Futures Bounce After BOJ Jawbone; I Cummercianti Restanu à l’Ordine Davanti à i Payrolls

Per u secondu ghjornu di fila, i futuri azionarii statunitensi sò rimbalzati da una rotta di a notte chì hà trascinatu spoos finu à 3 730 mentre l'investitori anu tenutu un ochju preoccupatu nantu à i rendimenti di i TSY di i Stati Uniti davanti à i dati chjave di l'impieghi di i Stati Uniti chì megliu esse schifosi o altrimenti u panicu riflazionariu pò mandà Nasdaq à 0 oghje. I Tesoreri anu rimbursatu ancu una perdita di notte, cù i so renditi in un puntu di basa à 1,55%; u dollaru hà cuntinuatu a so avanzata. Venerdì, l'oliu hà cresciutu più di 2%, toccu u so puntu più altu in quasi 14 mesi dopu à l'OPEC, cù Brent chì supera i 68 $ dopu chì Goldman hà aumentatu u prezzu di u Q3 à 80 $.

A 730 am ET, Dow E-minis eranu in crescita 56 punti, o 0,19%, S&P 500 E-minis aumentavano 8,75 punti, o 0,23% e Nasdaq 100 E-minis aumentavano 14,50 punti, o 0,14%. I cuntratti nantu à u S&P 500 è u Dow Jones Industrial Average anu più altu cù quelli di u Nasdaq 100 tech-heavy dopu à un ritornu di trè ghjorni per u S&P 500 è u Nasdaq, chì l'investitori anu guardatu à dati chì anu da mostrà una crescita accelerata di l'impieghi in Febbraiu. Ghjovi Jerome Powell hà mantinutu a pusizione dovish di a banca centrale per sustene u massimu d'impieghi è hà dichjaratu chì l'inflazione ùn era micca una preoccupazione per u mumentu. Ma cum'è i mercati anu fattu assai chjaru, i so cumenti anu scuntentatu l'investitori chì l'aspettavanu di agisce nantu à u recente piccu di u rendimentu di u Tesoru di i 10 anni di i Stati Uniti chì hà stabilitu u S&P 500 è u Nasdaq in corsu per u so terzu declinu settimanale direttu, cù a tecnulugia- indice pesante ùn solu sliding negativu per l'annu, ma entrendu brevemente una correzione di 10% da u so registru intraday di u 12 di febbraiu.

E cumpagnie energetiche sò state l'unicu puntu luminosu, cù Chevron è Exxon chì anu firmatu circa 2% ciascuna cume i prezzi di u petroliu sò salti à u massimu vicinu à 14 mesi. L'azzioni di Broadcom sò calate circa 2,6% dopu chì a sucietà abbia segnalatu vendite di chip leggermente inferiori à e previsioni di l'analisti, unendu si à un elencu crescente di pari di l'industria di i chip colpiti da una carenza glubale di semiconduttori. Costco hà calatu 1.6% dopu chì l'operatore di u club di magazzinu hà mancatu stime per u prufittu di u secondu trimestre.

Simile à i futuri statunitensi, l'indice Stoxx 600 d'Europa hà diminuitu quandu l'azzioni di e cumpagnie energetiche si sò riunite. E Tesorerie decennali si sò stabilizate, cù i so rendimenti in dui punti basi à 1,54%. U sottogruppu di viaghji è passatempi hè cascatu 2,5%, è hè statu u peghju performer di l'indice Stoxx 600 d'Europa, cù e compagnie aeree trà u più grande declinu (IAG -3,7%, Ryanair -3,1%, Lufthansa -3%). "Avemu vistu qualchì guadagnu solidu in questu settore in e duie o trè settimane passate, allora ci puderebbe esse qualchì schiuma chì sia sfucata da a cima di a ricuperazione recente", dice in scrittu Michael Hewson, analista di u mercatu di CMC Markets. cumenti. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di ConvaTec scalanu quant'è 4,8%, u più intraday dapoi u 10 di nuvembre, dopu chì a sucietà abbia annunziatu i risultati di l'AF, chì Stifel hà descrittu cum'è un "bellu ritmu" cù una prospettiva incuraghjente per u 2021.
• Norsk Hydro guadagna finu à u 3,2% dopu a vendita annunziata di a so attività di rotolamentu à KPS Capital Partners. Barclays dice chì l'affari hè statu vendutu per un bonu multiplu.
• L'azzioni di Corbion cadenu quant'è 10%, u più in quasi un annu, dopu à risultati da u fornitore olandese di acidu latticu chì ING qualifica di "agrodolce".
• L'azzioni di Argenx falanu finu à 8,6%, a maiò parte da u 30 di lugliu, allargendu e perdite per un quartu ghjornu consecutivu dopu à peghju di i guadagni previsti ghjovi.
• L'azzioni di u London Stock Exchange Group calanu quant'è 7,8% quant'è l'urdinazione di u costu di u scambiu è di i dati anu scuntentatu l'analisti. Morgan Stanley dice chì e pruspettive di costu riflettenu l'investimenti per trasfurmà l'attività cumbinata è uttene sinergie, cù e piccule acquisizioni recenti da Refinitiv.

