AIphoria: Nvidia Blowout Mande i futuri di i Stati Uniti in crescita, spinge u Giappone è l’Europa à novi massimi record

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti anu sbulicatu più altu, è sò stati disposti à spinghje l'S&P500 di i Stati Uniti à un novu altu di u tempu quandu i mercati aperti per u cummerciu, cuncordendu i massimi record accaduti prima in a sessione per i dui stock giapponesi…

… e borse europee…

… impulsatu da i profitti di Nvidia chì anu aumentatu in u principiu di u cummerciu dopu avè furnitu un'altra previsione di vendita fulgurante – era veramente u delta di $ 2BN trà a previsione di rivenuti di $ 24BN di NVDA per u trimestre attuale è l'estimazione di cunsensu di $ 21.9BN – chì aghjunghjenu frescu. impulsu à un rally di stock chì hà digià fattu u chipmaker più preziosu di u mondu è hà fattu guadagnà in i stock tecnologichi – è veramente tutti i stock – in u mondu. As of 7: 40am S & P futures eranu più altu da 1.3% in u ghjornu cù Nasdaq futures outperforming è più altu da 2.1% dopu à Nvidia earnings chì hà mandatu u stock up quantu à 15%; in Auropa, u Stoxx 600 hà culpitu un novu altu di u tempu, aumentendu 0.8% cù u Nikkei di u Giappone chì hà ancu superatu u so record record di dicembre 1989, è chjusu sopra 39K per a prima volta. Intantu, ancu quandu a tecnulugia hà cullatu più altu, i rendimenti cuntinueghjanu a so ascensione, è u rendimentu di 10Y s'arrizzò à un novu altu di u 2024, mentre chì u dollaru s'incurvava è l'oliu passava da guadagnà à perdite in un intervallu ristrettu. U calendariu d'oghje vede richieste di disoccupazione (8:30 am), S&P US PMI di ferraghju (9:45 am) è vendita di casa esistenti di ghjennaghju (10am) è ancu parechji parlanti Fed.

Naturalmente, tutti l'ochji sò nantu à Nvidia sta matina chì hè cresciutu finu à u 15% in u cummerciu di pre-mercatu dopu chì i risultati anu dimustratu chì a dumanda cuntinueghja à esse forte per u hardware di l'intelligenza artificiale chì permette chatbots estremamente razzisti cum'è Gemini di Google . A cumpagnia, chì una volta supererà Amazon è Alphabet in u valore di u mercatu, hè stata u più grande mutore di i guadagni di u mercatu di i Stati Uniti quist'annu è hà guadagnatu più di $ 250BN premarket. È quì hè un fattu stupente: u $ 250BN in capitalizazione di u mercatu NVDA hà da guadagnà oghje eclissi u record precedente, quellu di Meta, chì hè cresciutu di $ 197BN solu trè settimane fà.

U guadagnu di Nivida hà trascinatu à l'altri chipmakers più altu in u cummerciu di premarket, cù Advanced Micro Devices Inc. 6%, Applied Materials Inc. 4% è Intel Corp. più di 2%. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• B. Riley surge 35% dopu chì u bancu embattled hà dettu chì a rivista interna cunfirma chì a cumpagnia è i so dirigenti, cumpresu Bryant Riley, ùn anu micca implicatu, o cunniscenze, alcuna di l'allegata misconduct in quantu à a Profezia.
• Carnival guadagna 5% in quantu a rivale Royal Caribbean hà elevatu a so guida annuale. Royal Caribbean (RCL) + 5%
• DigitalOcean salta 9% dopu chì u fornitore di strumenti di piattaforma per e start-up hà publicatu ingressi 4Q chì anu battutu l'estimi.
• DoorDash cresce di 4% mentre Morgan Stanley aumenta a so valutazione, predichendu una crescita robusta.
• L'ADR di Enerplus guadagnanu 9% dopu à Chord accunsentutu à cumprà a cumpagnia canadese di petroliu è gasu per $ 3,7 miliardi in stock è cash.
• Etsy cade 9% dopu chì a prospettiva di a cumpagnia di e-commerce hà indicatu un iniziu lento di l'annu fiscale, chì hà incitatu à Jefferies à tagliate a so stima di guadagnà.
• L'ADRs Individuali saltanu 16% dopu chì u fabricatore di droghe hà riportatu risultati ottimi per u quartu trimestre.
• Lucid Group affonda l'8% dopu chì u fabricatore di veiculi elettrici hà previstu a produzzione per u 2024 di circa 9 000 veiculi, chì l'analisti anu qualificatu cum'è deludente.
• Moderna Inc. guadagna 3% dopu chì a cumpagnia hà riportatu un ingressu di u quartu trimestre chì hà battutu l'aspettattivi di l'analista guadagnendu a cota di mercatu di vaccini Covid nantu à u so rivale, Pfizer Inc.
• Nvidia surge 13% dopu avè furnitu un'altra previsione di vendita di l'ochju.
• Remitly cresce di 24% dopu chì l'impresa di trasferimentu di soldi hà furnitu una previsione di ingressi annu chì superava l'estimazioni è un forte battitu di vendita 4Q.
• Rivian cade 16% dopu chì u fabricatore di veiculi elettrici hà furnitu una previsione deludente per a produzzione 2024.
• Vertiv guadagna 5% cù l'analisti chì notanu numeri d'ordine forti per a cumpagnia di l'equipaggiu di u centru di dati.

Eppuru, malgradu assai attività in altrò, sta matina hè tutta di AI (chì apparentemente hè raginly anti-razzista biancu, furzendu Google's Bard o ciò chì si chjama avà, à tirà tutta a so generazione d'imaghjini). U mercatu glubale per l'IA generativa pò ghjunghje à $ 1.3 trilioni in 2032, secondu stimi di l'analista di Bloomberg Intelligence Mandeep Singh. A crescita splussiva in u settore duverebbe spinta l'imprese di hardware, software è Internet dinò questu annu, hà scrittu in un rapportu recente.

