Blain: Linee guida per l’investimentu per u Mercatu Zeitgeist

Autore di Bill Blain via MorningPorridge.com,

"A birra hè a prova chì Diu ci ama".

L'aspettative per u Regnu Unitu parenu più rosule mentre i pub riaprenu, e vaccinazioni battenu l'obiettivi, è l'ecunumia cresce. Ma, cumu l'investitori anu da guardà à i mercati quandu l'assi finanziarii sembranu dighjà caru, è ci sò chjaru rischi di bolla in avanti? Si tratta di stà calmu, leghje e rune è capisce a nova mentalità di i mercati!

Eri un numeru di lettori pollen ritrovu in cuntattu è dumandatu di cunsigli nant'à cumu deve esse positioned à stu avis, range forecast-per-perfettu mercatu subjunctive – cum'è discritta in l'eri sera pollen. Hè una grande dumanda – ma ùn ci hè fine di opinioni nantu à ciò chì funziona è ciò chì ùn funziona.

A mo propria visione hè abbastanza semplice …. U mercatu d'oghje hè di capisce u "zeitgeist" di u mercatu attuale quant'è capisce i fundamenti di i risichi di creditu è ​​di capitale. U mercatu d'oghje hè una carta mercuriale in costante mutazione di prospettive è credenze cuntrastanti – assai di e maree chì guidanu oghje i mercati sò quelli chì l'investitori di a mo generazione trovanu difficiule à capì.

Semu stati furmati in analisi fundamentali, bilanci di immersione profonda, rischi relativi, guadagni è costi, concorrenza è prufitti. Oghje si tratta di opportunità è visione – apparentemente. Dunque, un vechju cane cum'è mè chì prova à fà novi trucchi è chì furnisce linee guida nantu à cumu navigà in tali mercati hè pienu di risicu – ma lasciami pruvà:

Prima u fondu: Ùn importa micca quantu sordu o senza sensu u mercatu sembra, ùn ci hè alcuna ragione di panicu. E banche centrali esercitanu un enorme putere. Ùn si ponu micca permettenu un crash maiò chì scateni un colapsu ecunomicu – ma questu ùn significa micca chì ùn permettenu micca un certu gradu di currezzione in e classi d'assi più largamente speculative.

I tassi d'interessu resteranu probabilmente bassi. A crescita di l'inflazione pò esse un risicu crescente. Ritorna a materia in ogni strategia di Crescita di Capitale, ma a Preservazione di u Capitale in un tempu di speculazioni scandalose hè ancu più critica. Ognunu deve capisce u so propiu approcciu à u risicu. U mo propiu appetitu per u risicu hè epicurianu – mischjendu diversi risichi è ritorni secondu u gustu .. hè per quessa chì aghju persu trè volte in imprese chjamate qualcosa cum'è Airship Industries … Mi piacenu i dirigibili.

L'approcciu Blain à u mercatu attuale hè abbastanza simplice:

1. Decorrelate risichi: I risichi in l'assi finanziarii (stocks è obbligazioni) sò evidenti; sò gonfiati è caru per un risultatu perfettu. Dunque, equilibrali cun ritorni non standard, ma sordi, noiosi, prevedibili ("DBP") da u debitu privatu alternativu è l'investimenti ibridi chì derivanu u so flussu di pagamentu da beni tangibili reali. In altre parolle, ricordate chì l'investimenti ùn sò micca solu azzioni è azzioni.

2. Ùn investite micca in qualcosa chì ùn capite micca subitu l'imperativu d'investimentu o u fundamentu dietro. Se qualcosa deve esse spiegatu più di una volta – hè probabilmente una cattiva idea. Aghju lettu undici ghjurnali seri nantu à Bitcoin è ùn capiscu micca sempre perchè cambia u mondu – in qualunque modu utile.

3. Ogni investimentu presenterà un prufilu di risicu è una prospettiva differente – capiscili, è hà sceltu di conseguenza.

4. A liquidità serà critica in u prossimu crash / correzione. Quandu u spinghje esce da a finestra, a liquidità serà a chjave – è questu favurisce l'azzioni liquide nantu à i bonds.

5. Rendimentu – attualmente i mercati di obbligazioni ùn rendenu micca abbastanza, sò vulnerabili à l'inflazione, è anu solu un modu per andà – a strada sbagliata. Tuttavia, quellu risicu / ritornu relativu à l'azzioni cambierà rapidamente in casu di correzione.

6. Fundamentali cume u valore, u rendimentu di dividendi è i rendimenti DBP sò preferibili à i rischi mal definiti. I valori di u valore devenu esse parte di qualsiasi equazione d'investimentu – è tendenu à esse fattore di creditu quant'è analisi di capitale.

7. Ma, i fundamenti ùn anu micca impurtanza per l'azzioni Zeitgeist – quelli guidati da novi modi di stabilisce u valore futuru. Ùn mai scurdà; ùn hè micca ciò chì sapete, ma ciò chì u mercatu crede chì importa, hè solu una macchina di votu enorme!

8. Micca tutte e tecnulugie sò male – ci sò novi cuncetti basati nantu à a tecnulugia chì si riveleranu assai prufitti è eccitanti, ma verificate a prufundità di u fossu: Ostaculi à l'entrata è a cuncurrenza importanu! S'ellu hè un settore faciule da entre cù una redditività bassa, quantunque sia bona l'idea hè improbabile di consegnà.

9. U mercatu hà un ritmu à longu andà: novi grandi megastocchi cullanu in cima, stabilendu novi mercati intornu à elli, prima ch'elli maturinu, invechjinu è sianu presi da a prossima generazione di mega-imprese. Un ghjornu Amazon serà solu un fiume in Sud America.

Suppongo chì l'aspettu u più difficiule di i mercati attuali ùn sia micca attraversu a dislocazione ecunomica di a pandemia, o e distorsioni di u prezzu causate da l'attività di e banche centrali in u mantenimentu di i tassi d'interessu artificialmente bassi, ma capisce u novu fundamentu d'investimentu daretu à l'azzioni zeitgeist.

Permettimi di discrive una cunversazione d'eri:

Un gestore di fondi m'hà dettu ch'ellu crede assolutamente à Coinbase (chì IPO dumane) hà ghjustificatu a so valutazione di 100 miliardi di dollari basendu chì hè u primu mutore in u settore massivu di cripto-compensazione / banca / intermediazione. Serà massiccia – ùn pudete micca esse investitu.

Un trader m'hà dettu ch'ellu aspetta chì l'azzione sparerà, guidata da l'hype attuale è u rumore intornu à Bitcoin, (chì hà toccu 60k $ di novu guidatu da u rumu intornu à u galleggiante Coinbase.) Cumprerà, piglià un prufittu è esce.

U strategu ùn pò capisce perchè qualcunu crede chì ci sia valore in un hub di cummerciu per i cryptos quandu nimu ùn hà ancu pruvatu u casu chì e criptovalute sò valide, anu utilità è ùn seranu micca regulate fora di l'esistenza da i guverni è e banche centrali chì preservanu a so primatu monetariu.

È eiu? Beh … ùn hè micca ciò chì pensu, ma ciò chì u mercatu crede chì conta. Fighjemu quale di elli hè currettu.

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E pagine di Abbonamentu di u Porridge di u Mattinu sò avà vive.