Amazon swings Wildly After Reporting Blowout AWS Results, ma a guida di entrate decepisce

Andendu in i guadagni di Amazon Q1, avemu dettu prima chì a tesi d'investimentu hè guidata da i) a quota di ecommerce, ii) l'espansione di u margine è iii) u potenziale per a ricuperazione di a crescita AWS per l'annu. Avemu ancu nutatu chì i bogeys chjave per questa pusizione estremamente populari – trà i fondi di speculazione – eranu i seguenti:

• Q1 Total Sales: high end of guide $ 138- $ 143.5 bn
• Q2 Vendite totali: $ 150 miliardi di fascia alta
• Q1 AWS Crescita: 15% -16% +
• EBIT Q1: $ 13 miliardi
• Q2 EBIT: 14 miliardi di dollari high end

Dunque, cun questu in mente, eccu ciò chì Amazon – chì u so stock hè cascatu per prima, poi hè cresciutu dopu l'ore, hà dettu mumenti fà:

• EPS 98c versus $ 1 q/q, è batte stime di 83c
• Vendite nette $ 143,31 miliardi, + 13% a/a, battendu a stima di $ 142,59 miliardi
  • Vendite nette di i magazzini in linea $ 54,7 miliardi, + 7% a/a, in linea cù stimi di $ 54,77 miliardi
  • Vendite nete di Physical Stores $ 5,20 miliardi, + 6,3% a/a, battendu l'estimazione $ 5,08 miliardi
  • Vendite nete di servizii di venditori di terze parti 34,60 miliardi $, + 16% a/a, stima mancante 34,63 miliardi $
  • Vendite nette AWS 25,04 miliardi di dollari, + 17% a/a, sconvolgendo la stima di 24,11 miliardi di dollari
  • Vendite nete in l'America di u Nordu $ 86,34 miliardi, + 12% a/a, battendu stimi $ 85,55 miliardi
  • Vendite nette internaziunali $ 31,94 miliardi, + 9,7% a/a, stime mancanti $ 32,47 miliardi
• Vendite nete di Amazon Web Services escludendu F / X + 17% versus + 16% a/y, battendu stima + 14.5%
• Vendite nette di servizii di venditori di terze parti, escludendu F / X + 16% versus + 20% a/y, battendu stima + 15.8%

In quantu à i risultati operativi, avemu un cuntu ancu più forte:

• Ingressu operativu $ 15,31 miliardi versus $ 4,77 miliardi a/a, stimi smashing di $ 10,95 miliardi
• Margine di operazione 10.7% versus 3.7% a/y, battendu stimi di 7.63%
• Margine operativu di l'America di u Nordu + 5.8% versus + 1.2% a/y, battendu stimi di + 4.92%
• Margine operativu internaziunale 2.8% versus -4.3% a/y, battendu stimi di -1.85%

U marghjenu operativu deve esse vistu per esse cridutu: à 10.7%, pare esse u più altu in a storia AMZN.

In quantu à e spese, queste eranu generalmente in linea cù stimi:

• Spesa di cumplimentu $ 22,32 miliardi, + 6,8% a/a, sottu stima $ 22,4 miliardi
• Mix di unità di venditore 61% versus 59% a/a, battendu stimi di 59,5%

Di u sopra, u puntu più notuali era AWS chì ùn solu hà cresciutu i rivenuti da un enorme 17% (es. FX) è 16% cumpresu FX, tramindui chì anu battutu bè l'estimazioni di 14.5%, è eranu a crescita più forte in un annu. ma chì l'ingudu operativu Q1 di $ 9.42BN nantu à i rivenuti di $ 25.04BN, significava chì u marghjenu hà aumentatu à 37.6%, chì era u più altu margine AWS in a storia!

A crescita di e vendite in l'unità di nuvola hà rallentatu à un minimu record l'annu passatu, postu chì l'imprese riducevanu a spesa tecnologica è cercanu di frenà e fatture di l'informatica chì si sviluppavanu durante a pandemia. L'investitori anu fattu un rimborsu quist'annu, in particulare dopu i risultati forti a settimana passata da Microsoft è Google, i dui rivali principali di Amazon in l'affari di l'affittu di putenza di computing è di almacenamiento di dati. È, in u casu od AMZN, anu avutu u dirittu di fà cusì.

I risultati sò u primu postu chì Amazon hà introduttu a publicità video à u serviziu di streaming Prime Video, creendu una nova fonti di rivenuti. I rivenuti di publicità anu aumentatu di 24% à $ 11,8 miliardi.

In u futuru, a guida di a cumpagnia chì era dolce nantu à a prima linea, ma disappuntu nantu à i guadagni:

• I rivenuti previsti per esse trà $ 144,0 miliardi è $ 149,0 miliardi, o crescenu trà 7% è 11% YoY, sottu a stima di cunsensu di $ 150 miliardi.
• U redditu operativu hè previstu trà $ 10.0 miliardi è $ 14.0 miliardi, versus $ 7.7 miliardi in Q2 2023 è in linea cù stimi di $ 12.56 miliardi.

S'ellu hè precisu, questu significaria chì i rivenuti di u Q2 cresceranu à u ritmu più lento da dicembre 2022.

Allora vultendu i bogeys sopra citati, questu hè cumu AMZN hà fattu:

• Q1 Vendite totali: $ 143,3 miliardi, ghjustu sottu à l'estremità superiore di a guida $ 138-$ 143,5 miliardi
• Vendite totali di Q2: $ 147 miliardi di gamma media, sottu à a stima di punta di $ 150 miliardi
• Q1 AWS Growth: 17%, ben sopra à u 15% -16% bogey
• EBIT Q1: $ 15,31 miliardi, sguassate u bogey di $ 13 miliardi
• EBIT Q2: intervallu di $ 10-$ 14BN, currisponde à u $ 14 miliardi high-end

U CEO Andy Jassy hà tagliatu i costi in l'ultimi anni mentre si ricentrava nantu à a prufittuità in l'affari cintrali di vendita di Amazon, licenzianu migliaia di persone è prumove una rete di magazzini più efficiente. À u listessu tempu, hà sustinutu grandi investimenti in servizii di intelligenza artificiale chì Amazon aspetta di generà decine di miliardi di entrate in l'anni à vene.

"A cumminazione di cumpagnie chì rinnuvà i so sforzi di mudernizazione di l'infrastruttura è l'appellu di e capacità di IA di AWS riaccelerà u tassu di crescita di AWS (avà à un tassu di ingressu annuale di $ 100 miliardi)," Jassy hà dettu in a dichjarazione.

I risultati sò ancu u primu postu chì Amazon hà introduttu a publicità video à u serviziu di streaming Prime Video, creendu una nova fonti di rivenuti. I rivenuti di publicità anu aumentatu di 24% à $ 11,8 miliardi.

U stock hà inizialmente cascatu, solu per rimbalzà bruscamente è poi svanisce, chjudendu quasi invariatu cù induve era per a maiò parte di u ghjornu intornu à $ 180.