Ciò chì Fincantieri farà cù u Wass di Leonardo
Fincantieri ripiglià Wass da Leonardo per 300 milioni d'euros, più un massimu di 115 milioni ligate à a performance di l'affari in 2024. L'operazione serà finanziata per mezu di un aumentu di capitale finu à 500 milioni d'euros in duie tranche. Fatti, numeri è insights
Fincantieri compra Wass da Leonardo (Whitehead Alenia systems subaquei), a filiale di l'armamenti navali di l'antica Finmeccanica chì hè una sucietà di punta in a produzzione di torpedoes, sonars è sistemi di difesa subacquea.
I dui giganti di a difesa naziunale anu firmatu un accordu vincolante per a vendita di a linea di cummerciale Underwater Armaments & Systems (Uas) à Fincantieri.
L'operazione hà un valore di 300 milioni d'euros, cù una cumpunente variabile di un massimu di 115 milioni d'euros à l'occurrence di certi obiettivi di prestazione per l'annu 2024, per un valore di l'impresa tutale di un massimu di 415 milioni d'euros.
L'annunziu di l'operazione hè ghjuntu ieri sera, via dui comunicati di stampa di a cumpagnia, cunfirmendu i rumuri di l'ultimi mesi, secondu chì u gruppu navale di Trieste negociava cù l'antica Finmeccanica l'acquistu di Wass per una operazione chì puderia avè bisognu di un aumentu di capitale .
In fattu, eri u cunsigliu di amministrazione di Fincantieri hà ancu decisu di una crescita di capitale di 400 milioni d'euros chì serà utilizatu per finanzià l'operazione. "A fine di questu, Fincantieri acquisterà, in più di e tecnulugii di pruduzzione di torpedo, ancu u cuntrollu di e tecnulugia acustiche subacquee", comunica a cumpagnia guidata da Pierroberto Folgiero.
U gruppu navale di Trieste hà identificatu l'attività subacquea cum'è una di e linee principali di sviluppu, cù a vulintà di pusizioni cum'è un capu in u duminiu subacqueu in u centru naziunale di immersione in La Spezia, inauguratu in dicembre scorsu .
Ieri l'azzioni di Fincantieri – chì hà una capitalizazione di u mercatu di 1,15 miliardi d'euros – chjusu 7,5%, dopu avè persu più di 9%, cù l'analisti preoccupati di l'estensione di a recapitalizazione pruposta per finanzià l'operazione, rapporti Reuters .
Tutti i dettagli nantu à u novu capitulu in a cullaburazione trà i dui giganti di difesa naziunale in u settore sottumarinu.
LEONARDU VENDE A FINCANTIERI
Fincantieri acquisterà a linea di business UAS di Leonardo attraversu questi passi: "a cuntribuzione, da Leonardo, di l'unità di business UAS à NewCo è u trasferimentu sussegwenti, sempre da Leonardo, di l'azzioni chì rapprisentanu tuttu u capitale di NewCo, senza alcunu contraintes, en faveur de Fincantieri".
COSA FAI
Wass hè a cumpagnia di Livornu attiva in l'industria di difesa subacquea chì produce torpedoes è sonars. Oghje impiega 450 persone. Dapoi u 1 di ghjennaghju di u 2016, l'attività di Wass si sò fuse in a divisione Sistemi di Difesa, in u settore di Elettronica, Difesa è Sistemi di Sicurezza di Leonardo, l'antica Finmeccanica, inseme cù Oto Melara.
In fattu, in u 2021 Leonardo avia messu in vendita à Oto Melara è Wass, e duie filiali di l'armamenti terrestri è navali, una vendita chì hè stata ferma in stand-by finu à avà. Oto Melara è Wass, chì producenu rispettivamente cannoni navali è siluri, impieganu più di 1.500 travagliadori in quattru fabbriche italiane (La Spezia, Brescia, Livornu è Pozzuoli). U fatturatu di a divisione hè di circa 550 milioni d'euros. In particulare, Wass hè rispunsevule per u sviluppu di i torpedos Black Shark, quelli chì equiparanu i sottumarini U212 NFS (Near Future Submarine) di a Marina Italiana fatta da Fincantieri.
A linea di cummerciale include ancu una participazione di u 50% in u GEIE EuroTorp (stabilitu cù Naval Group è Thales), dedicatu à u disignu è a custruzzione di u torpedo light MU90, è si trova in dui lochi, Livornu è Pozzuoli.
U VALORE DI L'UPERAZIONE
Dunque, u gruppu di custruzzione navale di Trieste pagherà 300 milioni d'euros per Wass, più una somma addiziale di finu à 115 milioni d'euros basatu annantu à u rendiment di l'unità in 2024, anu dettu e cumpagnie.
I NUMERI
In u 2023, a linea di cummerciale Uas hà generatu rivenuti di circa 160 milioni è un margine operativu grossu (Ebitda) di 34 milioni d'euros. "Avemu cunfruntatu cù un multiple di più di 10 volte l'EBITDA (cumpresu l'earn out)" nota Repubblica .
I TEMPI
A chjusura di l'operazione hè prevista per u principiu di u 2025. L'acquistu implica u trasferimentu di l'unità di cummerciale sopra citata à una nova cumpagnia di azioni.