"Cum'è Nvidia, cusì va u mercatu", hà dettu Kim Forrest, capu d'investimentu di Bokeh Capital Partners LLC. "Conferma a narrativa chì l'IA cuntinuerà à esse forte per u futuru prevedibile. Questa narrativa hà sustinutu i mercati l'annu passatu, perchè ùn faria micca u listessu quist'annu?"

L'ultimi numeri significanu chì l'estimi di Wall Street per Nvidia sò stati rivisitati più altu, chì prubabilmente calà a valutazione una volta di più se u prezzu di l'azzioni ùn mantene micca u ritmu. Mentre chì certi investitori sò stati preoccupati di una pussibuli bolla chì si formanu intornu à i stocks AI, altri anu nutatu chì Nvidia hè sempre menu caru di i pari. L'azzioni hà cumerciatu à circa 30 volte i guadagni avanti à a fine di u marcuri, cumparatu cù AMD à 43 volte. L'azzioni sò ancu più prezzu di quelli di Amazon.com Inc. è Microsoft Corp., mentre chì l'Indice Nasdaq 100 cummercia à 25 volte multiplici.

L'hype attornu à i guadagni di Nvidia hà sbulicatu un tonu falu à i minuti di l'ultima riunione di pulitica di a Riserva Federale, induve a maiò parte di l'ufficiali anu manifestatu preoccupazione per u risicu di taglià i tassi d'interessu troppu prestu. U guvernatore di a Fed, Lisa Cook, è u presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, sò pronti à parlà oghje, dendu à l'investitori più manciari per pensà cù l'impieghi è i dati di vendita di casa.

L'azzioni europee anu ancu benefiziu da l'AIphoria, cù u Stoxx 600 chì hà risuscitatu à un altu record dopu chì u Nikkei 225 di u Giappone hà fattu u stessu ghjovi prima. L'azzioni di i semiconduttori europei si sò riuniti dopu chì Nvidia hà datu un'altra previsione di vendita attrattiva, postu chì a dumanda di chips per alimentà l'algoritmi AI ùn mostra micca segni di abbandunà. Trà i pruduttori di l'equipaggiu di chip europei, ASML hè cresciutu quant'è + 5.1%. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Mercedes aumentanu finu à u 5,4% cum'è a cupa previsione di guadagni di u fabricatore di l'automobile tedesca hè stata compensata da u so pianu per una compra accelerata di $ 3,2 miliardi.
• Rolls-Royce guadagna finu à u 9,4% dopu chì u fabricatore di motori di l'aeronautica britannica hà riportatu forti guadagni è guida chì cunfirmanu a so storia di turnaround, secondu l'analista di Jefferies.
• L'azzioni di Marlowe saltanu finu à u 39%, allargendu i guadagni di ieri, dopu avè accettatu di vende alcuni software di Governance, Risk & Compliance è servizii di servizii à Inflexion Private Equity per un valore di l'impresa di £ 430 milioni.
• L'azzioni di Axa guadagnanu finu à 4% dopu chì u so prufittu sottostante FY hà battutu a stima media di l'analista, mentre chì l'assicuratore francese hà ancu prumessu di rinvià circa 6 miliardi d'euros (6,5 miliardi $) di i guadagni di l'annu passatu à l'investituri sottu una nova pulitica di pagamentu.
• L'azzioni di l'Indivior saltanu finu à u 22% dopu chì u fabricatore di droghe hà datu risultati ottimu per u quartu trimestre è hà furnitu una prospettiva chì era sopra l'aspettattivi di cunsensu à a mità di u puntu.
• L'azzioni di Delivery Hero cadenu finu à u 10% ghjovi dopu chì l'impresa di consegna di cibo hà dettu chì e negoziazioni per vende l'affari Foodpanda in certi mercati di l'Asia Sud-Est anu fallutu.
• L'azzioni di Nestle cadenu finu à u 5,3% dopu chì u fabricatore di l'alimentu hà publicatu risultati "smalti" per l'annu cumpletu in mezzu di venti in contra di valuta significativa, secondu Vontobel. Morgan Stanley s'aspetta una rivisione discendente à i figuri EPS di cunsensu.
• L'ISS cade finu à l'11% in Copenhague, postu chì a guida di u flussu di cassa gratuitu di l'impresa di servizii di pulizia è supportu decepisce l'analista. L'azzioni hè u peghju performu nantu à Stoxx Europe 600 ghjovi.
• L'azzioni di Hargreaves Lansdown scorri finu à 8.9% dopu chì u gestore di ricchezza hà riportatu ciò chì l'analisti anu descrittu cum'è risultati misti di a prima metà.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu guadagnatu cum'è a previsione di rivenuti megliu cà l'aspittatu di Nvidia hà suscitatu un rally in l'azzioni di tecnulugia, aiutendu u Nikkei 225 di u Giappone à batte un novu record. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà guadagnatu finu à 0.7% à u so livellu più altu da aprile 2022, cù Toyota trà i più grandi impulsi cù i fornitori Nvidia TSMC è SK Hynix. L'indice blue chip di u Giappone hà superatu u so più altu di u 1989.

• Hang Seng è Shanghai Comp. Eranu tramindui più fermi, anche se cù l'azzione di u prezzu in Hong Kong mossu à mezu à i frizioni US-China, mentre chì u cuntinente si manteneva à flotu dopu l'ultimi sforzi di stabilità da a Cina.
• Nikkei 225 hà superatu à mezu à a forza di a tecnulugia è eventualmente hà stampatu fresche record intraday sopra 39,000.
• ASX 200 hà ritardatu mentre i participanti cuntinuavanu à digerirà un afflussu di guadagni è dopu chì u PMI di Manufacturing Flash di l'Australia hà tornatu à u territoriu di cuntrazione.
• KOSPI era marginalmente più altu dopu chì u BoK manteneva i tassi invariati è hà signalatu una improbabilità di un tagliu prestu.
• I stock indiani anu superatu una vendita in a sessione precedente per pubblicà a so più grande crescita di un ghjornu in trè settimane cù u più grande impulso da i produttori di l'automobili è l'esportatori di software. L'S&P BSE Sensex Index hà risuscitatu 0.7% à 73,158.24 in Mumbai, u più dapoi u 31 di ghjennaghju. L'NSE Nifty 50 Index hà avanzatu da una misura simile à un novu altu di tutti i tempi.

