Banche & Big-Tech Breakdown, Credit Calm, Bitcoin & Bullion Bounce

L'esuberanza iniziale di ieri hà lasciatu a realità oghje cum'è e macro dati è a pulitica eranu tornati.

A cunfidenza di i cunsumatori hè stata alzata modestamente oghje malgradu i prezzi di casa debilitatu (7 mesi dritti di cali), l'inventarii grossisti è retail in crescita di novu (forse u cunsumu ùn hè micca cusì forte dopu à tuttu), è a caduta di Richmond Fed Business Conditions.

Tuttu chistu hà spintu u mercatu in modu dovishly, i prezzi in una probabilità di 54% di una "pausa" da a Fed in maghju …

Fonte: Bloomberg

I Banchi Regionali sò stati abbandonati oghje postu chì l'audienze di Washington nantu à i fallimenti bancari ùn offrenu nunda ma più regulazione è più leggi è creditu più strettu è margini più stretti … è senza salvataggi …

Cù First Republic è PacWest sculacciatu di novu …

Cum'è Bloomberg hà nutatu, u $ 30 billion Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), chì detene i cumpunenti finanziarii di l'Indice S&P 500, sta prova i so massimi da quasi 16 anni fà, cù i so minimi di l'ultimi 18 mesi . .

Fonte: Bloomberg

"Triple funds sò abbastanza rari, ma più volte teste un livellu datu, u più prubabile chì si rompe", disse Jonathan Krinsky, tecnicu di u mercatu di BTIG.

"Ciò chì hà surprisatu assai persone, cumpresu mè stessu, hè chì a debulezza finanziaria era un benefiziu per a tecnulugia perchè assai fondi sò andati in tecnulugia. Sè vo site un gestore di soldi solu longu cù un mandatu di cash induve duvete esse investitu cumplettamente è avete vendutu assai finanziarii è ciclichi, avete da mette i vostri soldi in un locu. Hè una parte di u mutivu perchè a tecnulugia hà fattu bè ".

È in casu avete pensatu chì l'Europa hè stata fissa, i spreads di creditu bancariu restanu notevolmente più elevati ch'è immediatamente dopu à u salvamentu CS…

Fonte: Bloomberg

In generale, i maiori di i Stati Uniti eranu tutti più bassi in u ghjornu, cù u Nasdaq chì guidava a caduta. U S&P s'hè unitu à Nasdaq per sguassà tutti i guadagni di ieri. Small Caps restanu u capu sta settimana è u Dow mantene i guadagni…

Ci hè statu un ultimu secunnu saltu in l'azzioni nantu à i tituli (da Charlie Gasparino – cusì cunzidira a fonte) chì FRC ùn hè più in vendita…

L'S&P 500 hè cascatu à i so 100DMA…

U Dow hè stata incollata intornu à i so 200DMA …

Nisun tentativu veru di una stretta in l'indici oghje, postu chì i stocks "più shorted" anu sbulicatu a maiò parte di u ghjornu…

Fonte: Bloomberg

Curiosamente, mentre i banche sò stati sculacciati, l'azzioni di l'Office REITs / CRE anu spressu notevolmente più altu sta dopu meziornu…

Fonte: Bloomberg

U valore hà superatu Crescita per 3 ghjorni dritti … ma nota induve hè accaduta l'inversione (questu hè Russell 1000 Value / Russell 1000 Growth) …

Fonte: Bloomberg

U mercatu hè un prezzu in assai incertezza intornu à a stampa PCE di sta settimana …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru anu finitu u ghjornu più altu, ma era un ghjornu assai sfarente di quellu chì avemu vistu pocu tempu cù u longu tempu assai tranquillu relative à u caosu recente. U short-end era più bruttu, ma u ventre era peghju oghje, ancu di novu micca tantu panicu di vende (o cumprà) …

Fonte: Bloomberg

Una cosa da nutà era chì l'asta di 5 anni d'oghje era forte – in uppusizione à l'asta di 2Y brutta di ieri.

Avemu ancu nutatu chì mentre l'emissione hè stata inesistente da u principiu di marzu, ieri hà vistu un fuckton metricu di e corporazioni europee è americane chì emettenu obbligazioni USD (chì aiuta à spiegà a rampa verticale vicinu à traversu a curva da a mità di a sessione di u venneri) cum'è finestre. apertu … è perchè oghje, senza quellu flussu di bloccu di u tassu è l'offerta corporativa, i rendimenti veramente scambiati in un intervallu ristrettu …

Fonte: Bloomberg

Una di e curve chì ùn avemu micca discututu troppu hè a diffusione di 3m2Y, chì hà battutu un record di tutti i tempi (invertitu) sta settimana à (-92bps) …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà filtratu più bassu per u sicondu ghjornu in una fila, torna vicinu à i minimi post-FOMC …

Fonte: Bloomberg

Dopu u buggering di Binance ieri, Bitcoin hà rimbalzatu sopra $ 27,000 …

Fonte: Bloomberg

Ma Ethereum hà veramente saltatu, torna sopra i massimi di ieri…

Fonte: Bloomberg

L'oru hà guadagnatu u ghjornu, truvendu supportu intornu à $ 1950 …

I prezzi di u petroliu anu tornatu oghje, cù u WTI in un tick di $ 74 davanti à i dati di l'inventariu API di sta sera …

Infine, nutemu chì u mercatu resta dramaticamente disaccoppiatu U Dot-Plot di a Fed (circa 90bps più dovish) …

Fonte: Bloomberg

Se a Fed hè custretta à taglià i tassi cusì duru, ùn hè micca qualcosa da esse "cumprate cumprà cumprà" – in azioni – o "atterrissimu duru" o "crisa bancaria" o i dui …