Futures americani mischiati cum’è i stock europei chjappà tutti i tempi, i rendimenti è l’aumentu di u dollaru

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti anu cambiatu trà guadagni è perdite u mercuri, mentre chì i stocks europei anu ghjuntu à un massimu di tutti i tempi mentre a manifestazione di l'azzioni di maghju cuntinuava in mezzo à una serie di rapporti di guadagni solidi. À 7:45 am, i futuri S&P 500 anu scambiatu in 0.2%, è era vicinu à i minimi di a sessione invirtendu un modestu guadagnu prima dopu chì u calibre sottostante hà avanzatu e quattru sessioni precedenti. U rendimentu di u Treasury benchmark hà aumentatu dui punti di basa à 4,48%. L'oliu hè cascatu à u livellu più bassu da a mità di marzu, dopu un rapportu di stockpile di i Stati Uniti ligeramente bearish. U rinnuvatu affondu in u yen hà pigliatu u USDJPY finu à 155,5 in mezzu di un rinnuvatu attaccu di mandibula impotente da i funzionari giapponesi chì però anu persu ogni credibilità. Più tardi oghje l'attenzione sarà nantu à i cumenti di i funzionari di a Fed, cumpresa Lisa Cook, è i guadagni di Uber, Arm è Airbnb.

Trà i muvimenti notevoli di premercatu, l'azzioni di Lyft anu aumentatu dopu chì i risultati è e prospettive di l'impresa di ride-hailing anu battutu e stime. Reddit cresce di 13% dopu chì a cumpagnia di e social media hà riportatu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'aspettative è hà datu una prospettiva chì superava l'estimazioni ancu s'ellu ùn ci hè nisuna manera in l'infernu chì a cumpagnia pò mai rializà quella previsione, ma almenu gode di un prezzu di stock più altu. per uni pochi di mesi. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Arista Networks guadagna 6.8% dopu chì a cumpagnia di rete di nuvola hà publicatu un prufittu 1Q chì batte l'estimazioni in mezzu di forti tendenze di dumanda di AI.
• Confluent climbs 7.6% dopu chì a cumpagnia di software di l'applicazione hà datu risultati di u primu trimestre chì battevanu l'aspettattivi.
• Coupang cade 7.8% dopu à earnings per share stime missed, guidatu soprattuttu da perdite attribuite à a so acquisizione Farfetch.
• DoubleVerify scende à 42% dopu chì a cumpagnia di software di misurazione di media digitale hà tagliatu a so previsione per tuttu l'annu.
• Dutch Bros salta di 7,8% dopu chì a catena di caffè drive-thru hà elevatu e proiezioni per l'annu tutale per i rivenuti.
• L'Arte Elettronica scende di 3,8% dopu chì a previsione di e prenotazioni di u primu trimestre di u creatore di videogiochi hè cascata timida di e stime.
• Luminar cresce di 6% dopu chì i risultati di u fabricatore di sensori LiDAR cumplenu largamente l'aspettattivi
• Lyft guadagna 5% dopu chì i risultati di l'impresa di ride-hailing è e previsioni anu battutu.
• Rivian cade 6.8% dopu chì u fabricatore di EV hà riportatu una perdita ajustata più larga di l'attesa per u primu trimestre.
• Shoals Technologies (SHLS) cade 16% dopu chì u fornitore di l'equipaggiu di energia solare hà tagliatu a so guida di rivenuti per l'annu.
• L'azzioni di Shopify cadenu 18% dopu chì a cumpagnia di e-commerce canadiana hà riportatu una perdita netta sorpresa in u primu trimestre.
• Treace Medical cade 59% dopu chì a cumpagnia di i dispositi medichi hà tagliatu a so guida di rivenuti per tuttu l'annu.
• TripAdvisor scende 16% dopu chì a gestione hà determinatu chì ùn ci hè micca transazzione cù un terzu chì hè in u megliu interessi di a cumpagnia è i so azionisti.
• Twilio cade in 8% dopu chì a guida di u sicondu trimestre di a cumpagnia di software ùn hè micca stata di l'estimazione media di l'analista.
• Uber Technologies cade 6% in quantu e prenotazioni grossi in u primu trimestre ùn anu mancatu l'estimazioni di l'analista.
• Upstart declina 12% dopu chì a cumpagnia di finanzii di u cunsumu hà previstu i rivenuti per u sicondu trimestre chì hà mancatu l'aspettattivi di l'analista.
• ZoomInfo Technologies scende di 23% dopu chì e previsioni di a cumpagnia di software infrastrutturali per i rivenuti è u prufittu anu trascinatu l'aspettattivi di Wall Street.

L'investitori chì dicenu addiu à a stagione di i risultati di u Q1 è godendu di un rallye di 3% S&P 500 in maghju ùn sò avà incertu ciò chì vene dopu, postu chì i pulitici americani signalanu scumesse nantu à un pivot à una pulitica più faciule pò esse premature. U presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, hà dettu chì hè prubabile chì u bancu cintrali mantene i tassi induve sò "per un periudu di tempu allargatu", ancu s'è Neel hè più cunnisciutu per esse sempre sbagliatu annantu à tuttu, cusì piglià l'altra parte mi pare prudente.