In FX, l'umore di risicu hà pisatu nantu à u greenback, cù l'Indice Bloomberg Dollar Spot 0.3% dopu à un bassu più bassu in l'ultimi trè ghjorni è fighjendu a so prima caduta settimanale di 2024. Minuti di u 30-31 di ghjennaghju di a Fed. a riunione hà signalatu chì i pulitichi eranu più preoccupati di i risichi di muvimenti troppu prestu per taglià i tassi di interessu chè d'aspittà troppu; una vista presagiata da u guvernatore di a Fed Michelle Bowman chì hà dettu chì u tempu per un tagliu di tariffu era "Certamente micca avà." Un slip in u dollaru hè "probabilmente un riflessu di u sentimentu bullish generale, chì hè statu datu un impulso dopu à Nvidia", disse. Kyle Rodda, analista senior di Capital.com. "Ùn trascurate micca ancu a narrativa di a Cina. Avemu vistu antipodei un pocu più fermu in l'ultimi ghjorni è pensu chì i mercati cinesi più forti anu un impattu à i margini ".

In i tassi, i rendimenti di u tesoru ghjunghjenu à i massimi di a sessione cù u long-end outperforming, flattening 2s10s and 5s30s spreads through the Wednesday session lows. U rendimentu di 10Y hà cummercializatu à 4.33%, cum'è i rendimenti di u tesoru eranu più ricchi finu à 3bps in u longu di a curva cù u front-end ligeramente più prezzu in u ghjornu. Spreads cumpresi 2s10s, 5s30s sò più flat da 2bp è 1.5bp, dopu a mossa di flattening bull simili vistu in a curva tedesca. I tassi europei di u core sò mossi dopu à una volta di servizii è dati di fabricazione PMI, mentre chì u sentimentu di risicu cuntinueghja à esse stimulatu da a crescita di Nvidia in u cummerciu di premercatu dopu avè fattu guadagni stellari dopu a fine di u mercuri. U focus di sessione di i Stati Uniti include rivendicazioni di disoccupazione è dati PMI, inseme cù una lista di parlanti Fed occupata. U slate di emissione di u dollaru hè occupatu è include BNG Bank 3Y; Cisco hà intitulatu una lista di quattru affari di $ 19.4b per u marcuri, spinghjendu u voluminu settimanale à $ 33b cù più finanziamenti di acquisizione jumbo previsti in i ghjorni à vene. Algo ottenemu un'asta di TIPS di $ 9b di 30 anni hè prevista per 13:00.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0.5% per u cummerciu vicinu à $ 78.30. L'oru spot aghjunghje 0,2%.

Bitcoin si trova à pocu pressu à 52 mila USD, mentri Ethereum (+ 2,2%) hè più altu è torna versu 3 mila USD.

In u calendariu d'oghje, avemu l'indici di l'attività naziunale di a Fed di ghjennaghju di Chicago, i reclami di disoccupazione (8:30 am), u S&P US PMI di ferraghju (9:45 am) è a vendita di casa esistenti di ghjennaghju (10 am). I membri di a Riserva Federale previsti per parlà includenu Jefferson (10:00), Harker (15:15), Cook, Kashkari (17:00) è Waller (19:35)

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 anu 1,3% à 5,058.50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 493,87
• MXAP aumenta di 1,1% à 173,05
• MXAPJ aumenta di 1,0% à 528,53
• Nikkei hà aumentatu 2.2% à 39,098.68
• Topix up 1.3% à 2,660.71
• L'indice Hang Seng cresce di 1,5% à 16 742,95
• Shanghai Composite in crescita di 1.3% à 2,988.36
• Sensex cresce di 0,7% à 73,115.45
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,611.20
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2.664,27
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.46%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0850
• Brent Futures in crescita di 0,3% à $ 83,31/bbl
• Brent Futures in crescita di 0,3% à $ 83,31/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,028.84
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,30 % à 103,70

