Amazon s’alza dopu à scunfighja l’aspettativi nantu à a forza di AWS, guida più altu

Cù trè fora di cinque azzioni FAAMG – chì di sicuru hè issa cunnisciuta cum'è GAMMA dapoi u ignominiu rebranding di Facebook à Meta (almenu finu à chì a cumpagnia cambia u so nome in MetAI… o Twitter) – avè digià riportatu risultati per suprattuttu solidi chì aiutanu à mandà u S&P à i novi massimi di 52 settimane appena pochi ghjorni fà (finu à u recente colpu in i rendimenti di u sentimentu dented) l'investitori cercanu attentamente à i guadagni di Amazon è Apple dopu a fine di l'oghje per arrotonda l'immagine per i generali di u mercatu risorgenti chì puderanu stabilisce u tonu. per u restu di u 2023… o almenu finu à u rapportu di l'impieghi dumani matina.

Cum'è previewed in prima , Amazon hè previstu di pubblicà vendite di $ 131.6 miliardi, in crescita di 9% da u 2022, è EBIT di $ 5 miliardi (a guida di Amazon hè per entrate di $ 127-133b, EBIT di $ 2.0-5.5b). L'investituri seranu focu annantu à l'ingudu AWS chì hè previstu di aumentà 10% à $ 21.7BN (bar un pocu più bassu post MSFT Azure print) è ancu cummentarii nantu à a crescita di lugliu versus ghjugnu, u Backlog, è, sicuru, a cuntribuzione AI. L'attenzione serà ancu diretta à e migliure cuntinue in i Margini di Retail (per esempiu, batte a guida EBIT high-end).

Perchè tanta attenzione hè focalizzata in AWS? Ebbè, i taglii di i costi da i grandi clienti corporativi chì licenzianu i travagliadori o chì cercanu d'ottimisà a so spesa tecnologica dopu chì e fatture di l'IT anu aumentatu durante a pandemia. Ci hè ancu a pussibilità chì u cloud computing – inventatu in a so forma muderna da AWS – hè maturu. Parechje di l'imprese prubabilmente di unplug i so servitori è i centri di dati in favore di u putere di computing affittu digià, u pensamentu va.

A dumanda per l'applicazioni ligati à l'intelligenza artificiale generativa pò andà in salvezza è aumentà AWS à un certu puntu, ma u principale rivale Microsoft pare pensà chì a dumanda aumenterà lentamente. Aspettate chì i dirigenti affruntà e dumande nantu à questu nantu à a chjama di l'analista.

Cum'è un ricordu, l'ultima volta chì Amazon hà riportatu earnings, u stock hà reagitu abbastanza viulente. L'azzioni aumentanu in prima, nantu à ciò chì pareva un quartu decentu. Dopu, nantu à a chjama di l'analista, u CFO Brian Olsavsky hà dettu chì u ritmu di crescita di Amazon Web Services hà rallentatu da 5 punti percentuali in 2Q.

Ebbè, ùn pare micca chì a debulezza hè stata bloccata perchè mumenti fà Amazon hà riportatu risultati chì anu sbulicatu l'aspettattivi, da u cima à u fondu, mentre guidanu ancu assai sopra l'estimi di vendita. Eccu ciò chì Amazon hà dettu :

