Diapositiva Futures, Nasdaq si precipita cum’è Rendimentu Surge è Oil Tops 80 $

Per una grande parte di u 2021, un contingente vocale di toru di u mercatu avia dichjaratu chì ùn ci hè manera chì u mercatu più largu puderebbe vende finchè a tecnulugia di u gigacap "generale" rifiutassi di calà. Ebbè, pare chì quellu ghjornu sia finalmente arrivatu perchè sta mattina i futuri azionarii americani scorrenu di novu, continuendu a so goccia di u lunedì cume i rendimenti da i Stati Uniti à a Germania torna, u 10Y TSY cresce finu à 1,55%, guidatu in una misura da Fed timori affinati ma sopratuttu da a crescita di l'oliu chì hà spintu Brent sopra à $ 80, u prezzu più altu dapoi a fine di u 2018. U dollaru hà guadagnatu à mezu à a deteriorazione di l'offerta glubale glubale da u petroliu à i semiconduttori.

A crescita di l'oliu hà scatenatu un novu giru di teme di stagflazione, mandendu futuri Nasdaq in 240 punti o 1,3% cume a resa di u tesoru di i 10 anni di i Stati Uniti hà scalatu bruscamente. I futuri S&P 500 è Dow Jones si sò ancu ritirati, cù spoos sliding sottu à 4.400 in quantu à una sessione bassa di 4.390.

U rendimentu di u bonu crescente hà pruvucatu un passu da a crescita à e azzioni cicliche in i Stati Uniti, in una mossa chì l'analisti aspettanu di pudè diventà più permanente dopu à un periodu prolungatu di rendimenti di bonu supressi. A vendita di u premercatu hè stata guidata da scorte di semiconduttori chì anu tracciatu cadute simili per i pari europei, postu chì un rendimentu crescente di u Tesoru di 10 anni mette pressione nantu à u settore tecnulugicu. Applied Materials Inc. hà purtatu una calata di l'azzioni di chip in u cummerciu di premarket di New York mentre Nvidia era in calata di 2,6%, AMD -2,1%, Materiali Applicati -2,9%, Micron -1,6%. Intantu u cummerciu di vendita preferitu meme stock Naked Brand Group, un rivenditore di biancheria intima è di bagnu, cresce di novu dopu à avè aumentatu u 40% in l'ultime duie sessioni di cummercializazione dopu chì u presidente Justin Davis-Rice hà dettu in una lettera à l'azionisti chì crede chì a cumpagnia hà truvatu un " "disturbante" acquisizione potenziale in u settore di e tecnulugie pulite. L'elettronica di frequenza hà ancu aumentatu dopu avè statu attribuitu un cuntrattu da l'Uffiziu di Ricerca Navale per sviluppà un orologio atomicu. I stocks cinesi elencati in i Stati Uniti eranu misti è i stocks di semiconduttori diminuinu. Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori americani oghje:

• L'azzioni di iPower (IPW US) crescenu finu à u 61% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì u rivenditore di apparecchiature idroponiche in linea hà publicatu guadagni 4Q è FY21
• Alibaba (BABA US) cresce 2,5% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì l'azzioni di a sucietà elencate in Hong Kong aumentanu, aghjuntu à i guadagni di l'Indice Hang Seng Tech
• Elettronica di Frequenza (FEIM US) alza 20% in u cummerciu di premarket americanu dopu avè statu attribuitu un cuntrattu da l'Uffiziu di Ricerca Navale per sviluppà un orologio atomicu
• Concentrix (CNXC) hà saltatu 5.9% u luni dopu l'ore di cummercializazione dopu avè stabilitu u so primu prugramma di pagamentu di dividend è di riacquistu da quandu hè statu scartatu da Synnex in Dicembre
• L'azzione Brookdale Senior Living (BKD US) hè cascata lunedì dopu à l'annunziu di una offerta di obbligazioni convertibili di 200 milioni di dollari
• Altimmune (ALT US) hà risuscitatu finu à u 4,2% in u mercatu postmarket di u luni nantu à i piani per annunzià i risultati per un studiu di prima fase di ALT-801 in persone in sovrappeso marti
• Ziopharm Oncology (ZIOP US) hè cascatu in una cummercializazione estesa dopu chì a cumpagnia hà dettu di taglià circa 60 pusizioni, o una riduzzione di più di 50% in u persunale, per allargà a so pista di cassa in 1H 2023
• U Gruppu Ambientale di Montrose (MEG US) hè calatu di 2,8% u luni dopu à a vendita dopu avè offertu azzioni via JPMorgan, BofA Securities, William Blair

U catalizatore principale per a vendita di l'azzioni hè stata a calata cuntinua di Treasurys chì hà mandatu u Tesoru di 10 anni chì cresce finu à 1,55% mentre chì i tassi di data più corta crescenu versu i livelli pre-pandemichi.

Questu à u so turnu hè statu guidatu da a implacabile fusione di e materie prime: Brent ruggì da una notte à l'altra di 80 $ u barile – in via à u prezzu rivedutu di Goldman di 90 $ – nantu à segni più forti chì a dumanda corre davanti à l'offerta è esaurisce l'inventarii chì u mondu si trova in un crisa energetica senza precedente. U benchmark internaziunale crudu hà allargatu una recente corsa di guadagni per toccà u più altu dapoi l'ottobre 2018, mentre u West Texas Intermediate hà ancu scalatu.

L'ultima rivolta di u Petroliu hè ghjunta cun una piena di previsioni alciste di i prezzi da parte di e banche è di i trader, previsioni per a dumanda crescente quest'invernu, è speculazioni chì l'industria ùn investe micca abbastanza per mantene e forniture. U saltu à 80 $ aghjusta dinò pressione inflazionista à l'ecunumia glubale à un mumentu induve i prezzi di e materie prime energetiche sò in alza. U gas naturale europeu, i permessi di carbonu è a putenza sò cullati à novi registri marti, cù pocu segnu di u rallentamentu di a manifestazione.

