Cumu Nixon è FDR anu utilizatu “Crisi” Per Distrugge i Ligami di u Dollar À l’Oru

Autore di Jonathan Newman via The Mises Institute,

Dapoi u 15 d'Agostu di u 1971, u dollaru US hè statu cumpletamente staccatu da l'oru. U presidente Richard Nixon hà suspesu a cumpunente più impurtante di u sistema Bretton Woods, chì era in vigore dapoi a fine di a seconda guerra mundiale. Nixon hà annunziatu chì i SU ùn anu più da riscattà dollari per oru per l'ultime entità restanti chì pudianu: guverni stranieri. U rimborsu di l'oru era statu fattu illegale per tutti l'altri, dunque questa azzione hà infine finitu ogni apparenza di un standard d'oru per u dollaru US.

In Crisa è Leviatanu , Robert Higgs hà mostratu cumu in u XXu seculu u guvernu di i Stati Uniti cresce in dimensioni è portata principalmente durante periodi di crisi cume guerre o depressioni economiche. I puteri guadagnati durante questi periodi eranu spessu publicitati cum'è "temporanei", ma a storia mostra chì i guverni raramente rinuncianu à i puteri. Stu "effettu ratchet" s'applica à a manera chì Nixon "temporaneamente" hà suspesu a redenzione d'oru in u 1971 – u regime resultante di i dollari fiat senza rimborsu ferma in vigore oghje.

Chì era u Sistema Bretton Woods?

U sistema Bretton Woods hè statu disignatu da e nazioni Alleate, guidate da i Stati Uniti, vicinu à a fine di a Siconda Guerra Mundiale cum'è un ordine monetariu internaziunale di dopu guerra. U dollaru americanu diventerà a valuta di riserva mundiale, chì i guverni stranieri puderanu riscattà per l'oru, ancu se i cittadini americani ùn pudianu micca. Questa pruibizione ùn era micca nova per i citadini americani, postu chì Franklin D. Roosevelt hà proscrittu a pruprietà privata di munete d'oru è lingotti in u 1933.

Per uttene i guverni stranieri à aderisce à l'accordu, i Stati Uniti anu prumessu di riscattà dollari per oru à $ 35 per once, ciò chì limitava a misura in cui l'offerta di dollari puderia esse espansa. U cummerciu internaziunale hè statu lentu per riavvià dopu à a seconda guerra mundiale, ciò chì significava chì u sistema di scambiu d'oru di Bretton Woods ùn era micca pienu testatu finu à a fine di l'anni cinquanta . 1 Eppuru, ancu à questu tempu, l'inflazione di i Stati Uniti significava chì u Giappone è i paesi di l'Europa Occidentale tenevanu una valuta di riserva chì stava calendu in valore, in particulare in quantu à u prezzu prumessu di $ 35 per once di oru.

I Stati Uniti puderanu aduprà solu a pressione diplomatica per rallentà e richieste di redenzione d'oru di i guverni stranieri. Ancu cusì, i Stati Uniti anu persu circa 55 per centu di u so stock d'oru da u principiu di l'anni 1950 à a fine di u sistema Bretton Woods in u 1971 .

In un ultimu sforzu per mantene u sistema di Bretton Woods in u 1968, i Stati Uniti anu pruvatu à mette in opera un "mercatu d'oru à dui livelli" tale chì e banche centrali di u mondu participeranu à un mercatu chì circaria di tene u $ 35-per- uncia di dollaru à oru, è ùn puderebbe micca cumprà o vende in l'altru livellu: u mercatu privatu di l'oru liberu.

Questu, benintesa, hè cascatu prestu. In u 1971, u presidente Nixon ùn pudia cuntene l'effetti di l'inflazione monetaria aduprata per pagà a guerra di Vietnam è i prugrammi di a Grande Società di Lyndon B. Johnson (cumprese l'espansioni proprie di Nixon). À mezu à una mansa d'intervenzioni addisperati cum'è novi tariffu è cuntrolli di salarii è di prezzi, Nixon hà ancu suspesu "temporaneamente" a cunvertibilità di l'oru. Hà cercatu di " prutege a pusizione di u dollaru americanu cum'è pilastru di stabilità monetaria in u mondu ".

