Futures Flat As Yields, Dollar Slide On Speculation Demo-Dove Brainard Sustituisce Powell

Per a seconda sessione in una fila, i futuri S&P 500 anu invertitu perdite precedenti è scambiati pianu dopu a caduta quant'è 0,3% prima in a preparazione di u rapportu PPI d'oghje – a prima di un paru di letture nantu à l'inflazione sta settimana – cum'è l'investituri pisanu. l' avvertimentu di a Riserva Federale chì i prezzi di l'azzioni sò "vulnerabili à una diminuzione significativa in casu chì u sentimentu di u risicu di l'investitore si deteriora, u prugressu in u contenimentu di u virus disappuntu, o a stallazione di ricuperazione ecunomica". I rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti sò caduti è l'indici di u dòlaru hè sbulicatu per un terzu ghjornu consecutivu dopu à un rapportu di u luni tardi chì Joe Biden hà intervistatu uber-dove è u fan di Hillary Clinton Lael Brainard per u primu travagliu di u bancu cintrali, ancu s'è i mercati di predizioni ùn sò micca stati impressionati. L'azzioni europee anu avanzatu per un nuvimu ghjornu, a più longa striscia da ghjugnu, mentre chì l'azzioni asiatiche si sò sbandate.

Alcune altre statistiche da Jim Reid di DB

Ùn ci era micca un grande flussu di nutizie per l'investitori ieri, mentre aspittavanu a publicazione di u CPI di i Stati Uniti di dumane, ma l'eccezionale anticipu di l'equità ùn hà micca mostratu ancu segni di cede, cù l'S&P 500 (+0,09%) per una 8a sessione consecutiva. à un altru record altu. Per riferimentu, questa hè a più longa serie di vittorie da aprile 2019, è se avemu un 9u ghjornu in u verde oghje, questu marcaria a più longa serie di guadagni consecutivi da nuvembre 2004, quandu George W. Bush avia appena battutu John Kerry per vince. un secondu termini. Hè ancu 17 di 19 ghjorni, chì ùn hè micca accadutu da dicembre 1971.

À 715 am, i futuri S&P aumentanu di 1 puntu o 0,02% à 4,965. Sì, o megliu quandu, l'S & P chjude u verde oghje, serà up 9 sessioni consecutivi, u più longu tali streak da u Novu 2004. Nasdaq futures hà risuscitatu un altru 33,25 punti; Se l'indice Nasdaq hè in crescita oghje, serà 12 ghjorni in una fila, una impresa chì l'ultima volta hà realizatu in u 2009 è chì ùn hè micca stata cima da u 1992.

"L'indici di i Stati Uniti cuntinueghjanu à flirtà cù i livelli alti di tutti i tempi dopu una lettura sorpresa di NFP, l'appruvazioni di a fattura di spesa di Biden di $ 550 miliardi è a scuperta di un trattamentu orale Covid da Pfizer", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. "Ma i preoccupazioni di l'inflazione venenu à ombra l'ottimisimu di u luni".

Sysco è DoorDash sò trà e cumpagnie chì raportanu earnings. Rivian Automotive hè prevista à u prezzu di a so offerta publica iniziale, cercandu di cullà finu à $ 10 miliardi in un listinu chì puderia dà à u pruduttore di camioni elettrici una valutazione cumpletamente diluita di più di $ 70 miliardi. "A cumpagnia hè vista cum'è u competitore più seriu di Tesla in a corsa EV", disse Ozkardeskaya. "A cumpagnia valerà più di Honda è Ferrari".

Paypal Holdings hè cascatu di 4,5% in u cummerciu di premercatu di i Stati Uniti cù analisti chì dicenu chì a guida di l'impresa di pagamentu per l'annu tutale hè stata una delusione è chì l'azzioni sò prubabilmente restanu sottu pressione à pocu pressu malgradu l'annunziu di un novu accordu Venmo cù Amazon, mentre chì General Electric hà aumentatu 11,6% in premarket dopu chì u cunglomeratu di i Stati Uniti hà dettu chì si dividerà in trè cumpagnie focalizati in l'aviazione, a salute è u putere.

L'azzioni di Tesla Inc anu aumentatu di l'1,4%, rimbalzendu da una caduta di quasi 5% u luni dopu à u sondaghju di Twitter di u Chief Executive Elon Musk chì prupone di vende un decimu di e so participazioni hà guadagnatu u 57,9% di votu in favore di a vendita. A pruposta hà ancu suscitatu dumande nantu à se Musk pò avè violatu di novu u so accordu cù u regulatore di i valori di i Stati Uniti. Zynga Inc hà saltatu 6,6% dopu chì u creatore di "FarmVille" hà battutu e stime trimestrali di riservazioni nete, mentre chì Tripadvisor Inc hè cascatu di 7,4% dopu avè annunziendu a partenza di u Chief Executive Stephen Kaufer. Eccu alcuni di l'altri mutori di premarket notevoli oghje:

• L'azzioni di TripAdvisor (TRIP US) cadenu finu à u 7% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti cù analisti chì dicenu chì i risultati è e prospettive di a cumpagnia 3Q sò una delusione datu a ricuperazione di u viaghju chì si vede in tuttu u bordu.
• L'azzioni esposti à a criptovaluta aumentanu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti u marti, prontu à allargà i guadagni di u luni dopu chì u mercatu globale di criptu hà ghjuntu à a tappa di $ 3 trilioni.
• L'azzioni di Roblox (RBLX US) saltanu finu à u 27% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì e prenotazioni trimestrali di l'impresa di a piattaforma di videogiochi anu superatu e stime ancu dopu l'allentamentu di e restrizioni Covid.
• L'azzioni di Naked Brand (NAKD US) aumentanu finu à u 45% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti, dopu chì a cumpagnia hà dettu chì acquisterà a cumpagnia di tecnulugia cummerciale EV Centro Automotive in un accordu di stock-for-stock.
• Robinhood Markets (HOOD US) slides 3% in premarket trading dopu avè dettu chì l'infurmazione persunale di milioni di clienti hè stata cumprumessa in una violazione di dati a settimana passata è chì u culpevule hà dumandatu un pagamentu.
• L'arrivu (ARVL US) hè cascatu di 19% in u cummerciu allargatu dopu chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà dettu chì e previsioni à longu andà da a fusione cù a cumpagnia d'acquisizione CIIG ùn deve più esse affidata.
• SmileDirectClub (SDC US) scende u 21% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì i so ingaghjati 3Q è e previsioni 4Q mancavanu l'estimi più bassi di l'analista.
• L'azzioni di Aterian (ATER US) anu saltatu di 24% in u cummerciu postmarket u luni, dopu chì i rivenuti di u terzu trimestre è u margine grossu anu superatu l'estimi di l'analista.
• L'azzioni di Five9 (FIVN US) anu aumentatu di 8,8% in u cummerciu allargatu u luni, dopu chì a cumpagnia di software hà datu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi.
• L'azzioni di RealReal (REAL US) anu saltatu di 5,5% in u cummerciu allargatu di u luni, dopu chì u mercatu in linea hà riportatu i rivenuti di u terzu trimestre chì anu battutu e aspettative.
• L'azzioni di Invitae (NVTA US) sò cascate di 14% dopu à u mercatu dopu chì a cumpagnia di genetica hà tagliatu a so previsione di rivenuti per tuttu l'annu.
• 3D Systems (DDD US) hè cascatu 8.5% postmarket dopu avè infurmatu i risultati di u terzu trimestre. L'impresa di stampa 3D hà ristrettu a so guida di u marghjenu grossu 2021 à u 41% à u 43% da un intervallu precedente di 40% à 44%

I dati da u Dipartimentu di u travagliu dovutu à 8:30 am ET sò previsti per dimustrà chì u so indice di i prezzi di i pruduttori per a dumanda finale hè cresciutu di 0.6% in uttrovi, cù l'accelerazione di l'inflazione è a pulitica monetaria più stretta diventendu una preoccupazione più grande per l'investituri chè a pandemia di COVID-19.

L'equità glubale s'eranu vicinu à i massimi di tutti i tempi, cum'è l'investituri pesanu forti guadagni, alluntanendu i curbs di viaghju è a spesa di l'infrastruttura di i Stati Uniti contru u risicu di l'inflazione persistente chì pò purtà à una pulitica monetaria più stretta. Una stagione di guadagnu megliu cà l'aspittatu, sviluppi pusitivi intornu à e pillole antivirali COVID-19 è l'allentamentu di i curbs di viaghju anu aiutatu recentemente à u mercatu à cuntinuà a so corsa record.

L'azzioni europee anu sbulicatu e piccule perdite di apertura in un cummerciu altrimenti tranquillu, cù l'Euro Stoxx 50 pocu cambiatu è altri indici maiò chì aghjunghjenu ~ 0,2%. I rivenditori anu cumerciatu bè, l'assicuranza è i servizii finanziarii sò sottu pressione, ma i intervalli sò relativamente stretti. Bayer hà saltatu 3% dopu chì u pruduttore tedescu di salute è prudutti agriculi hà elevatu a so previsione di guadagnà. In l'ultimu sviluppu pusitivu in l'uraniu, Rolls-Royce surge 4,9% dopu chì a cumpagnia di l'ingegneria britannica hà riunitu un equivalente $ 617 milioni per finanzià u sviluppu di picculi reattori nucleari modulari.

U sentimentu di l'investitori in Germania hà aumentatu inaspettatamente in nuvembre nantu à l'aspettativa chì a pressione di i prezzi scenderà à l'iniziu di l'annu prossimu è a crescita riprenderà in a più grande ecunumia d'Europa, un sondaghju hà dimustratu marti. L'istitutu di ricerca ecunomica ZEW hà dettu chì u so indice di sentimentu ecunomicu hà aumentatu à 31.7 da 22.3 punti in uttrovi. Un sondaghju di Reuters avia previstu una caduta à 20,0.

"L'esperti di u mercatu finanziariu sò più ottimisti per i prossimi sei mesi", u presidente di ZEW Achim Wambach hà dettu in una dichjarazione. "Per u primu trimestre di u 2022, s'aspittavanu chì a crescita ripiglià di novu è l'inflazione falà sia in Germania sia in a zona euro", hà aghjustatu Wambach.

