Evidenza è Insights nantu à a tendenza à l’altura à longu andà di l’oru

Di Jesse Colombo di BullionStar

Dapoi l'ultimi anni, l'oru hà pisatu l'acqua senza una direzzione chjara è pruvucannu ancu i bug d'oru più die-hard à graffià a testa in cunfusione in quantu à a prossima mossa maiò di u metallu giallu. Ancu se l'oru hè cresciutu durante a fase più acuta di a pandemia di u 2020 COVID-19 per via di u tsunami senza precedente di liquidità da i banche cintrali glubale, dapoi hà rimbalzatu trà $ 1,600 à $ 2,100. In questu pezzu, dimustraraghju chì l'oru hè sempre in una tendenza cunfirmata à longu andà malgradu l'azzione choppy di l'ultimi anni. Mostraraghju ancu parechji fatturi chì duveranu creà un ventu di coda per l'oru in a prossima dicada è fora.

U fondu tecnicu

Hè d'utile per fà un passu in daretu è fighjate à u big picture quandu a stampa di cortu termini ùn hè micca chjaru. U graficu mensile d'oru chì torna à l'annu 2000 mostra chì u metale hè in una tendenza cunfirmata cunfirmata secondu i principii più basi, largamente accettati di l'analisi tecniche. Per principianti, l'oru hà sempre fattu alti più alti è minimi più alti in l'ultimu quartu di seculu. Inoltre, l'oru hè stata cullà nantu à una linea di tendenza à longu andà chì s'hè furmatu in u principiu di l'anni 2000. Da una perspettiva tecnica, l'oru fermarà in un uptrend cunfirmatu à longu andà, sempre chì ferma sopra à quella linea di uptrend – dopu tuttu, una tendenza in muvimentu tende à stà in muvimentu.

Se guardate l'azzione di u prezzu di l'oru di l'ultimi cinque anni, pudete vede chì ci hè una forte zona di resistenza sopra à $ 2,000 à $ 2,100. L'oru hà pruvatu à rompe sopra à quella zona di resistenza parechje volte da u 2020 senza risultati. Se l'oru pò infine chjude decisivamente sopra à a so zona di resistenza di $ 2,000 à $ 2,100, chì indicà chì una altra fase di u mercatu di toru hà prubabilmente principiatu.

(Di sicuru, aghju bisognu di nutà chì u prucessu di scuperta di u prezzu di l'oru è l'argentu hè statu currutti è distortu da l'esplosione di "carta" o prudutti sintetici d'oru è d'argentu cumpresi futuri, opzioni, scambii è fondi scambiati chì ùn sò micca sustinuti cumpletamente. da l'oru fisicu è l'argentu reale.

In l'ultimi dui decennii, a quantità d'oru è d'argentu sinteticu eccezziunale hè cresciuta in quantu à a quantità di oru fisicu è argentu esistenti, chì hà suppressatu i prezzi fisici di metalli preziosi. In un mercatu genuu è ghjustu, i prezzi fisichi di l'oru è l'argentu seranu assai più alti di quelli chì sò attualmente. Pudete amparà di più nantu à questu prublema quì è quì .)

U Rolu di l'Affarimentu di Paper Money

Ci sò numerosi fattori chì guidanu u prezzu di l'oru, ma a diluzione di muniti fiat o "carta" hè unu di i più evidenti. Per l'ultimi cinque decennii, tutte e valute maiò di u mondu sò state ridutte à meramente muniti "paper" chì sò senza supportu di l'oru, chì hà presumibilmente risultatu in una splusione di l'offerta di soldi glubale è l'erosione conseguente di u putere di compra di queste valute.