• Q2 EPS 65c, in forte crescita da una perdita di 20c annu, è stime smashing di $ 0,35
• Q2 Vendite nette $ 134,38 miliardi, + 11% a/y, battendu stimi di $ 131,63 miliardi
  • Vendite nete di i magazzini in linea $ 52,97 miliardi, + 4,2% a/a, battendu stimi di $ 52,45 miliardi
  • Vendite nete di Physical Stores $ 5,02 miliardi, + 6,4% a/a, battendu stimi di $ 4,96 miliardi
  • Vendite nete di servizii di venditori di terze parti $ 32,33 miliardi, + 18% a/a, battendu stimi di $ 31,2 miliardi
  • Vendite nete di i servizii di abbonamentu $ 9,89 miliardi, + 14% a/a, battendu stimi di $ 9,79 miliardi
  • Vendite nete in l'America di u Nordu $ 82,55 miliardi, + 11% a/a, battendu stimi di $ 79,68 miliardi
  • Vendite nette internaziunali $ 29,70 miliardi, + 9,7% a/a, battendu stimi di $ 29,25 miliardi
  • Vendite nette di servizii di venditori di terzu escludendu F/X + 18% versus + 13% a/y, battendu stimi di + 15%
  • Vendite nette di servizii di abbonamentu escludendu F / X + 14% versus + 14% a/y, estimi mancanti + 14.5%
  • Vendite nette AWS 22,14 miliardi di dollari, + 12% a/a, battendo le stime di 21,71 miliardi di dollari
  • Vendite nete di Amazon Web Services escludendu F / X + 12% versus + 33% a/a, battendu l'estimazioni + 9.48
• Ingressu operativu $ 7,68 miliardi versus $ 3,32 miliardi a/a, stimi smashing di $ 4,72 miliardi
  • Margine di operazione 5.7% versus 2.7% a/y, battendu stimi di 3.46%
  • Margine operativu di l'America di u Nordu + 3.9% versus -0.8% a/y, battendu stimi di + 2.03%
  • Margine operativu internaziunale -3% versus -6.5% a/y, battendu stimi di -6.4%
• Spesa di cumplimentu $ 21,31 miliardi, + 4,7% a/a, estimi mancanti di $ 19,01 miliardi
• Mix di unità di venditore 60% versus 57% a/a, battendu stimi di 58,3%

Ma mentre chì i guadagni di Amazon eranu stellari, era a so guida Q3 chì hè stata veramente scoppiata:

• A cumpagnia vede vendite nette trà $ 138.0 miliardi è $ 143.0 miliardi , o cresce trà 9% è 13% in paragunà cù u terzu trimestre 2022; questu hè assai sopra l'estimazioni di cunsensu di $ 138.3BN
• Vede u rèdditu operativu trà $ 5,5 miliardi è $ 8,5 miliardi , paragunatu cù $ 2,5 miliardi in u terzu quartu di u 2022. è ancu batte cunsensus estimi di $ 5,41 miliardi.

Cummentendu annantu à u trimestre, u CEO Andy Jassy ùn solu si chjappà nantu à u spinu, ma hà ancu discututu l'IA, dicendu chì "avemu cuntinuatu à calà u nostru costu per serve in a nostra rete di cumplimentazione, mentre chì furnisce ancu i clienti Prime cù a velocità di consegna più veloce chì avemu". aghju mai registratu. A nostra crescita AWS s'hè stabilizzata cum'è i clienti anu cuminciatu à passà da l'ottimisazione di i costi à a nova implementazione di carichi di travagliu, è AWS hà cuntinuatu à aghjunghje à a so pusizioni di leadership significativa in u nuvulu cù una mansa di versioni di AI generative chì facenu assai più faciule è più rentabile per e cumpagnie. furmà è curriri mudelli (Trainium è Inferentia chips), persunalizà i Grandi Modelli di Lingua per custruisce applicazioni è agenti AI generativi (Bedrock), è scrive u codice in modu assai più efficace cù CodeWhisperer. Cuntinuemu ancu à vede una forte dumanda per i nostri servizii di publicità mentre a squadra continua à innuvà per e marche, cumprese a rampa per Thursday Night Football cù a capacità per i publicitari di adattà i so posti per u publicu è di creà esperienze interattive per i cunsumatori. Semu entusiasmati di ciò chì ci aspetta per i clienti è a cumpagnia ".

A più impurtante, Jassy mostra à l'investitori chì pò spinta a vendita, mantenendu ancu una tapa nantu à i costi simultaneamente. I risultati sò una bona rivendicazione di e misure di tagliu di costu chì hà iniziatu l'annu passatu.

Scavando in i numeri, truvemu chì i marghjini operativi sò aumentati à 5,7%, più di u doppiu di u numeru di l'annu fà, è smashing estimi di cunsensu di 3,46%. Tantu per quella recessione di i guadagni.