Top News Overnight

• Cume a riunione annuale di u parlamentu cinese si avvicina u mese prossimu, i so dirigenti sò affruntati da a più grande pressione in quasi una dicada per piglià decisioni politiche audaci chì salvaguardanu u putenziale di crescita à longu andà di l'ecunumia. L'iniziu di l'annu hà vistu i stock chinesi caduti à i minimi di cinque anni per i prublemi di crescita è a deflazione s'approfondiva à livelli invisibili da a crisa finanziaria glubale, inducendu paraguni cù l'agitazioni di u 2015 chì furzò i decisori à l'azzione. RTRS
• U bancu cintrali di a Corea di u Sudu ghjovi s'hè unitu à i so pari in i Stati Uniti è l'Australia in cerca di scaccià l'aspettattivi aggressivi di i tassi di l'investitori dopu avè mantenutu i tassi d'interessu à un altu di 15 anni. "A maiò parte di i membri di u cunsigliu vedenu sempre prematuru per discutiri qualsiasi tagli di i tassi d'interessu postu chì l'inflazione hè sopra à u nostru livellu di destinazione è avemu bisognu di verificà a so strada di rallentamentu", u guvernatore Rhee Chang-yong hà dettu in una cunferenza di stampa in Seoul. U Bank of Korea (BOK) hà mantinutu i tassi d'interessu fermu à 3.50%, cum'è previstu da tutti i 38 analisti interpellati da Reuters. RTRS
• U BOJ tirarà u spinu nantu à a so pulitica di tassi d'interessu negativu di ottu anni in April, secondu più di 80% di l'economisti interpellati da Reuters, marchendu un cambiamentu maiò longu aspittatu da un bancu centrale global outlier. Quasi a listessa proporzione di economisti, 76%, aspittà ancu chì u BOJ scarparà u cuntrollu di a curva di rendimentu in quella riunione, cù quasi tutti dicendu chì e cundizioni monetarie ultra-loose finiscinu allora, pocu mesi prima chì parechji banche cintrali maiò sò previste di cumincià à taglià i tassi. RTRS
• I PMI flash europei per u ferraghju sò mischiati, cù a manufattura chì scende à 46,1 (da 46,6 in ghjennaghju) mentre i servizii sò cullati à 50 (da 48,4 in ghjennaghju) è e pressioni inflazionistiche custruite ("i tassi generali di inflazione di i costi di input è l'inflazione di i prezzi di vendita anu acceleratu in ). ferraghju à u so più altu da u maghju scorsu"). RTRS
• Benny Gantz, un membru di u cabinet di guerra d'Israele, hà dettu chì "segni preliminari" di prugressu sò emersi annantu à un accordu per pause a lotta in Gaza in cambiu di a liberazione di l'ostaggi israeliani. Senza offre specifiche, u Signore Gantz hà dettu chì ci hè statu momentu nantu à un novu prughjettu di l'accordu chì indica una "pussibilità di avanzà". NYT
• L'inventarii di u crudu di i Stati Uniti anu aumentatu da 7,2 milioni di barili a settimana passata, i dati API si dice chì mostranu. Chistu piglieria l'azzioni totali à u più altu da nuvembre se cunfirmatu da l'EIA. L'approvvigionamentu di distillati hè cascatu, mentre chì e scorte di benzina anu più altu. BBG
• L'Ucraina hà u dirittu di attaccà "obiettivi militari russi fora di l'Ucraina" in cunfurmità cù u dirittu internaziunale, u Sicritariu Generale di l'OTAN, Jens Stoltenberg, hà dettu, mentre ricunnosce chì i fornitori occidentali d'armi di Kiev anu pusizioni divergenti nantu à u prublema. FT
• WMT hà facilitatu i requisiti di consegna per i so fornitori, l'ultimu segnu di e cundizioni di a catena di fornitura chì si normalizzanu à i livelli pre-COVID. WSJ
• NVDA hà furnitu un altru BIG ritmu è guida sopra, cù u Data Center chì serve di novu cum'è u mutore di crescita chjave. Un cunsensu eccessiva in a stampa era chì andavamu à ottene un altru BEAT & FADE (simile à ciò chì avemu avutu l'ultimi 2 qtrs)) In l'ultime sessioni 4, NVDA hà scambiatu -9% cù u desk nutendu materiale di derisking in NVDA & u so gruppu di pari AI / Momentum … cusì, in retrospettiva, pare chì a reazione "beat & fade" pò esse stata TIRATA AVANTI. GS GBM

Earnings

• NVIDIA Corp (NVDA) – Q4 2024 (USD): Adj. EPS 5.16 (exp. 4.64), Revenue 22.1bn (exp. 20.62bn). Q1 25 rivenutu vista 24bn plus o minus 2% (exp. 21.9bn). Ripartizione di i rivenuti (USD). Ingressu Data Center 18.4bn (exp. 17.21bln). Ingressu di Lusinghi + 58% y/y à 2.9bn (exp. 2.72bln). Ingressu di Visualizazione prufessiunale 463mln (esp. 435.5mln). Ingressu di l'automobile -4.4% Y / Y à 281mln (exp. 272.1mln). Altre metriche ADJ gross margin 76,7% (exp. 75,4%). Spese R&D + 26% Y/Y à USD 2.47bn (esp. 2.43bn). Spese operative ADJ + 25% Y/Y à USD 2.21bn (exp. 2.23bn). Ingressu operativu ADJ 14,75 miliardi USD (esp. 13,14 miliardi). Flussu di cassa gratuitu 11,22 miliardi USD (esp. 10,82 miliardi). Commentaire L'IA generativa hà "arrivatu à u puntu di bascu". A vendita di Data Center in Cina hè diminuita significativamente in Q4 per via di i requisiti di licenza di u guvernu americanu. Says hà ricevutu richieste d'infurmazioni da i regulatori antitrust in Francia, UE, Regnu Unitu è ​​​​China nantu à e so vendite di GPU è i sforzi per attribuisce l'offerta, mentre chì aspetta di riceve richieste supplementari d'infurmazioni. U CEO dice chì a dumanda supera di granu l'offerta per i prudutti di a prossima generazione è ùn pò micca mantene a dumanda mentre rampemu. Dice chì a Cina hà rapprisintatu un percentualità di una sola cifra di i rivenuti di u centru di dati in Q4 per via di i requisiti di licenze USG è vede chì hè in un intervallu simile in Q1 (Newswires) Azioni + 13% in pre-mercatu.
• Anglo American (AAL LN) – FY (USD): Revenue 30.7bn (exp. 30.8bn). Adj. Net 2,90 miliardi (esp. 2,81 miliardi). Adj. EBTIDA 9,96 miliardi (esp. 9,76 miliardi). Basic EPS 2.42 (exp. 2.33). Cuts FY dividend à 0.41 (prev. 0.74, -45% Y/Y). COMMENTARY "Ùn ci hè dubbitu chì, mentri l'imaghjini macro immediata presenta alcune sfide per i nostri PGM è l'imprese di diamanti, i tendenzi di a dumanda di metalli è minerali raramenti parevanu megliu". "A nostra valutazione aghjurnata di a crescita di u PIB glubale è a dumanda di i cunsumatori eranu i fatturi principali di a nostra svalutazione di 1,6 miliardi di USD di u nostru valore di u libru di De Beers, principalmente in relazione à u goodwill". Anglo American assicura una risorsa di minerale di ferru di alta qualità di multimiliardi di tunnellate supplementari in Minas-Rio. Azzioni + 3.4% in u cummerciu europeu
• Rolls Royce (RR/ LN) – FY (GBP): Entrate 16,49 miliardi (es. 14,82 miliardi). FCF 1.285bn (prev. 505mln). Operating Margin 10.3% (prev. 5.1%). Vede 2024 FCF 1.7-1.9bln (exp. 1.37bln). Co. vede più migliuramentu à tutti i miri à mezu termine. Azzioni + 7,9% in u cummerciu europeu
• Mercedes-Benz (MBG GY) – Q4 (EUR): Revenue 40,26 miliardi (esp. 38,61 miliardi). Vede 2024 Cars Adj. Ritornu à a vendita trà 10-12% (exp. 11.3%); U flussu di cassa liberu di l'affari industriale vistu pocu sopra à u livellu di l'annu prima. COMMENTARIO : L'EBIT di u gruppu hè previstu di esse ligeramente sottu à u nivellu di l'annu precedente, risultatu in guida di divisioni. Mercedes-Benz Cars cercarà di difende è mantene i prezzi à i livelli di u 2023. Indici ponderazioni : DAX 40 (4,01%), Euro Stoxx 50 (1,6%), Stoxx 600 (0,5%) Azioni + 4,7% in u cummerciu europeu
• AXA (CS FP) – FY23 (EUR): Entrate 102,7 miliardi (es. 105,5 miliardi), Net 7,19 miliardi (es. 7,45 miliardi). Co. annuncia una compra di azioni di finu à EUR 1,6 miliardi. Co. hà aumentatu i principali obiettivi finanziarii per 2024-2026. Destinendu un rapportu di pagamentu tutale di 75%, cumpresu un rapportu di pagamentu di dividendu di 60% è un 15% supplementu da a compra di azioni annuali. Dividendu + 16% Y/Y à EUR 1,98/shr. Co. hà annunziatu un novu pianu strategicu chjamatu "Unlock the Future". (AXA) Indici ponderazioni : CAC 40 (3,3%), Euro Stoxx 50 (1,8%), Stoxx 600 (0,6%) Azioni + 2,4% in u cummerciu europeu
• Nestle (NESN SW) – FY23 (CHF): Revenue 92bn (exp. 94.04bn). Revenue Organica + 7,2% (exp. + 7,4%). Dividendu 3 (exp. 3.08). Crescita Internu Reale -0,3% (exp. + 0,08%). Vede i rivenuti organici 2024 intornu à + 4% (esp. + 4,91%). OUTLOOK 2024 outlook: "Avemu aspittendu una crescita di vendita organica intornu à 4% è un incrementu moderatu di u marghjenu di u prufittu operativu di u cummerciu sottostante. L'earnings sottostanti per parte in munita constante hè prevista per aumentà trà 6% è 10%. L'obiettivi di u 2025 à mezu termine cumplettamente cunfirmati: a crescita di vendita organica di una sola cifra è una gamma di margini di u prufittu operativu di u cummerciu sottostanti da 17,5% à 18,5% da 2025. Earnings sottostanti per parte in valuta constante per aumentà trà 6% è 10%. COMMENTARIO A crescita hè stata larga in a maiò parte di e geografie è categurie. I costi di distribuzione in percentuale di vendite diminuinu. (Nestle) Index Weighting : SMI (17,5% – u più grande), Stoxx 600 (2,8% – a seconda più grande) Azioni -4% in u cummerciu europeu

