Avvenimenti chjave sta settimana: Nvidia Earnings è FOMC Minutes

Hè un iniziu tranquillu di a settimana grazia à a festa di u ghjornu di u presidente in i Stati Uniti, è hè ancu una settimana relativamente tranquilla nantu à u fronte di dati, ma cum'è Jim Reid di DB scrive in a so preview settimanale, " hè un riflessu di u mondu chì vivemu. in questu l'avvenimentu più impurtante di a settimana pò esse u guadagnu di Nvidia u marcuri ".

Infatti, NVDA hè avà a 4a più grande cumpagnia in u mondu è u megliu performer in l'S&P 500 finu à questu annu (+46.6% YTD), cusì serà assai impurtante per u sentimentu . U ritornu di a China da e vacanze aghjunghjera ancu un pocu di interessu dopu a so recente volatilità di u mercatu di l'equità è i numeri debbuli di crescita / inflazione (cum'è nutatu prima, era l'arrivu inesperu di a squadra di prutezzione di l'immersione chì hà aiutatu à mandà l'azzioni chinesi à i massimi di a sessione à a fine). Eccu u restu di i guadagni di a settimana:

Inutili, tuttu u focusu sarà nantu à i guadagni NVDA – Mercuri 2/21 (numeri ghjunti à 420pm, conf call à 5pm).

Mentre faremu una anteprima più dettagliata à pocu pressu, quì sò i punti culminanti: secondu Goldman, l'opzioni sò i prezzi in una mossa di ~ 11% nantu à i guadagni a settimana prossima – notevuli datu l'ultimi dui trimestri, NVDA ùn hà micca cambiatu T + 1 (' cunsulidazione'), malgradu a battitu EPS da 20-30% nantu à e duie stampe, cù u trader di Goldman TMT, Peter Callahan, chì hà scrittu chì ci hè " assai dibattitu tatticu se sta stampa serà una cima lucale o un momentu di "break-out" per l'azzioni è per u cummerciu AI (.. da u mo sediu, si senti cum'è u cunsensu s'ampara più versu l'anzianu..) ".

NVDA hè avà in crescita di più di 50% da i guadagni di l'ultimu trimestre, superendu GOOGL è AMZN in a capitalizazione di u mercatu in l'interim. L'investitori cercanu Nvidia per rinvià una stampa chjara di beat-and-raise – per u cuntestu, Nvidia hà battutu i rivenuti da ~ $ 2 miliardi l'ultimi dui trimestri (vs cuns modelling ~ $ 20 miliardi in ricavi trimestrali di ghjennaghju). prubabilmente serve cum'è un bastone di misurazione à fiancu à u cummentariu annantu à u trimestre d'aprile (ricordate, Nvidia avia guidatu Jan qtr + 10% q/q) è a roadmap 2025+ (vissibilità + cadenza di u produttu). Catalizzatore prossimu = NVIDIA GTC 2024 | 18-21 di marzu.

In altrò, avemu i minuti di ghjennaghju di u FOMC u marcuri , ma assai dati sò scorri sottu à u ponte da tandu è i prezzi di u mercatu si sò avvicinati à i punti è u tonu di a Fed da tandu cusì hè difficiule di vede quantu avemu da amparà da i so pinsamenti. trè settimane prima. U contu di a riunione di ghjennaghju di u BCE ghjovi serà ancu di nota.

In termini di dati, i PMI di u flash glubale esce u ghjovi è in i Stati Uniti i rivindicazioni di sta settimana in u stessu ghjornu currispondenu à a settimana di l'indagine per i salari . I timpeste invernali ponu rende i dati difficili da interpretà in e prossime settimane. L'indicatori principali di dumane è e vendite di casa esistenti di ghjovi sò l'altri punti culminanti di i Stati Uniti.

In Cina, dopu avè lasciatu a tarifa MLF 1-yr invariata ieri (cum'è previstu), dumane li vede decide nantu à i tassi di prestitu 1-yr è 5-yr prime. U mercatu s'aspittava chì l'ultime hè tagliatu 10bps à 4.1%.

A lista completa di l'avvenimenti in a settimana avanti, cumpresi i guadagni è i parlanti di u bancu cintrali, hè quì sottu. Ghjovi hè un grande ghjornu per a Fed parlà cumpresu u vicepresidentu Jefferson chì ùn avemu micca intesu da u FOMC, cusì i so punti di vista in u centru di u cumitatu duverà qualchì pesu.