Una caduta in un indice di e cundizioni attuali à 12.5 da 21.6 – cumparatu cù una previsione di cunsensu per 18.0 – hà dimustratu chì l'investituri s'aspittavanu chì i colli di fornitura è e pressioni inflazionistiche frenanu l'ecunumia in u trimestre attuale, disse. I colli di fornitura di materie prime è preliminari anu pisatu a produzzione industriale quì in Germania. L'esportazioni sò cascate quì per un secondu mesi consecutivu in settembre.

L'aziende asiatiche eranu mischiate, luttendu per seguità una guida pusitiva da Wall Street, postu chì i cummercianti pisanu l'ottimisimu ecunomicu è i trattamenti Covid contr'à i focu di virus in tutta a Cina. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cresciutu 0.1% u marti, trimming un guadagnu prima di 0.4%. SoftBank hà cresciutu 11% dopu chì a cumpagnia hà dettu ch'ella hà da ricuperà quant'è 1 trilione di yen ($ 8,8 miliardi) di u so propiu stock. Wuxi Biologics hà rimbursatu da a caduta di u ghjornu precedente, dopu chì u guvernu britannicu hà dettu chì aghjunghje alcuni di i colpi di a Cina à i vaccini appruvati per i visitatori. Taiwan è Filippine anu avutu i punti di riferimentu più performanti di a regione, cù quelli in Giappone è in Malesia in cala. Mentre i mercati asiatichi anu pruvatu à seguità l'aumentu vistu in Wall Street durante a notte, "a parità di i guadagni iniziali suggerenu chì parechji fatturi, cumprese a situazione Covid-19 di a Cina è u so settore di a pruprietà restanu preoccupanti", hà dettu Jun Rong Yeap, stratega di u mercatu cù IG Asia Pte. in Singapore. L'investituri aspettanu ancu nutizie da a Cina nantu à a riunione di u Partitu Cumunista sta settimana, a so prima cunvenzione maiò in più di un annu. "U sestu plenu serà assai possibbilmente un manifestu di Xi Jinping cum'è adopra u mantellu di capu efficace per a vita", disse Kyle Rodda, analista di IG Markets Ltd. "A so agenda è a retorica seranu impurtanti, cù l'investituri nervosi per ciò chì vene nantu à a direzzione strategica è ecunomica di a Cina ".

In u Giappone, una manifestazione matinale in azioni giapponesi hà lasciatu u modu di prufittu per un secondu ghjornu, ancu quandu u Gruppu SoftBank hà aumentatu annantu à u so ultimu annunziu di compra. I pruduttori di l'elettronica è di a chimica eranu i più grandi trascinamenti nantu à u Topix, chì hè cascatu 0.8%, invirtendu un primu guadagnu di 0.7%. Fast Retailing era u più grande cuntributore à una diminuzione di 0.8% in u Nikkei 225. U yen era sopra 0.4% contru u dollaru, in u so quartu ghjornu di anticipu. SoftBank hà saltatu più di 10% dopu chì hà dettu chì ricuperà quant'è 1 trilione di yen ($ 8,8 miliardi) di u so stock. A so ascensione hà aiutatu à guidà i stock giapponesi più altu in u principiu di u cummerciu, dopu chì l'S&P 500 hà cullatu à un novu record. "I futuri sò stati venduti dopu à l'apertura cum'è l'investitori si trasfirìanu à i profitti di libru cù u Nikkei 225 chì si avvicinava à 30 000", disse Hideyuki Ishiguro, un stratega in Nomura Asset Management in Tokyo. " Ci hè una mancanza di catalizzatori per ulteriori guadagni, è u yen più forte limita ancu u latu".

L'azzioni australiani anu calatu, pisatu da u bancu. L'indice S&P/ASX 200 hè cascatu 0.2% per chjude à 7,434.20, cù i banche chì cuntribuiscenu più à a so caduta. Ottu di l'11 subgauges di u benchmark anu diminuitu, mentre chì i minatori si sò riuniti. Inghams tumbled to the lowest price from May 27. Chalice Mining surgend after reporting its maiden Mineral Resource Estimate for the Gonneville Deposit at Julimar. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 0,4% à 13 090,58.

In i tassi, u toru di l'UST si stende, vultendu à i livelli più ricchi di l'Asia dopu a speculazione annantu à un cambiamentu dovish in a dirigenza à a Fed. I Treasuries avanzanu à traversu a curva, dopu à guadagnà più largu in i bunds; una mossa di bull-flattening durante a sessione di l'Europa hè stata allargata dopu l'asta di l'Olanda 2038. Gilts long-end ancu bè offerta, aghjunghjendu supportu per i Treasuries. I punti focali per a sessione di i Stati Uniti includenu Powell di a Fed chì parlava à 9am ET, l'asta di billete di 10 anni à 1pm. I rendimenti di u tesoru eranu più ricchi da 2bp-3bp à traversu a curva, cù a curva sparghje largamente in 1bp da a fine di u luni; i bunds superanu da ~ 1bp in u settore di 10 anni mentre chì i rendimenti di gilt long-end sò ~ 5bp più bassi in u ghjornu. L'Allemagne à long terme supera i gilts è l'UST, arricchendu ~ 4bps. I spreads periferici si stringenu cù 10y Bund / BTP vicinu à 112bps.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu à u so livellu più bassu stu mese è i Treasuries si sò riuniti dopu à u rapportu chì u guvernatore di a Riserva Federale Lael Brainard hè statu intervistatu per u primu travagliu in u bancu cintrali, cù speculazione chì una Fed guidata da Brainard seria più dovish. chè quellu di l'attuale presidente Jerome Powell. U dollaru era più debule contr'à a maiò parte di i so parenti di u Gruppu di 10, mentre chì u yen era trà i primi risultati cum'è i cummircianti anu rimbursatu l'aposti nantu à i tassi d'interessu di u bancu centrale glubale più altu; l'euro s'arrizzò brevemente sopra u nivellu di $ 1.16 prima di sguassà i guadagni. JPY hè in cima à a classifica cù u USD / JPY chì resta sottu à 113. U cable ricupera brevemente un manicu 1.36.