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu pusitivi in ​​mezzu di i venti di coda da a crescita tecnologica in i futuri di i Stati Uniti dopu à i guadagni di NVIDIA. ASX 200 hà ritardatu mentre i participanti cuntinuavanu à digerirà un afflussu di guadagni è dopu chì u PMI di Manufacturing Flash di l'Australia hà tornatu à u territoriu di cuntrazione. Nikkei 225 hà superatu à mezu à a forza di a tecnulugia è eventualmente hà stampatu fresche record intraday sopra 39,000. KOSPI era marginalmente più altu dopu chì u BoK manteneva i tassi invariati è hà signalatu una improbabilità di un tagliu prestu. Hang Seng è Shanghai Comp. Eranu tramindui più fermi, anche se cù l'azzione di u prezzu in Hong Kong mossu à mezu à i frizioni US-China, mentre chì u cuntinente si manteneva à flotu dopu l'ultimi sforzi di stabilità da a Cina.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di l'Affari Esteri di a Cina Wang hà dettu chì sente chì a percepzione raziunale di l'Europa di a Cina hè in crescita, crede chì u sviluppu di a Cina hè in linea cù a logica di a storia è chì l'Europa ùn deve micca teme o rifiutà. Wang hà aghjustatu chì a parte europea hè pusitiva di rinfurzà i scambii Cina-UE à tutti i livelli è hè assai entusiasmu di approfondisce a cuuperazione pratica, mentre ch'ellu vuleria sottolineare à a parte europea chì "de-risking" ùn eliminerà micca a cooperazione è "riducendu a dipendenza". "Ùn riducerà micca a fiducia mutuale.
• I picculi banche chinesi anu tagliatu i tassi di depositu per facilità a pressione di i margini, secondu a China Securities Journal.
• BoK hà mantinutu a so tarifa di basa à 3.5%, cum'è previstu, cù a decisione presa à l'unanimità. BoK hà dettu chì mantene una pusizione di pulitica restrittiva per un periudu abbastanza longu è monitorerà u rallentamentu di l'inflazione, a stabilità finanziaria è i risichi di crescita ecunomica, a crescita di u debitu di e famiglie, l'operazioni di pulitica monetaria in i principali paesi è i sviluppi in i risichi geopolitichi. BoK hà ancu dichjaratu chì u cunsumu è l'investimentu di custruzzione per ricuperà à un ritmu più lento, è hà nutatu chì l'incertezze à a prospettiva di crescita sò alta. Inoltre, u guvernatore Rhee hà dettu chì cinque membri di u cunsigliu anu dettu chì u tassu d'interessu attuale duverebbe esse mantenutu almenu per i prossimi trè mesi è un membru di u cunsigliu hà dettu chì a porta per un tagliu di tassi deve esse aperta per i prossimi trè mesi, mentre Rhee hà aghjustatu chì ùn hà micca sempre. "Ùn vede assai probabilità di un tagliu di tassi in H1 è chì a maiò parte di i membri di a vista hè troppu prestu per discutiri di i taglii di tassi.
• L'ex dirigente di a pulitica di u BoJ, Sakurai, dice chì u BoJ puderia finisce i tassi negativi in ​​marzu se l'aumentu di u salariu di questu annu supera u 4%, ancu s'ellu ci hè uguale probabilità chì pò aspittà finu à aprile, secondu Reuters.
• U primu ministru giapponese Kishida dice chì ci hè bisognu di ottene aumenti di i salarii chì superanu l'aumentu di i prezzi