Per dissi in termini di laici, una crescita di l'offerta di soldi dannu u valore di e valute è risultati in inflazione o costi di vita più altu. Quandu u costu di l'abitazione, l'alimentazione, l'assicuranza di l'auto, l'assistenza sanitaria è l'educazione universitaria aumentanu tutti inseme, ùn cercate più di l'abbattimentu di i soldi di carta. Quandu e valute sò stati sustinuti da l'oru, era impussibile di diluisce a manera chì e valute di carta sò diluite perchè ogni unità di valuta era necessaria per avè una certa quantità d'oru chì sustene è hè impussibile di stampà o evoca l'oru da l'aria. Per questa stessa raghjoni, a ghjente chjamà à a sicurità di l'oru quandu i soldi di carta sò diluiti à l'obliu.

U graficu quì sottu mostra l'offerta di soldi M2 di i Stati Uniti, chì hè una misura di tutte e note è muniti chì sò in circulazione, cuntrolli di cuntrolli, cuntrolli di viaghjatori, dipositi di risparmiu, dipositi di tempu sottu $ 100,000, è azioni in fondi mutuale di u mercatu di soldi. L'offerta di soldi M2 di i Stati Uniti hà più di quadruplicatu da u principiu di l'anni 2000, chì era un fattore maiò daretu à a tendenza à longu andà di l'oru chì principia à quellu tempu.

Ancu se i soldi di carta sò tipicamente diluiti in funzione di u tempu, stu prucessu s'hè acceleratu dramaticamente dopu à a Crisa Finanziaria Globale di 2007 – 2008 per via di salvataggi generalizati di u guvernu, stimuli fiscali è monetari, è quantitative easing (QE), chì pò esse cunsideratu cum'è digitale. stampa di soldi per u scopu di sustene l'ecunumia è di spinta i mercati finanziarii.

A pandemia di u 2020 COVID-19 hà risultatu in una stampa stampata ancu più imprudente chì hà causatu quasi ogni misura di l'offerta di soldi in quasi tutti i paesi per andà in verticale in pochi mesi mentre i banche cintrali – cumpresa a Riserva Federale di i Stati Uniti – anu pruvatu disperatamente à sustene e so economie. è i mercati finanziarii durante i blocchi di a pandemia cù trilioni di trilioni di dollari di stimuli.

U graficu quì sottu mostra cumu l'oru seguita l'offerta di soldi M2 più altu cù u tempu:

U graficu dopu mostra u rapportu di u prezzu di l'oru à l'offerta di soldi M2, chì hè d'utile per vede s'ellu l'oru si mantene cù a crescita di l'offerta di soldi, superendu, o lagging it. Se u prezzu di l'oru supera assai a crescita di l'offerta di soldi (a zona rossa in u graficu sottu), ci hè una chance elevata di una forte currezzione. Se u prezzu di l'oru ritarda a crescita di l'offerta di soldi (a zona verde in u graficu sottu), in ogni modu, ci hè una bona chance chì l'oru hà prestu l'esperienza di u periodu di forza. Dapoi a mità di l'anni 2010, l'oru hà pocu ritardatu a crescita di l'offerta di soldi M2, chì puderia stabilisce per un periudu di forza per l'altri fattori discututi in questu pezzu.

U putere di compra in diminuzione di u Dollaru US

Cum'è discutitu prima, una crescita di l'offerta di soldi erode u putere di compra di muniti di carta cù u tempu. L'economista vincitore di u Premiu Noble Milton Friedman hà descrittu stu prucessu succintamente: "L'inflazione hè sempre è in ogni locu un fenomenu monetariu …" Dapoi l'annu 2000, u dollaru americanu hà persu quasi a mità di u so putere di compra, in gran parte per via di esperimenti monetari imprudenti realizati da i Stati Uniti. A Riserva Federale, chì si suppone esse un bon steward di a valuta di l'America, ma hà pruvatu à esse esattamente u cuntrariu.

Sfurtunatamente, l'abbattimentu di u dollaru americanu da l'annu 2000 ùn era micca un casu – era solu una continuazione di a tendenza chì hà cuminciatu quasi subitu dopu à a Riserva Federale hè stata fundata in u 1913. Da tandu, a munita americana hà persu una mandibula 97. % di u so putere di compra senza fine in vista. Sempre chì u dollaru americanu resta una valuta fiat senza respunzione, hà da cuntinuà à perde u putere di compra in funzione di u tempu.