"Ora strisciamu à traversu a fine di a stagione di i guadagni è u mercatu cade in a cumpiacenza", hà dettu Hugh Grieves, gestore di fondi di u fondu Premier Miton US Opportunities. "L'ecunumia hè "vale", i taglii di i tassi restanu nantu à a tavula è u prezzu di u petroliu hè in calata. Sfortunatamente, ùn hè micca un equilibriu stabile ".

A pusizioni stubborn hawkish di a Fed com'è u risultatu di l'inflazione ancu più stubborn hà messu fora di sincronia cù i banche cintrali in Europa chì anu digià imbarcatu à facilità. Nanzu u mercuri, u Riksbank di Svezia hà iniziatu u so ciclu di tagliu di tassi, facilitandu a pulitica per a prima volta in ottu anni. Questu hà seguitu a decisione di u Bancu Naziunale Svizzeru di saltà i pari cun un tassu di tassi d'interessu in marzu. Intantu, u guvernatore di a Fed, Lisa Cook, hà da parlà dopu mercuri.

U Stoxx 600 d'Europa hè cresciutu di 0,4%, inviendu l'azzioni europee à un altu record dopu à un altru batch di forti guadagni corporativi cumpresi i risultati venduti da Siemens Energy (per una volta).

In altrò, i forti guadagni da AB InBev elevanu l'alimenti è e bevande, chì portanu guadagni trà i settori, mentre chì i stock di l'auto è i minatori sò in ritardu, cù BP notching un secondu ghjornu di perdite. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di AB InBev aumentanu quant'è 5%, u più in trè mesi, dopu avè riportatu una crescita organica di Ebitda ajustata più forte di quella prevista in u primu trimestre.
• L'azzioni di Ahold Delhaize aumentanu finu à u 4,6% dopu a migliione di u momentu di vendita di i Stati Uniti è u timing di e vacanze di Pasqua hà purtatu un battutu in 1Q Ebit.
• L'azzioni di Fresenius guadagnanu finu à 5% dopu chì a cumpagnia di salute tedesca hà aumentatu a so guida di crescita di i rivenuti organici per l'annu sanu.
• L'azzioni di Siemens Energy aumentanu finu à u 14% dopu chì a cumpagnia hà publicatu ordini di previsioni è hà aumentatu a so guida.
• L'azzioni di Puma aumentanu finu à u 6.4% dopu chì u retailer di vestiti hà datu un battutu di 1Q Ebit è hà riaffirmatu a so guida per l'annu sanu.
• L'azzioni di Alstom guadagnanu finu à l'11% dopu chì u trenu francese hà annunziatu i piani per un aumentu di capitale di circa 1 miliardi d'euros.
• L'azzioni di Evonik aumentanu finu à u 2,2% dopu chì a cumpagnia di chimica hà dettu chì l'Ebitda ajustatu 1Q hà battutu l'estimi.
• L'azzioni di l'Auto1 saltanu finu à u 25% dopu chì u venditore di vitture d'occasione tedescu hà elevatu a so previsione di prufittu grossu per l'annu sanu.
• L'azzioni di Grifols avanzanu finu à 5,4% dopu chì u cunsigliu d'amministrazione di a cumpagnia di plasma di sangue spagnola hà aduttatu diverse risoluzioni per rinfurzà a governanza corporativa.
• L'azzioni di Sabadell cadenu finu à u 3,8% dopu chì a banca spagnola hà publicatu una lettera mandata à u so presidente u weekend da u rivale BBVA, dicendu chì ùn avia micca spaziu per migliurà a so offerta di acquisizione.
• L'azzioni cuntinentali cadenu quant'è 1.8% dopu chì l'Ebit 1Q di u pneumatici tedescu hà mancatu l'estimi medii di l'analista.
• L'azzioni di Securitas cadenu finu à 4,5% dopu chì a ditta hà riportatu i so ultimi guadagni chì l'analisti dicenu chì sò stati colpiti da un rendimentu di cash debule.
• L'azzioni di Carl Zeiss Meditec cadenu quant'è 6.9%, u più in circa un annu, dopu chì a cumpagnia di ottica medica tedesca hà riportatu risultati più debuli di l'aspittatu per u sicondu trimestre.

"In questu momentu vedemu l'allargamentu di u rendiment, soprattuttu da a perspettiva di i guadagni", Nataliia Lipikhina, capu di strategia di equità EMEA in JPMorgan Private Bank, hà dettu in una entrevista à Bloomberg TV. "U mercatu vulia vede chì i guadagni in diversi settori, micca solu tecnulugichi, sò in consegna".

