A crisa bancaria di i Stati Uniti si avvicina à l’accelerazione di i flussi di dipositi a settimana passata, i volumi di prestitu stagnanu

Cù l'imminente scadenza di a facilità di salvezza bancaria di a Fed (ricordate ch'elli eranu prestiti à 12 mesi collateralizzati), è cù a facilità di repo inversa di a Fed vede una massiccia $ 128BN in liquidità aspirata in l'ultimi dui ghjorni, l'eccitazione di sta settimana sopra. à NYCB hè di novu sicuru d'avè vistu alcuni depositanti mette in discussione e so decisioni (ma ùn sapemu micca questu per un paru di settimane chì a Fed hà bisognu di tempu per "gestisce" e dati).

A collisione di RRP cù l'asse x hè ghjustu in u calendariu…

Fonte: Bloomberg

E mentri u bilanciu di a Fed cuntinueghja à cuntrariu, avemu nutatu chì u ritmu di cuntrazzione hà rallentatu significativamente questu annu …

Fonte: Bloomberg

È à u listessu tempu, l'influssi à i fondi di u mercatu di soldi cuntinuavanu à purtà l'assi totali à i massimi record …

Fonte: Bloomberg

… postu chì i banche anu vistu i dipositi diminuite $ 48BN (SA) a settimana passata ($ 86BN in l'ultime 3 settimane)…

Fonte: Bloomberg

Nantu à una basa senza staghjunali , i dipositi totali sò cascati $ 74BN in a settimana chì finisci u 21/2 (in calata $ 206BN in 2024) …

Fonte: Bloomberg

È, escludendu i banche straniere, i dipositi domestici anu calatu $ 46BN SA (Grandi Banchi – $ 36BN, Small Banks – $ 10BN), è cadutu $ 69BN NSA (Grandi Banchi – $ 62BN, Small Banks – $ 7BN)

Fonte: Bloomberg

À l'altra parte di u ledger, ùn ci hè praticamente nisuna attività in tuttu in prestiti da i picculi o grandi banche. Una stampa abbastanza strana…

Fonte: Bloomberg

A capitalizazione di u mercatu di l'azzione di i Stati Uniti resta dramaticamente disaccoppiata da e riserve bancarie in a Fed. L'ultima volta chì era questu disaccoppiatu ùn hè micca finitu bè …

Fonte: Bloomberg

È infine, cum'è s'ellu avia bisognu di un ricordu dopu à a disgrazia di a NYCB di sta settimana – malgradu a ripresa di i bassi di novu sta settimana in azioni di banche regiunale, chì deve significà chì tuttu hè fantasticu, nò? – a crisa di a banca regiunale hè sempre assai viva, cum'è a prova di a linea rossa sottu (senza a facilità BTFP imminente di a Fed)…

Fonte: Bloomberg

… chì altru sò i grandi banche (linea verde) chì anu da fà cù tuttu quellu cash chì brusgia un pirtusu in i so sacchetti (ancu se avemu nutatu una grande caduta di soldi in i grandi banche – chì include NYCB, ma questu era a settimana prima).

Cum'è un veteranu observatore di a Fed hà rimarcatu "questu hè un tali clusterfuck… i dipositi duveranu esse $ 500BN più bassi"

Fonte: Bloomberg

U fondu hè – questu s'assumiglia assai à una crisa di "Small Bank". L'ultima volta chì questu hè accadutu, a crisa hà suscitatu una "corsa" brusca di $ 300 BN in picculi dipositi bancari (sta volta hè più grande!).

Hè a Fed "sperendu" per una gestione bancaria cuntrullata sta volta – cusì chì parechji picculi dipositi bancari sò sguassati volontariamente, prima ch'elli sò drenati tutti in una volta in u panicu (è a facilità Reverse Repo hè viota, incapace di furnisce un cuscinettu) ?