A STRATEGIA DI LEONARDU
"A vendita di Underwater Armaments & Systems face parte di u pianu di razionalizà a cartera di cummerciale di Leonardo. L'iniziativa dà più impulsu à a cullaburazione trà Leonardo è Fincantieri, in u quadru di una difesa più efficace è di a cumpetitività globale ", hà dichjaratu Roberto Cingolani, CEO è direttore generale di Leonardo.
E PAROLE DI FOLGIERO
"Semu estremamente soddisfatti di sta operazione, chì rapprisenta una tappa cruciale in a nostra storia di equità è in l'implementazione di a strategia subacquea di Fincantieri per u prossimu ciclu industriale. L'autonomia tecnologica subacquea è e capacità esecutive glubale, in stu novu scenariu geopoliticu è industriale, seranu i fatturi distintivi chì permettenu à u potenziale di Fincantieri per esse sfruttatu cumplettamente in l'interessu di l'attori industriali è finanziarii di u Gruppu ", hà dettu Pierroberto Folgiero, CEO di Fincantieri.
RECAPITALIZATION NECESSARY PÀ FINCANTIERI
Per finanzià l'operazione, Fincantieri lanciarà una crescita di capitale di 400 milioni.
L'azzionisti anu u dirittu d'opzione, in una operazione chì vede ancu una split share funziunale à a recapitalizazione. In particulare, l'accionista di cuntrollu CDP Equity (chì hà 71,32% di l'azzioni) cuntribuisce à 287 milioni, in un aumentu garantitu da un cunsorziu di istituzioni finanziarii (cumpresu BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Jefferies, JP Morgan è Mediobanca). L'abbonati saranu attribuiti mandati per esse esercitati in u futuru (in 36 mesi) per una seconda tranche di aumentu di capitale finu à 100 milioni.
L'emissione di warrants permetterà ancu à l'azionisti chì sottoscrivenu l'azzioni risultanti da l'Aumentu di Capitale di prufittà di qualsiasi apprezzazione futura di l'azzioni Fincantieri, ligata à l'implementazione di u Pianu Industriale, spiega a cumpagnia.
U SUPPORTU DI CDP (ACCIONISTA PRINCIPALE DI FINCANTIERI)
Parallèlement, Cassa Depositi e Prestiti a autorisé la filiale Cdp Equity « à assumer un engagement de souscription dans le cadre de l'augmentation de capital proposée par Fincantieri en proportion de la participation détenue, soit environ 71,3 % du capital ». Hè ciò chì avemu lettu in una nota di a cumpagnia presidata da Giovanni Gorno Tempini chì eri hà presidutu u cunsigliu di amministrazione, chì hà esaminatu, frà altre cose, a recapitalizazione di u gruppu navale.
A STRATEGIA DI FINCANTIERI
Cum'è digià dettu, l'operazione face parte di a strategia più larga di Fincantieri per cresce per via di acquisizioni è fucalizza più nantu à u settore di difesa.
L'acquistu di Wass in fattu seguita l'acquisizione recente (cumpleta u 15 di ferraghju scorsu) di Remazel Engineering, una sucietà di ingegneria di punta in i settori di cuncepimentu è di custruzzione di equipaghji offshore, gru è cumpunenti di turbine. Cù sta operazione, Fincantieri hà pensatu cusì à accelerà a crescita di e so cumpetenze tecnologiche, di ingegneria è di custruzzione in i settori offshore è sottomarini.
TUTTE L'OPERAZIONI SOTTOMARINA DI U GRUPPU TRIESTE
Ancu in u 2023, u gruppu guidatu da Folgiero hà firmatu un accordu cù Leonardo , per a definizione di iniziative relative à i sensori è i sistemi elettronici.
Inoltre, Fincantieri hà firmatu partenarii cù Cabi Cattaneo Spa, una sucietà di punta in a cuncepimentu, u sviluppu è a fornitura di veiculi subacquei per e Forze Speciali di a Marina è cù Sonsub, u centru di eccellenza di Saipem, specializatu in a creazione di tecnulugia è soluzioni subacquee. . In u settore civile, u gruppu hà firmatu un accordu cù WSense, una cumpagnia di tecnulugia prufonda specializata in sistemi di monitoraghju è cumunicazione sottumarini.
Inoltre, l'annu passatu, Fincantieri hà sviluppatu, in partenariatu cù a Marina Italiana è cumpagnie specializate in u settore, una suluzione propietaria per un sistema di propulsione subacqueu basatu annantu à l'usu di batterie di lithium.
Dunque l'acquistu di Wass rapprisenta dunque una mossa ulteriore chì face parte di a strategia delineata da u CEO di u gruppu navale in quale Fincantieri hà da scopu di diventà "a locomotiva di sta nova supply chain" in u settore sottumarinu chì hà digià custruitu 180 sottumarini.
L'ANALISTI COMMENTU
Sicondu l'analista di Equita, "l'acquistu permette à Fincantieri di rinfurzà si in u mercatu sottumarinu (un settore cunsideratu strategicu da a gestione per a crescita futura di a cumpagnia)", "cù sinergii numerichi chì avemu avà evaluatu cum'è limitati". Inoltre, a cumpagnia di custruzzione navale serà capace di prufittà di u "pusizionamentu forte" di UAS in i mercati di l'UE, u Mediu Oriente è u Far East.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/cosa-fara-fincantieri-con-la-wass-di-leonardo/ u Fri, 10 May 2024 10:12:55 +0000.