Nanzu à a sessione, i stock in Asia sò stati disposti à piantà una serie di vincitori di quattru ghjorni, postu chì l'attenzione si trasfirìu à i guadagni per cunvalidà una manifestazione recente. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà calatu quant'è 0.9% dopu à chjusu à un altu di dui anni in a sessione precedente. L'imprese tecnologiche giapponesi Sony è Nintendo eranu trà i più grandi trascinamenti à u calibre, cù l'ultime cadute più di 5% in una prospettiva debule. I benchmarks di u paese sò cascati più di 1% in u peghju performance di a regione. I benchmarks onshore chinesi anu publicatu a so prima decadenza sta settimana in mezzu di un avvirtimentu da i strateghi di Morgan Stanley chì u recente rallye hè prubabile di calà. L'azzioni di Hong Kong anu ancu calatu. I pesi pesanti di l'indice Tencent è Alibaba sò trà l'imprese tecnulugiche chjave per liberà i guadagni a settimana prossima, è i risultati seranu cruciali per a ripresa di a manifestazione.

In FX, a corona svedese hè trà e valute G-10 peggiore, caduta 0.4% versus u greenback dopu chì u Riksbank hà tagliatu u so tassu d'interessu di riferimentu per a prima volta in ottu anni è hà dettu chì puderia esse ridutta duie volte di più in a seconda mità di 2024. U yen si debilita 0,5% contru u dollaru, cù USD / JPY intornu à 155,50.

In i tassi, i tesorieri eranu ligeramente più prezzu in tutta a curva cù perdite guidate da i settori intermedi à longu, steepening curve spreads. I rendimenti longu di i Stati Uniti sò più prezzu da 2bps, steepening 2s10s sparghje da 1.5bp, 5s30s da 0.5bp; l' annu 10 hè intornu à 4.48% cù bunds ritardati da 1.5bp in u settore à mezu à un novu record altu per l'Indice Stoxx 600 d'Europa dopu un altru batch di forti earnings corporativi. A cuncessione di fornitura hè ancu un fattore per i Treasuries cù a vendita di nota di 10 anni dopu u mercuri è l'asta di bonu di 30 anni ghjovi. Infatti, u ciculu di l'asta di rimborsu di a settimana cuntinueghja à 13:00 ora di New York cù $ 42b 10 anni di novu emissione un ghjornu dopu chì a vendita di nota di 3 anni di marti hà attiratu una bona dumanda, fermendu da 0.3bp. U rendimentu di 10 anni di WI à circa 4.48% hè 8bp più riccu di quellu d'aprile, chì hà fattu 3.1bp in un risultatu poveru.

In i commodities, i prezzi di u petroliu diminuinu, cù u WTI caduta 1.6% per u cummerciu vicinu à $ 77.20. Spot gold drops 0,1%.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include inventarii grossi di marzu (10 ore). I discorsi previsti di i membri di a Fed includenu Jefferson (11 ore), Collins (11:45) è Cook (13:30) Da i banche cintrali, u Riksbank hè statu l'ultimu bancu occidentale à inizià un ciculu d'allentamentu di i tassi di taglio à 3,75%. Infine, in i Stati Uniti, un'asta di u Tesoru di 10 anni si svolge.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 5,214.75
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 515,72
• MXAP calata 1.0% à 176.52
• MXAPJ calata di 0,4% à 550,52
• Nikkei calata da 1,6% à 38 202,37
• Topix calata 1.4% à 2,706.43
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 18 313,86
• Shanghai Composite calata da 0.6% à 3,128.48
• Sensex pocu cambiatu à 73,495.37
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,1% à 7 804,49
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2.745,05
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.44%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0741
• Brent Futures cala di 1,2% à $ 82,15/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 2,305.33
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,18% à 105,60

