I futuri scendono mentre i tassi continuano a crescere con Brent torna a $ 90

I futuri di i Stati Uniti sò calati chjuchi cù Tech underperforming è small-caps flat, cum'è i tassi tenuti à i massimi di 4 mesi, è u Brent hè vicinu à cresce sopra à $ 90. Da 8: 00 am, i futuri S & P è Nasdaq sò calati -0.2%, cù rendimenti più alti prima di u mercatu davanti à u discorsu di Powell à 12.10 pm ET; malgradu a so retorica dovish in a cunferenza di stampa di a Fed Meeting di u 20 Mar, l'investituri sò nervosi di un pivot hawkish secondu JPM. Questu vene à mezu à una crescita di i prezzi di e materie prime è un spike in a tensione geopolitica; pre-mercatu tutti i cumplessi 3 merchenzie sò più altu cù l'oru u laggard notevuli malgradu u USD esse piatta (ancu se l'oru lagging in questi ghjorni significa chì ùn hà micca culpitu un novu altu in l'ultimi 15 minuti). L'attenzione macro d'oghje hè nantu à ADP (ùn hè micca stata predittiva di a stampa NFP brutalmente manipulata), ISM Services è 2x Fedspeakers, cumpresu Powell.

In u cummerciu di premarket, Mag7 è Semis sò sottumessi à pressione cù Intel caduta più di 5% dopu chì u chipmaker hà dettu chì e perdite anu aghjustatu in a so attività di fabbrica è chì l'unità ùn pò micca ghjunghje à un puntu di parità per parechji anni. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Ally Financial cadenu 2.6% in u trading premarket magre dopu chì JPMorgan hà tagliatu a so ricunniscenza à underweight da neutrali. U broker hà rivisitatu ancu e so valutazioni nantu à altre cumpagnie di finanzii di u cunsumu, sminuendu Guild Holdings è Essent Group, mentre chì cresce Navient.
• L'azzioni di Dave & Buster aumentanu 7.1% dopu chì a catena di ristoranti hà riportatu l'Ebitda di u quartu trimestre chì era davanti à l'estimi di cunsensu. A cumpagnia hà ancu annunziatu un prugramma supplementu di $ 100 milioni di compra di sparte.
• L'azzioni di Vanda Pharmaceuticals aumentanu di 23% dopu chì a cumpagnia biofarmaceutica hà dettu chì hà avutu l'appruvazioni di a FDA per i pasticchi Fanapt (iloperidone) per u trattamentu di episodi maniacali o misti associati à u disordine bipolari I in adulti.
• L'azzioni di Wolfspeed cadenu 2.2% cum'è Wells Fargo Securities hà tagliatu a ricunniscenza nantu à a cumpagnia di l'apparecchi semiconduttori à uguali-pesu da u sovrappeso.

L'azzioni glubale sò di colpu in difficultà per allargà i forti guadagni di u trimestre precedente, cù l'indice MSCI in tutti i paesi in calata per un terzu ghjornu consecutivu, è Wall Street si dirige ancu per una apertura più debule, cù cuntratti nantu à l'indice S&P Global in calata di 0,2% in 10 anni. I rendimenti di u tesoru sò tornati più alti, cresce à circa 4.37%, più di 15 punti di basa da a fine di a settimana passata, dopu chì i cummircianti anu sbulicatu l'aspettattivi per u timing è l'ambitu di i tassi di i tassi di i Stati Uniti quist'annu è mentre i prezzi di e materie prime anu aumentatu. U dollaru hà tenutu vicinu à i massimi di sette settimane contr'à una cesta di valute di u Gruppu di Deci.

U focu avà hè nantu à u presidente di a Fed Jerome Powell, chì a settimana passata hà dettu chì u bancu cintrali aspetta più evidenza chì l'inflazione hè in verificatu è chì parla di novu oghje à 12:10 pm ET. Un forti impieghi mensili di i Stati Uniti stampati u venneri, chì venenu in cima à una lettura robusta nantu à a fabricazione di i Stati Uniti, puderia ancu dentà l'aspettative di facilità di pulitica.

