Autostrade: A mossa di Cdp, u rolu di i fondi stranieri, i mutterings di i fundamenti è u stock Aspi chì oscilla nantu à a borsa
Fatti, numeri è cumenti dopu a mossa di Cdp cù i fondi Blackstone è Maquarie nantu à Autostrade per l'Italia (Aspi)
Autostrade per l'Italia oscilla nantu à a borsa dopu a mossa di Cdp cù i fondi Blackstone è Maquarie. I prezzi di l'azzione Aspi anu persu 2,26% à 14,94 euro.
Perchè Aspi gira in Piazza Affari? "Ùn ci piace micca u fattu chì a pruposta ùn include ancu u prezzu prupostu, chì hè sottumessu à a negoziazione di i prossimi ghjorni per ghjunghje à u Memorandum of Understanding da u 28 d'ottobre – spieganu da e sale operatorie – Inoltre, in l'ultime sessioni u titulu avia benefiziu di l'acquisti Fondu TCI chì avà hè probabilmente firmatu ».
CDP'S MOVE SU ASPI
A sera sera, u cunsigliu di a Cassa Depositi è Prestiti hà datu un mandatu à Cdp Equity per prucede cù una offerta cù Blackstone è Macquarie per l'acquistu di 88,06% di Aspi è l'intenzione hè di firmà un memorandum da u 28 d'ottobre cù Atlantia è poi procedi cù a debita diligenza di 10 settimane in vista di l'offerta finale.
I TEMPI SU ASPI
A stu puntu, Cdp prevede chì Atlantia rimandassi l'assemblea di l'azionisti di u 30 d'ottobre chjamata à una risoluzione nantu à a scissione è l'elencu di Aspi. E rumenzule di a stampa parlanu di una offerta cundiziunata à l'appruvazione di u pianu ecunomicu è finanziariu da u Ministeru di l'Infrastrutture è una valutazione di circa 9 miliardi d'euri per Aspi.
CHAT DICenu L'ANALISTI
"Sò e tante cundizioni liate à l'offerta chì danu incertezza è riducenu l'azzione", cumenta un trader. "Aspittemu chì e discussioni cù Cdp, Macquarie è Blackstone continueranu è chì i prossimi ghjorni seranu decisivi per noi di firmà un memorandum d'intesa finu à u 28 d'ottobre – osservate l'analisti di Fidentiis – A crescita di a parte da TCI hè chjaramente ligata à a prossima assemblea di l'azionisti è à e recenti dichjarazioni di Chris Horn secondu a quale una valutazione curretta di Aspi hè intornu à 11-12 miliardi è solu una gara internaziunale cunduceria à una valutazione curretta di l'attivu ".
U CUMMENTU DI EQUITA
"A presentazione di una offerta da Cassa Depositi è Prestiti, ancu se micca definitiva, ma cù l'impegnu di ghjunghje à un MoU da u 28 d'ottobre, hè positiva, quantunque subordinata à l'approvazione di u Pef da u Ministeru di l'Infrastruttura ( parte più impurtante di tuttu l'accordu) – cumenti Equita – Un accordu cù Cdp eliminaria u risicu puliticu, risolveria u prublema di u debitu in a holding (5 miliardi) è assicurerebbe una flessibilità finanziaria per Atlantia per a rotazione di l'assi o supportà Abertis, chì a leva ferma altu ".