In i commodities, i futuri Crude spingenu più altu dopu una sessione Asiatica sottumessa. WTI aghjunghjenu 0.9% à u cummerciu vicinu à $ 82.60, Brent ricupera un manicu di $ 84. L'oru spot hè un range bound vicinu à $ 1,825/oz. I metalli di basa cuntenenu modesti guadagni cù u zincu LME u surperformer marginali

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura PPI di i Stati Uniti per uttrovi, inseme cù l'indice di ottimisimu NFIB per i picculi imprese di quellu mese. In Germania, ci hè ancu u sondaghju ZEW per nuvembre è u bilanciu cummerciale per settembre. I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di a Fed Powell, u presidente di u BCE Lagarde, u guvernatore di BoE Bailey è u guvernatore di PBoC, Yi Gang, cù Panetta, Rehn, Knot è Schnabel di u BCE, Bullard, Daly è Kashkari di a Fed, è u subguvernatore Broadbent.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,693.50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,1% à 484,28
• MXAP pocu cambiatu à 198.97
• MXAPJ cresce di 0,3% à 649,50
• Nikkei calata da 0,8% à 29 285,46
• Topix calata 0.8% à 2,018.77
• L'indice Hang Seng cresce di 0,2% à 24 813,13
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 3,507.00
• Sensex calata di 0,3% à 60 381,61
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 434,20
• Kospi pocu cambiatu à 2,962.46
• U rendimentu 10Y tedescu pocu cambiatu à -0.26%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1588
• Brent Futures hè in crescita di 0,7% à $ 83,99/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,0% à $ 1,824.68
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 93,96

Top News Overnight da Bloomberg

• Solu settimane fà, l'analisti di Wall Street è i banchieri cintrali anu prestu à assicurà l'investituri chì un colapsu di u China Evergrande Group ùn saria micca un mumentu Lehman. I regulatori in Pechino anu dettu chì a crisa seria "cuntenuta". Avà chì una vendita di ubligatoriu s'hè diffusa in tuttu u settore immubiliare di a Cina è oltre, a preoccupazione cresce per u risicu potenziale per u sistema finanziariu glubale.
• A Riserva Federale hà avvistatu chì a fragilità in u settore immubiliare cummerciale di a Cina puderia sparghje à i Stati Uniti s'ellu si deteriora drasticamente, postu chì l'attenzione di l'investitori si rivolge à i prossimi termini di pagamentu di i bonds di China Evergrande Group.
• U Partitu Liberale Democraticu di u Giappone è u so cumpagnu di a coalizione Komeito accunsenu à dà 50 000 yen in contanti è 50 000 yen in cuponi per ogni zitellu di 18 anni o menu, Kyodo raporti, senza attribuzione.
• Boris Johnson si batta per riprimà a reazione di u Regnu Unitu annantu à a so difesa di un parlamentariu di u partitu di u partitu chì hà violatu e regule di lobbying, postu chì u so guvernu hè statu accusatu apertamente di corruzzione in u Parlamentu è ancu i ghjurnali tipicamente amichevuli anu miratu à u so Partitu Conservatore.
• Bitcoin hà saltatu più di $ 68 000 per a prima volta à un novu altu di tutti i tempi, parte di una manifestazione recente più larga in u settore di criptocurrency. L'ascensione in criptu di monete in generale hà pigliatu u so valore cumminatu sopra $ 3 trilioni. Bitcoin hà battutu u so record d'ottobre dopu à u lanciu di u primu fondu di scambiu di scambiu ligatu à Bitcoin per i investitori americani