L'azzioni asiatiche sò calate prima, andendu versu u livellu più bassu in un mese, dopu à una surghjente di notte in i rendimenti di i Stati Uniti è un obiettivu di crescita in Cina più lente di l'aspettatu. E misure principali in Cina è Hong Kong sò calate dopu chì Pechino hà destinatu una crescita di u PIB di 6% quist'annu, sottu à e stime di l'ecunumisti, à l'iniziu di u Cungressu Naziunale di u Populu. Eppuru, à a fine di a ghjurnata, sia l'indici CSI 300 sia Hang Seng anu riduttu gocce d'almenu 2%. I punti di riferimentu regiunali sò cascati u più in Australia, India è Corea di Sud. U guvernu giappunese hà raccomandatu di allargà u so statu di emergenza di virus per a regione di Tokyo di duie settimane. I servizii di cumunicazione è e cumpagnie sanitarie sò stati i più impurtanti per l'indici MSCI Asia Pacific. I stocks energetichi anu superatu in tutta a regione Asia Pacificu, scalendu cù l'oliu dopu chì l'alleanza OPEC + hà decisu di mantene a produzzione invariata.

Durante a notte, u primu ministru cinese Li hà trasmessu u rapportu di travagliu di u guvernu à l'iniziu di u NPC è hà annunziatu chì a China mira à una crescita di u PIB di sopra u 6% quist'annu, cù un obiettivu CPI intornu à u 3% è un scopu di deficit di u bilanciu di circa u 3,2% di u PIB. Alcuni altri punti culminanti:

• U primu ministru Li hà dichjaratu chì a Cina manterrà a liquidità ragionevolmente larga è chì e grandi banche commerciali aumenteranu i prestiti per e PMI più di 30% quest'annu, mentre a Cina hà da spinghje ulteriormente i tassi di prestitu più bassi è guida u sistema finanziariu per sacrificà u prufittu per l'ecunumia reale.
• Inoltre, Li hà dichjaratu chì a Cina riduce ulteriormente a lista negativa per l'investimenti stranieri è ùn farà micca una svolta brusca in e politiche macro quest'annu, ma furnirà un supportu miratu per l'imprese è l'industrie chì sopportanu un impattu sostenutu da a pandemia, oltre à espansione l'investimentu efficace è prumove un sviluppu stabile in importazioni è esportazioni.
• A Cina hà annunziatu chì mantene l'operazioni ecunomiche in un intervallu ragionevuli in 5 anni è mantene a liquidità ragionevolmente ampia, oltre à mantene a crescita di l'offerta di soldi è di u finanzamentu suciale in linea cun u PIB nominale per i prossimi 5 anni.
• A Cina intensificherà a so avanzata per affruntà e tecnologie di prima linea cum'è AI, informazioni quantiche, semiconduttori, geni è biotech per i prossimi 5 anni, è svilupperà vaccini contr'à e maiò malatie infettive in u so pianu di 5 anni.
• A Cina riduce i tariffi di importazione è aumenterà l'importazioni di beni di cunsumu, tecnulugie avanzate è prudutti energetichi, cù u pianu di 5 anni per rinfurzà ancu u rolu di u cunsumu in u sustegnu di u sviluppu ecunomicu.
• Inoltre, a Cina dissuaderà risolutamente qualsiasi attività separatista di Taiwan è un ufficiale di u parlamentu hà dettu chì a Cina cunduceranu cambiamenti à u numeru, a composizione è u metudu di furmazione di u Cumitatu Elettorale di Hong Kong chì continuerà à decide u Capu Esecutivu è participerà à a nomina di tutti i candidati à u Cunsigliu Legislativu. .

Topix di u Giappone hà cambiatu una perdita precedente per finisce più altu chì e imprese tecnulugiche anu ripresu dopu à e dichjarazioni di u guvernatore di a Banca di u Giappone nantu à i rendimenti. U calibre di benchmark hè chjusu cù un guadagnu di 0.6%, cancellendu una perdita di quant'è 1.3%. A Borsa Nikkei 225 hà ridutta a maiò parte di u so 2,1% di calata ma finì un pocu in calà quandu Fast Retailing hè cascatu nantu à un downgrade di UBS. U guvernatore di u BOJ, Haruhiko Kuroda, hà fattu capisce chì l'allargamentu di a gamma di muvimenti intornu à u scopu di rendimentu di 10 anni di a banca centrale hè fora di u tavulu per una rivista di politica più tardi stu mese, scatenendu un ribombu in i rendimenti giapponesi .

L'immersione, chì lascia l'investitori giapponesi cù poche opzioni di rendiment, significa chì hè solu questione di tempu prima chì i fondi di pensione giapponesi anu da cumincià à cumprà TSY americani. In altrò, l'azzioni elettroniche anu cancellatu una perdita per cresce per a prima volta in quattru ghjorni. Quìstichi chimichi, macchinari è azzioni di autos anu ancu invertitu i declinazioni quandu u yen hà allargatu una forte perdita contr'à u dollaru. E azzioni relative à e materie prime acquistate dopu à u saltu di u petroliu. " A causa di a forte correzione à a diminuzione di i prezzi di l'azzioni, a ghjente stava pensendu chì si trovanu à boni livelli per cumprà è anu vistu scendere i rendimenti naziunali à longu andà, ciò chì hà stimolatu l'aspettative chì a pusizione monetaria faciule chì sustene i guadagni di i prezzi di l'azzioni ùn hè micca prubabile. per cambià ", hà dettu Ikuo Mitsui, gestore di fondi in Aizawa Securities Co.