"Datu u risicu chì i dati di i salarii ponu affirmà una prospettiva più alta per più longu per i tassi di a Fed, ùn hè micca surprisante chì l'appetite per u risicu hà fattu un passu in daretu", disse Jane Foley, capu di strategia FX in Rabobank in Londra.

I cummircianti di scambii anu attualmente un prezzu menu di trè taglii di i tassi di a Fed in 2024, cù una alta probabilità chì l'allentamentu di a pulitica hè ritardatu oltre ghjugnu. Pacific Investment Management Co. hè trà i gestori di l'assi chì si posizionanu per a Fed per furnisce menu taglii cà l'altri grandi banche cintrali. Questu hè malgradu i cumenti marti da u presidente di San Francisco, Mary Daly, è da a Cleveland Fed's Loretta Mester, chì anu tiratu u so pesu daretu à trè tagli quist'annu.

L'aumentu di i prezzi di e materie prime, intantu, fannu l'aspettattivi di l'inflazione, cù i futuri di Brent crude sopra à $ 89 u barile. U ramu hà avanzatu per un terzu ghjornu, mentre chì l'oliu di palma hè u più altu da nuvembre 2022, aumentendu u risicu di una inflazione alimentaria globale più alta. Aghjunghjendu à e preoccupazioni, u terremotu più forte di Taiwan in 25 anni hà purtatu incertezza annantu à a produzzione di chip, postu chì u più grande chipmaker di u mondu, Taiwan Semiconductor, hà evacuatu e zone di fabbrica. L'azzioni di l'impresa anu calatu 1,3%.

In Auropa, l'indici di l'equità Stoxx 600 manteneu flat è i rendimenti di i boni si sò sbulicati dopu una stampa di inflazione sottu à a previsione. Chì cimentatu l'aspettativa chì u Bancu Centrale Europeu hà da inizià a so campagna di allentamentu di pulitica in ghjugnu, possibbilmente davanti à a Riserva Federale. I mercati europei anu rimbalzatu postu chì i bonds anu pigliatu un'offerta dopu à a vendita globale di i tassi d'ieri dopu chì l'ultime dati CPI di l'area di l'euro sò ghjunti più freschi di ciò chì era previstu. I cesti ligati à un scenariu di ricuperazione / reflazione cuntinueghjanu à fà bè. Rising Yields / Value sò guidati, Momentum / Quality sò ritardi; Ciclici sopra difensivi. UKX -0,4%, SX5E +0,5%, SXXP +0,1%, DAX +0,3%.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche anu diminuitu, guidatu da perdite in i stock di tecnulugia, in mezzu di speculazione chì i principali banche cintrali glubale mantenenu i tassi d'interessu più altu per più. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu quant'è 0.8%, à un minimu di duie settimane, cù quasi tutti i mercati in u rossu. L'azzioni di chip-related eranu trà i più grandi trascinamenti in a regione dopu chì Intel hà publicatu perdite crescenti di fonderie è TSMC hà evacuatu e linee di produzzione dopu à u più grande terremotu di Taiwan in 25 anni. I pruduttori di EV anu guidatu un indicatore di scorte tecnulugiche più bassu in Hong Kong dopu chì Tesla hà mancatu l'aspettattivi di spedizioni.

"Pensu chì e persone sò solu attente à ciò chì succede cù i tassi, in particulare cù a Fed", Catherine Yeung, direttore d'investimentu di Fidelity International, hà dettu à Bloomberg TV. "L'investitori stanu chjappà l'acqua è cercanu opportunità", disse.

L'aziende asiatiche anu luttatu in a prima settimana di u novu trimestre, cù u Giappone è a Cina chì ùn anu micca riesciutu à custruisce nantu à i guadagni recenti. U pessimismu hà tornatu dopu à a forte manifestazione di u marti in Hong Kong, postu chì una recente serie di dati ecunomichi chinesi ottimista ùn hà micca pussutu furnisce più impulsu. U yuan hè cascatu à un minimu di quattru mesi contr'à u dollaru in u cummerciu onshore marti.