Cum'è Bloomberg nota, i trader anu cuminciatu à rivalutà e valutazioni à mezu à multiplicà i risichi glubali, mentre chì i funzionari di a Fed anu cumunicatu signalamenti sempre più falchi in i ghjorni scorsi mentre i colli di bottiglia di a catena di fornitura minaccianu di mantene l'inflazione elevata. U rallentamentu di a crescita di a China chì hà vistu Goldman abbassà a previsione di u PIB Q / Q3 Q3 à un 0,0% pianu, è una crisa di u debitu in u mercatu immubiliariu di a nazione hà ancu alimentatu u cambiamentu di risicu.

"I banchieri centrali anu stabilitu cumu volenu nurmalizà a pulitica monetaria dapoi qualchì tempu", hà dettu Chris Iggo, capu d'investimentu per l'investimenti core in AXA Investment Managers in una nota. "Stu prucessu puderia principià prestu. putenziale di pruvucà qualchì volatilità in i tassi è in l'azzioni ".

In altrò, l'azzioni europee anu ancu calatu cù u Stoxx Europe 600 trascinatu a maiò parte da e azzioni tecnologiche. L'Indice Stoxx Tech d'Europa cala quant'è 2,8% à un minimu di cinque settimane dopu à falà 1,5% u luni dopu avè toccu u so livellu più altu dapoi u 2000 prima di u mese. I downgrades à scorta unica anu pesatu ancu. E scorte chì anu purtatu particularmente bè quist'annu sò trà i più grandi falanti, cù i pruduttori di apparecchiature di chip BE Semi -4,6% è ASML -4,4%, è chipmaker Nordic Semi hà calatu 4,2%. Frà altri laggards, Logitech scende quant'è 8,5% dopu avè statu calatu in sottopesu in Morgan Stanley.

Nanzu à a sessione, l'azzione asiatica hè cascata per a prima volta in quattru ghjorni, postu chì a calata di i nomi tecnulugichi hà messu in ombra un rallye in azzioni energetiche. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè calatu quant'è 0,7%, cù un saltu di i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti chì pesanu nantu à azzioni di tecnulugia riccamente valutate. Hè ancu quandu l'azzioni di u petroliu è di u gasu di a regione scalavanu à mezu à i segni di una crisi energetica glubale. Chipmakers Taiwan Semiconductor Manufacturing è Samsung Electronics sò stati i più impurtanti per u benchmark asiaticu.

"L'incrementu di i renditi hà purtatu à a vendita di stock di crescita chì sò stati forti, cù investitori chì giranu in nomi chì sò sensibili à i cicli di l'attività – à u cuntrariu di ciò chì hè accadutu in l'azzioni di i Stati Uniti", hà dettu Shutaro Yasuda, analista di u Tokai Tokyo Research Center. L'azzioni asiatiche si sò ripresi dopu à esse stati scunnisciuti da e preoccupazioni nantu à qualsiasi ripercussioni da i prublemi di u debitu di u Gruppu China Evergrande. Cum'è e preoccupazioni per u sviluppatore immubiliare in difficoltà diminuiscenu, u ritmu di crescita di i rendimenti di u Tesoru è di i dati di l'inflazione glubale sò attentamente osservati per indizii nantu à a situazione politica di a Riserva Federale di i Stati Uniti. U repertoriu di u patrimoniu australianu hè statu unu di i più grandi perdenti in Asia marti, trascinatu da e perdite di l'azzioni minerarie è sanitarie. Eppuru, i grandi guadagni in esploratori di petroliu è raffinerie anu aiutatu à mitigà a ritirata di u mercatu asiaticu. In Corea di Sud, l'impurtatori è i distributori di gasu di petroliu liquefatu è di gas naturale liquefatu si sò riuniti mentre u prezzu di u gasu naturale hà saltatu.

L'avvene di Evergrande hè scrutinatu forensamente da l'investitori dopu chì a sucietà venneri scorsu ùn abbia micca scuntratu una scadenza per fà un pagamentu di interessi à i detentori di obbligazioni offshore. Evergrande hà 30 ghjorni per fà u pagamentu prima di fallu in default è l'autorità Shenzen stanu investigendu l'unità di gestione di a ricchezza di a cumpagnia. Senza fà riferenza à Evergrande, a Banca Populare Cinese (PBOC) hà dichjaratu luni in una dichjarazione publicata nant'à u so situ web chì "salvaguarderebbe i diritti legittimi di i cunsumatori di case".

Intantu, l'allargamentu di a mancanza di energia in Cina, hà arrestatu a produzzione in parechje fabbriche cumprese i fornitori di Apple Inc è Tesla Inc è si prevede di colpisce u settore di fabricazione di u paese è e catene di fornimentu assuciate. L'analisti anu avvertitu chì i blackouts in corso puderanu influenzà e scorte industriali elencate in u paese.

"Ciò chì vedemu in Cina cù i sviluppatori è i blackouts serà un pesu negativu nantu à i mercati asiatichi", hà dettu à Reuters Tai Hui, strategu di u mercatu asiaticu di JPMorgan Asset Management. "A maiò parte di a ghjente prova à calculà l'effettu potenziale di cuntagione cù Evergrande è quantu pò andà finu à u largu. Continuemu à monitorà a risposta di a pulitica è avemu cuminciatu à vede qualchì cambiamentu versu u sustegnu di i cumpratori di case chì hè ciò chì avemu aspittatu".