U BORBOTTII DI E FUNDAZIONI
L'impegnu di Cdp per l'operazione Aspi rischia di esse eccessivu. L'aggettivu hà risonatu ieri – secondu a ricustruzzione di Radiocor – in a videoconferenza trà i membri di Cassa spa, u Ministru di l'Ecunumia Roberto Gualtieri da una parte è u gruppu di presidenti di e Fundazioni cù e più grande azzioni in a capitale di u spa in via Goito da l'altru. A riunione tenuta prima di u cunsigliu di u dopu meziornu hà datu u permessu per chì a pruposta sia inviata à Atlantia. A valutazione hè stata espressa da unu di l'azionari privati è u ministru, cum'è ricustruitu da Radiocor , hà accunsentutu cù e Fundazioni chì Cassa spa in Aspi duverà ghjucà un rolu di garanzia è serà in gradu di riduce l'impegnu in Bidco, oghje secondu u schema à 40% cù i dui fondi internaziunali Blackstone è Macquarie à 30% ciascuna, secondu un meccanisimu chì prevede una riduzzione pro-quota di e so rispettive participazioni se un altru investitore istituziunale, forse talianu, si unisce à u ghjocu. Hè prevista ancu a pussibilità di creà un altru newco induve conferisce a participazione Cdp in Aspi è apre u capitale à novi azionisti. A pusizione di e Fundazioni hè stata espressa in u summit cù u ministru da unu di i grandi azionisti privati di Cassa spa, chì hà parlatu ancu in nome di l'altri, cumpresu u presidente di Acri è di a Compagnia di Sanpaolo Francesco Profumo chì ùn hà micca hè spressu annantu à u sughjettu.
A DECISIONE DI CDP
Ma chì hà decisu u dettagliu eri u gruppu Cdp cuntrullatu da u Mef è participatu da e fundazioni? U cunsigliu di Cassa Depositi è Prestiti, eri sera, hà decisu d'appruvà un'offerta, per mezu di Cdp Equity, assemi à i Fondi Blackstone Infrastructure Partners è Macquarie Infrastructure and Real Assets, per l'acquistu di 88,06% di Autostrade per l L'Italia (Aspi) detenuta da Atlantia (gruppu Edizione-Benetton).
A NOTA DI CASH SU ASPI
A transazzione – informa una nota da CDP – prevede ancu a firma di un fogliu di termini destinatu à regulà i termini è e cundizioni principali è e strutture di governanza di una sucietà appena creata in cui CDP Equity hè u primu azionista, Blackstone è Macquarie (cumpagnia chjamatu BidCo), chì serà adupratu per fà l'investimentu. Hè l'ubbiettivu di l'offerenti di prupone à Atlantia a firma, entro u 28 d'ottobre di u 2020, di un memorandum d'intesa trà tutte e parti chì guverna in dettaglio i termini è e cundizioni principali di a transazzione.
TEMPI DI L'OPERAZIONE
À partesi da a data di a firma di u memorandum d'intesa, è per circa 10 settimane, Cdp Equity, Blackstone è Macquarie realizeranu a due diligence à a fine di a quale seranu capaci di finalizà rapidamente un'offerta finale per l'acquistu di u participatu in Aspi. In questu sensu, in vista di cuntinuà prufittuamente e discussioni trà e parti, l'offerta includia, tra l'altru, l'aspettativa di l'offerta chì u cunsigliu di amministrazione di Atlantia rinvia a riunione per a scissione digià chjamata per a U 30 d'ottobre, chì sottumette un'operazione differente da quella prevista. A struttura d'investimentu definita da Cdp, Blackstone è Macquarie permette ancu l'entrata di altri investitori istituzionali, in particulare italiani.
I SCOPI DI CDP
L'intervenzione – cuntinueghja a nota – hè in accordu cù a missione di Cdp di sustene l'infrastrutture strategiche di u paese, chì anu bisognu di capitale paziente, capaci di sustene piani d'investimenti ambiziosi cun un orizzonte à longu andà, favurendu a transizione novi mudelli di rete digitale è logistica integrata.
PRIMU ACCIONARI DI CASH
Inoltre, secondu ciò chì hè amparatu, Cdp serà u più grande azionista cun circa 40% di a nova sucietà, mentre i fondi Blackstone è Macquarie averanu ognunu circa 30%.
I PUTERI DI CDP
Cassa Depositi è Prestiti numinerà ancu u presidente è u direttore generale. Infine, u prezzu d'acquistu deve cuntene un scontu per i risichi pussibuli derivanti da i danni indiretti di u crollu di u ponte di Genuva è, ancu s'ellu ùn hè micca subitu, duverà scontà u debitu chì Atlantia li deve per u Cdp solu.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/smartcity/autostrade-la-mossa-di-cdp-il-ruolo-dei-fondi-esteri-i-borbotti-delle-fondazioni-e-il-titolo-aspi-che-sbanda-in-borsa/ u Tue, 20 Oct 2020 10:03:09 +0000.