Top News Overnight

• I spedizioni d'iPhone cinesi anu saltatu circa 12% in marzu dopu chì Apple Inc. è i so rivenditori anu riduciutu i prezzi, i dati ufficiali anu dimustratu, chì suggerenu chì i sforzi per arrestà una diminuzione accelerata di e vendite stanu rendendu primi risultati. BBG
• U BOJ pò piglià l'azzione di pulitica monetaria se u yen caduta affetta significativamente i prezzi, u guvernatore Kazuo Ueda hà dettu u marcuri, chì offre u più forte suggerimentu finu à a data chì a diminuzione incessante di a valuta puderia innescà un altru aumentu di i tassi d'interessu. Ueda hà dettu ancu chì u BOJ puderia elevà i tassi d'interessu prima di l'espertu se l'inflazione supera e so previsioni, o risichi per a prospettiva di u prezzu aumenta. RTRS
• A pruduzzione industriale di l'Alimagna per Mar era un pocu megliu chè previstu, vinendu in -0.4% M / M (vs. -0.7% di a strada di a strada), ancu s'è Feb hè stata rivista più bassu (da + 2.1% à + 1.7%). BBG
• U bancu centrale di Svezia hà abbassatu i tassi di 25 pb (da 4% à 3,75%) è hà dettu chì duie riduzioni supplementari puderanu accade in H2 (u Riksbank hè solu u sicondu corpu monetariu da una ecunumia avanzata per cumincià à calà da l'aumentu di l'inflazione post-COVID dopu à u bancu cintrali di Svizzera). tagliatu in marzu). RTRS
• I risultati primari di l'Indiana anu dimustratu chì Haley facia assai bè, signalendu chì una grande fazione anti-Trump di u GOP esiste. Pulìticu
• U prucessu di documenti classificati di Trump in Florida hè statu rinviatu indefinitu, aumentendu a probabilità chì l'attuale Stormy Daniels / soldi silenziu in corso in New York hè l'unicu verdict chì i votanti riceveranu prima di l'elezzioni. WaPo
• I profitti di l'imprese sò risultati assai bè (l'imprese anu battutu in u Q1 è l'analisti anu aumentatu l'estimazioni per u Q2), chì suggerenu chì una recessione ecunomica ùn averà micca da prestu. WSJ
• A cumpagnia d'investimentu di chip è AI sustinuta da l'Arabia Saudita, Alat, hà dettu chì disinvestirà da a Cina s'ellu era dumandatu da i Stati Uniti. I cumenti sò ghjunti dopu chì e persone cunnisciute anu dettu chì i Stati Uniti anu revocatu licenze chì permettenu à Huawei di cumprà chips da Intel è Qualcomm. BBG
• FTX amasserà quant'è $ 16.3 miliardi in cash una volta chì vende tutti i so assi, assai più di ciò chì hà bisognu per copre ciò chì i clienti persu. L'extra serà utilizatu per pagà l'interessi, ma nunda ùn sarà lasciatu per i titulari di l'equità. BBG

Earnings

• BMW (BMW GY) Q1 (EUR): Entrate 36,61 miliardi (es. 36,82 miliardi). EBIT 4,05 miliardi (es. 3,96 miliardi). Ingressu di l'automobile 30,94 miliardi (exp. 31,01 miliardi). Automotive EBIT Margin 8.8% (exp. 9.05%). Margine EBT 11,4% (exp. 10,6%). Vendite BEV + 28% Y/Y. E prospettive 2024 cunfirmate. Azzioni -4,5% in u cummerciu europeu
• Siemens Energy (ENR GY) Q2 (EUR): FCF 483mln (prev. -294mln Y/Y), Profit before special items 170mln (prev. 41mln Y/Y), Net Profit 108mln (exp. -11mln). Perspettiva: Aspetta una crescita di vendita 10-12% (exp. + 6%), Profit margin di -1% à + 1% (prev. guidata -2% à + 1%). Avà aspetta FCF pretax di fin'à 1bn (prev. guidatu negativu à fin'à 1bn). Azzioni + 12.5% ​​in u cummerciu europeu

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu per suprattuttu più bassu dopu à a prestazione mozzata di i Stati Uniti è in l'absenza di catalizzatori freschi. ASX 200 mancava una direzzione ferma cù guadagnà in l'industriali è l'energia compensata da a debule in i minatori è finanziarii. Nikkei 225 hà subitu cum'è i participanti anu digeritu i guadagni cumprese una guida deludente da Nintendo. Hang Seng & Shanghai Comp sò stati ultimamente più bassi in mezzo à u cummerciu è i frizioni tecnulugichi dopu chì i Stati Uniti anu revocatu licenze d'esportazione chì permettenu à Intel (INTC) è Qualcomm (QCOM) di furnisce à Huawei cù semiconduttori.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernatore di u BoJ, Ueda, hà dettu chì u BoJ scrutarà l'impattu di i movimenti di yen nantu à l'ecunumia in a guida di a pulitica monetaria è i movimenti di FX puderanu avè un grande impattu annantu à l'ecunumia è i prezzi, per quessa puderia ghjustificà una risposta di a pulitica monetaria, mentre chì hà aghjustatu chì u BoJ puderia avè bisognu. risponde via a pulitica monetaria se tali impattu da i movimenti di yen affettanu l'inflazione di tendenza. Ueda hà dettu chì aspettanu chì l'inflazione di tendenza si dirige gradualmente versu 2% è aghjustà a pulitica monetaria in quantu appropritatu se l'inflazione di tendenza si dirige versu 2% cum'è prughjettatu o se vedenu un risicu di inflazione chì supera a so previsione. Inoltre, Ueda hà dettu chì ùn vedenu micca i movimenti di yen cum'è avè un grande impattu annantu à l'inflazione di tendenza finu à avà, ma ci hè un risicu chì l'impattu puderia diventà più significativu in u futuru è ùn anu micca necessariamente aspittà finu à chì l'inflazione ottenga e so previsioni in 1.5 à 2 anni per elevà i tassi cù u bancu cintrali per aghjustà u gradu di supportu monetariu in cunsequenza se l'inflazione di tendenza si move cum'è prughjettata.
• U Ministru di Finanze Giapponese Suzuki hà dettu chì fighjulava i movimenti di FX cun un sensu d'urgenza è ùn hà micca cummentatu nantu à i livelli di forex, mentre chì hà aghjustatu chì hè impurtante chì e valute si movenu in una manera stabile chì riflette i fundamenti. Inoltre, hà dettu chì piglianu una risposta approfondita per u forex è ùn crede micca chì e risorse per l'intervenzione sò limitate.
• Chinese April Prelim Sales Car Retail -2% Y / Y (vs + 6% in March).
• U guvernatore di u BoJ Ueda dice chì l'ecunumia di u Giappone si ricupera moderatamente, anche se cù una certa debule; guidà a pulitica in modu adattatu da a perspettiva di ottene stabile è sustenibile u target di prezzu. I caduti rapidi / bruschi è unilaterali di Yen sò negativi per l'ecunumia di u Giappone sò indesiderati.