In i tassi, cum'è annunziatu sopra, u selloff in Treasuries hà ritrovu u ritmu in Asia, a prima sessione di l'Europa lascendu renditi più economici da 3.5bp à 5.5bp in tutta a curva cù 20s è 30s chì si stendenu sopra à 2% è 10-anni à 1.50%. U rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà scambiatu intornu à 1,53%, più economicu da 4,5 punti basculanti u ghjornu dopu à a cima à 1,55%, u più altu da a mità di ghjugnu; in fronte è in panza, i rendimenti di 2 è 5 anni fermanu vicinu à livelli più economici in almenu 18 mesi; in u settore di 10 anni, e dame lag di 3bp vs Treasuries mentre i rendimenti tedeschi sò strettamente più ricchi. I Gilts anu subperformatu ulteriormente, induve i rendimenti à longu andà sò più economici finu à 7,5 bp u ghjornu.

I volumi di futuri di u Tesoru sopra l'Asia, a prima sessione europea eranu à più di duie volte i livelli abituali, cù a maiò parte di l'attività vista in u cuntrattu di nota di 10 anni; I volumi di futuri eurodollari eranu ancu ben sopra a media recente. Cù recenti muvimenti aggressivi più alti in i rendimenti, a minaccia di a cunvexità di a copertura hà aggravatu i muvimenti cume a tarifa premium di alza continua à filtrà in a curva dopu u FOMC di a settimana scorsa. L'asta si compie marti cù a vendita di note di 7 anni, mentre chì l'ardesia occupata di l'altoparlanti Fed include Fed Chair Powell.

In FX, l'indice di u dollaru Bloomberg hà righjuntu u più altu livellu in più di un mese chì i costi energetici crescenti anu aumentatu i rendimenti di u Tesoru per una quarta sessione. U dollaru hà guadagnatu contr'à tutti i so pari; A valuta di u Giappone hà scappatu per un quintu ghjornu contr'à u dollaru verde prima di un discorsu marti da u presidente di a Fed Jerome Powell chì dicerà chì l'inflazione hè elevata è hè prubabile di restà cusì in i prossimi mesi, secondu e osservazioni preparate. I renditi di u Tisoru di dui anni sò cullati à u più altu dapoi marzu 2020. "Dollar-yen hà vistu a spressione più chjara di u Rendimentu di u Tisoru aumenta è avemu attribuitu sta divergenza à a crescita di i prezzi di l'energia", dice Christopher Wong, strategu senior di cambiu di valuta in Malayan Banking in Singapore. I futuri di u gasu naturale di i Stati Uniti si sò alzati à u più altu dapoi ferraghju 2014 per a preoccupazione per l'inventarii stretti. L'oliu Brent hà superatu 80 $ u barile à mezu à i segni chì a dumanda supera l'offerta. L'euro hè scappatu per ghjunghje à u so livellu più bassu dapoi u 20 d'Agostu, vicinu à u minimu annuale di 1,1664 $. A curva di rendimentu di u Tesoru s'impegna; E curve euro seguitanu, cù u rendimentu di e note di 10 anni in u RU chì hà passatu u 1% per a prima volta dapoi marzu 2020 nantu à e prospettive per a politica di a Banca di l'Inghilterra.

In merci, i futuri grezzi estendenu i guadagni di l'Asia. WTI cresce finu à u 1,6% à i massimi di 76,67 $ prima di stalla. Brent detene sopra i $ 80. Scuprite u cummerciu d'oru intornu à i minimi di a settimana scorsa vicinu à 1.740 $ / oz. I metalli di basa sò mischiati: l'aluminiu LME supera, aumentendu finu à 1,1%; u nickel è u ramu sò in u rossu.

Fighjendu u ghjornu avanti, unu di i punti culminanti principali serà l'apparizione di Fed Chair Powell, è u Secretariu di u Tesoru Yellen à u Cumitatu Bancariu Senatu. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu u presidente Lagarde di a BCE, u vicepresidentu di Guindos, è Schnabel, Panetta è Kazimir di a BCE, cù u Mann di u BoE è Evans, Bowman è Bostic di a Fed. I dati statunitensi più impurtanti includenu l'indicatore di cunfidenza di u consumatore di u Cunferenza di i Stati Uniti per settembre è l'indice di prezzi di a casa FHFA per lugliu.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,7% à 4.403,50
• STOXX Europe 600 scende di 1,2% à 456,83
• MXAP scende da 0,4% à 200,06
• MXAPJ scende di 0,4% à 641,05
• Nikkei hà calatu 0.2% à 30.183,96
• Topix falà 0.3% à 2.081.77
• Indice Hang Seng in crescita di 1,2% à 24.500,39
• Shanghai Composite cresce 0,5% à 3.602,22
• Sensex scende 1,4% à 59.209,94
• L'Australia S & P / ASX 200 hè calata di 1,5% à 7.275,55
• Kospi hà calatu 1,1% à 3.097,92
• Brent Futures cresce di 0,8% à $ 80,15 / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,4% à 1.742,61 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,20% à 93,57
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 2.7 bps à -0.196%
• Euro in calu di 0.1% à $ 1.1681

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'autorità chinesi si sforzanu di segnalà à i trader chì tuttu ciò chì accada à u Gruppu China Evergrande, a so crisa di u debitu ùn spirale fora di cuntrollu o derail l'ecunumia
• L'oliu Brent urlò sopra à 80 $ u barile, l'ultimu passu di una crisa energetica glubale, nantu à segni chì a dumanda corre davanti à l'offerta è à depende l'inventarii
• Quandu a polvere si mette nantu à l'elezzioni tedesche, u cuntrollu di e finanze di a più grande economia d'Europa puderia cascà nantu à un anzianu imprenditore tecnologicu di 42 anni chì vole abbassà e tasse è stringhje e spese
• Wells Fargo hà accettatu di pagà $ 37 milioni in penalità è decadenza per risolve e rivendicazioni statunitensi chì hà soprascrittu quasi 800 clienti commerciali chì anu utilizatu i so servizii di cambiu, l'ultimu di una serie di scandali in banca

