Esse riccu hè una cosa; A Parte Tricky hè di mantene

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Quandu i $ 400 trilioni di bolle di creditu glubale in tuttu pop, forse ci saranu solu $ 100 trilioni di ricchezza chì sguassate.

Ricchezza in una ecunumia di bolle ùn hè micca cusì difficiule, sempre chì era abbastanza riccu per cumprà l'assi à l'iniziu di a bolla.

Per esempiu, certi amichi anu compru una modesta casa antica (custruita in u 1916, sottu 1000 piedi quadrati) in l'East Bay / San Francisco Bay Area per $ 135,000 à a fini di u 1996.

Anu investitu soldi è sudore equità in migliurà (nuvellu riscaldamentu è cablaggio, etc.) è vindutu per $ 545,000 in u 2004.

Avà a casa vale più di $ 1 milione.

L'inflazione ufficiale da u 1997 hè $ 1, allora hè $ 1,80, perchè se u valore di a casa avia mantenutu cù l'inflazione, u valore attuale seria $ 250,000.

I studii anu truvatu chì l'abitazione tende à guadagnà circa 2% nettu di l'inflazione annu, cusì cun questu aghjuntu, a casa "duverebbe" vale circa $ 325,000.

Allora a casa vale u triplu di ciò chì i valutazioni storichi (pre-bubble) suggerissi.

I mercati di azioni è obbligazioni anu datu risultati stellari simili in l'ultimi 25 anni, quasi u doppiu di i belli ritorni storichi previsti.

L'altri investimenti anu datu un rendimentu spettaculare. Parechje azzioni tecnulugiche anu cresciutu di deci volte o più, è quelli chì anu compru Bitcoin per $ 650 in l'agostu di u 2016 quandu aghju prughjettatu un prezzu di u prezzu di $ 17 000 (assurdu à l'epica) puderia avè cugliatu un guadagnu quasi 100 volte s'ellu anu tenutu è. vendutu à u piccu circa $ 65,000 in nuvembre 2021.

Micca tutti quelli chì pussedevanu o compru assi in i primi anni di a bolla di creditu sò diventati ricchi, ma a maiò parte anu fattu bè per elli.

Avanzate, a parte dilicata serà di mantene sta ricchezza.

Ci hè parechje ragioni per questu.

Unu hè chì tutte e bolle spuntanu, malgradu e prutestazioni vigorose di quelli chì anu prufittuatu cusì putente da a bolla.

Un altru hè a grandezza di a sfida: per priservà i so guadagni, ognunu duverà turnà fora di e classi di attivu chì si deflate in attivu chì cresce o almenu mantene u so valore.

Cum'è John Hussman hà dettu, qualcunu pussede l'attivu di devaluazione in tuttu, vale à dì i bagholders. Questi pruprietari assorbanu e perdite.

Ci hè circa 400 trilioni di $ in assi / ricchezza chì sbuccianu intornu à l'ecunumia glubale. Se (dice) a mità di quella ricchezza deve esce da l'assi in diminuzione è truvà un rifugiu sicuru in alcune altre classi di attivu, questu hè un ordine altu.

$ 200 trilioni fora di e classi di attivu in diminuzione (immubiliare, bonds è azzioni, per esempiu) in quale classi di attivu chì valeranu $ 200 trilioni in a nova era?

I sustenitori di e classi d'assi di rifugiu sicuru abbundanu. L'amatori di criptu sò cunfidenti chì e cripto-currencies è i criptu-investimenti registranu guadagni massivi, mentre chì l'investitori di metalli preziosi sò ugualmente cunfidenti chì i PM cumpiendu u so rolu storicu cum'è paradisi sicuri chì guadagnanu valore cum'è e cose si sfondanu.

Altri pretendenu l'immubiliare è l'azzioni mantenenu u so valore per diversi motivi (flussi di capitale globale, etc.).

Aghju pocu cunfidenza in alcuna di queste proiezioni perchè l'era chì entremu – l'instabilità nata da a scarsità è l'esaurimentu – ùn hà micca analogu mudernu.

Avemu da vultà à l'anni 1600 per truvà ogni tipu di scarsità climatica simili, è ancu più ind'è per truvà epoche di disrupzione climatica / inestabilità di risorsa (Dinastia Ming, Khmer cambogianu, era romana tardiva, cità-stati Maya). , civiltà di l'età di bronzu, ecc.)

Cum'è e civiltà precedenti taglianu e so fureste per sustene l'espansione di e so ecunumie, avemu esauritu l'oliu è u carbone à pocu prezzu.

A transizione à alcune altre fonti equivalenti di energia ùn hè micca garantita per esse liscia o equivalente in scala, portabilità, affidabilità, etc.

