Chì farà Bper dopu à l'aumentu di capitale?
L'aumentu di capitale di Bper, 802 milioni d'euros, hè statu finitu cù successu. È avà chì seranu e prossime mosse di a banca? Fatti, numeri, cumenti è scenarii
Bper s sparte capitali accrescimentu di € 802 miliuna di tirminau successu: in infatti, 99,21% di i novi Ardu stati critti di una quantità di circa 795,9 € millioni. L'intera quantità di diritti inesercitati serà offerta in e sessioni di a Borsa d'oghje è u 28 d'ottobre.
PER CHÈ SERÀ A RICAPITALIZZAZIONE
A ricapitalizazione servirà per ripiglià una unità cummerciale cumposta da 532 filiali di Ubi Banca, chì Intesa Sanpaolo deve vende à a dumanda di l'Antitrust. Attraversu sta operazione, B per 26 miliardi in prestiti, 29 miliardi in depositi è 31 miliardi in depositi indiretti entreranu in u bilanciu di B. U prufittu netu cunsulidatu stimatu da l'Entità Cumbinata (Gruppu Bper cumpresu l'unità cummerciale) à partesi di u 2021 hè stimatu à circa 350 milioni d'euri. Inoltre, a crescita significativa di dimensioni, cum'è sottolineata da l'agenzia di rating Fitch , duverebbe aiutà à sustene a prufittuità di u gruppu Bper in l'anni à vene.
L'OPINIONE DI L'ANALISTI
Mediobanca Securities, chì hà ripresu a copertura in Bper cun una valutazione neutra è un prezzu di mira di 1,5 euro per azzione, crede chì l'acquistu di e 532 filiali hè una mossa strategica per cresce da un puntu di vista dimensionale (+ 50% a basa di clienti ) è migliurà u prufilu di risicu. L'analisti aspettanu chì Rote di Bper sia in 3,6% è 4,6% in 2021-2022, 1,4% sopra i so cuncurrenti (Banco Bpm, Creval, Banca Popolare di Sondrio è Credem ), mentre Cet1 circa 13% in 2021-2023.
U TAMPU DI CAPITALE
Mediobanca Securities si concentra allora nantu à u buffer di capitale solidu di Bper chì puderebbe finanzà riduzzione di costi, pulizia di u bilanciu è crescita inorganica. A preferenza di l'esperti, una volta chì l'integrazione di e 532 filiali hè cumpleta, hè per l'acquisti bolt-on chì ponu aumentà l'EPS di Bper cun un risicu di esecuzione bassu paragunatu à l'affari "trasformativi".
U RAPPORTU MEDIOBANCA
L'analisti di Mediobanca Securities pensanu chì Bper preferirà tramutà nantu à trè fronti: prima, riduce i costi (-30 punti basi da Cet1) da a chjusura di e filiali è a prima pensione per aumentà a Rote di 130 punti basi. Siconda, migliurà u rapportu NPE (-20/30 punti basi di Cet1) è u terzu aumentu di modu inorganicu: ùn hè micca chjaru se l'appetitu di Bper per M&A porterà à acquisizioni bolt-on o trattativi "trasformativi". In quantu à l'ultimu puntu, Mediobanca Securities hà realizatu duie simulazioni. U primu hè l'acquistu di Banca Popolare di Sondrio da Bper chì puderebbe resultà in un trattu cù un Roi più altu di 20%, neutru nantu à u fronte Cet1 è un incrementu di 20% nantu à i guadagni per azzione. U secondu hè una fusione cù Banco Bpm chì viderebbe un Roi di circa 18%, + 4% di Eps da 2022 è nisun impattu annantu à Cet1.
I PROSSIMI MOVES DI BPER
Alcune indicazioni nantu à e prossime mosse di Bper puderebbenu vene à l'occasione di a publicazione di i risultati di u terzu trimestre di u 2020 chì u Cunsigliu d'Amministrazione appruverà u 4 di nuvembre. À l'occasione di i conti, Banca Akros prevede un prufittu nettu di 50 milioni d'euri è rivenuti di 632 milioni d'euros in i trè mesi. L'analisti, in attesa di i dati, anu alzatu a classificazione di Bper per accumulà da u neutru (prezzu di mira di 1,5 euro) à a luce di u successu di l'aumentu di capitale è di e debule prestazioni di a parte nantu à a borsa. L'azzioni di Bper, chì hà chjusu a sessione u 26 d'ottobre à 1,19 euro, valia 3,14 euro à a mità di ferraghju.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/bper-cosa-combinera-dopo-laumento-di-capitale/ u Tue, 27 Oct 2020 07:27:25 +0000.