Dopu un altru giru di fuochi d'artificiu u ghjovi, i Treasuries sò stati fermi u venneri cù rendimenti leggermente più ricchi in tutta a curva è futuri fora di i massimi ogni ghjornu prima di i dati di travagli di ferraghju. Rendimenti più ricchi di 1bp-2bp à longu andà di a curva, spreads ligeramente appiattiti; 10 anni vicinu à u pianu intornu à 1,56% cù e donne, bundle in ritardu di ~ 5bp è ~ 2bp. I mercati sò stati pesanti durante a sessione d'Asia, focalizati nantu à l'offerta di a settimana prossima, cumprese aste di 3, 10 è 30 anni. L'obligazioni europee anu sottupperformatu, recuperendu a vendita in Treasuries durante u dopu meziornu di i Stati Uniti ghjovi dopu à i cumenti di u presidente Fed Powell.

Treasuries hà scunnisciutu ghjovi nantu à a delusione chì u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell ùn offre micca un cursu specificu di azzione per frenà i tassi à longu andà, senza menzione di trattamentu SLR è senza menzione di turbulenza in u mercatu di repo. U rendimentu di i Bondi hà cullatu in l'ultime settimane nantu à e crescenti aspettative di una crescita economica più forte è di pressione di i prezzi, cù movimenti erratichi chì inquietanu e azzioni dinò. Venerdì, u raportu di l'occupazione di i Stati Uniti d'America darà un aghjurnamentu tantu necessariu nantu à a rapidità è a direzzione di a ripresa di u mercatu di u travagliu di u paese.

"Hà un sensu logicu è intuitivu chì i rendimenti di u Tesoru devenu ritruvà sin'à 1,50% o 2%, ma simu cuncernati cù u restu di u mercatu nantu à a velocità à a quale si ghjunghje", hà dettu Mona Mahajan, strategista d'investimentu di Allianz Global Investitori LLC.

Mentre a maiò parte di i mercati ùn eranu generalmente micca cambiati, i prezzi di u petroliu ùn eranu micca è crudi aumentavanu dopu chì l'alleanza OPEC + abbia sorpresu i trader cù a so decisione di mantene a produzzione invariata. U crudu Intermediu di u Texas Occidentale hè alzatu sopra à 65 $ u barile per a prima volta dapoi ghjennaghju 2020 è Brent hà cummercializatu sopra 68 $ …

… dopu chì Goldman hà elevatu u so obiettivu di u prezzu di u petroliu per Q2 è Q3 da 5 $.

U rapportu di paga cruciale di u duminiu non agriculu d'oghje ( previstu quì ) hè previstu di mostrà un incremento di + 200K in posti di lavoro postu chì l'ecunumia di i Stati Uniti hà prufittatu di a cascata di novi casi COVID-19, di accelerazione di i tassi di vaccinazione è di sollievu supplementu di pandemia da u guvernu. Tuttavia, u rapportu serà ancu un ricordu chì a ripresa in u mercatu di u travagliu hè eccessivamente lenta.

L'investitori seguitanu dinò un ochju nantu à i prugressi in u prughjettu di l'aiutu à u coronavirus di u presidente Joe Biden cun 1,9 trilioni di dollari per l'aiutu à u coronavirus cun un Senatu statunitense assai divisu chì prevede di principià un dibattitu controversu venneri di a legislatura.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu culminante principale serà probabilmente u menzionatu rapportu d'impieghi di i Stati Uniti per farraghju, ma altri rilascii includenu ordini di fabbrica tedesche è vendite al dettaglio italiane per ghjennaghju. Parlanti di a banca centrale includenu Bostic di a Fed è Haskel di a BoE.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,5% à 3.746,00
• MXAP in calu di 0,7% à 205,65
• MXAPJ falatu 1.0% à 690.66
• Nikkei hà calatu 0.2% à 28.864,32
• Topix cresce da 0,6% à 1.896,18
• Indice Hang Seng falatu da 0,5% à 29.098,29
• Shanghai Composite hà cambiatu pocu à 3.501,99
• Sensex scende da 1,1% à 50.306,48
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,7% à 6.710,85
• Kospi hà calatu 0.6% à 3.026.26
• U futuru Brent cresce 2,1% à $ 68,13 / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,3% à 1.692,84 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0.39% à 91.99
• Euro in calu di 0,4% à $ 1,1923
• Brent Futures cresce 2,1% à 68,14 $ / bbl

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A Cina hà stabilitu un obiettivu di crescita ecunomica cunservativa chì segnala politiche monetarie è fiscali più ristrette quist'annu, à u cuntrariu di l'altre nazioni maiò chì pumpanu sempre in stimulu. L'obiettivu di crescita hè statu fissatu sopra à 6%, ben sottu à e previsioni di l'ecunumisti, hà dichjaratu venneri u premier Li Keqiang à l'apertura di u Cungressu Naziunale di u Populu.
• I trader di u mercatu di u trisoru di i 21 trilioni di i Stati Uniti mandanu un signale chjaru chì anu intenzione di continuà à spinghje i rendimenti più alti finu à chì sustenenu e cundizioni finanziarie abbastanza per suscità azzioni da a Riserva Federale
• I costi di u prestitu corporativu è i calibri di risicu di creditu sò aumentati intornu à u mondu dopu chì u presidente di a Riserva Federale, Jerome Powell, hà smessu di spiegà cumu puderebbe abbassà un piccu di i tassi. L'Indice Markit CDX North American Investment Grade, chì l'investitori utilizanu per copre contra perdite nantu à e note di l'impresa, s'hè allargatu à un massimu di quattru mesi
• A crescita di e vendite di u debitu eticu aiutanu à alimentà u megliu principiu di un annu in u mercatu europeu per e nuove obbligazioni
• L'Autorità di Cundotta Finanziaria di u Regnu Unitu hà cunfirmatu venneri chì e letture finali per a maiò parte di i tassi Libor seranu fatti à a fine di questu annu, cù solu uni pochi chì persevereranu per altri 18 mesi

