 0.8550 in termini croce Eur / Gbp. Di ritornu sottu, l'Aussie hè relativamente resistente è pivotante 0.7250 ancu se i travaglii di custruzzione durante u Q2 anu calatu à pocu pressu di e aspettative. À u cuntrariu, l'Euro riprova a resistenza versu 1.1750 cù una certa assistenza da de Guindos di a BCE chì segna imminenti aghjurnamenti à e proiezioni macroeconomiche piuttostu chè duie mancanze di trè metriche Ifo, cumprendu un sottumessu particularmente grande in aspettative.

In materie prime , WTI è Brent, i futuri di u primu mese sò restati agitati cun un preghjudiziu negativu in i campi recenti davanti à u Simposium Jackson Hole, ma forse più impurtante a riunione di decisione OPEC + di a settimana prossima. Serà interessante per vede se i pruduttori continuanu cù a crescita di 400k BPD / mese di fronte à a crescita massima, persistente minacce Delta è pressione da i Stati Uniti per abbassà i prezzi. Inoltre, a metrica Ifo tedesca aghjunghjia solu à i guai di rallentamentu ecunomicu, induve COVID hè statu citatu cum'è un fattore daretu à u ritornu in u morale. In altrò, i prezzi sò stati pocu sposti da l'inventarii privati ​​settimanali eri chì anu stampatu un menu più chjucu di u previstu – cù i trader avà guardendu avanti à a cifra EIA settimanale. Finu à quì, l'azione di i prezzi serà probabilmente dettata da l'umore generale di u mercatu in assenza di catalizatori freschi. WTI Oct 'reside ghjustu sopra USD 67 / bbl (vs USD 67.66 altu) mentre chì u so omologu Brent hè calatu sottu USD 71 / bbl (vs altu 71.20 / bbl). In altrò, l'oru spot hè restatu sottu pressione sottu 1,800 / oz in mezu à u rendimentu è a dinamica di u Dollaru risultanu in un negativu netu per u metallu giallu davanti à Fed parlà da dumane. I prezzi di u ramu LME sò firmati dapoi l'apertura europea malgradu u tonu di risicu indecisivu, ma potenzialmente quandu u Buck diminuì di i migliori livelli. Intantu, i raporti di a notte sughjiriscinu chì u minatore di u Statu Chilianu Codelco, u più grande pruduttori di ramu di u mondu, hà raghjuntu un accordu annantu à un novu cuntrattu cù i supervisori di a minera Andina – chì hà fattu circa 10% di a pruduzzione di Codelco. Intantu, i futuri di u minerale di ferru anu vistu una sessione trascurata da a notte quandu i prezzi si ritiravanu da i massimi recenti, cù i trader citendu fragili fundamentali à breve termine è u tonu indecisivu in u mercatu.

Calendariu di l'eventi US

• 8 ore è mezu di mattina: Cap Lugliu Spedisce Nondef Ex Air, est 0.7%, prima 0.6%
• 8:30 am: Lugliu Cap Merci Ordini Nondef Ex Air, est 0.5%, precedente 0.7%
• 8:30 am: Lugliu – Meno Trasportu, est 0.5%, prima 0.5%
• 8:30 am: Ordini di Merci Durabili di Lugliu, est. -0.3%, precedente 0.9%

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

L'attività di risicu hà avutu un'altra forte prestazione eri, è l'S & P 500 hà cullatu à un altru massimu di tutti i tempi, postu chì i mercati anu continuatu a so inversione dopu a vendita di u delta di a settimana scorsa. Ulteriori sviluppi pusitivi di Covid sò stati parte di a storia, cù investitori chì si cunsolanu in u numeru di plateauing di casi à u livellu glubale. Ma in più di questu, avemu avutu ancu alcuni sviluppi interessanti nantu à u fronte di a politica durante l'ultime 24 ore, cù speranze per ulteriori spese fiscali rafforzate da u prugressu in a Camera di i Rappresentanti di i Stati Uniti nantu à l'agenda economica di i Democratici. È chì a so volta seguita a dichjarazione di PBoC chì avemu dichjaratu ieri chì anu da migliurà u sustegnu di creditu per l'ecunumia reale, chì hà aghjuntu à stu tema di u sustegnu puliticu continuu.