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu scambiatu misti dopu à un capu di Wall Street induve u valore superava a crescita è a tecnulugia soffrenu mentre i rendimenti aumentavanu. ASX 200 (-1,5%) hè statu in ritardu cù perdite in sanità, minatori d'oru è tecnulugia fruntunendu e calate chì anu trascinatu l'indice sottu 7300 . Nikkei 225 (-0,2%) era scarsu è si avvicinau brevemente à 30k à u puntu negativu, ma poi hà rimbursatu i livelli peggiori in mezu à una valuta più dolce, mentre u KOSPI (-1,1%) hà ancu rifiutatu dopu à un suspettatu lanciu di missili balistici nordcoreani è cù un recente Sud Ordine di a corte coreana per vende l'assi Mitsubishi Heavy sequestrati cum'è compensazione per u travagliu furzatu in guerra, minaccendu un flare up di tensioni trà u Giappone è a Corea di Sud. Hang Seng (+ 1,2%) è Shanghai Comp. (+ 0,5%) sò stati sustenuti dopu chì u PBoC hà continuatu à injectà liquidità davanti à e vacanze di a Festa Naziunale chì s'avvicinavanu è cun Hong Kong guidatu più altu da a forza in i nomi di pruprietà dopu chì u PBoC hà dichjaratu chì salvaguarderà i diritti legittimi è l'interessi di i consumatori di case chì anu ancu furnitu Evergrande -azzione ligata riprende ancu di più da a so recente vendita. Infine, i 10GB JGB si sò ritirati in vendita spillover da e note T dopu chì i rendimenti aumentavanu nantu à u fondu di più retorica taper Fed è cù i prezzi micca aiutati da l'inspiranti vendite d'asta 2 anni è 5 anni statali, mentre i risultati più debuli in l'asta di 40 anni JGB furnianu ancu un ventu di testa per prezzi.

Top News Asiatiche

• A Cumpagnia Glubale di Prestitu Glubale Top-Performing Videndu Raffreddamentu Dopu à 680% di Gain
• China Power Price Hike Sought Amid Supply Crunch: Actualizazione energetica
• Macau Evacuates Airport Quarantine Hotel Dopu à u focu
• U Minerale di Ferru si Sottumette dinò quandu a Crisa di Potenza Chine aghjusta à i Curburi d'Aceru

I Corsi in Europa si sò allargati nantu à e perdite viste à u numeru apertu è u cummerciu più bassu in tuttu u bordu (Euro Stoxx 50 -1,7%; Stoxx 600 -1,7%) cume u sentimentu si hè ritiratu da una trasmissione APAC mista mentre a fine di u mese accumpagna accantu à i dati di u nivellu 1 è una mansa di parlanti di a banca centrale . I futuri azziunarii americani anu succorsu ancu à l'umore in Europa à fiancu à a crescita di i rendimenti mundiali – chì piglia u so pesu nantu à u NQ (-1,5%) vs l'ES (-0,8%), YM (-0,4%) è RTY (-0,3 %). Da un puntu di vista più tecnicu, ESZ1 hè cascatu sottu à u so 50 DMA (4.431) è hà pruvatu u livellu 4.400 à u downside, mentre chì NQZ1 hè cascatu brevemente sottu 15k è u YMZ1 pollici versu u so 100 DMA (34.489). Torna à l'Europa, u FTSE 100 (-0,4%) vede perdite in una misura minima versus i so pari europei chì i prezzi di l'energia è i rendimenti mantenenu l'indici di i giganti petroliferi è di e banche supportate – cù alcuni di i principali vincitori cumprese Shell (+ 2,8%), BP (+ 2,1%). I Settori in Europa sò principalmente in u rossu, ma Oil & Gas rinfriscanu a tendenza. I settori ritrattanu ancu di più un pregiudiziu difensivu, mentre chì u puntu negativu vede Tecnulugia, Immubiliare, è Viaggi è Divertimentu à u pede di u gruppu, cù u primu colpu da l'aumento di i rendimenti, chì vede i Stati Uniti 10yr più sopra 1.50%, u 20yr sopra à 2.00% è u UK 10yr chì tocca 1.00% per a prima volta dapoi marzu 2020. In termini di mutori individuali, Smiths Group (+ 3.8%) hè in cima di u Stoxx 600 dopu à guadagni incuraghjenti. ING (+ 0,3%) mantene i guadagni dopu chì e fonti anu nutatu l'interessu di SocGen (-0,6%) in u bracciu bancariu di vendita ING. Infine, u chip-maker ASM International (-3,5%) hà succorsu à a più larga debolezza tecnologica malgradu a crescita di a so guida è l'annunziu di espansione di a capacità à l'iniziu di u 2023.

Top News europee

• U Rendimentu di 10 Anni in u Regnu Unitu Cresce Passatu l'1% per a Prima Volta Dapoi Marzu 2020
• Unità Petershill di Goldman Valutata à $ 5,5 miliardi in IPO di u RU
• Go-Ahead si affonda mentre u Regnu Unitu Piglia a Franchizia Ferroviaria di u Sudeste
• I Fondi Hedge è Private Equity Destinanu u Calcio Europeu

In FX, Ci hè vulsutu un pocu per chì l'indice viulessi a resistenza davanti à 93.500, ma quandu i Tesorerie di i Stati Uniti ripresenu a so corsa d'urdinazione è l'intensità di e mosse in futuri è in contanti hà pigliatu ritmu a pausa oltre u numeru di a mità rotonda hè stata relativamente rapida è decisivu. Infatti, u DXY hà supiramente supiratu u so piccu post-FOMC (93.526) è un ultimu massimu recente da u 19 d'Agostu (93.587) nantu à a strada per ghjunghje 93.619 à mezu à guasi tutti i guadagni di u Dollaru intornu, postu chì 5, 10, 20 è 30 anni rendenu tutti i rally attraversu o più sopra i livelli psicologichi (cum'è 1%, 1,5% è 2% in u casu di l'ultimi dui maturità). Tuttavia, petro è alcune altre valute di merci mostranu diversi gradi di resilienza di fronte à a forza generale di u Greenback chì hè aggravata da i segnali di compra per u 30 di settembre di u riequilibru in u mese spot, quartu è mezzo fine. Davanti, dati di cumerciu, cunfidenza di u cunsumadore, inchieste regiunali di a Fed, parlanti è l'asta di 7 anni.