Se ùn ci hè micca epoche storiche analoghe recenti, quantu pudemu esse cunfidenti in e proiezioni di cumu $ 400 trilioni ponu slosh senza saldatura da i perdenti-assi in un settore di vincitori-assi?

Un altru mutivu hè a natura arradicata di a frebba speculativa. "Investitori" hè oghji u termu educatu per i ghjucatori chì si sò abituati à cugliera guadagnà rapidu è à trasfurmà a capitale cù uni pochi di tasti.

Questa mentalità hè un booster rocket per l'inestabilità , una inestabilità chì mina l'investimentu reale generendu oscillazioni salvatichi di valutazione. Unu o si unisce à a folla à i tavulini di ghjocu o risicate d'esse sguassati da correnti bruschi.

Un altru mutivu hè a disperazione crescente di l'autorità per mantene un sistema fragile è destabilizzante incollatu.

Mettite in i scarpi di l'autorità chì cercanu rivenuti per copre i costi di u so immensu prestitu è ​​gastru.

Ogni classa di attivu chì registra guadagni spettaculari attira un mira nantu à sè stessu. Hmm, ùn deve micca "i ricchi" (vale à dì i pruprietarii di qualunque attivu hà registratu guadagni spettaculari) pagà "impositu ind'u" nantu à questi guadagni (imeritati / micca guadagnati) ?

Di sicuru, duveranu. Cuminciamu cù una tassa di 50% chì avanza à u 90%, è cresce e penalità per evasione.

Tandu ci hè un impositu di ricchezza per inchiodà tutti quelli ànimi avari chì si ricusanu di vende per cuglià i so guadagni. Cuminciamu un impositu di ricchezza à $ 10 milioni, cusì u fondu di u 95% u sustenerà, è poi scenderà à $ 1 milione.

Cume di dumandà fondi di pensione, 401K è cunti di pensione IRA per pussede i boni di u guvernu "per prutege questi assi da perdite speculative".

In seguitu, limitemu i ritirati è i trasferimenti à i cunti d'oltremare à un filu. I "ricchi" seranu ricchi nantu à carta, ma ùn puderanu micca accede à assai di a so ricchezza.

L'assi detenuti in l'economie di a periferia ponu esse semplicemente espropriati senza u prucessu. L'avete, avemu bisognu, fattu.

In u corsu di questu annu, aghju cercatu di spiegà a mo tesi chì l'azzione vera à prestate attenzione ùn hè micca in paragunà una larga classa di asset à l'altru, ma sfumature sfumature in ogni classa di asset.

Per esempiu, l'immubiliare in enclavi chì sò assai attrattivi per i super-ricchi è solu-ricchi ponu guadagnà in valore ancu quandu u 95% di l'immubiliare / l'abitazioni diminuite o ancu sfondate à e valutazioni di una generazione fà.

Certi azzioni ponu fà assai bè ancu cum'è u 95% di u cratere di azioni.

In altri palori, dubite chì ci sò qualsiasi risposte generiche facili à a quistione, "cumu aghju priservà a mo ricchezza in avanti?"

Diversificà l'assi hè una strategia.

Un altru hè di cuncentrazione nantu à l'assi chì cuntrullemu direttamente cum'è a nostra residenza primaria, l'impresa di famiglia, etc.

Un altru hè di fucalizza nantu à e forme intangible di ricchezza cum'è e cumpetenze è e rete persunale di fiducia.

Un altru hè ancu di ricunnosce a divisione trà u Core è a Periferia si allargarà è l'assi in a Periferia seranu in più risicu di l'assi detenuti in u Core.

Da una perspettiva storica, pudemu abbassà e nostre aspettative cusì seremu felici di mantene u 50% di a nostra ricchezza attuale, o forse u 25%.

In altre parolle, quandu i $ 400 trilioni di bolle di creditu glubale in tuttu pop, forse ci sarà solu $ 100 trilioni di ricchezza chì sguassate, è assai di questu serà severamente limitatu da l'autorità di un tipu o un altru.

L'instabilità generata da a disrupzione climatica-esgomentazione di risorse ùn serà micca faciule da navigà. U successu parziale pò esse tuttu ciò chì hè in capu per a maiò parte di noi.

Chì avemu bisognu per sustene u nostru benessiri ? Forse hè u tipu di ricchezza chì duvemu priurità di a preservazione.

***

Stu essai hè statu publicatu prima cum'è un rapportu Musings settimanale mandatu solu à l'abbonati è i patroni à u $ 5 / mese ($ 50 / annu) è più altu. Grazie, patroni è abbonati, per sustene u mo travagliu è u situ web gratuitu.

U mo novu libru hè avà dispunibule cù un scontu di 10% ($ 8.95 ebook, $ 18 print): Self-Reliance in the 21st Century . Leghjite u primu capitulu gratuitamente (PDF)

Diventate un patronu di $ 1 / mese di u mo travagliu via patreon.com .