A Longa Storia Di U Soldu

Autore di Tuomas Malinen via GnSEconomics.com,

Ci avvicinemu à un puntu di svolta criticu in a storia di i sistemi finanziarii.

Dapoi a Grande Crisa Finanziaria, e banche centrali anu esercitatu u cuntrollu nantu à i mercati finanziarii per mezu di i so prugrammi QE è prevedenu di allargà a so influenza annantu à u sistema monetariu attraversu l'introduzione di valute digitali naziunali. E forze opposte includenu, cum'è di solitu, quelle di l'innovazione finanziaria, chì includenu criptovalute indipendenti.

In u numeru di ghjugnu di a nostra serie Q-Review , approfondiremu u mondu di e valute digitali è l'avvene di i sistemi monetarii. Per accumpagnà u nostru raportu, avemu l'intenzione di publicà una seria di blog chì esaminanu a longa storia di i sistemi monetarii è finanziarii.

Oghje cuminceremu cù un breve riassuntu di a storia di i soldi.

I primi ghjorni

A ricerca archeologica attuale hà stabilitu chì a misurazione di l'interazzione economica, vale à dì a contabilità, hè prima di a scrittura. E tavule d'argilla scuperta in u locu nativu di Mesopotamia, u Tempiu di Uruk, sò state aduprate cum'è strumentu contabile per e materie prime è ancu per u travagliu umanu già in u 3100 a.C.

I fundamenti di e pratiche bancarie sò stati sviluppati in Grecia Antica, in a cità portuaria di Pireu, induve i banchieri lucali, o trapezitai , anu pigliatu depositi è furnitu prestiti. Mentre u prestitu è ​​u prestitu in materie prime seguenu i principii di e pratiche bancarie allora in usu in Mesopotamia, a creazione di u cuncettu di un valore monetariu unificatu per tutte l'unità ecunomiche, cume materie prime, beni, servizii, travagliu umanu, ecc. Grecia. Questu hà ancu resu pussibule l'emergenza eventuale di e pratiche bancarie muderne dopu.

Eppuru, e prime banche cunnisciute chì s'assumigliavanu veramente à e banche moderne operavanu in Roma Imperiale. Hè statu dettu chì u sistema finanziariu di Roma era cusì sofisticatu chì era assuciatu solu da u settore bancariu creatu durante a Rivoluzione Industriale più di un millenniu dopu.

Nascita di a banca frazionale di riserva

Mentre e semplici banche cummercianti – di solitu à u serviziu di un suvranu – apparsu in Europa à u 14u seculu, e prime banche muderne è i sistemi di pagamentu sò stati creati solu à u 16u seculu. Sò nate da e fiere mercantili induve sò stati stallati i cumerci di merci.

In u 1555, a fiera mercantile di Lione era diventata una casa di compensazione per i saldi di creditu è ​​di debitu di e case mercantili in tuttu u cuntinente. I cummircianti si sò resi contu chì a fiducia di i cummircianti internaziunali cunnisciuti hà permessu di passà i so bilanci à prumessu (una prumessa di rimbursà in una data dopu) à i cummircianti lucali menu cunnisciuti per creà un sistema di creditu, induve e prumesse bilaterali trà i cummircianti lucali è internaziunali sò stati pagati cum'è passivu liquidu. Queste puderebbenu esse facilmente assignate da creditore à creditore è, in sostanza, creanu soldi è creditu. Quì, in fondu, hè natu u sistema bancariu di riserva frazionale.

In un sistema bancariu frazzionale solu una piccula parte – o una "frazione" – di e passività, cume i depositi, è l'assi, cume i prestiti, sò cuparti da e riserve effettive o da u capitale di una banca.

A creazione di soldi da e banche, è a so stabilità

In l'ecunumie muderne, a maiò parte di a creazione di soldi si faci in banche cummerciale.

Quandu una persona o una sucietà riceve un prestitu, a banca crea una doppia entrata in u so bilanciu. Una voce aghjusta u prestitu à u latu di l'attivu di u mutuatariu è l'altra accredita i depositi di u contu di u mutuatariu. Quandu u prestitu hè rimbursatu, questi soldi sò "distrutti", è a doppia entrata nantu à i libri di a banca sparisce. Tuttavia, ci hè una restrizione naturale à a creazione di soldi da parte di e banche. Se una banca face troppu prestiti risicati, i difetti di u prestitu ponu purtà perdite sustanziali è eventualmente insolvibilità, fallendu a banca.

E regule contabili semplici è e regule di l'ecunumia di mercatu tendenu generalmente à tene à rolu a creazione di soldi, ma hè ancu limitata per mezu di regulazioni da u guvernu è esigenze di riserva emesse da a banca centrale. Dunque, e banche anu bisognu di rispettà u limitu di u bilanciu, chì hè in parte stabilitu da l'agenti ecunomichi, è in parte da a banca centrale per mezu di decisioni di tassi d'interessu è di esigenze di riserva.

Una caratteristica cruciale di i soldi hè a stabilità.

Quandu tuttu hè valutatu in una muneta particulare, u so valore deve esse stabile per chì e persone sianu disposti à accettallu, aduprà è tenelu – per fidà si chì u so putere d'acquistu serà cunservatu in l'avvene.