• NZD / CHF / JPY / AUD – U Kiwi perdia dighjà altitudine sopra 0.7000 vs u so omologu americanu è 1.0400 contr'à l'Aussie lunedì, dunque a ritirata più profonda ùn hè mancu sorprendente à circa 0.6975 è 1.0415 in attesa di qualchì impetu indipendente chì pò vene via l'edificiu NZ accunsenti dumane. Intantu, u Franc s'hè ritruvatu versu 0.9300 in avanzu à i cummenti di Maechler di SNB è u Yen continua à soffre nantu à u rendimentu rampante sopra menzionatu è a traiettoria di a curva più ripida in cima à una esigenza di vendita di copertura di portafoglio 1+ sd più pronunciata vs u Buck, cù Usd / Jpy serpente à metà strada trà i parametri 110.94-111.42 indipendentemente da l'avversione à u risicu rinuvata per via di a stessa dinamica di rotta di bonu. Di ritornu sottu, Aud / Usd hè svanitu da circa 0.7311 à a zona 0.7260 bassa, ancu tenendu un pocu megliu in seguitu di micca abbastanza debule cum'è previste vendite finali di vendita al dettaglio durante a notte.
• CAD / EUR / GBP – Tutti più dolci contr'à u so rivale americanu, ma u Loonie mette in opera una lotta decente cun l'aiutu continuu da u crudu WTI chì hà avà superatu Usd 76.50 / brl, è Usd / Cad hà ancu una opzione decente interessu di scadenza per tene un ochju nantu à 1,2 miliardi dati chì vanu à 1.2615 è 3 miliardi ancu più forti à 1.2675 paragunatu à l'estremi attuali chì abbraccianu 1.2693-1.2652. In altrò, l'Euro hà persu a so battaglia per stà à ghjuvellu di più bassi minimi sub-1.1700 ancu se EGBs stanu falendu à fiancu à UST è u listessu vale per Sterling in relazione à a maniglia 1.3700 indipendentemente da l'annu 10 Gilt chì tocca 1% per a prima volta dapoi Marzu 2020.
• SCANDI / EM – L'avanzate di Brent nantu à Usd 80 brl sò state compensate in una misura da i dati di vendite al dettaglio norvegesi, cume u Nok pare più di i so guadagni post-Norges Bank, mentre u Sek sembra un pocu chjappu trà i bancarelli dopu à una ripresa in u cunsumu svedese , ma grande oscillazione in bilancia cummerciale da surplus à deficit più grande. Tuttavia, u Try ùn piglia micca piacè da u prezzu più caru di l'oliu o da rimarche da u vice-ministru di e finanze di a Turchia chì sustene chì i tassi d'interessu ponu diminuì riducendu u deficit di u cuntu currente è di u bilanciu, o ammettendu chì a Dollarisazione hè un prublema è chì ci vole à piglià passi per rinfurzà a fiducia in a Lira. À u cuntrariu, Cnh è Cny tenenu sempre una linea ferma dopu à un'altra iniezione netta di fondi di 2 settimane da u PBoC è u Guvernatore dicendu chì a Cina allungerà u periodu per l'implementazione di a politica monetaria normale, aghjunghjendu chì hà e condizioni per mantene un normale è curva di rendiment ascendente, postu chì ùn vede micca bisognu di cumprà attivi attualmente.