Borse europee, Stoxx600 (+ 0.3%) sò guasi sanu in u verde, cù indici inizialmente aperte tentativamente intornu à a marca invariata prima di ripiglià gradualmente à i massimi di a sessione durante a matina. I settori europei sò mischiati, cù Food Beverage è Tabacco in cima di a pila, elevata da a forza post-earning in AB InBev (+4.4%). Basic Resources hè u underperformer chjaru, datu a debulezza in i prezzi di metalli sottostanti; L'autos sò ancu ostaculate da i poveri risultati BMW (-4,5%). Futures Equity US (ES U/C, NQ U/C, RTY -0.3%) sò mischiati è cummerciu cù pocu direzzione, cuntinuendu l'azzione di prezzu tentativu vistu in a sessione precedente. Apple (+ 0,6% prima di u mercatu) guadagna in mezu à i rapporti chì i so spedizioni di iPhone in Cina anu aumentatu 12% in marzu.

Top Notizie Europee

• U BoE duveria lascià i tassi invariati à a so riunione ghjovi, ma cunzidira di calà in ghjugnu, secondu u MPC di l'ombra di u Times.
• L'Uffiziu di l'Internu di u Regnu Unitu hà annunziatu marti à a notte chì era cuscente di un prublema tecnicu chì affettava E-gate in tuttu u paese, mentre travagliava strettamente cù a Forza di Frontiera è l'aeroporti affettati per risolve u prublema. Tuttavia, l'aeroportu di Heathrow hà dichjaratu dopu chì tutti i sistemi di a Forza di Fruntiera eranu avà in funzione cum'è di solitu è ​​ùn s'aspittava micca prublemi sta matina quandu l'operazione principia.
• Scicluna di a BCE hà da fà fronte à l'accusazioni di "fraude è appropriazione indebita", in relazione à u so tempu cum'è Ministru di Finanze di Malta, via Politico citazione di documenti.
• Riksbank taglia u so Rate da 25bps à 3.75% (cum'è aspittatu da a maiò parte di i rispondenti); A tarifa di pulitica hè prevista per esse tagliata duie volte più durante l'H2 se i taglii di a prospettiva di l'inflazione (portendu i taglii totali di 2024 à 3 vs prev. guidati pocu più di 2).
• Barclays European Equity Strategy; aumenta l'Utilità à u Pesu di u Mercatu da Underweight; taglia l'energia à u pesu di u mercatu da u sovrappesu