Mentre chì u mercatu era chjaramente cuntentu cù u marghjenu di u prufittu generale, pareva ancu abbastanza cuntentu cù a ripartizione di u marghjenu di u prufittu induve u marghjenu di u prufittu di l'AWS hà rimbursatu da u più bassu da 2017. À u listessu tempu, u marghjenu di l'operazione internaziunale resta negativu, cù a vendita online di i Stati Uniti generata. un margine di prufittu sorprendentemente forte di 3,89%, u più altu da u Q2 2021.

Mentre chì certi analisti s'aspittavanu chì a crescita di Amazon Web Services scende in i numeri unichi – un rallentamentu significativu per un affari chì era in crescita di più di 30% un annu fà – chì ùn hè micca accadutu è e vendite AWS anu battutu l'aspettattivi à $ 22,1 miliardi, in crescita di 12% da u 2022. L'ingudu di operazione, $ 5,3 miliardi, anu superatu ancu l'estimazioni di l'analista. A grande quistione quì hè se i tassi di crescita di l'AWS anu u fondu è se a gestione aspetta una accelerazione in a seconda mità di l'annu.

In più di a prestazione di AWS in questu trimestre, u mercatu era ancu focu annantu à a previsione di i rivenuti di a cumpagnia, chì hè ghjunta in una gamma assai solida di $ 138-$ 143BN (ligna media à $ 140.5BN), battendu i $ 138.3BN previsti. Questu puderia mette a crescita annuale à 10,5%, ghjustu sottu à u 10,8% di questu trimestre.

Ciò chì hè notu quì hè chì i rivenuti anu cresciutu più veloce di i costi per un secondu trimestre consecutivu, chì ùn hè micca accadutu da quandu a cumpagnia era sempre in u boom di shopping online di a pandemia à principiu di 2021. Cum'è Bloomberg nota, i segni di i taglii di i costi di Amazon sò in tutti questi. risultati. E spese di operazione in generale sò cullate da 7%, a crescita più lenta da almenu 2017. I costi di vendita è di cummercializazione anu aumentatu solu 6,5%, dopu à anni d'annunziu vicinu à 35%.

È parlendu di i tagli di i costi, u numeru di l'abitanti di Amazon hè diminuitu di 4,000 persone durante u trimestre. Hè una calata abbastanza modesta per una cumpagnia chì impiega 1,46 milioni di travagliadori, ma hè un terzu tagliu trimestrale consecutivu. Stu tipu di riduzione coherente di l'impiegati ùn era micca accadutu in Amazon da quandu a cumpagnia hà luttatu per u bustu di Dotcom in u 2001.

Da nutà ancu, Amazon hà dettu chì a so unità di Amazon Business, chì permette à i clienti cummirciali d'ordine forniture d'uffiziu è altri articuli simili à shopping in casa, hà avà 6 milioni di clienti in traccia di spende circa $ 35 miliardi annu.

Oh, è per quelli chì si dumandanu, a frasa "AI generativa" appare 12 volte in a liberazione di earnings di Amazon. Amazon hà ancu 9 paragrafi di bullet chì spiegà u travagliu chì anu fattu in AI in u trimestre.

Ancu s'ellu era evidenti grazia à u ritmu generale è à a guida stellare, l'analista senior di Bloomberg Intelligence Poonam Goyal hà dettu chì u rapportu di Amazon "sembra bè in tutti i fronti" è hà aghjustatu chì "ciò chì hà pigliatu per sorpresa era AWS, induve a vendita hè ghjunta avanti. d'aspittà. "

U mercatu hà accunsentutu, è in una risposta di ghjinochju à i risultati stellari è a guida, l'azzioni AMZN hè cresciuta, cresce circa 6% dopu l'ore, è quasi induve u mercatu di l'opzioni s'aspittava à andà:

Eppuru, attenti à a chjama di earnings: l'ultimu trimestre avemu vistu un spike simili più altu solu per vede a caduta di l'azzioni durante a chjama quandu a cumpagnia hà revelatu una sorprendente debulezza AWS contemporanea.