In merci , i futuri WTI è Brent anu allargatu nantu à i guadagni vistu durante l'ore APAC, chì anu vistu u cuntrattu di Brent Novembre chì superava USD 80 / bbl, ancu se u vulume è l'interessu apertu anu migratu versu u cuntrattu di Dicembre – chì hà superatu appena prima di u USD 80 / marca bbl. Intantu WTI Novembre hà avanzatu passatu a marca USD 76 / bbl à un piccu attuale à USD 76,67 / bbl (vs bassu USD 75,21 / bbl). E scrivanie anu attribuitu a gamba più alta à un suministru strettu – cù a situazione di carburante in u Regnu Unitu chì si deteriora ancu à mezu à una mancanza di cunduttori accumpagnata da l'acquistu di panicu. Vale a pena di tene à mente chì u latu di a dumanda di l'equazione hà ancu vistu sustenimentu, cù i Stati Uniti annunzendu a levata di i viaghji di viaghju internaziunale recentemente à fiancu à a resistenza economica à a variante Delta chì si dirige in u periodu invernale. I trader serianu ancu tenuti d'ochju à a situazione elettrica in Cina, chì in teoria furnissi venti di coda per a dumanda di gasoliu per mezu di generatori, ancu se questu puderia esse cumpensatu da un rallentamentu di l'attività ecunomica per via di interruzzioni elettriche. Ci hè statu ancu un rumore crescente per l'OPEC + per aumentà a pruduzzione al di là di u pianu mensile di 400k BPD, cù alcune nazioni africane chì stanu ancu luttendu per aumentà a produzzione per via di prublemi di manutenzione è di mancanza d'investimenti. I ministri anu recentemente notatu chì u pianu serà mantenutu in a cunfusione di a settimana prossima. Cum'è un ricordu, l'Opec World Oil Outlook hà da esse liberatu à 13: 30BST / 08: 30EDT, ancu se i scuperte ponu esse stantiali datu i recenti sviluppi in dinamica grezza. E grandi banche anu ancu furnitu cummentarii annantu à Brent dopu à a chjama alcista di Goldman Sachs recentemente, cù Barclays chì aumentava a so previsione per i dui punti di riferimentu per via di deficit d'offerta, mentre Morgan Stanley mantenia a so previsione ma suggerì chì u scenariu Brent USD 85 / bbl esiste chiaramente. MS hà ancu nutatu chì l'inventarii di l'oliu cuntinueghjanu à tirà à tassi alti è suggerenu chì u mercatu hè più pocu furnitu cà generalmente percepitu; l'analisti vedenu u mercatu sottumessu in u 2022 à mezu à a so aspettativa per una ulteriore disciplina OPEC. U gasu nativu ferma ancu à u focu, cù i prezzi + 11% à un mumentu datu, mentre chì u Kremlin russu hà dettu chì a Russia ferma a salvaguardia di u gas naturale per l'Europa è Gazprom hè pronta à discute di novi cuntratti di fornitura di gas cù volumi aumentati per risponde à a crescente dumanda europea. Vale ancu a pena di esse cuscente di a crescente probabilità di intervenzione di u statu à questi livelli mentre e nazioni cercanu di salvà o almenu ammortizà i consumatori è i margini di l'impresa. In altrò, i metalli preziosi sò sott'à pressione postu chì u Buck rimane fluttuante, cù l'oru spot sempre sottu à USD 1,750 / oz chì si inchja più vicinu à u minimu di l'11 di Agostu di USD 1,722 / oz. L'argentu spot ferma in gammi recenti sopra USD 22 / oz. A notte, i prezzi di u nickel è di u stagnu anu allargatu e perdite cù i cummircianti citendu una dumanda sottumessa, mentre u futuru di u carbone è di u coke s'hè lampatu nantu à una pruvista stretta.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Balance di Cummerciu di Merci Avanzate d'Agostu, est – $ 87.3b, prima – $ 86.4b, rivedutu – $ 86.8b
• 8 ore è mezu: Aug. Inventarii Retail MoM, est 0,5%, prima 0,4%; Inventarii à l'ingrossu MoM, est. 0.8%, precedente 0.6%
• 9 ore di matina: Lugliu S&P CS Composite-20 YoY, est.20.00%, prima 19.08%
• 9 ore di matina: Lugliu S & P / CS 20 City MoM SA, est.170%, prima 1.77%
• 9 ore di matina: Indice di Prezzi di a Casa FHFA di lugliu MoM, est. 1.5%, precedente 1.6%
• 10 ore di mattina: Conf. Cunfidenza di u Cunsumatore di u Cunsigliu, est. 115.0, precedente 113.8
  • Aspettative, prima 91.4
  • Situazione Presente, prima 147.3
• 10 ore di mattina: Indice Fed Richmond di settembre, est.10, precedente 9

Parlanti di a Banca Centrale

• 9 ore di mane: Evans di a Fed face osservazioni di benvenuta à a Cunferenza di Pagamenti
• 10 ore di mane: Powell è Yellen Apparenu Davanti à u Pannellu Bancariu di u Senatu
• 13h40: U Bowman di Fed parla in Avvenimentu di a Banca Comunitaria
• 3 ore dopu meziornu: Fed's Bostic Discute the Economic Outlook
• 7 ore di sera: Bullard di a Fed Discute l'Ecunumia è a Pulitica Monetaria di i Stati Uniti

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Chì sfarenza face una settimana. Ùn si sente mancu appena a parolla Evergrande avà. Avemu dumandatu in un sundagiu flash una settimana scorsa se ne parleriamu sempre da quì à un mese o s'ella seria allora un ricordu luntanu. Forse averiamu duvutu riduce u tempu à una settimana! Avemu passatu subitu à valutà l'altezza è a crescita di i rendimenti di i bonds cum'è u sughjettu de jour. Un ulteriore rialzu di l'indice Bloomberg Commodity Spot (+ 1,87%) à un massimu novu per u decenniu hà aiutatu à rinfurzà a mossa.

Infatti, i rendimenti di i bonds suvrani sò andati più alti una volta ieri in mezu à una forte crescita di e aspettative di l'inflazione, cù quelli di i rendimenti di u Tesoru di 10 anni chì crescenu + 3.6bps à 1.487%, u so livellu più altu in più di 3 mesi. Intantu u rendimentu 2yr hà aumentatu + 0.8bps à 0.278%, u so livellu più altu da quandu a pandemia hà iniziatu, chì vene nantu à u ritornu di a riunione di a Fed di a settimana scorsa chì hà incuraghjitu i investitori à prezzu in una crescita iniziale di i tassi da a Fed à a fine di u 2022.

I muvimenti in i rendimenti di u Tesoru sò stati guasi interamente guidati da più alti livelli di inflazione, cù 10yr breakevens up + 3.7bps. Quella hà fattu ribombà muvimenti simili in Europa, induve u 10yr breakeven tedescu (+ 4.7bps) hà toccu un massimu post-2013 di 1.653%, è i so omologhi italiani (+ 3.9bps) anu toccu un massimu post-2011. A più grande mossa hè stata in u Regnu Unitu, induve u breakeven 10yr (+ 13,2bps) hà righjuntu u so più altu livellu da u 2008, chì vene in mezu à una mancanza di carburante continuu in u paese, à fiancu à un'altra crescita di i futuri di u gas naturale in u Regnu Unitu, chì eranu in crescita +8,20 % d'eri à £ 190 / term, supirendu u piccu di chjusura precedente stabilitu una settimana nanzu. Aspettavamu u soffiu di u ventu in questu paese per fà turnà alternative in corsu è u zitellu hà fattu soffià ieri ma senza alcun impattu ancu nantu à i prezzi di u gasu. I tassi reali inferiori anu smurzatu l'aumentu di i rendimenti in tuttu u cuntinente, ancu se i rendimenti di 10yr bunds (+ 0.5bps), OATs (+ 0.9bps), BTP (+ 1.3bps) è dorate (+ 2.7bps) avianu tutti andatu più alti da a fine di cummerciu.