U dollaru hè statu cumpletamente staccatu da qualsiasi sustenimentu di merchenzie, chì ne face un denaru puramente fiat. A Riserva Federale puderia oramai gonfiarsi senza alcuna considerazione per e richieste di redenzione da cittadini privati, imprese, governi stranieri, o banche centrali straniere.

U Risultatu: Inflazione

Qualchissia duverebbe pussutu prevede e cunsequenze di questu avvenimentu. Un guvernu cun un cumpratore prontu di debitu in forma di una banca centrale senza restrizioni pò spende assai di più, postu chì l'effetti redistributivi di l'inflazione sò menu evidenti cà a tassazione. A redenzione d'oru era un fattore limitante strettu per a Fed – avà i soli vinculi sò pulitichi è sughjettivi, malgradu l'apparizione di cumpetenze tecniche à a Fed.

A minaccia di mancà l'oru hè stata rimpiazzata da a dumanda più dolce, cunsequenza ritardata: "In chì misura l'elettori tollereranu l'aumentu di i prezzi è e crisi finanziarie?" È ancu e cunsequenze pulitiche negative ponu esse sfruttate via l'effetti Cantillon creendu è ricumpensendu un inseme sceltu di vincitori putenti, cunnessi puliticamente à u detrimentu di una pupulazione menu putente, propagandizata di perdenti .

E cunsequenze di a chjusura di u sistema di Bretton Woods è di a facciata restante di soldi sani chì raprisentava sò ben documentate. Serie temporali di guasi qualsiasi statistiche macroeconomiche mostranu una "ruttura strutturale", vale à dì, un cambiamentu bruscu in a traiettoria di a serie, versu u 1971 o pocu dopu. Un situ web cù l'URL lingua-in- guancia WTFHappenedIn1971.com furnisce numerosi esempi. E misure di l'inflazione monetaria, l'aumentu di i prezzi, l'inugualità, e crisi finanziarie, i tassi di risparmiu, a spesa di u guvernu, a dimensione è a portata di u guvernu, l'indicatori sociali / culturali, i tassi di incarcerazione, è ancu u cunsumu di carne è u numeru di avvocati anu tutti punti di inflessione à l'iniziu di l'anni 1970 .

Crisa Finanziaria è Leviatanu

Oltre à e cunsequenze ecunomiche di e banche centrali scunnisciute, duvemu ancu capisce i mezi chì u guvernu hà pussutu acquistà tantu cuntrollu nantu à i soldi. Fighjendu episodi cum'è a creazione di Woodrow Wilson di a Riserva Federale, a confiscazione di l'oru da FDR, è l'annullamentu di Nixon di Bretton Woods, è tutte e altre volte chì u guvernu hà sfruttatu soldi sani, si nota una situazione cumuna. E crisi, vere o solu percepite, sò sfruttate ogni volta.

Wilson cavalcò l'onda di paura di u panicu finanziariu è di a preoccupazione per l'agricultori disperati per u creditu chì era statu suscitatu da William Jennings Bryan è altri progressisti. Wilson hà enfatizatu a "necessità urgente chì una prestazione speciale sia fatta ancu per facilità i crediti necessarii da l'agricultori di u paese" è hà fattu un quadru apocalitticu di un mondu senza e so riforme pruposte di u sistema bancariu :

Ùn ci vole micca à piantà per dì vi quant'ella hè fundamentale per a vita di a Nazione a produzzione di i so alimenti. I nostri penseri ponu di solitu esse cuncentrati nantu à e cità è i bugni di l'industria, nantu à i chjami di u mercatu affullatu è u clangore di a fabbrica, ma hè da l'interspazi tranquilli di e valli aperte è di e pendite libere chì tiremu e fonti di vita è di prosperità, da a splutazioni è u ranch, da a furesta è a minera. Senza questi ogni strada seria muta, ogni uffiziu disertu, ogni fabbrica cascata in ruvina.

