U mondu hè tornatu versu un standard d’oru?

Scrittu da Mike Maharrey via Money Metals ,

Puderia u mondu avvicinassi più vicinu à un standard d'oru monetariu?

Steve Forbes vede segni chì hè.

In un articulu recente publicatu da a rivista Forbes , Steve Forbes hà scrittu chì pò sembra difficiuli di crede, ma u mondu hè "cumincendu à marchjà versu un sistema monetariu basatu in oru".

"Questu, malgradu u fattu chì u standard d'oru storicu hè tenutu in un disprezzu quasi universale da economisti è ufficiali finanziarii".

Forbes hà sustinutu chì stu disprezzu per un standard d'oru hè misplaced, indicà chì durante i 180 anni chì u dollaru era ligatu à l'oru, i Stati Uniti anu avutu a più grande crescita à longu andà in a storia umana senza i ravages di l'inflazione di i prezzi.

"Dapoi u ligame di u greenback à l'oru hè statu tagliatu, i nostri tassi di crescita storicu mediu sò cascati da circa un terzu. U redditu mediu di a famiglia oghje seria almenu $ 40,000 più altu se u nostru mudellu tradiziunale di crescita per quelli 180 anni era statu mantinutu. In ogni casu, u disprezzu è u disprezzu per un sistema monetariu basatu d'oru hè universale ".

Hè perchè e persone di u guvernu è u so sistema di supportu in l'accademia è i media odianu l'oru.

Perchè ci hè un tali disprezzu per un standard d'oru?

Perchè limita a crescita di u guvernu.

In fatti, pudete argumentà chì ricusendu u standard d'oru, i Stati Uniti anu cummercializatu u crescita ecunomica chì benefiziu a persona media per a crescita di u guvernu chì benefiziu a classa pulitica.

Franklin D. Roosevelt hà fattu i primi passi per abbandunà u standard d'oru in l'anni 1930.

Cù u dollaru ligatu à l'oru, a Riserva Federale ùn hà micca pussutu aumentà significativamente l'offerta di soldi durante a Gran Depressione. Ùn puderia micca solu accende a stampa cum'è oghje. L'Attu di Riserva Federale hà dumandatu à u bancu cintrali di mantene abbastanza oru per sustene almenu u 40 per centu di e note di valuta in circulazione.

Ma u bancu cintrali era pocu d'oru è contru à u limitu .

Per risolve stu "prublemu", FDR hà naziunalizatu l'oru, cacciendulu da e mani publica cù un ordine di cunfiscazione . Dopu hà aumentatu arbitrariamente u prezzu fissu di l'oru à $ 35 l'unza. Questu hà aumentatu in modu efficace u valore di l'oru nantu à u bilanciu di a Riserva Federale da 69 per centu.

Aumentendu i so magazzini d'oru attraversu u trasferimentu di l'oru privatu à a Fed, è dichjarà un tassu di scambiu più altu, a Fed puderia circulà più soldi di carta. In effetti, l'accumulazione di l'oru da u guvernu hà permessu di gonfià l'offerta di soldi.

U presidente Richard Nixon hà tagliatu l'ultimu ligame à u standard d'oru in u 1972 quandu hà chjusu a "finestra d'oru".

Mentre chì l'Americani eranu legalmente pruibiti di riscattà i dollari per l'oru da e mosse di FDR in l'anni 1930, i guverni straneri conservavanu quellu privilegiu. In l'anni 1960, a Riserva Federale hà iniziatu una pulitica monetaria inflazionistica per sustene u gastru di u guvernu per a Guerra di Vietnam è a "Grande Società" di u presidente LBJ. Queste pulitiche inflazionistiche anu devaluatu rapidamente u dollaru. I guverni stranieri rispunniu per rimborsà i dollari per l'oru. Cum'è l'oru scorriva da u Tesoru di i Stati Uniti, i funzionari anu preoccupatu chì puderia esaurisce completamente e riserve d'oru di u paese.

Questu hè esattamente cumu si deve travaglià un standard d'oru. Limita a quantità chì l'offerta di soldi pò cresce è limita a spesa di u guvernu.

Invece di insistia nantu à a disciplina fiscale è monetaria, Nixon simpricamente hà tagliatu l'ultimi ligami di u dollaru à l'oru. Da tandu, a Fed hà sappiutu stampà soldi senza praticamenti senza restrizioni.

Hè un Gold Standard chì torna?

Stu malfeasance monetariu hà cunsequenze. Incentiva u debitu. Svaluta a valuta. Impulsa i malinvestimenti in l'economia è i cicli di boom-bust. L'impatti negativi di un sistema di munita fiat puderia spinghje u mondu torna in l'arme d'oru.

Cum'è Forbes hà dettu, " L'avvenimenti … anu una manera peculiare di furzà e cose una volta impensabile in prima linea di cunsiderazione, è dopu in a realtà. "

Forbes indica quattru segni chì indicanu un ritornu à qualchì tipu di standard d'oru monetariu.