Quelli picchi di i prezzi di e commodities eranu evidenti più largamente ieri, cù i prezzi di l'energia in particulare chì anu vistu una crescita maiò. I prezzi di u petroliu grezzu Brent sò cresciuti + 1,84% à 79,53 $ / bbl, marcendu u so più altu livellu di chjusura dapoi a fine di 2018, è sta mane in cummerciu anu oramai superatu a marca di 80 $ / bbl cun un + 0,94% di più. Era assai a stessa storia per WTI (+ 1,99%), chì hà chjusu à 75,45 $ / bbl, chì era u so più altu livellu di chjusura dapoi 2018 ancu. E quelle pressioni in i prezzi di u gasu naturale in u Regnu Unitu chì avemu menzionatu sopra sò state viste in tutta l'Europa più largamente, induve i futuri aumentavanu + 8,92%.

Cù i rendimenti chì si movenu più alti è e pressioni inflazionistiche crescenu più forte, i tituli di tecnulugia anu luttatu significativamente ieri, cù u NASDAQ in calata di -0,52%. L'indice megacap FANG + hè cascatu -0,15% u ghjornu, ma hè statu inizialmente calatu quant'è -1,7% in i primi scambii. U NASDAQ hà sottupperformatu u S&P 500, chì era solu in calata di -0,28%, ma chì mascherava divergenze settoriali significative, cù e scorte di crescita sensibili à l'interessu in lotta, cum'è i cicli più largamente anu publicatu guadagni freschi. Più specificamente, l'energia (+ 3,43%), a banca (+ 2,29%) è l'automobili (+ 2,19%) anu guidatu u S&P, mentre chì e azzioni biotecnologiche (-1,65%) è software (-1,39%) eranu trà i più grandi ritardati. E azzioni europee eranu ancu abbastanza sottumesse, cù u STOXX 600 falatu -0,19%, ancu se u DAX era in crescita + 0,27% in seguitu à i risultati di l'elezzioni tedesche, chì anu eliminatu u risultatu di risicu di a coda di una coalizione più di sinistra cù u SPD, u Verdi è Die Linke.

Stendu nantu à a scena pulitica, simu oramai à menu di 72 ore da una putenziale chjusura di u guvernu US cum'ella hè. Cum'è era previstu, i Ripubblicani à u Senatu anu bluccatu a misura appruvata da a Casa per finanzà u guvernu per altri 2 mesi è elevà u tettu di u debitu per 2 anni. Mentre i Democratici ùn anu micca presentatu a so strategia alternativa se i Ripubblicani ricusanu di vutà per alzà u tettu di u debitu, a so unica opzione seria di attaccallu à u pianu di riconciliazione di u bilanciu chì attualmente face una grande parte di l'agenda economica di Biden. In un sforzu per mantene tutti i membri di u partitu à bordu, u presidente Pelosi hà trascinatu u votu nantu à a fattura di l'infrastruttura bipartisana di 550 miliardi di dollari à Ghjovi per dà à tutte e parti più tempu per finisce u prughjettu di u bilanciu più grande è passà tramindui inseme. Serà un ghjovi assai occupatu, postu chì u Cungressu duverà passà dinò u prugettu di finanzamentu quellu ghjornu. Ripubblicani è Democratici sò dighjà d'accordu nantu à un prughjettu di finanzamentu per tene u guvernu apertu chì ùn include micca l'aumentu di u tettu di u debitu dunque hè solu una questione di cumu esattamente a disposizione di u tettu di u debitu passa senza un votu di u Senatu Ripubblicanu.

Durante a notte in Asia, l'indici azionarii vedenu una performance mista. D 'una banda, a maiò parte di a regione cumpresu u Nikkei (-0,24%) è u KOSPI (-0,80%) sò cummercializati più bassi chì l'investituri cumincianu à prezzu in una politica monetaria più stretta da a Fed. In ogni casu, u Hang Seng (+ 1,50%), Shanghai Composite (+ 0,53%) è CSI (0,38%) sò tutti avanzati dopu chì a Banca Populare Cinese hà dichjaratu ch'elli assicuraranu un "mercatu di pruprietà sane". Fighjendu avanti, i futuri di i patrimonii americani puntanu à pocu cambiamentu, cù quelli nantu à u S & P 500 in calà solu -0,05%, è i rendimenti di u Tesoru di 10 anni sò aumentati + 1,9 bps sta mattina per scambià sopra à 1,50% di novu.

Di ritornu à l'elezzioni tedesche, induve u lindumane dopu à aeri hà vistu chì parechji dirigenti di u partitu valutanu i risultati è ponenu e so rivendicazioni di participà à una nova cualizione. Cum'è un ricordu, u SPD hè ghjuntu in prima piazza cù 25,7%, ma u CDU / CSU ùn era micca luntanu daretu à u 24,1%, rendu matematicamente pussibule per unu o l'altru di furmà un guvernu in una coalizione cù i Verdi è u FDP. U candidatu à u cancelliere di u SPD, u ministru di e finanze, Olaf Scholz, hà fattu appellu per chì i Verdi è u FDP s'unissinu à ellu per furmà un guvernu, è hà dettu à i media chì vulia formà una coalizione prima di Natale. Intantu Robert Habeck, co-leader di i Verdi, hà dettu chì "Benintesa ci hè una certa priorità per e discussioni cù u SPD è u FDP", ma hà dettu chì questu ùn significava micca chì ùn parlanu mancu cù a CDU / CSU.