Borse europee, Stoxx600 (+ 1.0%) s'eranu à l'apertu, pigghiannu u capu da a forte Nvidia (+ 13%) earnings, after-hours. Dopu, in tandem cù i dati PMI tedeschi più morbidi di l'aspittatu, l'equità sò sbulicati da i migliori livelli è sò stati sbulicati dapoi, ma fermanu marcatamente più fermu nantu à a sessione. I settori europei sò mischiati; Tecnulugia hè u superperformer chjaru dopu à forti guadagni Nvidia; pari cum'è ASML (+4.5%), BE Semiconductor (+15.7%, ancu nantu à earnings forti) guadagnà. Mercedes Benz (+ 4,9 %) conduce i guadagni in u settore di l'Autos, mentri Nestle (-4,3 %) trascina l'Alimentari Bevande è u Tabaccu. Futures Equity US (ES + 1.0%, NQ + 2%, RTY + 0.5%) sò interamente in u verde, cù un rendimentu chjaru in u NQ tech-heavy, dopu un altru rapportu di guadagnu forte da Nvidia (+ 13%).

Top Notizie Europee

• Sicondu Bloomberg, l'UE hè pronta à liberà 6,3 miliardi di EUR in aiuti post-pandemia à a Pulonia già a settimana prossima in un grande votu di fiducia in a capacità di u novu guvernu di rinfurzà i ligami cù Bruxelles.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt hà dettu chì travaglia nantu à i piani per un schema di ipoteca di 99%, via FT citendu ufficiali.
• Greene di BoE dice chì u tick-up in i dati PMI offre qualchi motivi per ottimisimu nantu à a crescita in 2024; a crescita di u salariu hè in a direzzione bona; l'inflazione di i servizii in generale hà cuminciatu à calà; dice ch'ella deve vede più evidenza chì l'inflazione di u Regnu Unitu ùn hè micca arradicata prima di votà per un tagliu

FX

• USD soffre à e mani di a mossa jubilante inspirata da NVIDIA in u complexu di equità. DXY hè stata finu à 103.43 finu à quì (dopu à PMI francese) prima di ricuperà in vicinu à u so 200DMA à 103.69.
• Una matina ricca per l' EUR , cum'è una forte metrica francese PMI hà mandatu EUR / USD à un piccu di sessione di 1.0888 (50DMA si trova à 1.0886) prima di una liberazione di fabricazione tedesca molle hà mandatu a coppia torna à i livelli attuali di circa 1.0855.
• GBP hè benefiziu da a debulezza di u USD cù una certa azione di prezzu bidirezionale dopu à metriche PMI miste. Cum'è sta, Cable si riposa nantu à u so 50DMA à 1.2675.
• JPY hè relativamente fermu versu u USD cù u paru chì resta in modu di cunsulidazione dopu stampatu un piccu YTD a semana passata; a minima di a sessione à 150.02.
• L'antipode sò tramindui notevolmente più fermi versus USD , postu chì e cundizioni di risichi pruvucanu sustegnu. AUD / USD hà sbulicatu u 200DMA à 0.6563 è settimanale altu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1018 vs exp. 7.1854 (prev. 7.1030).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò quasi immubiliate nantu à a sessione mentre aspittemu a parolla di a Fed è i dati settimanali di i Stati Uniti cù i Minuti FOMC di u marcuri liberanu in generale senza incidenti. Più pertinenti, l'asta di 20 anni era povera, chì hà suscitatu pressione in i Treasuries.
• Bunds sò state inizialmente ostacolata da u debule US outing, nanzu tandu saltà più bassu nantu à i dati PMI francese calda. Dopu, una liberazione PMI tedesca mista (grande miss in Manufacturing & Composite), hà aiutatu i Bunds à risaltà sopra à 132.00 da a so bassa precedente à 131.78.
• L'azzione di u prezzu di Gilt si move in tandem cù i dati francesi / tedeschi citati, prima di alzà da circa 20 ticks dopu à u PMI Flash di u RU; attualmente tene intornu à 97.30, versu u top-end di 96.92-97.49 limiti.

Commodities

• Crude si mantene nantu à i guadagni di notte dopu chì l'appetite per u risicu hè stata rinfurzata da i guadagni di blockbuster in tuttu da u giant tecnologicu Nvidia, cù l'umore riverbering cross-market. A custruzzione più grande ch'è prevista in Inventarii Privati ​​hè stata ignorata. I futuri Brent mantenenu circa 83,50 USD/bbl.
• Cummerciu fermu in metalli preziosi cum'è una funzione di a dolcezza indotta da u risicu in u Dollaru potenzalmentu accumpagnatu da qualchi ventu di coda da tecniche favurevuli; XAU hà truvatu supportu vicinu à u so 21 DMA (2,024.16 / oz) prima di risaltà sopra u so 50 DMA (2,032.03 / oz).
• I metalli di basa sò più alti in u bordu sta matina, ma à varii gradi, cù u cumplessu rinforzatu da u sentimentu di risicu è u Dollaru più debule.
• Dubai stabilisce u differenziale di crudo ufficiale per maghju à parità cù DME Oman.
• U Ministru di l'Ecunumia Tedesca Habeck aspetta chì i prezzi di u gasu continuanu à calà.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 7.2mln (exp. + 3.9mln), Gasoline + 0.4mln (exp. -2.1mln), Distillate -2.9mln (exp. -1.7mln), Cushing + 0.7mln.