FX

• USD hè più fermu versus tutti i pari, ma à varii gradi. U supportu per u DXY hè statu in larga parte furnitu da più upside in USD / JPY. I fundamenti freschi di i Stati Uniti mancanu in ciò chì puderia esse una settimana tranquilla davanti à e metriche di l'inflazione di a settimana prossima, anche se una manciata di parlanti è forniture populanu u docket d'oghje. Comu tali, DXY hà cuntinuatu à cunsulidà intornu à u puntu mediu di u manicu 105.
• L'EUR hè più dolce versu u USD, ma menu di i pari cù qualchì supportu per via di e cruci EUR / GBP è EUR / SEK. I mutori fundamentali freschi per l'Eurozona mancanu è l'aspettattivi di un tagliu di u BCE di ghjugnu restanu fermamente ancorati. Attualmente u cummerciu intornu à 1.074.
• GBP hè più morbidu versus u USD largamente più fermu cù e specifiche specifiche di u Regnu Unitu davanti à u BoE di dumane chì alcuni sò inquadrati cum'è un putenziale hold dovish. U cable hè sbulicatu à u manicu 1.24, andendu finu à 1.2468.
• JPY perde più terrenu à u USD cù sforzi di jawboning da i funzionari giapponesi inutili. 155.41 hè a filigrana alta finu à quì cù u prossimu mira una prova di 156. CPI a prossima settimana prubabilmente esse u prossimu puntu d'inflessione per u paru. U cumentu di u guvernatore di u BoJ Ueda hà suscitatu una certa volatilità, anche se era ultimamente micca reattivu à u cummentariu.
• Antipodeans sò tramindui più morbidi versus u USD cù l'AUD lagging alongside downside in i prezzi di metalli. AUD / USD s'hè allargatu nantu à u scontru di ieri chì hà vistu a coppia trascinata da u piccu post-NFP di u venneri à 0.6647 à un minimu attuale di 0.6565.
• SEK perde a terra versus parenti cum'è u Riksbank tira u grillu nantu à una riduzione di tariffu è lascia a porta aperta à altri dui tagli in a seconda mità di l'annu. In cunsiquenza, EUR / SEK hà saltatu da 11.691 à un altu di 11.7564, ma ùn hà micca riesciutu à pruvà u piccu YTD à 11.7708.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1016 vs exp. 7.2202 (prev. 7.1002).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò un toccu più morbidi, adatti à a narrativa delineata per i Bunds sopra, ma cù l'UST chì anu ancu deviate significativamente o duramente da a marca invariata in limiti stretti 108-28+ à 109-03. Fornitura di 10 anni è Fed parlanu da Cook, Collins è Jefferson.
• I Bunds sò sottu una pressione modesta cum'è u cumplessu di ingressu fissu piglia un respiru assai ligeru da l'azzione bullish chì hè stata postu da u rapportu Payrolls u venneri. Dopu avè stampatu una prima basa di 131.45, i Bunds sò dapoi stabilizzati intornu à 20 ticks sopra questu.
• I dorati sò essenzialmente immubiliati, è sottu una pressione assai modesta à l'apertura chì era più dolce da 15 ticks datu cunduce bearish in altrò. Sviluppi specifichi di u RU. Durante a notte, u Times Shadow MPC hà dettu chì u BoE ghjovi duveria lascià i tassi invariati. Attualmente mantene circa 97.95 versu a fine di u marti è per estensione à a fine superiore di quella sessione 97.48-98.08 limiti.
• UK vende GBP 2.5bln 1.50% 2053 Green Gilt: b / c 3.26x (prev. 3.05x), rendiment mediu 4.545% (prev. 4.565%), tail 0.6bps (prev. 0.3bps).

Commodities

• Una matina pesante per u cumplessu crudu cù un flussu di nutizie piuttostu ligeru è l'operazione Rafah d'Israele ùn pare micca prubabile di suscitarà un cunflittu più largu mentre e cose stanu, anche se a situazione resta assai fluida. U Brent July hè cascatu da 83,05 USD/bbl à 81,96/bbl, cù alcuni chì anu marcatu u 200 DMA intornu à 81,95 USD/bbl.
• Un'altra sessione dolce per i metalli preziosi, prubabilmente cum'è l'operazione "limitata" di Rafah d'Israele ùn hà micca riesciutu à sparghje una guerra regiunale, cù sforzi internaziunali ancu in corso per attenuà l'impattu di l'incursione. XAU cumercia versu u fondu di una gamma 2,303.75-2,321.53/oz.
• Bassa in tuttu u bordu per i metalli di basa in mezzu di un Dollaru più fermu è seguitu l'umore decessu in i mercati chinesi per a notte.
• Dati d'inventariu di energia privata di i Stati Uniti (bbls): Crude + 0.5mln (exp. -1.1mln), Cushing + 1.3mln, Gasoline + 1.5mln (exp. -1.3mln), Distillate + 1.7mln (exp. -1.1mln).
• U Vice Primu Ministru Russu Novak hà dettu chì ùn ci hè micca discussioni annantu à un aumentu di a pruduzzioni di petroliu à l'OPEC +.
• L'ambasciatori di l'UE discuteranu oghje un novu pacchettu di sanzioni contr'à a Russia, induve l'enfasi serà nantu à a limitazione di i profitti di GNL, via Politico.
• U presidente di l'Indonesia hà dettu chì i permessi d'esportazione di cuncentrati di rame per Freeport è Amman seranu allargati cù i dettagli di l'estensione chì sò sempre calculati, secondu Reuters.
• Morgan Stanley hà sguassatu a so prima di risicu di USD 4/bbl da e previsioni di Brent, torna a previsione à a previsione di USD 90/bbl da Q3; aspetta chì l'OPEC allargà l'accordu di produzzione attuale à a riunione di u 1 di ghjugnu, eventualmente à a fine di l'annu, cumprese i taglii vuluntarii.
• U Ministeru di l'Industria Chine dice chì u prugettu di regule guidarà l'imprese di batterie di Lithium per riduce i prughjetti di fabricazione chì "puramente" allarganu a capacità di produzzione.