Duvemu aspettà è vede se u discorsu di u presidente Powell venneri face parte di sta tendenza, ma frattempu e azzioni statunitensi anu continuatu à avanzà, cù u S&P 500 (+ 0,15%) à un novu record grazia à un 4th avanzamentu consecutivu per l'indice. L'industrie cicliche è i picculi tappi anu superatu, cù u Russell 2000 chì cresce + 1,02%, riflettendu l'aumentu di l'appetite per u risicu trà l'investitori. Questu hè statu supranatu da un guadagnu ancu più grande da i megacap tech stocks tuttavia, cume l'indice FANG + hà aumentatu un ulteriore + 1,31%. Intantu in Europa, u STOXX 600 (-0,01%) hà avutu un ghjornu più sottumessu, ma quellu equilibriu trà ciclichi avanzati è ritiri difensivi era ancu presente quì, è u DAX tedescu hà superatu cù un + 0,33% di guadagnu.

Un altru locu induve a migliuranza di e prospettive di dumanda era evidente era in i prezzi di e materie prime. À a fine di a settimana scorsa, i prezzi di u petroliu crudu WTI è Brent avianu appena publicatu e so peghju prestazioni settimanali di u 2021 finu à avà. Ma solu in l'ultimi ghjorni 2 anu publicatu guadagni massivi di + 8.38% è + 9.01% rispettivamente. Infatti in modu più largu, l'indice Bloomberg Commodity Spot (+ 1,34% ieri) hà avà avutu a so prestazione più forte di 2 ghjorni in più di un annu, dopu avè statu ancu aiutatu da a forza trà i metalli è i prezzi agriculi, chì mostra chì questu ùn hè micca solu una storia energetica sia.

Cum'è l'accennatu in cima, durante l'ultime 24 ore, a Camera di i Rapprisintanti di i Stati Uniti si hè aduttata per aduttà a risuluzione di u bilionu di 3,5 miliardi di dollari, puru inizendu u prucessu di un dibattitu à u pianu nantu à u prughjettu di lege d'infrastruttura bipartitanu. Ciò ùn significa micca chì u pianu di bilanciu di 3,5 trilioni di dollari passerà ancu, ma permette à i Democratici di dibattà avà i punti più fini di l'accordu. A muzione hè stata appruvata in un votu 220-212 dopu chì a direzzione demucratica di a Camera sia ghjunta à un cumprumessu cù alcuni di i so membri moderati, chì avianu rifiutatu di vutà per u prugettu di legge di riconciliazione à menu chì u pacchettu di l'infrastruttura sia statu passatu. Sottu u cumprumessu, u presidente Pelosi s'impegna à passà u prughjettu di l'infrastruttura da u 27 di settembre, è s'impegna à riunisce u sustegnu trà i demucratici di a Camera per ch'ella passi. Mentre u prucessu hè statu allargatu, eri hà dimustratu chì u trenu fiscale-stimulu ferma in traccia per l'ecunumia di i Stati Uniti per u mumentu, è duvemu avè una idea megliu di quantu serà u pacchettu finale in una materia di settimane.

I renditi di u Tesoru di i Stati Uniti sò andati più alti in stu fondu, cù u rendimentu 10yr in su + 4.2bps à 1.294% grazie à più alti breakevens di inflazione (+ 3.6bps) à fiancu à una modesta crescita di i rendimenti veri (+ 0.6bps). Intantu, l'Europa hà vistu solu un ligeru aumentu di i rendimenti, cù quelli nantu à 10yr bunds (+ 0.2bps), OATs (+ 0.4bps) è gilts (+ 0.3bps) appena inching più altu.

Durante a notte in Asia, l'appetite per u risicu s'hè indebulitu cù i mercati cummercializati più bassi per a maiò parte, cumprese Nikkei (-0,06%), Hang Seng (-0,36%) è Kospi (-0,29%). Dittu chistu, i corsi cinesi sò un pocu più mischiati cù a CAI (-0,11%) è u Shenzhen Comp (-0,07%) chì perde terra mentre u Shanghai Comp (+ 0,34%) hà avanzatu sta mattina. In altrò, i futuri nantu à u S & P 500 sò calati -0,08% mentre chì in i mercati di cambi, l'indice di u dollaru americanu hè in crescita + 0,13% sta mane.

In Nova Zelanda, chì face u so più altu numeru di casi Covid dapoi u principiu di u focu l'annu scorsu, altri 62 casi sò stati segnalati oghje, da 41 ieri è purtendu u numeru tutale di casi comunitarii à 210. È in Australia, U Novu Galles di u Sud hà dichjaratu un novu record di 919 novi casi ogni ghjornu, mentre chì u Primu Ministru giapponese Suga hà da tene una cunferenza di stampa à 21:00 ora locale oghje per annunziare l'estensione di un statu d'emergenza à 8 prefetture in più.