Un sguardu più detallatu à i mercati mundiali da Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu indecisamente postu chì u focusu centratu nantu à i guadagni è malgradu u traspurtadore pusitivu da Wall St induve l'S&P 500 hà fattu un 8th record consecutivu vicinu à a mancanza di catalizzatori per derail l'impulsu in azioni . ASX 200 (-0.2%) hà cuminciatu marginalmente più altu in mezzu di forza in i settori tecnulugichi è minieri, ma cù un rialzu eventualmente invertitu da perdite in l'industria finanziaria ponderata di primura postu chì l'azzioni di NAB anu diminuitu malgradu a pubblicazione di un saltu di 77% in i guadagni in liquidità FY è a so rete FY. più di radduppiatu à AUD 6.4bln, ancu s'ellu era ancu pocu di e previsioni di certi analisti è a Co. hà ancu nutatu chì e pressioni cumpetitive sò previste per cuntinuà in FY22. Nikkei 225 (-0.7%) hè statu mossu in mezzu di una mansa di earnings releases cun surperformance in SoftBank dopu à i so risultati H1 in quale u redditu netu hè diminuitu di più di 80%, ma i rivenuti anu aumentatu è hà cunfirmatu un JPY 1tln buyback share. Hè statu ancu informatu chì u PM Kishida hà urdinatu à e misure COVID da esse compilate sta settimana è e misure ecunomiche da u venneri prossimu, mentre chì un pannellu di u guvernu hà cunsigliatu sgravi fiscali per e cumpagnie chì aumentanu i salarii, ancu s'è l'azzioni di Tokyo ùn anu micca benefiziu cù un momentu precoce compensatu da i flussi recenti in u JPY. Hang Seng (-0,1%) è Shanghai Comp. (+ 0,2 %) ùn mancava di una direzzione ferma in mezzu di tituli misti di sviluppatori cù Kaisa Group hà dettu chì pigliava parechje misure per risolve i prublemi di liquidità è hà dumandatu più tempu è pacienza da l'investitori, mentre chì a China Evergrande hà ricivutu più soldi scarendu un 5,7% participazione in HengTen Networks per 145 milioni di USD. Inoltre, u PBoC hà cuntinuatu cù i so sforzi di liquidità, ma i rapporti di fonti recenti anu nutatu chì e probabilità di un tagliu di a tarifa PBoC parenu slim è chì u PBoC hè previstu di esse prudente in facilità a pulitica monetaria in mezzu di stagflazione. Infine, i JGB di 10 anni eranu flat in mezzu à l'umore indecisu in i stocks è sò stati sustinuti solu brevemente da a migliione in a maiò parte di e metriche à l'ultima asta di JGB di 30 anni.

Top Notizie Asiatiche

• U Rally d'oru si ferma mentre u focus si gira à i dati di l'inflazione imminenti
• L'Indonesia Bonds Risicheghjanu Perde u Supportu Chjave cum'è u Surge Outflows
• Nissan aumenta l'aspettu di prufittu malgradu l'interruzioni di l'offerta
• A Fed avvisa di i guai chì si sparghjenu mentre a scadenza si avvicina: Evergrande Update

Dopu una apertura morbida, l'azzioni europee cumercianu in prossimità di a marca invariata (Eurostoxx 50 + 0.1%) cù un flussu di notizia incrementale relativamente ligeru finu à quì cun un rapportu ZEW tedescu mistu incapace di cambià u dial . U traspurtadore da a sessione Asia-Pac hè stata una mistura cù a regione incapace di prufittà di i venti pusitivi di u tailwinds in Wall St. Stateside, i futuri sò quasi abbastanza invariati cù i participanti tentativi prima di a liberazione CPI di i Stati Uniti di dumane chì hè prevista per vede Y / Y CPI cresce à 5,8% da 5,4%. Per u Stoxx 600, UBS hà annunziatu oghje chì u so scopu di a fine di u 2022 hè à 520 chì marcarà circa l'8% di l'upside da i livelli attuali. In termini di una ripartizione regiunale, UBS hà aghjustatu l'Italia à a surponderazione da a sottoponderanza mentre mantene a Germania è u Regnu Unitu cum'è sovrappeso. Sectors in Europe sò un saccu mista cu Autos outperforming pari cum'è Renault (+ 4,6%) si trova à u cima di u CAC in la scia di earnings Nissan, chì u Co. I nomi di Risorse Basic, Retail è Media sò ancu andati bè. À l'aspettu negativu, i nomi di l'Assicurazioni sò più morbidi dopu à i guadagni di Munich Re (-3.4%) cù a Co. avvistendu di ulteriori perdite legate à COVID, mentre chì i risultati anu ancu ostaculatu u rendiment di Direct Line (-2.6%). Bayer (+ 2.6%) hè unu di i più boni performer in Germania dopu avè battutu l'aspettattivi di rivenuti è EBITDA è guidatu FY EPS più altu. Associated British Foods (+6.5%) hè u megliu performer in u Stoxx 600 dopu avè annunziatu un dividendu speciale cù i risultati. Infine, altre azioni forti in u Regnu Unitu includenu Rolls Royce (+ 5.4%) dopu avè cunfirmatu chì hà ricivutu finanziamentu per i picculi reattori nucleari modulari, mentre chì BT (+ 2.9%) hè vistu più altu dopu avè aghjurnatu per cumprà da hold in Berenberg.

Top Notizie Europee

• UniCredit assumerà una carica di $ 1.9 miliardi da a vendita Yapi Kredi
• Gazprom di Russia dice chì u gasu flurà in u magazzinu di l'UE stu mese
• I prezzi di u gasu europei scorreranu annantu à certi segni di flussi russi più elevati
• Sura di MPC dice chì l'aumentu di i tassi chjave polacchi passati 1.5% pò esse necessariu.