Per cortesia di DB, eccu un calendariu di l'eventi ghjornu per ghjornu

Luni u 19 di ferraghju

• Dati: Canada ghjennaghju materie prime è prezzu di u produttu industriale

Marti 20 ferraghju

• Dati: indice di punta di ghjennaghju di i Stati Uniti, ferraghju di a Fed di Filadelfia, attività non produttiva di a Fed, tassi di prestitu di prestitu di Cina à 1 è 5 anni, bilanciu cummerciale di ghjennaghju di u Giappone, bilanciu di u contu currente in Italia, 27 di ghjennaghju di l'UE, novi registrazioni di e vitture di u 27 di ghjennaghju di l'UE, cuntu corrente di u BCE di dicembre, Eurozone Dicembre pruduzzioni di custruzzione, Canada ghjennaghju CPI
• Guadagni: Walmart, Home Depot, BHP, Palo Alto Networks, Medtronic, Air Liquide, Carrefour

Mercuri u 21 di ferraghju

• Dati: Finanze pubbliche di u Regnu Unitu di ghjennaghju, Francia di vendita di vendita di ghjennaghju, a fiducia di i cunsumatori di l'Eurozone di ferraghju
• Banche cintrali: Minuti FOMC di ghjennaghju di a Fed, Bostic parla, Dhingra di BoE parla
• Guadagni: Nvidia, Rio Tinto, Analog Devices, Synopsys, Glencore, BAE, Vertiv, Rivian, Etsy
• Aste: FRN US a 2 anni (riapertura di $ 28 miliardi), Obbligazioni a 20 anni ($ 16 miliardi)

Ghjovi u 22 di ferraghju

• Dati: Stati Uniti, Regnu Unitu, Giappone, Germania, Francia è Eurozone PMI di ferraghju, vendite di casa esistenti di ghjennaghju di i Stati Uniti, indice di attività naziunale di a Fed di Chicago, rivendicazioni iniziali di disoccupazione, fiducia di fabricazione in Francia di ferraghju, vendita di vendita di vendita di dicembre in Canada.
• Banche cintrali: Jefferson, Bowman, Harker, Cook è Kashkari di a Fed parlanu, u contu di u BCE di a riunione di ghjennaghju, Greene di BoE parla
• Earnings: Vale, Nestle, Intuit, Booking, Mercedes-Benz, Iberdrola, AXA, Block, Newmont, Engie, Cheniere, Moderna, Rolls-Royce, Anglo American, Carvana
• Asta: US 30-Yr TIPS ($ 9 miliardi)

Vennari u 23 di ferraghju

• Dati: Cina di ghjennaghju di i prezzi di casa nova, u cunfidenza di i cunsumatori in u Regnu Unitu di ferraghju GfK, u cunsumu privatu in Germania Q4, u spesa di u guvernu è l'investimentu di capitale, sondaghju ifo di ferraghju
• Banche cintrali: Waller di Fed parla, CES di BCE, Schnabel parla, Greene di BoE parla
• Guadagni: Deutsche Telekom, Allianz, BASF, Warner Bros Discovery

Turnendu solu à i Stati Uniti, Goldman nota chì i dati ecunomichi chjave liberati sta settimana sò u rapportu di i reclami di u travagliu ghjovi è u rapportu di vendita di casa esistenti u venneri, mentre chì i minuti da a riunione di u FOMC di ghjennaghju seranu liberati u mercuri. Ci sò parechji impegni di parlà da i funzionari di a Fed sta settimana, cumprese u vicepresidentu di a Fed Jefferson, i guvernatori di a Fed Bowman, Cook è Waller, è i presidenti Bostic, Harker è Kashkari.

Luni u 19 di ferraghju

• Nisuna liberazione di dati maiò prevista.

Marti 20 ferraghju

• Nisuna liberazione di dati maiò prevista.