Geopolitica: Mediu Oriente

• L'armata israeliana hà sonatu sirene in a cità portu di Eilat in u Mar Rossu, avvistendu di pussibuli minacce aeree di ingressu. Hè statu informatu separatamente chì un pussibule missile balisticu di media distanza lanciatu da Houthis sustinuti da l'Iran in Yemen hè statu interceptatu da u sistema di difesa aerea Arrow d'Israele sopra u Mari Rossu vicinu à Eilat.
• UKMTO hà ricivutu rapporti di un incidente 70nm à sud-est di Aden, Yemen.
• L'UKMTO dici chì hè statu signalatu un attaccu di navi da dui missili, chì hà risultatu in un focu à bordu à 70 NM à u Sud-Est di Aden in Yemen.
• Ambery Saysp Alau, una nave da carico generale appartenente al Regno Unito, era stata destinata con due missili approssimativamente. 63 NM a sud-est di Aden, Yemen

Geopolitica : Altru

• I Stati Uniti, u Giappone è a Corea di u Sud anu tenutu una riunione trilaterale di cuntrollu di l'esportazioni in l'Ambasciata di i Stati Uniti in Tokyo è accunsenu à cooperà ulteriormente in u cuntrollu di l'esportazione in Russia è a diffusione in l'Asia Sud-Est, è ancu in u cuntrollu di l'esportazione di tecnulugia critica, secondu u Ministeru di u Cummerciu di u Giappone.
• U Reputatu GOP di i Stati Uniti Gallagher hà dettu durante una visita di delegazione in Taipei chì sò quì per dimustrà u sustegnu bipartisan per Taiwan è anu da esse più vigilante chì mai per trasmette u rigalu di a libertà. Gallagher hà dettu ancu chì u missaghju chì volenu mandà hè chì, se a Cina prova una invasione, quellu sforzu falla, mentre aghjunse chì i Stati Uniti sò cun Taiwan, secondu Reuters.
• U presidente di Taiwan, Tsai, hà ringraziatu i Stati Uniti per cuntinuà à aiutà Taiwan à rinfurzà e so difese è hà dettu chì anu da cuntinuà à impegnà cù u mondu, è sperendu ancu di vede ancu più scambii Taiwan-US quist'annu. Hè statu ancu informatu chì u presidente elettu di Taiwan, Lai, hà dettu chì stanu affruntendu una grande pressione da a Cina è cuntinueghjanu à rinfurzà e capacità di difesa, secondu Reuters.
• A guardia costiera di a Cina hà dettu chì hà cacciatu una nave filippina di l'Uffiziu di a Pesca è di Risorse Aquatiche chì "s'intruduceva illegale" in l'acque adiacenti à Scarborough Shoal, secondu i media statali.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Febbraiu 216.000, prima di 212.000.
  • Febbraio Continuing Claims, est. 1.88m, prima 1.9m
• 08:30: ghjennaghju Chicago Fed Nat Activity Index, est. -0.21, prima -0.15
• 09:45: Febbraio S&P Global US Manufacturing PM, est. 50.7, prima 50.7
  • Febbraio S&P Global US Services PMI, stima 52.3, prima di 52.5
  • Febbraio S&P Global US Composite PMI, stima 51,8, prima di 52,0
• 10: 00: ghjennaghju di vendita di casa esistenti MoM, est. 4.9%, prima -1.0%
  • Ghjennaghju Home Revendita cù Condos, est. 3.97m, prima 3.78m

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 10:00: Jefferson di a Fed per dà un discorsu, Q&A
• 15: 15: Harker di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia
• 17:00: Fed's Cook Parla à a Conferenza di Macrofinanza
• 17:00: Kashkari di a Fed participa à a discussione di u Panel in Outlook
• 19:35: Waller di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Una guida forte da Nvidia a notte scorsa hà datu à i mercati un altru impulsu sta matina, cù u stock chì cresce da + 9% in u cummerciu dopu l'ora. Ddu rallye s'hè allargatu più largamente, postu chì i futuri S&P 500 aumentanu + 0,74%, è durante a notte u Nikkei hà superatu u so piccu intraday di tutti i tempi da u 1989. Dunque, hè una tappa assai grande, è cuntinueghja a superperformanza recente di u Nikkei, dopu avè registratu un + 16.5% guadagnà annantu à 2024 finu à avà. Questu seguite record simili in Europa ieri, induve u DAX (+0.29%) è u CAC 40 (+0.22%) chjusu à i massimi di tutti i tempi, è i spread Euro HY anu ancu righjuntu u so livellu più strettu in più di dui anni. Dittu chistu, ci sò stati più perdite per i bonds sovrani, è i rendimenti nantu à i Treasuries 10yr è i bunds tramindui chjusu à u so livellu più altu da nuvembre, grazia à u cummentariu di u bancu cintrali falu è a dumanda debbule in una subasta di Treasury 20yr.

In quantu à quelli risultati Nvidia, a cumpagnia hà riportatu $ 22.1bn di entrate in Q4 (vs $ 20.4bn aspettative di l'analista), chì rapprisentanu un drammaticu + 265% aumentu di vendite cumparatu cù un annu prima. Prughjettava $ 24 miliardi di entrate per u trimestre attuale (sopra l'aspettazione di $ 21.9bn), cù u CEO di Nvidia chì parlava di un "puntu di punta" per l'IA generativa. Questa prospettiva forte hà purtatu l'azzioni di Nvidia à publicà un impressiunanti + 9% di guadagnà in u cummerciu dopu l'ora, anche se a magnitudine di sta mossa puderia esse vista cum'è pari per u corsu datu chì, prima di a liberazione, l'opzioni implicavanu un muvimentu di più di 10% in u prezzu di l'azzioni di Nvidia oghje.