Iperinflazioni, induve u soldu perde più di 50% di u so putere d'acquistu in un mese, sò guidate da un crollu di a fiducia di u publicu in una valuta. Iperinflazioni venenu à esse attraversu a cumminazione di eccessiva creazione di soldi è diminuzione di a capacità produttiva. Odiosamente, sti prerequisiti per l'iperinflazione sò attualmente vicini à esse soddisfatti.

Foto di Blogging Guide nantu à Unsplash

Banca libera, è i so limiti

A storia illustra altri periodi quandu u valore di u soldu ùn hè micca statu stabile. I Stati Uniti anu sperimentatu un'epica di banca "libera" o "salvaticu" trà u 1837 è u 1863. Durante l'era di "banca libera", u capitale era solu necessariu per inizià una banca, senza l'approvazione di alcuna autorità bancaria.

Ci era altre trè cundizioni:

1) obbligazioni statali o federali eranu richieste nantu à u depositu cum'è garanzia per e note emesse da a banca

2) e banche eranu tenute à riscattà a nota à dumanda in specie d'oru o d'argentu, è

3) e banche eranu cumpagnie à responsabilità limitata.

U prublema principale di l'era bancaria salvatica era chì e banconote ùn cummercianu micca à parità in tuttu u paese. A distanza era un fattore per determinà i sconti. Per esempiu, alcune note emesse da una banca in u Sud ùn anu micca circulatu in Oriente è perchè a banca emittente ùn era micca cunnisciuta, u scontu era più altu.

Quandu una nota hè stata presentata in pagamentu per beni o servizii, u negoziante, ecc., Averia bisognu d'identificà u nome di l'emittente in un picculu ghjurnale chjamatu "rilevatore di banconote", chì specificherà u scontu di u mercatu nantu à a nota di a banca. Circa 1.500 banconote eranu in circulazione cù sconti variabili da u par. U più altu scontu dichjaratu hè statu 25%.

I requisiti per i soldi

Durante a Guerra Civile di i Stati Uniti, a Legge di a Banca Naziunale hè stata legislata chì hà creatu banche naziunali è banconote naziunali, vale à dì, soldi emessi da u guvernu federale. Questu hà stabilizatu u valore di e banconote in i Stati Uniti Tuttavia, mentre a Legge ùn hè stata passata per creà un mezu efficiente di scambiu per u sistema, ma piuttostu per finanziare a guerra, hà ricunnisciutu duie disposizioni impurtanti:

• U soldu deve esse sustinutu da una garanzia sicura.

• Solu u guvernu hè capace di furnisce una garanzia cumpletamente senza rischi.

Dunque, l'era di a "banca libera" hà finalmente dimustratu chì e note bancarie anu da esse sustinute da una garanzia è solu i soldi sustinuti da un guvernu seranu fidati è scambiati "à parità", vale à dì, saranu accettati in transazzioni à u so valore nominale.

A rivoluzione monetaria avanti

Avà, simu à l'orlu di un scumpientu massiccia di u sistema monetariu da duie forze cuntrarie: criptovalute create liberamente è valute numeriche di e banche centrali. A storia di i sistemi monetarii dà indicazioni piuttostu chjare nantu à cumu si devenu operà è chì avvertenze ponu appartene à diversi sistemi.

In sostanza, u soldu deve esse sustinutu da una garanzia, finu à un puntu, è finu à avà solu i guverni sò stati capaci di furnisce una garanzia sufficiente (abbastanza "digna di fiducia"). Sia chì questu cambierà in u futuru ferma da vede, ma pare stranu chì a ghjente cumminci à fidà si di una unità monetaria senza garanzie.

A stabilità di u valore di l'unità monetaria hè statu ancu un prublema in a storia, è hè probabile chì sia un prublema ancu avà. Solu ùn hà micca sensu ancu pruvà à basà un sistema monetariu annantu à qualcosa, cum'è Bitcoin, caratterizatu da tali oscillazioni selvagge di prezzu.

Tuttavia, hè ancu chjaramente evidenti chì un sistema cuntrullatu centralmente, cum'è e valute digitali emesse da e banche centrali, averebbe implicazioni serie è di grande portata per u settore bancariu è, inquietante, per a libertà economica in generale.

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Ci concentreremu più da vicinu nantu à sti prublemi in u numeru di ghjugnu di a nostra Q-Review da publicà più tardi stu mese.

I conti storichi sò basati nantu à: William Goetzmann: U Soldu Cambia Tuttu: Cumu a Finanza Rende a Civiltà Possibile ; Gary B. Gorton: Incomprensione di e Crisi Finanziarie: Perchè ùn li vedemu micca vene ; è Felix Martin: Money: The Biography Unauthorized .

Fornemu analisi approfondite è previsioni nantu à i risichi chì perseguitanu l'ecunumia glubale è i mercati finanziarii in i nostri rapporti Q-Review è u Serviziu Deprcon . Sò dispunibili in u nostru Store . Vede i nostri Rapporti di Preparazione à a Crisi per e linee guida cumu preparassi per u crash finanziario chì vene.