Quandu u SPD chjamava una alleanza, u tonu paria più negativu da a dirigenza di a CDU, ancu se Armin Laschet hà dettu ch'ellu ùn avia rinunziatu à l'idea di furmà un guvernu. Notevolmente, Laschet hà dettu chì nisun partitu ùn hè statu capace di tirà un mandatu chjaru da u risultatu, cumpresu u SPD, è questu hà ripresentatu rimarche da u capu di CSU Markus Söder, chì hà dettu chì i cunservatori ùn avianu micca mandatu per furmà un guvernu, ancu se puderanu " fà una offerta da un sensu di rispunsabilità per u paese ". Intantu, l'attenzione si rivesterà nantu à u FDP è i Verdi per vede in quale modu si appughjanu quandu si tratta di furmà un guvernu. Lindner, capimachja di u FDP, hà dettu ch'ellu avaria trattatu preliminari cù i Verdi, dopu à quale seranu aperti à l'inviti sia da u SPD sia da a CDU / CSU per ulteriori discussioni.

Di ritornu in u Regnu Unitu, ci hè statu un discorsu interessante da u guvernatore di a BoE Bailey ieri, induve hà ripresu a linea di i minuti MPC a settimana scorsa, dicendu chì "tutti cridemu chì ci vulerà à esse un modestu strettu di a politica per esse coerente cù scuntrà u scopu d'inflazione durabile à mezu mediu ». Tuttavia, hà dettu ancu chì a so visione era chì "a pressione di i prezzi serà transitoria", è chì "a pulitica monetaria ùn aumenterà micca l'offerta di chips semi-cunduttori … nè produrrà più piloti HGV". Dopu hà aghjustatu ancu chì una pulitica più stretta "puderia aggravà e cose in questa situazione mettendu una pressione più à a bassa nantu à una ripresa indebulita di l'ecunumia". Cusì un pocu di un missaghju mischju di ritornu di sustegnu cresce l'aspettative di l'altezza ma avvertimentu nantu à u so impattu nantu à a crescita.

In i Stati Uniti, avemu intesu parlà da una mansa di parlanti di a Fed cù u guvernatore Brainard dicendu chì, se "l'occupazione hè ancu un pocu corta da a marca" di "ulteriore progressu sostanziale", aspetta chì u mercatu di u travagliu recupererà abbastanza per cumincià à diminuisce l'acquisti di beni prestu. Separatamente nantu à u dibattitu nantu à l'inflazione, u presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari, hà sustinutu chì a ripresa di questu annu in l'inflazione di i Stati Uniti hè stata un sottoproduttu di l'interruzzioni di l'offerta assuciata à Covid è chì i decisori pulitichi ùn devenu micca reagisce. Ellu hà citatu a necessità di ricuperà l'impieghi americani cum'è a "priorità più alta" di a Fed. U presidente di a Fed di New York, Williams, hà accunsentitu cù u so cullega, dicendu chì "stu prucessu d'aghjustamentu pò piglià un altru annu o più finu à chì i cambiamenti di l'offerta è di a dumanda cunnessi à a pandemia diminuinu gradualmente". È u presidente di a Fed di Chicago, Evans, hè ancu inchietu di i risichi di l'inflazione negativa, chì hè "più inquietu per noi chì ùn generemu micca abbastanza inflazione in 2023 è 2024 cà a pussibilità chì camperemu cun troppu".

Infine, a nutizia hè surtita eri chì u presidente di a Fed di Boston, Rosengren, si ritirerà sta settimana per via di prublemi di salute. Ellu duverebbe dimissiunà in ghjugnu indipindente postu chì ci hè una età di ritirata obbligatoria di 65. U presidente di a Fed di Dallas, Kaplan, hà ancu annunziatu a so ritirata eri, chì entrerà in vigore l'8 d'ottobre. Entrambi i funzionari anu scrutiniatu l'ultimi ghjorni da a so recente divulgazione di l'attività commerciale durante l'ultimu annu, ancu se l'attività ùn hà micca violatu u codice eticu di a Fed ancu quandu u presidente Fed Powell hà annunziatu una rivista ufficiale di queste regule. U presidente di a Fed di Boston serà membru votante annantu à u FOMC l'annu prossimu, è u presidente di a Fed di Dallas in u 2023.

Attraversu i dati di ieri, a lettura preliminare per l'ordini di beni durevuli di i Stati Uniti d'Agostu hà mostratu una crescita di + 1,8% (vs + 0,7% prevista), è u mese precedente hè statu ancu rivedutu per mostrà una crescita di + 0,5% (vs. -0,1 % prima). Intantu l'ordini di beni di capitale principali crescenu di + 0,5% (vs + 0,4% previsti), è a crescita di u mese precedente hè stata rivista di dui decimi. Infine, l'indice di attività di fabricazione di a Fed di Dallas per settembre hè ghjuntu à 4.6 (vs. 11.0 previsti) – a so lettura più bassa da lugliu 2020.

Oghje ghjornu, è unu di i punti culminanti principali serà l'apparizione di Fed Chair Powell, è di u Secretariu di u Tesoru Yellen à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu u presidente Lagarde di a BCE, u vicepresidentu di Guindos, è Schnabel, Panetta è Kazimir di a BCE, cù u Mann di u BoE è Evans, Bowman è Bostic di a Fed. I dati statunitensi più impurtanti includenu l'indicatore di cunfidenza di u consumatore di u Cunferenza di i Stati Uniti per settembre è l'indice di prezzi di a casa FHFA per lugliu.