In FX, u Yen è u Dollaru sò chjusi intornu à a marca 113.00 dopu chì l'anzianu hà allargatu u so rallye principarmenti tecnicu à circa 112.73 prima di scappà di vapuri, è questu hà datu à u Greenback in generale un pocu di spaziu di respirazione cum'è l'indici chjappi torna diminuite da un pocu. deeper 93.872 post-NFP low to retest resistenza à u livellu psicologicu 94.000. Tuttavia, i croci di Usd / Jpy è Yen sò sempre in tendenza più bassu dopu à una clara violazione di parechji supporti di carte chjave chì ora formanu barriere upside, cum'è Fibs in u paru di tituli chì spanning 113.20-30, mentre chì u Buck è DXY mantenenu un tonu ribassista dopu à u so. sharp retracement da un novu ytd altu in u casu di l'anzianu vennari scorsu. In avanti, i dati PPI di i Stati Uniti furniscenu un indicatore di inflazione puntuale per u CPI u marcuri, mentre chì ci hè un'altra serie di parlanti di a Fed è più fornitura per assorbe cum'è usd 39 bn note 10 anni sò in vendita à l'asta.

• GBP – Sterling cuntinueghja à raggruppà in seguitu à u scossa BoE, cù u Cable cresting 1.3600 è ancu Eur / Gbp stendendu guadagnà versu 0.8520 in mezzu à l'angoscia di Brexit in corso chì puderia ghjunghje à un altru stadiu criticu à a fine di sta settimana datu i rapporti chì l'UE sta formulando un pacchettu di misure di ritorsione à cortu / mediu termine chì puderia esse presentatu da Sefcovic à Frost u venneri, per dissuadà u Regnu Unitu da attivà l'articulu 16, secondu Rahman di Eurasia Group. Nota, però, a croce pò esse sustinuta da l'interessu di scadenza di l'opzione decentu à u strike 0.8500 (1 bn), se micca solu sentimentalità.
• AUD / NZD – Alcune ragioni per l'Aussie per annunzià u sottoperformance recente versus u Kiwi sottu, cum'è a cunfidenza di l'affari NAB è e cundizioni tramindui anu migliuratu notevolmente in uttrovi, mentre chì u sentimentu di i cunsumatori hà fattu un contrappesu à l'accelerazione di u cunsumu di carte elettroniche NZ, cù Aud. /Usd fermamente torna nantu à u manicu 0.7400, Aud/Nzd rimbalzendu da sub-1.0350 è Nzd/Usd passanu à mezu à i paràmetri 0.7148-74.
• CAD/EUR/CHF – Tutti strettamente divergenti versus u so omologu americanu, postu chì u Loonie piglia trazione da un rimbalzo di usd 1/brl in WTI per rimbalzare à 1.2450 è luntanu da l'opzione 1.1 bn scade à 1.2460 prima di un altru discorsu da u guvernatore BoC Macklem , mentri l'euro pesa un sondaghju ZEW mistu contru à l'aspettattivi vicinu à 1.1600 è ancu "cunfortu" sopra 1.8 bn interesse di scadenza in 1.1550. In altrò, u francu mantene a so testa à 0,9150 è 1,0600 versus l'Euro aspittendu rimarche da u SNB via Maechler è Moser nantu à u mercatu di FX cambiante è l'implicazioni per a Banca Centrale Svizra ghjovi.

In i commodities, WTI è Brent sò più fermi sta matina, ancu s'è i benchmarks anu alluntanatu da i massimi precedenti mentre avvicinamu l'entrata di i participanti di i Stati Uniti. À u megliu, u Brent hà superatu a marca di USD 84.00/bbl, una figura chì l'elude ieri, è WTI hè stata à a porta di a marca USD 83.00/bbl. U flussu di nutizie frescu esplicitamente per u cumplessu hè statu slim, ma simu, più di l'abitudine, aspittendu à l'EIA STEO duvuta à 17:00 GMT / 12:00EST oghje. L'attenzione aumentata nantu à questu vene da u Sicritariu di l'Energia di i Stati Uniti Granholm cummentendu prima di a settimana chì u presidente Biden pò fà un annunziu in relazione à u crudu è u SPR sta settimana; cum'è tali, i funzionari di l'amministrazione seranu scrutinizing u rapportu STEO. Per riferimentu, l'OPEC + MOMR è l'IEA OMR sò previsti rispettivamente l'11 è u 16 di nuvembre. STEO d'ottobre hà aghjurnatu e previsioni di crescita di a dumanda di petroliu di u mondu 2021 di 90k, ma hà tagliatu a vista di u 2022 di 150k mentre mette in risaltu chì a pruduzzione di crudo di i Stati Uniti hà da calà 260k versus precedente. 200k cadenu in 2021. Cum'è di solitu, avemu u rapportu di l'Inventariu Privatu duvutu oghje ancu cù l'aspettattivi stabiliti per una custruzzione di titulu di 1.9mln. Trascendendu à i metalli, l'oru spot è l'argentu sò di novu lackluster è restanu comodamente in intervalli di notte è l'upside vistu in i metalli à a fine di a settimana passata significa chì simu circa, per spot gold, USD 30/oz da un cluster di DMA. In altrò, i metalli di base sò più fermi datu u supportu per i nomi industriali nantu à a fattura di l'infrastruttura di i Stati Uniti, ma i gusti di u cobre LME restanu in intervalli familiari.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30: Ottobre PPI Ex Food, Energy, Trade MoM, est. 0.3%, prima 0.1%
• 8:30: Ottobre PPI Ex Food, Energy, Trade YoY, est. 6.2%, prima 5.9%
• 8:30: Ottobre PPI Ex Food and Energy YoY, est. 6.8%, prima 6.8%
• 8:30 am: Ottobre PPI Final Demand YoY, est. 8.6%, prima 8.6%
• 8:30: Ottobre PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.5%, prima 0.2%
• 8:30 am: Ottobre PPI Final Demand MoM, est. 0.6%, prima 0.5%

