A Crisi di a Retirata Affronta i Pensioni di u guvernu è di l’imprese

Scrittu da Lance Roberts via ReaslInvestmentAdvice.com,

Hè longu passatu u tempu chì avemu affruntatu u fattu chì a " Seguretat Soziale" hè affruntata da una crisa di pensione. In u ghjugnu di u 2022, avemu toccu stu prublema, discutendu e realità crude chì affruntà a Seguretat Soziale.

"I pagamenti di u prugramma anu superatu i rivenuti dapoi u 2010, ma u passatu recente ùn hè micca vicinu à l'avutu cum'è u futuru. Sicondu l'ultimu rapportu annuale da i trustees di a Sicurezza Soziale, a distanza trà i benefici prumessi è i futuri ingressi fiscali nantu à i salarii hà righjuntu un incredibile $ 59,8 trilioni . Ddu gap hè $ 6.8 trilioni più grande ch'è era solu un annu prima. U più grande mutore di quella mossa ùn era micca Covid-19, ma piuttostu una diminuzione di a fertilità prevista in i decennii à vene ". – Realità Stark

Nota l'ultima frase.

Quandu u presidente Roosevelt hà promulgatu prima a securità suciale in u 1935, l'intenzione era di serve cum'è una reta di salvezza per l'adulti anziani. Tuttavia, à quellu tempu, l'expectativa di vita era di circa 60 anni. Per quessa, l'aspettativa era chì i participanti ùn anu micca appughjatu nantu à a sicurezza suciale per assai longu nantu à una basa attuariale. Inoltre, secondu l'Amministrazione di a Seguretat Soziale, circa 42 travagliadori cuntribuiscenu à u pool di finanziamentu per ogni destinatariu di benessiri in u 1940.

Di sicuru, datu chì i pulitici piace à utilizà e casse di u guvernu per cumprà voti, emuzioni supplementari sò state aghjunte à a Seguretat Soziale per espansione a participazione à u prugramma. Questu includia l'aghjunzione di u travagliu domesticu in u 1950 è i veduvi è l'orfani in u 1956. Anu abbassatu l'età di ritirata à 62 in u 1961 è anu aumentatu i benefici in u 1972. Allora i pulitici anu aghjustatu più beneficiari, da e persone disabili à l'immigranti, agricultori, travagliadori ferroviari, pompieri, ministri, impiegati di u guvernu federale, statale è lucale, etc.

Mentre i pulitici è l'elettori cuntinuavanu à aghjunghje più beneficiari à u prugramma di benessere, i travagliadori anu diminuitu constantemente. Oghje, ci sò appena 2 travagliadori per ogni benefiziu. Comu nutatu da a Fundazione Peter G. Peterson:

" A Sicurezza Soziale hè stata una pietra angulare di a sicurità ecunomica per quasi 90 anni, ma u prugramma hè in una basa insufficiente. I fondi di fiducia cumminati di a Seguretat Soziale sò previsti per esse esauriti da u 2035 – solu 13 anni da avà. Un cuntributore maiò à l'insostenibilità di u prugramma attuale di a Seguretat Soziale hè chì u numeru di travagliadori chì cuntribuiscenu à u prugramma cresce più lentamente cà u numeru di beneficiari chì ricevenu pagamenti mensili. In u 1960, ci era 5,1 travagliadori per benefiziu ; quellu ratio hè cascatu à 2,8 oghje ".

Cumu discuteremu, a collisione di a demografia è a matematica vene à u sistema di benessere.

Una mancanza massiva

U novu Rapportu Finanziariu di u Guvernu di i Stati Uniti (Febbraiu 2024) stima chì a pusizione finanziaria di a Sicurezza Soziale è Medicare sò sottufinanziate da circa $ 175 trilioni. U secretariu di u Tesoru, Janet Yellin, hà firmatu u rapportu, ma u graficu sottu detta u prublema.

U prublema evidenti hè chì i passivi di u sistema di benessere superanu massivamente a capacità di i contribuenti di finanzià. Per mette in cuntestu, da u Q4-2023, u PIB di i Stati Uniti era solu $ 22.6 trilioni. In quellu stessu periodu, i rivenuti federali totali eranu circa $ 4.8 trilioni. In altri palori, se applicàmu u 100% di tutti i rivenuti federali à a Seguretat Soziale è Medicare, ci vulerà 36,5 anni per cumpensà a lacuna. Di sicuru, questu hè presuntu chì nunda cambia.

Tuttavia, quì si trova u prublema attuariale.

Tutti i piani di pensione, sia corporativi o governativi, s'appoghjanu à certe ipotesi per pianificà l'obbligazioni future. I pensioni corporativi, per esempiu, s'appoghjanu nantu à certe ipotesi di ritornu di cartera per finanzià i pensioni di l'impiegati pianificati. A maiò parte di i piani di pensione assume chì i portafogli tornanu 7% annu. Tuttavia, esiste una vasta differenza trà "ritorni medii" è " ritorni cumposti" cum'è mostratu.