U debitu naziunale di i Stati Uniti

L'aumentu di u debitu naziunale americanu hè statu un altru mutore di u mercatu toru di l'oru dapoi u principiu di l'anni 2000. Una cumminazione di guerri costose in Afganistan è in Iraq, salvataggi è prugrammi di stimulu durante a Crisa Finanziaria Globale di u 2007 – 2008, è i prugrammi di stimulu durante a pandemia di u 2020 COVID-19 hà fattu chì u debitu naziunale di i Stati Uniti hà esplutatu sei volte da $ 5.77 trilioni in 2000 à $ 34.3 trilioni. in 2024.

Ancu più preoccupante hè u fattu chì l'Uffiziu di u Cungressu di u Cungressu di i Stati Uniti aspetta chì u debitu federale tenutu da u publicu cum'è percentualità di u PIB aumenterà da pocu sottu à u 100% attualmente à circa 170% in e prossime decennii:

Dapoi a pandemia di u 2020, l'esplosione di u debitu naziunale di l'America cumminata cù l'aumentu di i tassi d'interessu anu fattu duppià i pagamenti annuali d'interessi à quasi $ 1 trilione:

Avà custa à i contribuenti americani un incredibile $ 1 trilione à l'annu, i pagamenti di l'interessi federali sò pronti à superà u costu di difesa è Medicare quist'annu per a prima volta mai:

In l'ultimi anni, i pagamenti d'interessi federali di i Stati Uniti in percentuale di u PIB anu aumentatu à u ritmu più forte in almenu settanta anni:

Cum'è u pesu di u debitu naziunale di u paese aumenta, a probabilità di una crisa fiscale, ecunomica è valutaria aumenta, chì era ciò chì l'oru hè statu pricatu in l'ultimu quartu di seculu. I debiti crescenti di l'America – sia publichi sia privati ​​- sò infine preparanu u palcuscenicu per a distruzzione di u dollaru americanu, chì serà sacrificatu da a Riserva Federale è u guvernu federale di i Stati Uniti mentre dirigenu a stampa in overdrive in un tentativu disperatu di pagà per u spiraling cost of interest, Medicare, Social Security, prestazioni di benessiri, inevitabbili futuri salvatichi è prugrammi di stimulu fiscali, è tutti l'altri spesi di u guvernu. À travers l'histoire, chaque monnaie de papier a succombé à la même sorte que les gouvernements s'avèrent incapables de résister à la tentation de l'imprimerie.

Cunclusioni

Per sintetizà, l'oru hà iniziatu un putente uptrend in l'iniziu di l'anni 2000 è hè sempre in quellu stessu uptrend malgradu l'azzione di u prezzu choppy di l'ultimi anni. I fatturi chì urigginariamente anu guidatu a tendenza di l'oru sò sempre in effettu è, in parechji casi, s'acceleranu. In u prossimu decenniu è fora, andemu à vede un aumentu stupente di u debitu è ​​di l'offerta di soldi, chì risultatu in una terribile inflazione è, in ultimamente, iperinflazione. Ancu s'ellu si concentrava principalmente in a situazione monetaria è fiscali di i Stati Uniti, ùn fate micca sbagliu – praticamente ogni ecunumia maiò hè in a stessa barca è hà a so propria versione di i grafici è e dati mostrati quì.

Ancu se l'offerta di moneta di carta aumenterà in modu esponenziale in l'anni avanti, l'offerta di metalli preziosi fisici, cum'è l'oru è l'argentu, resterà relativamente custante in paragone, chì hè una ricetta per i prezzi d'oru è d'argentu assai più alti. Personalmente favurizeghja l'oru fisicu è i lingotti d'argentu nantu à tutti l'altri investimenti (inclusi l'ETF d'oru è l'azzioni minieri) in questi tempi senza precedente.