Geopolitica: Mediu Oriente

• "IDF: Facemu una operazione di precisione in spazii limitati à l'est di Rafah in u sudu di a Striscia di Gaza", secondu Asharq News. Inoltre, "IDF dice chì cuntinueghja l'operazioni à l'est di Rafah", via Al Arabiya, "IDF: l'infrastruttura militare di Hamas distrutta in l'area di traversu di Rafah".
• U bombardamentu di l'artiglieria israeliana hè statu rapportatu à l'est di Rafah in a striscia di Gaza miridiunali, secondu Al Jazeera.
• Hamas hà dettu chì e discussioni di u Cairo sò "l'ultima chance" per Israele di ricuperà e discussioni in ostaggi, secondu Al Arabiya. Inoltre, un ufficiale di Hamas hà dettu chì u gruppu hà stabilitu linee rosse in i negoziati di cessamentu di u focu chì ùn ponu micca cuncessi, secondu Sky News Arabia.
• A Casa Bianca pensa chì l'operazione israeliana per catturà u passaghju di Rafah ùn attraversa micca a "linea rossa" di u presidente Biden chì puderia purtà à un cambiamentu di a pulitica di i Stati Uniti versu a guerra di Gaza, ancu s'è i Stati Uniti anu avvistatu chì s'ellu s'allarga o esce da u cuntrollu è e forze israeliane. andà in a cità di Rafah stessu, serà un puntu di rottura, secondu i funzionari americani citati da Axios.
• U direttore di a CIA Burns pensa à viaghjà in Israele u marcuri per discussioni cù u PM israelianu Netanyahu è i funzionari israeliani, secondu una fonte citata da Reuters.

Geopolitica : Altru

• L'Ucraini anu colpitu un depositu di carburante in a cità di Luhansk cuntrullata da a Russia, secondu fonti via X.
• A Russia hà lanciatu un attaccu aereu annantu à Kiev, secondu l'armata ucraina. Hè statu infurmatu dopu chì a Russia hà destinatu à l'installazione di l'energia in Kiev, Poltava, Lviv è altre regioni, secondu u Ministru di l'Energia di l'Ucraina. Inoltre, a più grande cumpagnia di elettricità privata di l'Ucraina hà dettu chì l'attaccu russu hà causatu gravi danni à trè centrali termali.
• U capu di Taiwan hè apertu à u dialogu cù Pechino in uguali, secondu l'inviatu de facto di Taipei in i Stati Uniti sottu u presidente elettu Lai citatu da SCMP.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Applicazioni di l'ipoteca MBA di maghju, prima -2.3%
• 10: 00: MoM di vendita di cummerciale à l'ingrossu di marzu, est. 0.8%, prima di 2.3%
• 10: 00: Inventarii Ingrossu di Marzu MoM, est. -0.4%, prima -0.4%

I parlanti Fed

• 11:00: Jefferson di a Fed Parla di Carriere in Economia
• 11:45: Collins di a Fed Parla à i Studenti MIT
• 13:30: U Cook di a Fed parla di a stabilità finanziaria

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Siccomu l'estate minaccia infine di ghjunghje quì in Londra, ancu s'è stamane fighjulanu a nebbia stamane mentre scrivu, i mercati cuntinueghjanu a so avanzata ieri, cù a manifestazione di risicu chì cuntinueghja postu ciò chì era cunsideratu una stampa di paghe assai dovish u venneri scorsu. Di recente u 25 d'aprile, i rendimenti di 10 anni anu cullatu à 4.735% intra-day, ma un rallye di -28bps à 4.46% hè ghjuntu à fiancu à una vista più ottimista nantu à i taglii di i tassi quist'annu novu. Ovviamente, u presidente di a Fed Powell hà aiutatu questu sminuendu a prospettiva di più aumenti di i tassi in u FOMC di a settimana passata. I rendimenti di 10 anni sò riuniti intornu à 24bps da u so piccu in u ghjornu FOMC è i rendimenti sò avà cascati per una 5a sessione consecutiva. Hè a più longa corsa di decadenza da Aostu.

Quelli muvimenti da u latu di i tassi supportanu ancu l'assi di risicu, cù u STOXX 600 (+1.14%) è u FTSE 100 (+1.22%) tramindui battendu un novu record ieri, postu chì l'azzioni britannichi ripigliò u cummerciu dopu a festa. L'avanzata era più moderata in i Stati Uniti, ma l'S&P 500 (+ 0.13%) hà sempre publicatu un 4th avanzatu consecutivu malgradu u underperformance da i stocks tech. Avà significa chì l'S&P hà publicatu u so rallye più forte di 4 ghjorni da nuvembre, dopu avè aumentatu di + 3.37% da a fine di u mercuri passatu dopu a cunferenza di stampa di Powell. Inoltre, vale a pena nutà chì u S&P 500 ponderatu uguale hà sappiutu registrà un guadagnu più forte di + 0,28%, postu chì u Magnificent 7 (-0,50 %) hà trascinatu u restu di l'indici à mezu à i più grandi cali di Tesla (-3,76 %) è Nvidia. (-1,72%). Altrimenti, Disney (-9.51%) era un standout dopu a so liberazione di earnings, è era u sicondu peghju performer in l'S&P 500 ieri.