• Hang Seng è Shanghai Comp. s'hè cunfurmatu à l'umore pessimu in tutta a regione in mezzu à a debule tecnulugia è à i tituli misti di i Stati Uniti-Cina cù i Stati Uniti chì dumandanu à a Corea di u Sudu di rinfurzà i cuntrolli di l'esportazioni di tecnulugia di semiconduttori in Cina. Tuttavia, e perdite in u cuntinente sò state ammortizzate dopu una migliione di i dati PMI di Caixin Services è e conversazioni telefoniche Biden-Xi.
• Nikkei 225 hè cascatu brevemente sottu à 39,500 cù l'indice di Fast Retailing pesante trà i peggiori colpi dopu a diminuzione di vendite di Uniqlo in u stessu magazinu, mentre chì u Giappone hà ancu emessu un avvisu di tsunami dopu un terremotu putente hà colpitu Taiwan.
• TAIEX hè statu pressatu dopu u terrimotu più putente di Taiwan in 25 anni chì hà colapsatu almenu 26 edifici.
• ASX 200 hè stata guidata più bassa da a tecnulugia è l'immubiliare, postu chì i settori sensibili à i tassi soffrenu di rendimenti più fermi.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè pocu cambiatu in una altra sessione tranquilla per FX. U yuan onshore hè cascatu versu l'estremità debule di a so banda di cummerciale permessa.

In i tassi, i tesorieri anu cascatu è manteneu i futuri di l'azzioni americani sottumessi mentre l'investituri aspittavanu un altru batch di dati ecunomichi è una raffica di parlanti Fed più tardi oghje, cumpresu Powell. I rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni aumentanu 2bps à 4,37%, vicinu à l'altu annu di u marti di 4,40%. I servizii di l'ISM seranu attentamente osservati dopu chì u calibre di fabricazione hà righjuntu l'estimazioni u luni. U presidente di a Fed Powell hè ancu duvutu à fà rimarche nantu à e prospettive economiche. I Bunds aumentanu cum'è e dati anu dimustratu chì l'inflazione di l'area di l'euro hà rallentatu più di l'attesa in marzu. I stocks europei sò più alti.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce di 0,3% per u cummerciu vicinu à $ 85,40 è u Brent appena timida di $ 90. L'oru spot cade 0,3%.

A vendita di Bitcoin da u ghjornu di prima s'hè rinfriscata, cù a munita chì avà tene circa 66.5k USD dopu chì l'ultimi dati di flussi di l'ETF anu dimustratu una inversione à u flussu guidatu da GBTC di ieri.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, e versioni di dati in i Stati Uniti includenu u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per marzu, è l'indice di servizii ISM per marzu. Altrimenti da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di a Fed Powell, cù u Bowman di a Fed, Goolsbee, Barr è Kugler, è ancu u De Cos di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,2% à 5 251,00
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 508.19
• MXAP calata di 0,8% à 175,21
• MXAPJ calata di 0,9% à 536,40
• Nikkei calata da 1,0% à 39 451,85
• Topix calata 0,3% à 2,706.51
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,2% à 16 725,10
• Shanghai Composite calata da 0.2% à 3,069.30
• Sensex cresce di 0,1% à 73,999.33
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,3% à 7 782,54
• Kospi calata di 1,7% à 2 706,97
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.40%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0775
• Brent Futures cala di 0,1% à $ 88,82/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 2,270.51
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,76