Mercuri u 21 di ferraghju

• 08:00 AM Atlanta Fed Bostic (votante FOMC) parla: U presidente di a Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, darà rimarche di benvenuta à u Cunsigliu Internaziunale CFO di u Cunsigliu di l'Aeroporti in Atlanta. U 18 di ghjennaghju, Bostic hà dettu: "I taglii prematuri di i tassi puderanu scatenà una crescita di a dumanda chì puderia inizià a pressione à l'alza nantu à i prezzi … [ma] se continuemu à vede un'ulteriore accumulazione di sorprese negativi in ​​i dati, hè pussibule per mè esse abbastanza còmode. per favurizà a normalizazione prima di u terzu trimestre ".
• 02:00 PM Minuti di a riunione di u FOMC, a riunione di u 30-31 di ghjennaghju: U FOMC hà mantinutu u intervallu di destinazione per a tarifa di fondi federali invariata in a so riunione di ghjennaghju. Durante a cunferenza di stampa, u presidente di a Fed Powell hà nutatu chì u cumitatu "ùn s'aspittava micca chì serà appropritatu per riduce u intervallu di destinazione finu à ch'ellu hà guadagnatu più fiducia chì l'inflazione si move in modu sustenibile versu u 2 per centu" è hà datu un forte signale chì una tarifa di fondi di marzu. cut "probabilmente ùn hè micca u casu più prubabile".

Ghjovi u 22 di ferraghju

• 08:30 AM Reclami iniziali di disoccupazione, settimana finita u 17 di ferraghju (GS 210k, consensus 218k, last 212k); Cuntinuà e richieste di disoccupazione, a settimana finita u 10 di ferraghju (GS 1,895k, cunsensu 1,880k, l'ultimi 1,895k)
• 10: 00 AM Fed Vice President Jefferson (votante FOMC) parla: U Vicepresidente di a Riserva Federale Philip Jefferson darà rimarche à l'avvenimentu di l'Ecunumia Internaziunale tenutu da l'Istitutu Peterson. L'avvenimentu serà trasmessu in diretta, è hè prevista una Q&A moderata.
• 01: 00 PM Fed Governor Bowman (votante FOMC) parla: Fed Governor Michelle Bowman parlerà à u luncheon di u Exchequer Club in Washington DC. Una Q&A moderata hè prevista. L'8 di ghjennaghju, Bowman hà dettu: "Mentre a pusizione attuale di a pulitica monetaria pare esse abbastanza restrittiva per calà l'inflazione à u 2 per centu cù u tempu, sò dispostu à aumentà a tarifa di i fondi fed in una futura riunione se i dati entranti indicanu chì u prugressu. nantu à l'inflazione s'hè stagnata o invertita ".
• 02:00 PM Philadelphia Fed President Harker (FOMC non-voter) parla: Philadelphia Fed President Patrick Harker darà un discorsu nantu à a prospettiva economica in Newark, Delaware. L'avvenimentu serà trasmessu in diretta. Testu di parlà è Q&A moderate sò previsti.
• 05:00 PM U guvernatore di a Fed Cook (votante FOMC) parla: u guvernatore di a Riserva Federale, Lisa Cook, farà un discorsu principale in una cunferenza ospitata da l'Università di Princeton nantu à "Macrofinanza à longu andà: Novi Insights nantu à l'Ecunumia Globale".
• 05:00 PM Minneapolis Fed President Kashkari (FOMC non-votante) parla: Minneapolis Fed President Neel Kashkari hà da participà à un panel di discussione focu annantu à e tendenze ecunomiche è e prospettive per u 2024 è a crescita di l'economia di Minnesota. Una Q&A cù u publicu hè prevista. L'avvenimentu serà trasmessu in diretta.
• 07:35 PM Fed Governor Waller (votante FOMC) parla: Fed Governor Christopher Waller parlerà nantu à a prospettiva ecunomica in u campus di l'Università di St. Thomas Minneapolis. Testu di parlà è Q&A moderate sò previsti. L'avvenimentu serà trasmessu in diretta. U 16 di ghjennaghju, Waller hà dettu: "Fin chì l'inflazione ùn si rimbalza è ùn si mantene elevata, crede chì u FOMC puderà abbassà u intervallu di destinazione per a tarifa di i fondi alimentati questu annu".

Vennari u 23 di ferraghju

• 09:45 AM S&P Global US Manufacturing PMI, Preliminare di ferraghju (consensus 50.5, last 50.7): S&P Global US Service PMI, Preliminare di ferraghju (consensus 52.1, last 52.5)
• 10:00 AM Vendite di casa esistenti, ghjennaghju (GS + 7.0%, consensus + 5.0%, last -1.0%)

Fonte: DB, Goldman, BofA