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I borsii Asia-Pac si stendenu nantu à recenti calate in mezu à a vendita di spillover da i Stati Uniti induve a tecnulugia hà pigliatu u pesu di novu è a rotta di i ligami persiste dopu chì i participanti à u mercatu sò stati sottumessi à l'ultima retorica da a Fed Chair Powell chì si hè attaccata à un script dovish è hà nutatu chì a situazione attuale hè appruvatu chì hè vinutu cum'è una delusione per quelli chì aspittàvanu cummentarii nantu à l'ajustamenti SLR, YCC o torsione di operazione. ASX 200 (-0,7%) hè statu pressu da grandi perdite in tutti i so settori è in mezu à e preoccupazioni di un impattu per i sforzi di lanciu di vaccini in corso dopu chì l'UE hà bluccatu un trasportu di vaccini AstraZeneca in Australia citendu u fallimentu di u fabricante di droghe per rispettà i cuntratti UE, ancu se ci hè hè stata una surperformance rimarchevuli in i nomi energetichi dopu à a decisione di l'OPEC + di rotulà i curbs di pruduzzioni attuali è cù l'Arabia Saudita ancu mantenendu i so tagli volontarii per aprile. Nikkei 225 (-0,2%) hè statu sottumessu in tandem cù l'appetitu di risicu mancante glubale è cume esportatori anu soffertu di una valuta predominantemente più forte, cù i participanti chì guardanu versu l'annunziu COVID di u Suga dopu dopu u guvernu hà raccomandatu una estensione di 2 settimane per u statu di emergenza in Tokyo. Hang Seng (-0,5%) è Shanghai Comp. (U / C) sò stati inizialmente negativi dopu chì u PBoC hà continuatu cù e so operazioni di liquidità tiepida è cù i Stati Uniti chì pruponenu di custruisce una rete di missili anti-Cina per rinfurzà a so dissuasione contr'à a China in isule cumpresi Taiwan, Okinawa è Filippine chì a Cina vede cum'è u so primu linea di difesa. I mercati cinesi anu diminuitu gradualmente e perdite dopu à u discorsu di apertura di u Premier Li Keqiang à u NPC induve hà trasmessu u rapportu di travagliu di u guvernu è hà annunziatu un obiettivu di crescita ufficiale superiore à 6% per questu annu chì hà ancu aiutatu Hong Kong à alleviare a pressione da i recenti guai di u settore tecnulugicu. Tuttavia, a pressione hè stata vista quandu a sessione hè andata vicinu è i participanti europei anu cuminciatu à entrà in a lotta. Infine, i 10GB JGB sò stati inizialmente sottumessi è rifiutati sottu à u livellu 151.00 à mezu à una ripresa di a rotta di u bonu globale, ma dopu i prezzi sò aumentati à a riapertura da a pausa pranzo dopu i cummenti da u guvernatore di BoJ Kuroda chì ùn pensa micca chì sia necessariu è adeguatu per allargà a banda intornu à l'obiettivu di tariffu à longu andà di u BoJ, mentre ch'ellu aghjunghjia chì avà hè u mumentu di mantene a curva di rendiment stabilmente bassa.

Top News Asiatiche

• Xi per rinnovà l'elezzioni di Hong Kong, Eliminà e "Forze Anti-Cina"
• Hong Kong Arresta 12, Cunsulta 116 Millioni $ Dopu Scam Stock
• Cina Vede Obligazioni à Rendimentu Negativu in Burst of Friday Trading
• Cina per Versà Più Soldi In Chips, AI è 5G per Catturà i Stati Uniti

E azzioni europee anu lanciatu l'ultima sessione di a settimana più dolce in tuttu u bordu (Euro Stoxx 50 -0,4%) dopu à un cumunu APAC simpaticamente scarsu . I futuri di i patrimonii di i Stati Uniti sò inizialmente conformi à stu tonu, ma anu sperimentatu un liggeru sustegnu à l'entrata di i Stati Uniti à u mercatu. D'altronde, i catalizatori fundamentali sò rimasti leggeri sta mane dopu chì u discorsu di Fed Powell abbia sottumessu i mercati azionari in preparazione à u rapportu d'impieghi di i Stati Uniti. Torna in Europa, tutti i settori si sò aperti in territoriu negativu fora di Oil & Gas – chì vede un sustegnu sottostante da l'azione di prezzi più larga in u cumplessu energeticu. Tuttavia, postu chì u mercatu hà apertu Oil & Gas hè statu agitatu ma u sottusettore di l'energia (+ 1,5%) ferma più fermu. À u puntu negativu, Travel & Leisure (-1,3%) hè u ritardu nutevule chì pò esse dovutu à i mercati chì cercanu di ritruvà alcuni di i so recenti guadagni di "riapertura", mentre a Germania hà ancu avvertitu di e varianti COVID chì si sparghjenu in Germania. A parti di questu, Media (-1,0%) è Assicuranza (-1,3%) vedenu ancu una prestazione downbeat in u cummerciu di a prima mattina. À fiancu à què è in termini di narrazioni, i settori più larghi (ex-energia) ritrattanu di più un pregiudiziu di risicu chì i difensivi sò ligeramente megliu ch'è i ciclichi, ma i sottusettori di u cunsumadore (-0,4%) restanu in u rossu. In termini di mutori individuali, in accordu cù l'azzione di u prezzu vistu sta mane ci sò solu una manata di cumpagnie in u Stoxx 600 chì cummercianu in u verde. Inutile, i nomi energetichi cumprese Shell (+ 1,8%), BP (+ 2,4%), Totale (+ 1,5%) è Tullow Oil (+ 9,0%) sò più fermi ma fora di i migliori livelli. Avanzendu, LSE (-9,0%) hè in rossu malgradu una battuta annantu à u Revenu Totale FY, GBP 2.44bln vs exp. GBP 2,43 miliardi, è a Cumpagnia dichjarendu ch'ellu hè bellu pusizionatu per a crescita futura malgradu un ambiente macroeconomicu è regulatore incertu. Cuntinuendu nantu à u fronte di i guadagni, Dassault Aviation (-0,8%) hà segnalatu un fatturatu di u FY megliu di l'aspettatu 5,49 miliardi EUR vs exp. 5,16 miliardi di EUR ma fermanu ostaculati nantu à una azzione di prezzu più larga è forse dopu à avè spiegatu una distribuzione di dividendi inferiore à quella prevista.