FDR era u maestru di a sfruttamentu di crisa. L'Ordine Esecutivu 6102 principia cusì :

In virtù di l'autorità conferita da me da a Sezione 5 (b) di a Legge di u 6 d'ottobre 1917, modificata da a Sezione 2 di a Legge di u 9 di Marzu 1933, intitulata "Una Legge per furnisce aiutu in l'emergenza naziunale esistente in banca, è per altri scopi, "in cui u Cungressu di l'Attu emendatoriu hà dichjaratu chì esiste una seria emergenza, eiu, Franklin D. Roosevelt, Presidente di i Stati Uniti d'America, dichjaru chì detta emergenza naziunale continua sempre à esistere è secondu a dita sezione pruibite per questu accaparramentu di munete d'oru, lingotti d'oru è certificati d'oru in i Stati Uniti cuntinentali da individui, partenariati, associazioni è corporazioni.

Ghjustu un mese nanzu, FDR avia mandatu una festa bancaria , suspesu tutti i prelievi d'oru da e banche. A so pruclamazione hà citatu una "emergenza naziunale" per via di "attività speculativa sempre più larga" è di "ritirati pesanti è ingiustificati di oru è valuta da e nostre istituzioni bancarie per u scopu di accaparramentu".

Quasi quaranta anni dopu, vedemu chì i speculatori sò usati dinò cum'è capre espiatori. In l'annunziu di Nixon, hà accusatu i "speculatori di soldi internaziunali" di prufittà di e crisi monetarie è di "fà una guerra cumpleta annantu à u dollaru americanu" cum'è s'elli fussinu quelli chì anu causatu a volatilità in i mercati di cambii è u drenu all'ingrossu di l'oru da u I SU, micca a pruligacia irresponsabile di u guvernu US.

In tutti questi episodi, i presidenti americani anu incaricatu a presa di u putere cum'è una risposta necessaria è qualchì volta tempuraria à una crisa. I panichi finanziarii, a minaccia di fame, l'accatastatori d'oru, è l'attaccanti speculativi esterni sò stati tutti usati cum'è basa è copertura per fà ciò chì i guverni anu fattu per millenarii: debasement, ritagli di muneta è stampa di soldi per u scopu di estrazione furtiva di ricchezza da un pupulazione.

Solu i più ingenui anu pussutu vede a storia di u soldu è di a banca in i Stati Uniti cum'è qualcosa altru ch'è un trinchettu di crescita di u guvernu, in particulare in u XXu seculu. Ancu l'azzioni recenti di a Fed seguitanu u listessu schema .

Cunclusione

U sistema Bretton Woods era l'ultimu vestigiu restante di u standard d'oru. Per più debule chì era, hà limitatu a capacità di a Fed di allargà l'offerta di dollari per via di a pussibilità di altri guverni di riscattà i so dollari per l'oru. Quandu Nixon hà suspesu u cumpunente chjave di l'accordu internaziunale, hà inauguratu una nova era di a pulitica monetaria di a banca centrale senza ostaculi da qualsiasi prumessa di riscattà i dollari per un certu pesu d'oru.

E cunsequenze economiche è culturali di st'evenimentu sò state disastrose: ancu più inflazione; iniqualità aggravata via effetti Cantillon; più guvernu, sia in dimensioni è in portata; tassi più alti di preferenza di tempu; crisi finanziarie gravi è cicli d'affari; è, benintesa, prezzi più alti.

A fine di u sistema Bretton Woods hà seguitu u listessu schema tutti l'altri episodi in a morte di u standard d'oru seguitatu. Una crisa (vera o ghjustu percepita) hè stata sfruttata per annunzià una misura "temporanea" o una "riforma essenziale" di u sistema esistente. U quadru più grande mostra un guvernu chì hà finalmente guadagnatu u 100 per centu di cuntrollu nantu à i soldi è l'attività bancaria in forma di soldi fiat senza rimborsu emessi da una banca centrale senza restrizioni.