Fighjate u Top 5% … Sò A Chjave Per L’Ecunumia Tutta

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Avanzate è diventate dipendente di e bolle di l'attivu è a spesa libera di u top 5%, è ottimisate a vostra ecunumia per serve questa "crescita", ma preparate per e cunsequenze quandu i costi di questa ottimisazione è a dependenza venenu.

Eccu u prublema di cuncentrazione di a maiò parte di l'ingudu è di a ricchezza in u top 5%: tutta l'ecunumia dipende avà da u so gastru è "l'effettu ricchezza" di e bolle chì guidanu quella spesa. Cum'è i grafici sottu mostranu, u livellu più altu di e famiglie pussede a vasta maiuranza di a ricchezza è piglia in casa quasi a mità di tutti i redditi, cumpresu quasi tuttu (97%) u redditu derivatu da u capitale.

Inflando una enorme bolla di tuttu , a Riserva Federale è altri banche cintrali anu gonfiatu a "ricchezza" di questu livellu superiore. Il s'agissait bien entendu du plan : en gonflant artificiellement les bulles d'actifs, les banques centrales croyaient que ceux qui voyaient s'élargir leur valeur nette s'affairaient les cordons de leur bourse et emprunteraient et dépenseraient librement : l'effet richesse .

U prublema di cunfidenza nantu à l'effettu di a ricchezza hè chì se a ricchezza hè cuncentrata in a cima, allora solu a cima beneficerà.

U 50% di u fondu ùn hà praticamente micca capitale (vede u graficu sottu) è a modesta ricchezza posseduta da u 90% di u fondu genera solu u 3% di tutti l'ingudu derivatu da l'assi (azzioni, bonds, immubiliare, etc.).

Monopoli versus Democrazia: Cumu finisce una età d' oru (foreignaffairs.com):

Dieci per centu di l'Americani cuntrolanu avà u 97 per centu di tutti l'ingudu di capitale in u paese. Quasi a mità di u novu ingressu generatu da a crisa finanziaria glubale di u 2008 hè andatu à l'unu per centu più riccu di i citadini americani. I più ricchi trè americani in u cullettivu anu più ricchezza chè i più poveri 160 milioni di americani.

In altri palori, a Fed hà fattu i ricchi assai, assai più ricchi micca per esse più pruduttivi, ma solu per esse ricchi per cumincià. Tendenze in l' ineguaglianza di redditu è ricchezza (pewresearch.org):

Per u top 5%, hà aumentatu da 4%, à $ 4,8 milioni. In cuntrastu, u valore netu di e famiglie in i livelli più bassi di ricchezza diminuite da almenu 20% da 2007 à 2016. A più grande perdita – 39% – hè stata sperimentata da e famiglie in u sicondu quintile di ricchezza, chì a ricchezza hè cascata da $ 32,100. in 2007 à $ 19,500 in 2016.

In u risultatu, a distanza di ricchezza trà e famiglie più ricche è più povere di l'America hà più duppiatu da u 1989 à u 2016. In u 1989, u 5% più riccu di e famiglie avianu 114 volte più ricchezza di e famiglie in u sicondu quintile, $ 2,3 milioni in paragunà cù $ 20,300. In u 2016, sta ratio era aumentata à 248, una crescita assai più forte cà l'allargamentu di l'inguernu in l'ingudu.

Siccomu quasi tuttu l'effettu di ricchezza hè cuncentratu in u livellu superiore, affetta solu a spesa di u livellu superiore. A spesa da u fondu 95% hà stagnatu, è cusì a pulitica "ripara" à sta inuguaglianza monumentale generata da l'inflazione di bolle di l'attivu hè di dà cash à u fondu 90% via diversi prugrammi "stimolu".

U 90% inferiore hà spesu subitu i soldi gratuiti, ma postu chì nè a so ricchezza nè u so ingressu stagnante ùn anu aumentatu, u spinta di spesa da stu snort di cocaina fiscale hè digià sbulicatu.

Chì succede quandu cuncentrate a mità di tutti l'ingudu è a maiò parte di tutte e ricchezze in u primu livellu? A vostra ecunumia diventa completamente dipendente da 1) mantene a bolla di l'attivu in espansione per sempre è 2) a spesa di u top 5%.

U prublema di rende tutta a vostra ecunumia dipende da u gastru generatu da e bolle di attivu hè chì tutte e bolle pop. Stranamente, stampa trilioni di dollari, prestitu trilioni supplementari è soffia trilioni nantu à ricuperazioni di azioni anu cunsequenze oltre l'inflazione di più bolle di attivu, cunsequenze sistemiche chì eventualmente deflate tutte e bolle.

U top 5% hè avà a chjave per l'ecunumia sana. S'elli cumincianu à vende l'assi per chjude i profitti o riduce u risicu, e bolle di l'attivu spuntaranu perchè u 95% inferiore ùn hà micca a ricchezza o l'ingudu per cumprà decine di trilioni di assi da u 5% superiore: u 5% superiore compra è vende à altri 5% per centu perchè nimu hà l'ingudu o ricchezza per cumprà decine di trilioni in assi.

Se u top 5% riduce a spesa per qualsiasi mutivu, allora i crateri di l'ecunumia.

A logica ùn pò esse revocata da u pensamentu magicu:

1. Siccomu tutte e bolle di l'attivu pop, sta bolla di l'attivu pop.

2. Una volta chì sta bolla spunta, a spesa di quelli chì vedenu a so "ricchezza" diminuirà.

Siccomu a spesa di u top 5% hè stata l'unica fonte di cunsumu più altu, l'ecunumia hè stata ottimizzata per serve u top 5%. Da quì a proliferazione di ristoranti raffinati, affitti di AirBNB cari in destinazioni esotiche, boutique di marca di lussu, etc.

Una volta chì u top 5% ùn anu più i mezi o u desideriu di spende liberamente in compra discretionary, una grande parte di l'ecunumia di i Stati Uniti casca in un abissu. E postu chì avemu strutturatu u nostru sistema per fà i ricchi più ricchi per pudè spende più, ùn ci hè micca una fonte sustitutiva di spesa per rimpiazzà u colapsu di u 5% di u gastru.

L'optimizazione è a dependenza anu cunsiquenzi. Avanzate è diventate dipendente di e bolle di l'attivu è a spesa libera di u top 5%, è ottimisate a vostra ecunumia per serve questa "crescita", ma preparate per e cunsequenze quandu i costi di questa ottimisazione è a dependenza venenu.

***

U mo novu libru hè avà dispunibule cù un scontu di 20% stu mese: Crisi Globale, Rinnuvamentu Naziunale: A (Rivoluzionaria) Strategia per i Stati Uniti (Kindle $ 8,95, stampa $ 20). Sè avete trovu valore in stu cuntenutu, per piacè unisci à mè in a ricerca di suluzioni diventendu un patronu di $ 1 / mese di u mo travagliu via patreon.com .