Da Crypto Carnage à un crash finanziariu?

Scritta da Tuomas Malinen via The Epoch Times,

Cryptocurrencies sò stati in calata da u " Crypto Carnage " di a primavera 2021. In u weekend, un scambiu criptograficu basatu in Bahama FTX Exchange hà colapsatu. Probabilmente ùn serà micca l'ultimu.

A causa di a speculazione finanziaria massiva, indotta da i prugrammi di creditu (QE) di i banche cintrali, u mercatu di criptu hè diventatu un centru di speculazione. Durante u so primu crash glubale in a primavera di u 2021, si rumoreava chì certi ghjucatori eranu stati impegnati in speculazioni cù una leva di 100x. Vale à dì, pigliate in prestito 100 volte u valore di l'attivu sottostante (criptocurrency) è invistisce torna in u mercatu. Devu ammette chì ùn aghju mai intesu parlà di qualcosa simili. In u pensamentu ecunomicu standard, u leverage di 12x era cunsideratu estremu. Ddu "regula di u pulgaru" hè statu sfrattu in i mercati di criptu.

Avà, a situazione hè un pocu simile ma diversa. Leverage utilizatu in u mercatu di criptu hè prubabilmente cascatu da l'estremi precedenti, ma avà i "schemi Ponzi" cumincianu à revelà in i mercati di criptu. Certi scambii criptu parenu avè utilizatu i soldi investitu quì per speculà nantu à l'assi o à altre attività sospette .

Scambiu FTX

In cima di tuttu, l'oghje difuntu FTX Exchange hà publicatu una nota u sabbatu chì dichjara chì era stata piratata è centinaie di milioni di dollari eliminati da i so cunti. Allora, a situazione cù FTX Exchange s'assumiglia à fraud. Hè statu ancu rumore di avè una cunnessione dubbiosa cù u Partitu Democràticu, ma pò esse solu un truccu puliticu.

U logu FTX hè vistu in un computer in Atlanta, Ga. u 10 di nuvembre di u 2022. (Michael M. Santiago/Getty Images)

Eiu è a cumpagnia ch'e aghju currettu, GnS Economics, anu avvistatu annantu à l'inestabilità di e criptocurrencies per parechji anni. In un rapportu speciale publicatu in ghjugnu 2021, avemu cunclusu chì:

"Mentre a tecnulugia stessa hè prumessa è ancu "rivuluzionaria", a so applicazione sola ùn aghjunghje micca una quantità tremenda di valore. Nimu ùn pussede a tecnulugia di blockchain è qualcunu pò fà una nova criptocurrency, è parechji anu fattu cusì. Mentre chì a scarsità artificiale hè indotta da u disignu per e cripthe di cripthe particulari, ùn ci hè micca un limitu per u numeru potenziale di diverse cripthe di munita. In u risultatu, novi cripthe di cripthe di cuncurrenza sò spuntendu senza fine in vista. Qualessu, se ci hè, sopravvive à mediu o longu?

Cuntrollà i soldi

Quandu u carnage attuale in i mercati criptu hè finitu, è a polvara si stalla, sò prubabilmente affruntà una altra minaccia esistenziale da i banche cintrali è i guverni chì volenu cuntrullà i soldi. Puderanu pruvà à regulà e cripthe di munita chì sopravvive à u crash à a morte. Cryptocurrencies sò cusì, assai prubabilmente, intrutu in una battaglia da quale solu pochi sopravviveranu.

In ogni casu, ùn cunsiderà micca a reshuffling all-but-necessary di a scena di criptu di munita cum'è a prediczione principale di u carnage criptu attuale. Questu hè chì u colapsu di a scena di criptu implica chì a speculazione è u leverage sò stati tirati da u sistema finanziariu , partendu da a fine più speculativa, vale à dì, u mercatu di criptu.

Ci hè trè ragiuni per questu: u strettu monetariu da i banche cintrali, l'avvicinamentu di a recessione è l'inguernu chì vene in Europa.

L'ultima volta chì i banche cintrali anu pruvatu à diminuisce u so bilanciu glubale, i primi mercati di l'attivu è di u creditu guasgi guasgi (in u turnu di 2018/2019), è dopu i mercati di ricuperazione o repo implosed (settembre 2019). Questu avvenimentu hà finitu u strettu quantitatiu globale. Avà i banche cintrali cercanu di diminuisce i so bilanci da un livellu assai più altu. Li augurà u megliu di a furtuna, ma teme u peghju.

Una figura chì presenta u bilanciu cumminatu di u Bancu di u Giappone, u Bancu Centrale Europeu, a Riserva Federale, a tarifa di i Fondi Fed, è i principali avvenimenti di u mercatu da ghjennaghju 2018 à dicembre 2019. (GnS Economics, BoJ, ECB, Fed)

Una figura di i bilanci di u Bancu di u Giappone, u Bancu Centrale Europeu, a Riserva Federale è u Bancu di u Populu Chine in dollari americani. (GnS Economics, BoJ, BCE, Fed, PBoC)

Aghju avvistatu annantu à l'avvicinamentu di a recessione per mesi. A Cummissione Europea aspetta avà chì l'Eurozona cascà in recessione à a fine di l'annu, è pare chì a recessione hè ancu finalmente ghjunghje à i Stati Uniti. Recentemente, FedEx, u giant logisticu glubale, hà annunziatu ch'ellu hà da cumincià à abbandunà a forza di travagliu per via di "condizioni di l'affari attuali chì anu un impattu di volumi". Probabilmente ùn pò esse un signu più chjaru di recessione imminente chì una sucietà di logistica annunziendu a diminuzione di a forza di travagliu durante a stagione di vacanze principale di l'annu.

Sicondu e previsioni, l'inguernu ghjunghjerà in Auropa (hè stata longa) sta settimana. Hè assai prubabile di purtà à un altru piccu di i prezzi di l'energia è, in u peghju di i casi, à i blackouts o ancu i blocchi di l'energia in a linea. Una crisa energetica hè prubabilmente (hà digià ) chjappà u cuntinente industriale di l'Europa, a Germania, duramente è cuntinuerà à ripercurà in u nostru cuntinente.

Hè dubbitu chì u settore finanziariu serà capace di trattà un'altra serie di scosse solu trè mesi di distanza. U mo timore hè chì u successu pò inizià a prossima tappa di u colapsu ecunomicu chì hà iniziatu digià in 2020.

U fattu hè chì u settore finanziariu glubale hè in terribili stretti, chì hè visibile quandu unu analizà e fonti di liquidità glubale (creditu). Riturneraghju à sti prublemi in più dettagliu in i mo posti seguenti.

Intantu, urgeu à tutti à cuntinuà a preparazione per l'inguernu, chì pò esse u più scuru chì avemu vistu per un bellu pezzu.