Top News europee

• Aggreko accetta à 3,2 miliardi di dollari di ripresa da TDR, I Squared
• A Borsa di Londra aumenta u Dividendu nantu à Prospettive Confidenti
• U guvernu britannicu difende di prupone 1% di salariu per i salarii
• Catapulte Chirurgical Maker Maker In Benchmark di a Polonia

In FX, un sguardu rapidu nantu à l'indice di u Dollaru è i so ultimi sforzi conta in modu efficace a storia completa, cume si estende i guadagni al di là di tutte e restanti barriere tecniche è psiculugiche nantu à a strada per superà 92.000, ma l'impetu dietro a manifestazione più recente hè venutu da un altru saltu in UST rende dopu un indirizzu da a sedia Fed Powell chì ùn currisponde micca cunsiderevuli, sì micca cunseguenti, per alcune forme di risposta pulitica. Esplicitamente, una proporzione significativa di u "mercatu" era in cerca di una torsione QE, WAM o segnu chì l'esenzioni SLR in scadenza puderebbenu esse allargate, ma sò stati lasciati delusi è u Buck hà procedutu à violà i livelli di u graficu à l'altezza chì si sò rivelati difficili da scala cunvincente, cume u 100 DMA. U NFP s'affacca dopu, ma in l'ambiente attuale solu un veru scunvurente è peghju di l'ultimi salari missi hè prubabile d'arrestà l'orsi di bonu è i tori Buck in i so chjassi, è ancu in questu avvenimentu questu puderebbe prufittà di una dumanda di paradisu sicuru aumentata se l'equità soffre nantu à e preoccupazioni di u mercatu di u travagliu piuttostu cà l'angoscia di i tassi à longu andà.

• AUD / NZD – Sembra guasgi churlish di distingue un perdente G10 chì parechje valute contestanu a corsa à u fondu vs u Greenback, ma in termini percentuali l'alte beta è cicliche sò naturalmente allattendu perdite più pesanti. U Kiwi hè avà sottu 0.7150 pruvatu à recuperà è sustene u statutu 0.7300+ marti è mercuri, mentre l'Aussie hà persu a presa di u manicu 0.7700 è prova à mantene a so testa sopra 0.7650 paragunatu à i picchi consecutivi appena timidi di 0.7840 u 2 di marzu è 3u.
• GBP / JPY – A sterlina hà resu una altra grande figura à u Dollaru risurgente, è Cable hè avà in periculu di lascià andà 1.3800 dopu à un coppiu di incursioni al di là di 1.4000, mentre chì a Sterlina si hè ancu ritirata contr'à l'Euro dopu a prova, ma senza rompe 0.8600 eri. Similmente, dopu a difesa di 107.00 abbastanza decisamente, u Yen hà successivamente cedutu è fattu relativamente poca lotta per mezu di u 100 WMA (107.24), 107.50 o 108.00 nantu à a strada finu à 108.50 è una frazione sottu à seguitu di messaghji un pocu misti da u guvernatore di BoJ Kuroda . Per riprisentà, hà dichjaratu u desideriu di mantene a curva JGB bassa è stabile, ma hà dichjaratu ancu chì l'allargamentu di u scopu di rendimentu di 10 anni hè probabile chì sia in discussione.
• CHF / EUR / CAD – U Franc hà sminuitu qualchì diminuzione da sub-0.9300 vs u Buck è più contr'à l'Euro da circa 1.1150, ma hè sempre trà i peghju artisti maiò di a settimana datu a so deprezzazione da 0.9075+ è 1.0970+ rispettivamente. Tuttavia, l'Euro ùn hè micca andatu indifferente postu chì vola sottu 1.1950 è un grafico chjave 'supportu' in 1.1945 vs 1.2110+ solu 2 ghjorni fà, ancu tenendu sopra 1.1900 cun qualchì aiutu da u rimborsu sopra menzionatu in Eur / Gbp. Altrò, u Loonie cerca di cuntene perdite trà i parametri 1.2651-1.2711 in virtù di i prezzi grezzi chì anu rimbalzatu ulteriormente in u rilievu post-OPEC +, è guarderanu versu i dati di u cummerciu canadianu per qualchì direzzione indipendente o distrazione da u raportu di travagliu di i Stati Uniti.

