Chì serà l’impattu di l’inflazione nantu à i mercati è u risparmiu. Rapportu Moneyfarm
Impattu nantu à i mercati è cunsequenze à longu andà di l'inflazione nantu à u risparmiu talianu. L'analisi di Michele Morra, Portfolio Manager di Moneyfarm
In i ghjorni recenti ci hè stata una crescita di a volatilità nantu à i mercati azionarii mondiali. A causa principale di e turbulenze hè stata l'accelerazione di l'inflazione in i Stati Uniti. L'investitori sò preoccupati chì una rapida ripresa di l'inflazione impone à e banche centrali di adattà a so politica monetaria prima di ciò previstu. Nunda di novu, postu chì l'issueu hè statu u focu di l'attenzione di l'investitori dapoi parechji mesi, ma di più in più ghjente si dumandanu se u percorsu di crescita chì hà caratterizatu i mercati borsisti in l'ultimi mesi hè sempre sustenibile.
CUNSEQUENZE PER L'INVESTIMENTI
Credemu chì l'accelerazione di l'inflazione sia transitoria. Gran parte di a surghjenza di u prezzu pò esse attribuita à l'effettu di basa. L'inflazione hè misurata annantu à una basa annuale è u paragone cù i livelli assai bassi di i prezzi di a materia prima l'annu passatu spiega i livelli alti raggiunti in l'ultimi ghjorni. Se fighjate l'ultima publicazione di l'Indice di i Prezzi à i Consumatori in i Stati Uniti, a forte crescita di i prezzi tocca principalmente i settori i più toccati da a pandemia (cume i prezzi aerei, e vitture in affitto, i ristoranti è l'industria di u turismu) è dunque esse di corta durata.
Un altru effettu chì probabilmente face cresce i prezzi hè ligatu à a crescita di a dumanda cumuna: a ghjente hà cuminciatu à cunsumà è spende u risparmiu accumulatu l'ultimu annu. L'inflazione guidata da a dumanda signaleghja una forte ecunumia, è ancu se questu pò avè un impattu negativu nantu à i bonds, ùn significa micca necessariamente chì l'azzioni patiranu: u risicu di l'inflazione, finora, hè statu più chè compensatu da l'effettu. Pusitivu ligatu à a crescita di l'ecunumia. Infine, ci sò e cunsiderazioni di u mercatu di u travagliu. In i Stati Uniti è in altrò, u mercatu di u travagliu si occupa sempre di i danni causati da a pandemia, cù u tassi d'occupazione luntanu da i livelli pre-Covid-19. A Fed hà annunziatu chì in a rivista di e so pulitiche si cuncentrerà principalmente nantu à a ripresa di u mercatu di u travagliu piuttostu cà nantu à a dinamica di i prezzi. U mercatu di u travagliu ghjunghje di solitu à u so piccu qualchì settimana dopu à u piccu di l'attività ecunomica, ciò chì rassicura chì u tempu quandu a banca centrale inverterà a pulitica monetaria hè sempre luntanu. Tutte isse cunsidarazioni tenute in contu, hè sicuru chì l'inflazione fermerà una variabile pertinente per i mercati finanziarii in i prossimi mesi.
CUMU INFLAZIONE CAMBIA A MANERA DI SALVÀ
Lascendu da parte e cunsiderazioni macroeconomiche è pigliendu u puntu di vista di l'investitori, l'inflazione ghjoca sicuramente un rolu impurtante in u dettatu di u megliu parcorsu d'azione per l'investitori. In u passatu, tene a propria ricchezza in un cuntu currente o in altri strumenti liquidi era una opzione chì garantia rendimenti costanti è à bassu risicu chì pudianu prutege u capitale da u deprezzamentu per l'inflazione. In altre parole, i contanti è i depositi pagavanu interessi sopra u tassiu di inflazione è dunque abbastanza per cumpensà l'inflazione. Durante i tempi in cui l'inflazione hè moderata è i tassi d'interessu sò alti, mantene i vostri risparmi in contanti hè una strategia consigliabile per mantene è aumentà a ricchezza à longu andà. In situazioni induve u cuntrariu hè veru – alta inflazione è bassi tassi di interessu – mantene u vostru capitale in liquidità hè un modu infallibile di perde valore reale. Quandu i prezzi crescenu, u putere di compra di u risparmiu pò calà dramaticamente. In u graficu, hè pussibule apprezzà l'effettu di l'aumentu di prezzu nantu à un capitale di 20.000 € per un periodu di 20 anni.
U tassiu di inflazione cunsideratu in a simulazione hè 2%, un livellu vicinu à u scopu di inflazione à mediu termine di a maiò parte di e banche centrali. Quandu u prezzu di e merchenzie è di i servizii cresce, a listessa quantità di soldi vale menu in termini di putere d'acquistu. Ancu se u valore nominale di i soldi rimane uguale, u valore reale di i soldi cala dramaticamente. Cù un tassiu di inflazione di 2% annantu à 10 anni, 20.000 € valeranu dunque l'equivalente di 13.450 €. A simulazione cunsidereghja solu u tassu generale di inflazione, misuratu annantu à un canistrellu di beni è servizii diversi. I prudutti specifici ponu sperimentà un tassu di inflazione più altu, riducendu ulteriormente u valore futuru di u risparmiu quandu sò aduprati per cumprà. Pigliate l'esempiu di a casa, chì u so valore hè cresciutu di più di 2% à l'annu in a maiò parte di e grande cità in l'ultimi 10 anni. Ciò significa chì se u scopu hè di cumprà una casa, i soldi tenuti in contanti avarianu svalutatu assai di più cà u tassu generale di inflazione annantu à stu periodu di tempu.
Recentemente, avemu realizatu un studiu paragunendu e prestazioni di un capitale lasciatu in u contu di depositu è quellu di un investimentu equilibratu per un periodu di 10 anni. Quandu l'inflazione hè presa in contu, i depositi anu finitu u decenniu cun valore reale significativamente menu di quandu hà iniziatu. À u cuntrariu, un investimentu equilibratu averia generatu ritorni veri pusitivi. Benintesa, a volatilità di un investimentu finanziariu hè superiore à quella di liquidità è ancu di u risicu assuciatu, ma, numeri in manu, investisce per un longu periodu hè u megliu modu per batte l'inflazione è prutegge u capitale.
Hè per quessa chì i risparmiatori anu da tene contu di l'inflazione quandu facenu scelte finanziarie à longu andà. Sentemu spessu chì l'inflazione ùn hè micca un prublema, perchè hè stata sott'à cuntrollu in l'ultimi anni, ma stu modu di pensà hè cumpletamente sbagliatu perchè si cuncentra nantu à u passatu per piglià decisioni nantu à l'avvene.
Per cunclude, dunque, ci hè a pussibilità chì a crescita di i livelli di inflazione abbia un impattu annantu à i mercati finanziarii à cortu andà, ma chì l'inflazione erodessi u valore reale di u risparmiu lasciatu in liquidità, dati i bassi tassi d'interessu (fattore praticamente sicuru in i prossimi anni ), hè una certezza à longu andà.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/quale-sara-limpatto-dellinflazione-su-mercati-e-risparmi-report-moneyfarm/ u Sun, 30 May 2021 05:33:57 +0000.