1. Central Bank Gold Buying

I banche cintrali anu ingugliatu l'oru à un ritmu record. L'annu passatu, a compra d'oru di u bancu cintrali hè cascata solu à 45 tunnellate da u record multi-decenniu di u 2022.

Sicondu u Cunsigliu Mundiale di l'Oru, a compra di l'oru netti di i banche cintrali hà sappiutu 1 037 tunnellate in 2023. Era u sicondu annu consecutivu chì i banche cintrali aghjunghjenu più di 1 000 tunnellate à e so riserve totali.

A compra d'oru di a banca centrale in 2023 hà custruitu annantu à l'annu record precedente. L'acquistu tutale d'oru di a banca centrale in 2022 hè ghjuntu à 1,136 tunnellate. Era u più altu livellu di acquisti netti registrati da u 1950, ancu da a sospensjoni di a cunvertibilità di u dòricu in oru in u 1971.

Cina, India, Russia, Turchia, è altri banche di u mercatu emergente anu guidatu sta compra.

"Questi paesi reagiscenu à i dubbii crescente nantu à u valore à longu andà di u dollaru, chì à u turnu hè un sintomu di u declinu percepitu di i Stati Uniti", hà scrittu Forbes.

2. U Rise of Cryptocurrencies

Forbes sustene chì l'interessu crescente per a criptu hè un "cridu high-tech per aiutu in fronte di muniti fiat sempre più inaffidabili".

3. U Binge of Debt Creation

Comu digià nutatu, i sistemi di soldi fiat incentive u debitu. Avemu vistu questu ghjucà oghje cù u debitu di guvernu, corporativu è persunale à livelli record. Gran parte di a crescita ecunomica di i Stati Uniti in l'ultimi 18 mesi hè stata messa nantu à e carte di creditu .

U debitu ùn hè micca solu un prublema in i Stati Uniti U debitu globale hè cresciutu à $ 300 trilioni, trè volte u PIB globale.

Questu hè insostenibile. Forbes sustene chì u debitu "inevitabbilmente accenderà crisi chì ùn ponu esse facilmente estinguete".

4. L'ascesa di i BRICS

BRICS hè un bloccu di cuuperazione ecunomica custituitu inizialmente da Brasile, Russia, India, Cina è Sudafrica. Da u 1 di ghjennaghju di u 2024, u bloccu hà sviluppatu per include l'Arabia Saudita, l'Egittu, l'Emirati Arabi Uniti, l'Iran è l'Etiopia. Più di 40 altre nazioni anu manifestatu interessu à l'appartenenza à i BRICS.

I paesi BRICS anu sbulicatu l'idea di una munita alternativa per cumpete cù u dollaru, cù novi sistemi di pagamentu chì dent l'hegemonia ecunomica di i Stati Uniti.

Intantu, l'India sperimenta cù i bonds di u guvernu basatu in oru.

Forbes hà dettu chì queste "meccanisazioni monetarie" ùn sò micca assai – ancora. Ma riflette un cambiamentu generale da u dollaru è versu qualcosa altru. A cosa più logica hè l'oru.

Ancu u Zimbabwe, u zitellu posteru per l'iperinflazione monetaria, hà vultatu à u metallu giallu .

"U scetticismu prufondu hè garantitu chì stu guvernu hà a disciplina per fà un tali arrangiamentu travagliu", Forbes hà scrittu, "Ma a mossa hè un signu di e cose à vene".

L'impattu di un Gold Standard

Un standard d'oru guidà u prezzu di l'oru significativamente più altu .

L'analista finanziariu è u bancheru d'investimentu Jim Rickards vede ancu u mondu inclinatu versu un standard d'oru.

Cum'è Forbes, Rickards capisce chì ci sarà sempre assai resistenza à un standard d'oru perchè limita u guvernu. Ma vede ancu un scenariu induve l'avvenimenti forzanu e mani di i guverni.

"E se a cunfidenza in e valute di cummandu si collassa per una cumminazione di creazione eccessiva di soldi, cumpetizione di Bitcoin, livelli estremi di debitu di dollari, una nova crisa finanziaria, guerra o disastru naturali? In questu casu, i banchieri cintrali puderanu vultà à l'oru micca perchè volenu, ma perchè duveranu per rinvià l'ordine à u sistema monetariu glubale ".

Se u mondu si vultò à l'oru, Rickards calcula chì l'oru avissi bisognu di stallà in un locu vicinu à $ 27,000 l'oncia .

Ci hè un saccu di blocchi stradali in ogni caminu di ritornu à i soldi di u sonu, ma cum'è dicenu, a necessità hè a mamma di l'invenzione. Se u sistema di fiat glubale si sfonda, deve esse rimpiazzatu cù qualcosa. L'oru hè statu soldi per 5 000 anni, per quessa hè una scelta logica. E cum'è mi piace à dì – eventualmente, l'ecunumia sempre vince.