A Seguretat Soziale, Medicare è i piani di pensioni corporativi facenu una crisa di ritirata. Una carenza si sviluppa se i cuntributi è i ritorni ùn rispondenu micca à l'aspettattivi o l'aumentu di a dumanda nantu à i piani.

Per esempiu, datu l'ipotesi di rendimentu di u mondu reale, i fondi di pensione DEVERU abbassà a so stima di u ritornu à circa 3-4% per pudè scuntrà obbligazioni future è mantene una certa solvibilità. Tuttavia, ùn ponu micca fà tali riforme perchè "participanti di u pianu" ùn li lasciaranu micca. Perchè? Perchè:

1. Hè bisognu di un aumentu di 30-40% in e cuntribuzioni da i participanti di u pianu chì ùn ponu micca permette.

2. Data chì parechji participanti di u pianu si ritiraranu LONG prima di 2060, ùn ci hè micca abbastanza tempu per risolve i prublemi è;

3. Qualchese mercatu bears impedirà ancu a capacità di u pianu di pensione di risponde à l'obbligazioni future senza tagliate i benefici futuri.

A Seguretat Soziale è Medicare face u listessu prublema intrattabile. Mentre chì ci hè un grande avvisu da i Trustees chì ci sò carenze di finanziamentu à i piani, i pulitici ricusanu di fà i cambiamenti necessarii è invece continuanu à aghjunghje più participanti à i rotuli.

Tuttavia, tutte e previsioni attuariali attuali dipendenu da un ritmu stabile è prevedibile di età è ritirata. Ma ùn hè micca ciò chì succede attualmente.

Una Crisi di a Retirata In Azzione

L'unica minaccia più grande chì face tutti i piani di pensione hè a demugrafia. Stu prublema unicu ùn pò esse risoltu postu chì ci vole circa 25 anni per cresce un contribuente. Dunque, ancu s'è avemu passatu liggi oghje chì esigevanu tutte e donne in età di nascita per avè un minimu di 4 figlioli in i prossimi 5 anni, ùn avemu micca vistu alcun impattu per quasi 30 anni. In ogni casu, u prublema hè in reverse cum'è i tassi di fertilità cuntinueghjanu à calà.

Curiosamente, i circadori di u Centru per a Salute Sexuale di l'Università di Indiana ponenu alcune ipotesi daretu à a diminuzione di l'attività sessuale:

• Meno cunsumu di alcolu (ùn passanu tempu in bars / ristoranti)

• Più tempu nantu à e social media è ghjucà video games

• I salari più bassi portanu à tassi più bassi di relazioni romantiche

• Identità non eterosessuali

U prublema apparente cù menu sessu è identità non eterosessuali hè menu nascita.

Ùn importa micca cumu calculà i numeri, u prublema ferma u listessu. Troppu obblighi è una crisa demugrafica. Comu nutatu da stimi ufficiali di l'OCDE, l'invechjamentu di a pupulazione in quantu à a pupulazione in età di travagliu hà digià attraversatu u "puntu di micca ritornu".

Per cumpensà sta situazione, ci hè stata una crescita in i pensionati significativamente più altu di l'estimazioni. Comu nutatu sopra, i tavule attuariali dependenu di una tarifa prevista di pensionati chì tiranu da u sistema. Se quellu numeru supera queste stimi, una mancanza di finanziamentu aumenta per furnisce i benefici necessarii.

A diminuzione di a prosperità ecunomica discututa prima hè causata da u debitu eccessivu è a diminuzione di a crescita di u redditu per via di l'aumentu di a produtividade. Inoltre, u trasferimentu da a fabricazione à una sucità basata nantu à i servizii cuntinuerà à purtà à un redditu imponibile ridottu.

Stu prublema di u travagliu hè criticu.

In u 2025, ogni coppiu maritatu pagherà prestazioni di ritirata di a Seguretat Soziale per un pensionatu è e spese di a so famiglia. Dunque, i tassi devenu cresce, è altri servizii di u guvernu devenu esse tagliati.

Torna in u 1966, ogni impiigatu hà spallatu $ 555 di prestazioni suciali. Oghje, ogni impiigatu hà da sustene più di $ 18,000 in benefici. A tendenza hè insostenibile, salvu chì i salarii o l'impieghi aumentanu dramaticamente, è basatu annantu à i tendenzi attuali, tali pari improbabile.

L'intera struttura di supportu suciale face una cunclusione inevitabbile induve u desideriu ùn cambierà micca quellu risultatu. A quistione hè se i capi eletti facenu i cambiamenti necessarii avà o dopu quandu sò furzati nantu à noi.

Per avà, cuntinuemu à "Fischià u cimiteru" di una crisa di ritirata.