I mercati asiatichi stanu mancanu un pocu di vapore sta matina, ancu s'è u Nikkei (-1.43%) hè u più grande underperformer in tutta a regione, sbulicatu da i massimi multi-settimane mentre u CSI (-0.66%), u Shanghai Composite (-0.41%). ), u Hang Seng (-0.16%) è u KOSPI (-0.12%) sò tutti più bassi. I futuri di i stock di i Stati Uniti sò abbastanza piatta, ma cù i rendimenti di u Treasury tornanu 0.5bps-1.5bps in tutta a curva.

In FX, u yen giapponesi cuntinueghja à luttà cummerciu -0.29% più bassu à 155.16 versus u dollaru malgradu u guvernatore di u B OJ Kazuo Ueda chì hà dichjaratu chì u bancu cintrali pò piglià l'azzione monetaria adatta se u yen si move significativamente impattu l'inflazione di u Giappone. Nunda di particularmenti novu in quelli cumenti, ma a popularità di u guvernu hè ancu sottumessu à pressione annantu à a valuta debule è u costu di viaghjà è impurtà da l'esteru. I figuri di u cummerciu per aprile sò fora dumani.

Torna à i mercati è un attivu chì cuntinueghja a lotta hè u petroliu. Brent Crude hà calatu un altru -0.35% à $ 83.04/bbl eri è hè scambiatu à $ 82.74 sta mane. Avemu culminatu sopra $ 92 in a seconda settimana d'aprile dopu chì e tensioni in u Mediu Oriente anu aumentatu. Questa inversione hè stata di supportu per u mercatu più largu, postu chì hà aiutatu à calà i teme nantu à una inflazione più persistente. Per esempiu, i swaps d'inflazione di i Stati Uniti 5yr anu calatu un altru -0.8bps ieri à 2.49%. Questa hè a prima volta da marzu chì anu chjusu sottu à 2,5%, dopu avè cascatu per 7 di l'ultime 8 sessioni.

Avemu da aspittà un'altra settimana per a prossima liberazione di u CPI di i Stati Uniti è l'ultime nantu à l'inflazione, ma intantu, è cum'è discutitu in cima, i bonds sovrani anu publicatu ieri un novu rally in i dui lati di l'Atlanticu. In i Stati Uniti, chì hà vistu i rendimenti di i Treasuries à 10 anni (-3.0bps) diminuinu à 4.46%, mentre chì i rendimenti à 2 anni eranu -0.2bps à 4.83%. I rendimenti di 2 anni eranu bassi quant'è 4.80% intra-ghjornu, cù un modestu aumentu dopu in parte in seguitu à alcuni cumenti falchi da u presidente di Minneapolis Fed Kashkari (un non-votante questu annu). Ellu hà dettu in un post di blog chì "cù l'inflazione in u quartu più recente chì si move lateralmente, suscite dumande nantu à quantu a pulitica restrittiva hè veramente". Ma Kashkari era digià unu di i membri di u FOMC più chjappi, cusì i cumenti anu da esse pigliatu in u cuntestu. I prezzi di a Fed à a fine di l'annu ùn sò micca cambiati in u ghjornu, cù 44bps di taglii.

In Europa, l'attenzione cuntinueghja à esse nantu à u BCE, cù l'anticipazione chì aumentanu i tassi à a so prossima riunione in 4 settimane. Chì hà cuntribuitu à un novu rallye per i bonds sovrani, cù u rendimentu di bund 10yr (-4.9bps) caduta per un quartu ghjornu consecutivu à 2.42%. Questu hè statu ripresu in tuttu u cuntinente, cù i rendimenti di l'OAT di 10 anni (-5,2 bps) è di i BTP (-2,9 bps) ancu più bassi, mentre chì quelli di i gilts di 10 anni (-9,9 bps) anu vistu un calatu più grande quandu anu pigliatu u ghjornu precedente. si move.

Ùn ci era micca assai altri dati ieri, ancu s'è avemu avutu u PMI di custruzzione di u Regnu Unitu per Aprile, chì hà cullatu un altu di 14 mesi di 53.0 (vs. 50.4 previstu). Per cuntrastu, in Germania, u PMI di custruzzione hè cascatu à 37,5, mentre chì i dati di l'ordine di fabbrica per marzu cuntratu da -0,4% (vs + 0,4% previstu). Allora qualchì nutizia negativa dopu ciò chì hè statu più incuragisce i dati recenti di crescita per a più grande ecunumia d'Europa di a fine. Infine, e vendite di vendita di l'Eurozona anu aumentatu + 0.8% in March (vs + 0.7% previstu).

À u ghjornu à vene, è e versioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per marzu. Da i banche cintrali, u Riksbank farà a so ultima decisione, è avemu da sente da u vicepresidentu di a Fed Jefferson, Collins and Cook di a Fed, è Wunsch è De Cos di u BCE. Infine, in i Stati Uniti, una subasta di Tesoru di 10 anni si svolge. .