Banche Centrali

• 7:50 am: Fed's Bullard participa à l'avvenimentu virtuale
• 9 ore: Powell parlerà à a Cunferenza di Diversità Joint Fed, BCE è BoC
• 9 ore: Knot di BCE, Bullard di Fed nantu à UBS Panel
• 11:35: Daly di Fed Parla à a Conferenza NABE
• 1:30 pm: Kashkari di a Fed participa à una discussione moderata

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Grazie per tutti i vostri auguri ieri. Era assai amable di avè qualchì centu di piglià u tempu per email. Se l'avete mancatu, vede l'EMR di ieri per capisce perchè e mo rispunsabilità sò aumentate sta settimana. L'ultimu hè chì aghju avà duie notte di sonnu perfetta mentre a mo moglia chì dorme à fiancu di a mo figliola in l'uspidale nantu à un lettu di campeghju tutta a settimana ùn hà quasi mancu a prima notte. Infermieri chì venenu ogni ora, parechje macchine chì bipanu, face troppu caldu è senza privacy. Un sguardu à u mo WhatsApp sta matina mostra ch'ella hè stata vista per l'ultima volta à 3.58 am, dunque sò preoccupatu chì aghju da sente parlà di una ripetizione. Ancu se vogliu sapè quale ella hè whatsApping à quellu tempu di a notte!

Ùn ci era micca un grande flussu di nutizie per l'investitori ieri, mentre aspittavanu a publicazione di u CPI di i Stati Uniti di dumane, ma l'eccezionale anticipu di l'equità ùn hà micca mostratu ancu segni di cede, cù l'S&P 500 (+0,09%) per una 8a sessione consecutiva. à un altru record altu. Per riferimentu, questa hè a più longa serie di vittorie da aprile 2019, è se avemu un 9u ghjornu in u verde oghje, questu marcaria a più longa serie di guadagni consecutivi da nuvembre 2004, quandu George W. Bush avia appena battutu John Kerry per vince. un secondu termini. Hè ancu 17 di 19 ghjorni, chì ùn hè micca accadutu da dicembre 1971.

Tutti issi registri per i diversi indici di l'equità pò parenu discordanti quandu si cunsidereghja chì ci sò sempre forti pressioni inflazionistiche in u pipeline, è cun elli a prospettiva di un rinnuvatu shift hawkish da i banche cintrali. Tuttavia, l'opinione prevalenti trà l'economisti (chì cuntinueghja à influenzà l'investituri) resta chì queste pressioni seranu transitorii è videremu chì e pressioni di i prezzi diminuiranu mentre andemu per l'annu prossimu, permettendu dunque un lifting constante di i tassi da i banche cintrali. Ovviamente, resta da vede s'ellu hè correttu, ma hè sempre a vista prevalente. E ancu s'è i casi di Covid-19 anu cuminciatu à risaltà di novu in parechji paesi, micca menu in Europa, a nutizia pusitiva sia da Merck sia da Pfizer nantu à una nova pillola chì riduce l'uspitalisazioni è i morti offre à e società un altru strumentu à fiancu à i vaccini per aiutà à prevene l'evuluzione di i vaccini. sistemi di salute in avanti. È in più di tuttu, avemu avutu una dosa di ottimisimu da l'ultime dati di i salari di u venneri, chì hà vistu una stampa sopra cunsensu cù rivisioni pusitivi à i mesi precedenti.

In questu in mente, era un altru ghjornu di record in tuttu u bordu ieri, cù u NASDAQ (+ 0,07%), u Dow Jones (+ 0,29%), è u STOXX 600 d'Europa (+ 0,04%) tutti ascesi à i massimi freschi di u so. propiu. I ciclichi tendenu à surperformà, è a piccula capitalizazione Russell 2000 (+ 0,23%) era un altru indice chì hà culpitu un altu di tutti i tempi. Mancu Tesla hà diminuitu -4,84% dopu à u sondaghju Twitter di u weekend di Elon Musk nantu à s'ellu deve vende u 10% di a so participazione era abbastanza per deragliare e cose. I materiali anu guidatu u pacchettu (+1.23%) cù l'energia (+0.88%) vicinu, grazia à un novu impulsu in i prezzi di e materie prime. À a fine di u cummerciu, u Brent Crude hà aumentatu un altru + 0,83% à $ 83,43/bbl, cusì sempre sottu à u so piccu da un paru di settimane fà, ma ferma assai in u range sopra $ 80/bbl chì avemu vistu da u principiu. d'ottobre.