In merchenzie, u futuru WTI è Brent prima mese sò tramindui più fermi nantu à a sessione è continuanu à stampà freschi massimi di recuperu dopu à l'OPEC + confab. Per riassumì, i pruduttori anu decisu di manera sorprendente di mantene i fruntieri di pruduzzione – cù l'Arabia Saudita mantenendu unilateralmente i so 1 mln di tagliu in più fora di u mercatu, mentre chì solu a Russia è u Kazakistan seranu allentati u mese prossimu da un BPD combinatu di 150.000 chì hè assai inferiore à u BPD di 1.5 mln. mercatu era inizialmente aspittendu. A causa di a mancanza di facilità è di l'offerta stretta, alcuni suggerenu chì i prezzi continueranu à aumentà finu à a prossima riunione di u 1 d'aprile. Inoltre, una serie di banche anu aggiornatu e so previsioni invece di l'accordu di sorpresa. Goldman Sachs prevede chì Brent aumenterà à USD 75 / bbl in Q2 è USD 80 / bbl in Q3 2021 è UBS hà aggiornatu a so previsione per Brent à USD 75 / bbl è WTI à USD 72 / bbl per H2 2021 mentre JPMorgan hà aumentatu u so prezzu Brent previsioni da trà USD 2-3 / bbl à USD 67 / bbl quest'annu è USD 74 / bbl l'annu prossimu. Citi afferma chì e misure pigliate da l'OPEC sò prubabile di accelerà u stock di petroliu diminuitu è ​​di aumentà i prezzi di più cà l'OPEC + hà dighjà. Alluntanendu si da l'OPEP, a China hà annunziatu u so obiettivu di crescita di u PIL di sopra u 6%. A so volta, per via chì a Cina hè unu di i più grandi cunsumatori è pruduttori di merchenzie pò purtà à una attività ecunomica più alta chì puderia sustene i prezzi. Tuttavia, u target di crescita era nantu à u latu più dolce di e stime di l'analisti per a figura. WTI risiede intornu à a mità di USD 65 / bbl maniglia (vs bassu USD 63.84 / bbl) è Brent scambia vicinu à USD 68.50 / bbl maniglia (vs bassu USD 66.69 / bbl). Eventi di risicu notevuli nantu à a tavula includenu i salarii di i Stati Uniti non agriculi è i parlanti di a banca centrale cum'è Bostic & Haskel. In altrò, l'oru spot hè cascatu à un minimu vicinu à novi mesi è hè fissatu per un terzu decadimentu settimanale seguitu dopu chì Fed Chair Powell hà rimarcatu chì l'aumentu di i rendimenti ùn era micca "disordinatu". Cume tali, u cummerciu d'oru spot à USD 1695 / oz (vs altu 1.700 / oz) è l'argentu spot risiede à USD 25.20 / oz (vs bassu USD 25.04 / oz); in generale, i metalli sò relativamente pocu cambiati in a sessione. Trascendendu nantu à i metalli di basa, u nickel LME hè in corsu per a so settimana peghju dapoi u 2011 dopu à a prospettiva crescente di furnitura di qualità di batteria dopu à l'accordu di pruvista maiò in Shanghai. À u cuntrariu, u ramu LME infirmia alcune di e so perdite recenti, putenzialmente derivendu u supportu da l'annunzii ecunomichi di a Cina.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Februdu Cambiamentu in Salarii Nonfarm, est.198.000, prima 49.000
  • Febbraiu Cambiamentu in Nòmine Private, est.195.000, prima 6.000;
  • Febbrau Tasso di Participazione à a Forza Laborale, est.61,4%, prima 61,4%
  • Feb. Ore Settimane Medie Tuttu Emplo, est.34.9, prima 35.0; Guadagnu Orariu Mediu YoY, est. 5.3%, precedente 5.4%
  • Februdu Cambiamentu in Manufact. Payrolls, est.15.000, prima -10.000; Rendimentu per ora media MoM, est. 0.2%, precedente 0.2%
  • Feb.Tassi di disoccupazione, est. 6.3%, precedente 6.3%
• 8:30 am: Balance commerciale di ghjennaghju, est – $ 67.5b, prima – $ 66.6b
• 9 ore di mane: Bloomberg March Survey Economic United States
• 3 ore di sera: Creditu à u Consumatore di ghjennaghju, est $ 12b, prima $ 9.73b

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Bè speremu oghje hè l'ultimu ghjornu di scola in casa in a mo vita. Tutte e scole di u Regnu Unitu tornanu luni è dì chì a mo figliola ùn pò aspittà hè una eufemisazione. Per dì chì a mo moglia ùn pò aspittà hè assai più grande. Per dì chì ùn possu aspittà chì tutti sianu in un umore assai megliu hè sempre più grande. Dita, dita di i piedi è tuttu u restu attraversatu chì hè u principiu di un viaghju fermu versu a normalità. Prussima tappa di golf u 29 di marzu!

Quist'annu in i mercati serà tuttu, ma fermu cum'è eri hà vistu ancu un altru episodiu in u grande tira in guerra in corso trà l'assi di risicu è rendimenti più alti. Questa settimana avia da sempre esse riguardu à se Brainard o Powell hà rinviatu i movimenti recenti di i tassi di u mercatu. L'aspettative eranu alte ch'elli avianu. Eppuru u primu si ne stava missaghju prima di a settimana è Powell eri sera hà fattu qualcosa di assai simile. Quelli mercati delusi chì avianu aspettatu più cunsiglii d'intervenzione o almenu una spinta ind'i prezzi recenti di u mercatu Fed.