Altrimente nantu à a pandemia, a questione di i booster jabs vene sempre di più in prima linea di u dibattitu mentre i scienziati studianu a questione se l'efficacità di u vaccinu hè prubabile di calà cù u tempu. In fattu in Israele, induve u booster hè dighjà dispunibule per parechji, l'età di eligibilità hè stata ridotta ieri in modu chì chiunque più di 30 possa avà riceve, in pettu à 40 prima. È separatamente in u Regnu Unitu, u ghjurnale Times hà riferitu chì e fonti vicine à u Cumitatu cumunu per a vaccinazione è l'immunizazione finisceranu probabilmente per appruvà i colpi di rinforzu in fasi. Stendu in u Regnu Unitu, u primu ministru scuzzese Sturgeon ùn hà micca scartatu a pruspettiva di ripurtà e restrizioni Covid-19 dopu chì a Scozia hà registratu u so più altu numeru di casi cutidiani dapoi chì a pandemia hà iniziatu. In i Stati Uniti, u numeru di mandati di vaccinazione in u settore privatu hè aumentatu dopu à l'approvazione cumpleta da a FDA di u vaccinu Pfizer avà, è Deloitte è Goldman Sachs averanu bisognu di una prova di vaccinazione per entra in i so uffizii americani à partesi di questu Autunnu.

In quantu à a situazione in Afganistan, u presidente Biden hà annunziatu chì i Stati Uniti rispettavanu a scadenza di u 31 d'Agostu per l'evacuazioni da l'aeroportu di Kabul, chì hè andatu contr'à e chjame per prorogà a scadenza di ritirata à u G7 ieri, induve u primu ministru britannicu Johnson hà cunvucatu i dirigenti mundiali à discute a situazione in corsu. A cancillera tedesca Merkel hà dettu durante a riunione di u G7 chì a data di scadenza deve esse spinta, postu chì ùn pensa micca chì sia pussibule fà uscì tutti finu à a data di scadenza di u 31 d'Agostu, invitendu l'alliati à lascià truppe ridotte in terra. U presidente Biden hè ancu di fronte à chjami naziunali per spinghje fora di a scadenza, cù u Leader di a Minurità di u Senatu McConnell dicendu "allargà a scadenza, esci fora di u perimetru, assicuratevi chì ogni singulu americanu chì vole abbandunà sia capace di sorte cù a nostra assistenza è i nostri afgani alliati ".

Stendu nantu à a scena pulitica, avemu ottenutu un altru sviluppu eletturale impurtante da a Germania ieri, postu chì un sundaghju di Forsa hà mostratu u SPD di centru-manca (23%) pigliendu una diritta diretta nantu à u bloccu CDU / CSU (22%) di u Cancelliere Merkel, chì hè u a prima volta hè accaduta dapoi u 2017. Quissa cuntinueghja a tendenza di un sustegnu SPD in costante crescita in l'ultime settimane, è mette in ballu e pruspettive chì u partitu di Merkel puderia esse prontu fora di u putere per a prima volta dapoi u 2005. Una opzione di coalizione potenziale chì puderia lancià in ghjocu hè una cosiddetta coalizione di semafori trà u SPD, u FDP liberale è i Verdi. Tuttavia, cum'è Barbara Boettcher di DB hà scrittu in u so blog lunedì (ligame quì), ci sò dubbi chì u FDP liberale aiuterebbe u SPD o i Verdi à a cancelleria, soprattuttu tenendu una posizione diametralmente diversa in una vasta gamma di settori politichi principali, cumpresu nantu à a pulitica fiscale è climatica.

Ùn ci era mancu appena nant'à u fronte di dati ieri, ancu se a stima finale di a crescita di u PIL tedescu in Q2 hè stata aggiornata per mostrà una espansione di + 1,6% (vs + 1,5% stima precedente). Altrimenti in i Stati Uniti, avemu avutu ancu e vendite di case nuove di lugliu, chì sò entrate à un ritmu annualizatu di 708k (vs. 697k previsti), è l'indice di fabbricazione di a Ricmond Fed hè diminuitu di più di u previsto in Agostu à 9 (vs. 24 previsti) .

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati da guardà includeranu l'indicatore di clima d'affari di Ifo da Germania per Agostu, è ancu e letture preliminari di lugliu da i Stati Uniti per ordini di beni durevoli è ordini di beni di capitale. Da e banche centrali, u vicepresidentu di Guindos di a BCE parlerà, è i rilascii di guadagni includenu Salesforce, Autodesk è Royal Bank of Canada.