Per i bonds sovrani, però, u rally da a fine di a settimana passata hà invertitu, i Treasuries di i Stati Uniti di 5 anni anu aumentatu + 6.1bps, purtendu sopra à a fine di u ghjovi scorsu, mentre chì i rendimenti di i Treasuries di i Stati Uniti di 10 anni anu aumentatu + 3.8bps à 1.49%. Tramindui sò stati interamente guidati da u breakeven di l'inflazione più altu, postu chì i breakeven di 5 anni è 10 anni anu aumentatu + 7.1bps. I rendimenti reali di 10yr anu affundatu -3.4bps à -1.13%, mettenduli à menu di 10bps da u so intraday low back in August of -1.220%. In Europa, era assai a listessa storia di rendimenti nominali più alti grazia à l'expectativa di inflazione crescente, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+3.7bps), OAT (+3.6bps) è BTP (+1.7bps) tutti finiscinu a sessione più altu.

Overnight in l'Asia i stocks sò cumerciu in u rossu cù u Shanghai Composite (-0.02%), Hang Seng (-0.07%), CSI (-0.30%), KOSPI (-0.29%) è u Nikkei (-0.66%) tutti in calata. . In u Giappone, i salarii crescenu à + 0.2% annu à l'annu in settembre (vs + 0.6% consensus) è i salarii veri in realtà cascanu -0.6% cum'è i prezzi crescenu più veloce. U novu Primu Ministru Kishida hè previstu di annunzià un pacchettu di stimulu per spinta a ricuperazione di u Giappone in un sforzu per rinfurzà i salarii. Stendu in Asia, e tensioni nantu à e catene di furnimentu glubale cuntinueghjanu cù i camionisti di Bangladesh chì cuntinueghjanu a so greva da u venneri annantu à una crescita di 23% in i prezzi di u diesel. E prutestazioni si intensificanu postu chì a penuria di diesel hà digià mandatu i prezzi più di 64% questu annu. I futuri indicanu chì a striscia vittoriosa in i Stati Uniti è l'Europa puderia esse minacciata cù i futuri S&P 500 (-0,25%) è i futuri DAX (-0,28%) tramindui.

Cù tutti l'ochji nantu à quandu pudemu avè qualchì nutizia nantu à e diverse pusizioni di a Fed, un altru locu apertu nantu à u Cunsigliu eri dopu chì Randal Quarles hà dettu ch'ellu rinunciarà a so pusizioni di guvernatore à a fine di dicembre. Quarles era ancu vicepresidentu per a Supervisione, anche se u so mandatu di quattru anni per quellu postu hè finitu u mese passatu. A partenza di Quarles da u Cunsigliu di a Fed significa chì ci hè avà un altru postu à a Fed per u presidente Biden da cumpiendu, cù u mandatu di Jay Powell cum'è presidente cunclusu in ferraghju, a pusizione di u vicepresidentu Clarida à u cunsigliu chì cunclude à a fine di ghjennaghju, è un vacante supplementu. postu nantu à u Board in cima à quelli.

Stendu nantu à a Fed, ieri avemu avutu l'ultime Survey of Consumer Expectations da a New York Fed, chì hà dimustratu chì l'expectativa di l'inflazione di un annu hà culpitu una seria alta di 5.7%, mentre chì l'expectativa di l'inflazione di 3 anni fermanu à un altu di serie cumuni. di 4,2%. Separatamente, avemu intesu ancu da u vicepresidentu Clarida, chì hà riiteratu a so cunvinzione chì e cundizioni necessarie "per aumentà a gamma di destinazione per u tassu di i fondi federali seranu riunite à a fine di l'annu 2022".

A Fed hà ancu publicatu u so Rapportu di Stabilità Finanziaria bi-annuale dopu a campana di chjude a notte passata. Tempu, cunziddi chì l'azioni record sò state attivate, u rapportu hà nutatu chì "i prezzi di l'assi restanu vulnerabili à cali significativi in ​​casu chì u sentimentu di risicu di l'investitori si deteriora, u prugressu in u contenimentu di u virus delusione, o a stallazione di a ripresa economica". Altri risichi chjave chì u rapportu cita include stablecoins, volatilità alimentata da u retail è vulnerabilità strutturali in i fondi di u mercatu di soldi. Mentre nantu à e vulnerabilità strutturali, u Gruppu di Travagliu Inter-Agenzia, cinque regulatori chjave di i Stati Uniti, hà ancu publicatu un rapportu di prugressu nantu à potenziale riformi di u mercatu di Treasury. Ci hè una quantità di riformi chì sò cunsiderate; ciò chì hè ultimamente aduttatu avarà un impattu considerableu nantu à a forma di u mercatu di Treasury è a dumanda di titoli di Treasury.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura PPI di i Stati Uniti per uttrovi, inseme cù l'indice di ottimisimu NFIB per i picculi imprese di quellu mese. In Germania, ci hè ancu u sondaghju ZEW per nuvembre è u bilanciu cummerciale per settembre. I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di a Fed Powell, u presidente di u BCE Lagarde, u guvernatore di BoE Bailey è u guvernatore di PBoC, Yi Gang, cù Panetta, Rehn, Knot è Schnabel di u BCE, Bullard, Daly è Kashkari di a Fed, è u subguvernatore Broadbent.