Fendu eco di alcuni di i guvernatori di a Fed chì avemu intesu parlà prima di sta settimana hà ricunnisciutu chì u recente piccu di i rendimenti di u bonu "era notevuli è hà pigliatu (a so) attenzione", è chì "seria preoccupatu da e condizioni disordinate in i mercati o da un persistente rigore in e condizioni finanziarie chì minaccia a realizazione di i nostri scopi ". Ripete pruvatu à calmà i mercati facendu chjaru chì a Fed ùn era micca vicina à tirà indietro i so prugrammi di compra d'obligazioni ancu s'ellu hà fattu voce ottimisimu chì i tempi ecunomichi migliori eranu davanti. Mentre chì Powell era dovish in termini di tonu generale, ùn hà micca furnitu nisun dettagliu specificu nantu à ciò chì a Fed era pronta à fà se u cumitatu vulia abbassà i tassi datati. Hà enfatizatu ancu l'intenzione di a Fed di esse pazienti in risposta à l'aumenti transitori di l'inflazione.

In termini di reazione di u mercatu, i tesori americani di 10 anni eranu ligeramente calati (-0,5bps) à l'iniziu di e rimarche di Powell, ma si sò venduti subitu dopu ch'ellu hà cuminciatu à parlà. I renditi 10yr aumentavanu + 6bps in a mezz'ora chì Powell hà parlatu è chjusu + 8.3bps più altu in 1.564%. Hè u più altu livellu di chjusura dapoi u 20 di ferraghju di l'annu scorsu. I renditi 30yr anu aumentatu un altru + 4.5bps à 2.32%. A mossa in u 10yr hè stata guidata da rendimenti veri (+ 9.5bps) in uppusizione à e aspettative di inflazione (-1.3bps) chì ùn hè micca bonu per u risicu. I renditi veri aumentanu in realtà + 13.4bps da i so minimi intra-ghjornu. E curve di resa anu ripresu a so pendenza cù a curva 2Y10Y + 8.1bps più altu à 142bps, u livellu più forte da u Novembre 2015. Mentre discurremu di i renditi, un ricordu di u mo pezzu da mercuri chì guarda a correlazione à longu andà trà i renditi è u creditu (ligame quì ). I veri renditi sò stati chjave in a nostra analisi per chì più ghjorni cum'è ieri fussinu male. Tuttavia più ghjorni cum'è ieri cunduceranu à intervene a Fed.

In termini di risicu, u S&P 500 era à u so massimu intraday di + 0.6% ghjustu nanzu à Powell parlendu, l'indice hè dunque cascatu più di -3% da questu puntu prima di stabilizzà un pocu è finisce u ghjornu -1.34%. U cumpusitu NASDAQ hè cascatu ancu di più postu chì dopu à esse in crescita + 0,3% versu meziornu, hà persu finu à -3,7% da quelli massimi intraday prima di finisce -2.11% in tuttu. U NASDAQ hà avà persu -6,37% in l'ultimi trè ghjorni, a so peghju prestazione di 3 ghjorni dapoi a prima settimana di Settembre è significa chì l'indice hè avà calatu -1,28% YTD. U S&P 500 hè statu brevemente negativu annantu à una basa YTD, ma un rallye tardu hà vistu chjude + 0.33% YTD essendu statu aiutatu da prestazioni più forti da industrie cicliche cum'è banche, industriali è energia. In termini di nomi di mega-cap tech, l'indice NYSE FANG hè cascatu un antru -2,71% eri, fendu chì 9 perdite in l'ultime sessioni 12. Tuttavia, l'indice hè sempre in alza + 1,39% YTD. In altrò Tesla è Bitcoin sò cascati rispettivamente -4,86% è -5,95%.

Benchè Powell hà dominatu l'attenzione di i mercati da a fine europea in avanti, l'altra grande storia in corso hè stata a forte mossa più alta per i prezzi di u petroliu, chì hè cresciuta dopu chì u gruppu OPEC + abbia accettatu di lasciare a produzzione invariata. A decisione di u gruppu hè stata bona versu a fine più rialzista di l'aspettattivi, è Brent Crude (+ 4,17%) hà cullatu à u so livellu più altu in più di un annu in risposta, chjusu à $ 66,74 / bbl. Intantu i prezzi di u petroliu WTI (+ 4,16%) ghjunghjenu cum'è una tappa ancu più grande, postu chì si sò alzati sopra à u so piccu iniziale di u 2020 à livelli chì ùn si vedenu dapoi aprile 2019. I lettori di a nostra rivista di prestazione saperanu chì l'oliu hè statu u megliusimu rendimentu in u nostru campionu nantu à una basa YTD grazia à pruviste strette è una forte ripresa in a dumanda economica glubale, è st'ultima mossa lascia Brent è WTI in + 28,8% è + 31,6% dapoi u principiu di l'annu rispettivamente.

Dati i muvimenti di i prezzi di u petroliu, ùn hè stata una surpresa chì e scorte energetiche sianu superate di e duie parte di l'Atlanticu, cù l'indice STOXX Oil & Gas in Europa (+ 1,75%) è l'indice S&P 500 Energy (+ 2,47%) avanzendu à massimi pandemichi. Davanti à e rimarche di Powell in Europa, i ligami suvrani si sò riuniti ieri, cù renditi nantu à bunds (-2,3bps), OAT (-2,8bps) è BTP (-3,2bps) chì si movenu più bassu. E azzioni anu avutu una prestazione peghju, cù u STOXX 600 (-0,37%) chì perde terra per a prima volta sta settimana.