Prima di a liberazione, l'azzioni di i Stati Uniti avianu avutu un ghjornu mistu ieri, cù l'S&P 500 trading -0.6% più bassu menu di una ora prima di a fine, prima di ricuperà per avanzà + 0.13%. U underperformance tecnulugicu hà vistu u NASDAQ (-0.32%) è u Magnificent 7 (-0.31%) post modesti decadimenti, è Nvidia (-2.85%) era in realtà u peghju di u gruppu Magnificent 7. E cose parevanu più promettenti fora di i grandi nomi di tecnulugia, cù 6 5% di e cumpagnie S&P 500 chì guadagnanu u ghjornu. Inoltre in Europa, l'Euro Stoxx 50 (+0,32%) hà chjusu à un massimu di 23 anni, è tramindui u DAX (+0,29%) è u CAC 40 (+0,22%) chjusu à un massimu di tutti i tempi. U più largu STOXX 600 era calatu -0.17%, ma chì era in gran parte per via di a debulezza trà l'azzioni di u Regnu Unitu, induve u FTSE 100 era calatu -0.73%.

In u latu di i tassi, una storia chjave eri era i minuti FOMC, chì rinfurzanu a narrativa chì a Fed ùn era micca pressa per facilità a pulitica. Sicondu i minuti, "a maiò parte di i participanti anu nutatu i risichi di muvimenti troppu rapidu per facilità a pusizione di pulitica è enfatizatu l'impurtanza di valutà currettamente i dati entranti per ghjudicà se l'inflazione si move in modu sustenibile à 2 per centu", mentre chì "parechji participanti anu mintuatu u risicu. que les conditions financières étaient ou pouvaient devenir moins restrictives qu'appropriée. Intantu nantu à QT, i minuti cunfirmanu i piani per inizià discussioni approfondite di bilanciu à a riunione di marzu, ancu s'ellu hè ghjuntu cù una vista "di guidà una eventuale decisione di rallentà u ritmu di scorrimentu", per quessa ùn suggerisce micca solu chì un cambiamentu in QT. hè imminente.

I minuti sò ghjunti un'ora dopu à un'asta di u Tesoru di 20 anni, induve a debule dumanda hà aiutatu à spinghje ancu i rendimenti, postu chì a parte di l'offerenti indiretti hè cascata à u so più bassu da maghju 2021. Inoltre, ci hè statu qualchì cummentariu falu prima di u ghjornu, chì hà ancu cuntribuitu. à a vendita di ligami. Per esempiu, u presidente di Richmond Fed, Barkin, hà dettu in una intervista (registrata marti) chì "Ti preoccupi chì quandu u ciculu di deflazione di u prezzu di e merchenzie finisci, vi sarà lasciatu cù un rifugiu è servizii più altu di ciò chì ti piace". È più in Europa, Wunsch di u BCE hà dettu "Credu chì ùn deve micca scartà un scenariu in quale a pulitica monetaria ferma stretta per più di l'attuale previstu".

In u cullettivu, chì hà purtatu l'investitori à rinfurzà e so aspettative per i taglii di i tassi di novu. In fatti, a probabilità di un tagliu di tariffu à a riunione di marzu di a Fed hè stata à solu 7%, chì hè u più bassu in più di trè mesi. Tenite in mente chì un tagliu di marzu hè statu pienu di prezzu à u principiu di l'annu, cusì avemu vistu una svolta significativa in l'aspettattivi finu à questu annu. E fighjendu più in là, a quantità di taglii previsti da a riunione di dicembre hè stata falata à solu 86.7bps à a fine, u più bassu in più di trè mesi, è un grande calata da i 168bps previsti menu di sei settimane fà.

Dopu tuttu ciò, i rendimenti di i boni sovrani anu finitu u ghjornu notevolmente più altu in i dui lati di l'Atlanticu. Per esempiu in i Stati Uniti, u rendimentu di u Treasury 1 0yr (+4.4bps) chjusu à u so livellu più altu da nuvembre, à 4.32%. Inoltre, ci era evidenza chì l'aumentu recente di i tassi si filtrava à l'ecunumia reale, cum'è cù i tassi di l'ipoteca di 30 anni tornanu sopra u 7% per a prima volta in più di dui mesi, secondu a dati di l'Associazione Bankers Mortgage per a settimana finita di ferraghju. 16. Torna in Auropa era una storia simili, cù u prezzu di una tarifa tagliata d'aprile à 38%, u so più bassu in quattru mesi, mentre chì i renditi nantu à i bunds 10yr anu aumentatu + 7.5bps à 2.45%, ancu u so livellu più altu di chiusura dapoi. Nuvembre.

Durante a notte in Asia, avemu vistu tutti l'indici maiò avanzanu, cù guadagnà per u Nikkei (+1.91%), u Shanghai Comp (+1.00%), u CSI 300 (+0.73%), u Hang Seng (+0.74%). ) è u KOSPI (+0,34%). Questu hè statu guidatu da u settore di a tecnulugia, è l'azzioni di tecnulugia in u Nikkei anu guidatu l'avanzata di l'indici cun un guadagnu di + 3.97%. Separatamente, avemu vistu ancu una fiducia crescente in a notte chì u Bancu di u Giappone hà da aghjustà a so pulitica monetaria ultra-loose, cum'è u guvernatore Ueda hà dettu chì s'aspittava chì u ciculu ecunomicu virtuosu per continuà, è hà dettu chì i prezzi di i servizii cuntinueghjanu à cresce. Infatti, i rendimenti di i JGB di 2 anni sò attualmente à u so livellu più altu dapoi u 2011 durante a notte, è l'investitori stanu avà i prezzi in una probabilità di 78% chì anu da furnisce una crescita da a riunione d'aprile.

Altrimenti, oghje purterà a liberazione di i PMI flash di ferraghju da u mondu sanu, è avemu digià avutu uni pochi di versioni durante a notte. In u Giappone, u PMI compostu hè cascatu à 50.3, da 51.5 u mese precedente, ma in Australia, u PMI cumpostu hè tornatu in u territoriu espansione à 51.8, marcà u so livellu più altu in 10 mesi.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu i PMI flash per u ferraghju da l'Europa è i Stati Uniti, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti è e vendite di casa esistenti per ghjennaghju, è ancu a stampa di l'inflazione finale di a zona euro per ghjennaghju. Da i banche cintrali, averemu u contu di u BCE di a so riunione di ghjennaghju, è ancu sente da Jefferson, Harker, Cook, Kashkari è Waller di a Fed.