Eccu i Fondi Hedge più boni è peghju di u 2021

Hè statu un altru annu dulurosu per a maiò parte di i fondi di speculazione, cù parechji chì soffrenu u dulore di i so libri brevi chì si sparanu durante i periodi di u cummerciu di vendita al dettaglio intensificatu cum'è l'iniziu di u 2021, seguitu da una rotazione altrettanto dolorosa in è fora di a crescita à u valore ( è viceversa) rotazione. In u risultatu, i fondi di speculazione cum'è industria eranu una di e classi di attivu peggiore in 2021, seguite solu da i mercati emergenti, Treasury, oru è euro.

È incidentalmente, quì sò i migliori è i peghju rendimenti di azioni S&P di 2021.

Ma mentre a maiò parte di i fondi di speculazione anu sottumessi u so benchmark per un altru annu, alcuni si sò distinti. Quì, per cortesia di HSBC Hedge Weekly hè una lista di i fondi di hedge più boni è peghju di u 2021 (è sì, ogni annu quandu u Tulip Trend Fund hè u top 10 chì sapete chì i mercati sò stati microgestionati da i banche cintrali).

Ùn hè micca surprisante, u hedge fund più performante tracciatu da HSBC, Senvest, hè ancu quellu chì hà orchestratu tranquillamente a mania di compressione corta Gamestop (u fondu era estremamente longu u stock à u mumentu chì hè diventatu una sensazione di Reddit, poi hà vendutu tranquillamente tutta a so participazione in Ghjennaghju cum'è l'azzioni era in crescita elevata da i daytraders di vendita).

Dice questu, è dimustrendu quantu era sfidau 2021, mancu a mità di i fondi Top 20 hà sappiutu di superà l'S&P500. E mentri a risposta tipica hè chì ùn sò micca supposti superà l'S & P500, quandu ùn anu micca fattu ogni annu per un decenniu, bè … ùn hè micca surprisa perchè lancià un novu fondu hè diventatu praticamenti impussibile. Allora, u 2022 hè un annu quandu ci sarà pocu, se un sustegnu Fed per u mercatu (almenu finu à chì tutta a frenesia di stringhje sguassate) per quessa, tutti questi fondi di hedge underperforming seranu certamente capaci di pruvucari… nò?

In ogni casu, scavatu trà questi nomi, ciò chì si distingue hè chì i fondi di speculazione di l'avvenimenti è di cullizzioni di azioni eranu l'estrategie di u megliu rendimentu l'annu passatu, sicondu i figuri preliminari di l'indici di u hedge fund Bloomberg. Fondi cum'è l'iconicu Renaissance Technologies è Senvest Management (nutatu sopra) anu publicatu guadagni di duie cifre per i so investitori.

I fondi di speculazione guidati da l'avvenimenti anu aumentatu 16% l'annu passatu, mentre chì i gestori centrati in l'equità anu guadagnatu quasi 13%, l'indici mostranu. I fondi di speculazione sò largamente restituiti quasi 10%. Eppuru, tutti anu seguitu l'Indice S&P 500 chì hà righjuntu 27%.

In più di Senvest, un altru hedge funds prominente chì hà fattu a lista era Renaissance Technologies di Jim Simons, chì hà fattu un ritornu dopu à un 2020 pessimu. L'impresa hà publicatu guadagni di duie cifre in tutti i trè di i so fondi publichi. I fondi quantistici centrati in l'equità anu avutu u so peghju annu in 2020 quandu l'algoritmi anu luttatu cù u tumultu di u mercatu guidatu da a pandemia.

In u mondu di i fondi multi-strat, o "pod", Citadel hà battutu i so pari, affissendu un rendimentu di 26% per u 2021. U fondu Wellington di l'impresa di $ 43,1 miliardi, chì gestisce una strategia neutrale di u mercatu, batte DE Shaw & Co è Millennium Management. ancu chì i so fondi di speculazione anu avutu guadagni à duie cifre.

Cum'è un gruppu, i multistrati anu aumentatu 8.3% l'annu passatu finu à nuvembre, è anu vistu più afflussi di qualsiasi altra strategia, attraendu $ 28 miliardi da l'investituri per u periodu, secondu eVestment. L'investitori si sò ghjunti à questi fondi per diversificà e so portafogli è per acquistà esposizione à investimenti chì ùn sò micca correlati à a borsa.

ExodusPoint Capital Management and Sculptor, prima Och Ziff, hè ghjuntu in u fondu di u gruppu cù guadagnà di circa 5% l'annu passatu.

"Ci hè stata una gamma di prestazioni da stellare à assai sottu à a media trà queste putenziali di crescita di capitale", i ricercatori di eVestment anu scrittu in un rapportu. "Cumu hè un auguriu per u gruppu in 2022? Francamente, sò nantu à a fence trà "avemu da aspittà è vede", è "Ùn sò micca preoccupatu".

E mentri u 2021 hà avutu a so parte di montagne russe emotive in u mondu di 2 è 20, cù Russell Clark Investment Management – u fondu chì avemu avutu chjamatu u più ribassista di u mondu – chjusu in Novembre dopu avè persu a lotta cù i banche cintrali, un fundu chì si ferma. fora era i fondi di Crispin Odey chì hà fattu una rivincita ruggente dopu anni di underperformance.

Sicondu Bloomberg, in u 2021, u gestore di soldi basatu in Londra hà godutu à tempu u so megliu rendimentu mensuale di sempre è hà patitu a so peghju perdita mensile, prima di finisce l'annu cù un guadagnu di quasi 54%. U fondu d'Odey era finu à u 108% à settembre prima di rinunzià a mità di quelli guadagni in l'ultimu trimestre di u 2021. Febbraiu hà marcatu u megliu mesi di u fondu, in gran parte nantu à u spinu di un cortu di bonu di u guvernu massiu, mentre chì uttrovi era u so peghju.

Alas, sò passati i ghjorni chì Odey hà gestitu miliardi: a so strategia hè diminuita annantu à l'anni è curria circa $ 383 milioni à a fine di nuvembre. Hè perchè un dollaru investitu in u fondu à l'iniziu di u 2015 vale sempre solu circa 51 centesimi avà.

U ritornu annuale, u megliu d'Odey da u 2007, vene cum'è una tregua benvenuta per u gestore di u hedge fund, chì hà rinunciatu da a gestione di a so ditta omonima per fucalizza nantu à u cummerciu in 2020 è hà affruntatu u scrutiniu publicu per anni per e so perdite stupendenti è u sustegnu à u Brexit.

Cum'è Bloomberg nota, almenu duie scumesse anu aiutatu à alimentà a crescita di u fondu. I primi bonds di u guvernu à longu andà destinatu à l'aspettativa chì una ricuperazione ecunomica post-pandemica farà l'inflazione. L'esposizione curta di u fondu à i bonds hà sappiutu 902% di u so valore di l'attivu netu à a fine di nuvembre . U sicondu era una participazione in Oxford Nanopore, chì hà aumentatu in valore dopu à a cumpagnia di sequenza di DNA listata in Londra in settembre.

Cum'è nutatu quì in u passatu, Odey hà per anni predichendu un colapsu di u mercatu è hè statu unu di i critichi più vocali di QE.

A presentazione settimanale completa di u rendimentu di u hedge fund HSBC hè dispunibule per l'abbonati prufessiunali .