A notte in Asia, i mercati continuanu à scambià più bassu cù u Nikkei (-0,99%), Hang Seng (-0,42%), Shanghai Comp (-0,56%) è Kospi (-0,59%) tutti falati ma fora di i minimi per a sessione . U sintimu hè prubabilmente pisatu un pocu da e nutizie chì a China hà stabilitu un scopu di crescita cunservatore di più di 6% per u 2021. Questu signale chì a Cina avrà più pulitiche monetarie è fiscali ristrette quest'annu. L'obiettivu di crescita vene ancu cortu à l'aspettative da u nostru economistu capu di a Cina, Yi Xiong, di 7-7,5% per u 2021. In più, u guvernu cinese hà dettu ancu chì restringerà u deficit di u bilanciu à 3,2% in l'annu 2021 da 3,6% in 2020. L'annunzii sò venuti da u Cungressu Naziunale di u Populu in Cina chì hà iniziatu oghje. Per ascultà l'aspettative di l'impurtanza di questu avvenimentu, sentite u nostru capimachja di l'economista Cina in anteprima di podcast quì.

Riturnà à i mercati è futuri nantu à l'S & P 500 (-0,27%) indicanu un altru apertu negativu oghje. Fighjendu i rendimenti, quelli di l'Australia (+ 6,1 bps) è di a Nuova Zelanda (+ 7,5 bps) di 10 anni i bonds sovrani sò aumentati mentre quelli di 10 anni JGB sò calati -4 bps dopu chì u guvernatore di BoJ Kuroda hà dettu chì un allargamentu di u muvimentu varieghja intornu à u L'obiettivu di rendimentu di 10 anni di a Banca di u Giappone hè fora di u tavulu per una rivista di pulitica più tardi stu mese. I rendimenti nantu à 10 anni UST sò piatti.

Fighjendu avanti, unu di i punti culminanti principali oghje serà u rapportu d'impieghi di i Stati Uniti per farraghju, chì hè ancu u primu rapportu d'impieghi chì copre interamente u tempu di l'amministrazione Biden in ufficiu. L'ultimi mesi anu vistu un indebulimentu in u ritmu di a ripresa di u mercatu di u travagliu, cù a variazione media di 3 mesi in i salarii non agriculi chì si stanu à ghjustu + 29k, u più lentu da l'altezza di a pandemia l'annu scorsu. Tuttavia, i nostri economisti americani prevedenu un quadru più pusitivu per Farraghju, cù una crescita di + 200k in i salarii non agriculi, è una riduzione di u tasso di disoccupazione à 6,2%. Dice questu, cum'è i funzionari di a Fed anu signalatu in numerose occasioni, u tasso di disoccupazione sottestima una slack più larga in u mercatu di u travagliu per via di una classificazione erronea è di e persone chì lascianu a forza lavoro in tuttu, dunque vale a pena di tene un ochju nantu à misure più ampie ancu cum'è u disoccupazione U-6 tarifa, chì à 11,1% u mese scorsu hè sempre più di 4pp sopra i so livelli pre-pandemichi. Davanti à u rapportu di l'impieghi, ieri anu vistu e rivendicazioni iniziali di disoccupazione per a settimana finu à u 27 di ferraghju ghjunghje à pocu pressu cum'è previstu in 745k (vs 750k previsti), ancu se questu era un ligeru aumentu da u numeru rivedutu di a settimana precedente 736k. Inoltre, e rivendicazioni continue per a settimana finu à u 20 di ferraghju sò cascati à un minimu post-pandemicu di 4.295m (vs. 4.3m previsti).

In quantu à a pandemia, eri avemu scupertu chì l'Italia avia bluccatu un trasportu di vaccini AstraZeneca in Australia, chì averia inclusu 250.000 dosi. This follows the row between the EU and the company earlier in the year when AZ was criticised by the EU for not meeting their vaccine commitments. At the same time, yesterday also saw Germany recommend the AZ vaccine for use in adults aged 65 and over, having previously restricted it to those younger than that. In other news, Hungary increased their restrictions, including the closure of primary schools for a month until April 7 and most shops from March 8 to 22. However in better news, the 7-day average of cases here in the UK fell beneath 7,000 for the first time since October 2. Elsewhere France tightened restrictions and sped up the vaccine distribution to specific hard hit regions. The government is still trying to avoid a third national lockdown but the Pas-de-Calais region on the northern coast will be put under a weekend lockdown, with more measures to come if needed. Meanwhile, we have seen confirmation in Japan overnight that the government has recommended that the state of emergency for the Tokyo region be extended by two weeks beyond March 7.

Looking at yesterday's economic data, the Euro Area unemployment rate remained at 8.1% in January (vs. 8.3% expected), though the same month's retail sales fell by a much sharper-than-expected -5.9% (vs. -1.4% expected) as the pandemic restrictions took their toll. Meanwhile in the US, factory orders in January were up +2.6% (vs. +2.1% expected).

To the day ahead now, and the main highlight will likely be the aforementioned US jobs report for February, but other releases include German factory orders and Italian retail sales for January. Central bank speakers include the Fed's Bostic and the BoE's Haskel.