Top News Overnight

• Taiwan hè statu culpitu da u so terremotu più forte in 25 anni, chì hà sbulicatu decine di edifici in u latu orientale di l'isula. Almenu nove persone sò morti, u serviziu di emergenza di Taiwan hà dettu. TSMC hà cessatu alcuni chipmaking è evacuatu i pianti. BBG
• L'OTAN prepara un pianu per assicurà un pacchettu d'aiutu militare di cinque anni di finu à $ 100 miliardi, in un tentativu di prutege l'Ucraina da "venti di cambiamentu puliticu" chì puderanu inaugurà una seconda presidenza di Trump. FT
• In riunioni in Guangzhou è Pechino, Yellen hè prevista di dì à i so omologhi chinesi di piantà di confià in l'esportazioni per sustene a so ecunumia sottuperformante è invece di spinta u so propiu mercatu di cunsumatori. L'avvertimentu di Yellen hè un signu chì l'amministrazione Biden si move versu l'aumentu di i tariffi di l'era di Trump nantu à certi prudutti chinesi, cumprese i veiculi elettrici. Una tale mossa puderia riavvià e tensioni trà e duie più grandi economie di u mondu, chì anu pruvatu à stabilizzà e relazioni in l'ultimi mesi. WSJ
• L'IPC di l'eurozona per Mar hè un pocu pocu à l'aspettattivi, vene à + 2.4% nantu à u titulu (da + 2.6% in Feb è sottu à a strada + 2.5% previsione) è + 2.9% core (da + 3.1% in Febbraio). è sottu u Street's + 3% previsione). BBG
• Joe Biden hà rimproveratu à Israele per ùn avè micca fattu abbastanza per prutege i civili è i travagliadori di l'aiutu in Gaza, alcune di e so critiche più severe à a cundotta di u paese. I rimarche risonanu i rimproveri da u Regnu Unitu è ​​​​l'Australia mentre l'isolamentu globale di Israele cresce. BBG
• A vendita di l'auto in i Stati Uniti Mar hè ghjunta à un ritmu annualizatu di 15.5M u mese passatu, da 15.8M in ferraghju è sottu à a previsione di cunsensu di 15.9M, mentre chì i prezzi di vendita medii sò cascati di 3.6% Y/Y (u più grande calatu registratu mese di marzu) è i sconti sò aumentati da ~ 66%. Watchwatch
• U rally in crude hà incitatu i Stati Uniti à annullà i piani di cumprà finu à 3 milioni di barili per a so riserva strategica. Separatamente, i stockpiles di i Stati Uniti sò cascati da 2.3 milioni di barili a settimana passata, l'API si dice chì hà infurmatu, è l'OPEC + pò affirmà oghje i so curbs di supply currente. BBG
• Loretta Mester, presidente di a Riserva Federale di Cleveland è un membru di votu di u Cumitatu Federale di u Mercatu Apertu, hà revelatu in un discorsu u marti chì avia alzatu a so stima di a tarifa di fondi federali più longu da 2.5% à 3%. FT
• Disney hà assicuratu abbastanza voti prima di l'assemblea di l'azionisti d'oghje per scunfighja una sfida contr'à u so cunsigliu da Trian di Nelson Peltz, hà dettu Reuters. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu seguitu per i perditi in i Stati Uniti induve i tesorieri sò sbulicati è i prezzi di u petroliu si sò sbulicati. ASX 200 hè stata guidata più bassa da a tecnulugia è l'immubiliare, postu chì i settori sensibili à i tassi soffrenu di rendimenti più fermi. Nikkei 225 hè cascatu brevemente sottu à 39,500 cù l'indice di Fast Retailing pesante trà i peggiori colpi dopu a diminuzione di vendite di Uniqlo in u stessu magazinu, mentre chì u Giappone hà ancu emessu un avvisu di tsunami dopu un terremotu putente hà colpitu Taiwan. TAIEX hè statu pressatu dopu u terrimotu più putente di Taiwan in 25 anni chì hà colapsatu almenu 26 edifici. Hang Seng è Shanghai Comp. s'hè cunfurmatu à l'umore pessimu in tutta a regione in mezzu à a debule tecnulugia è à i tituli misti di i Stati Uniti-Cina cù i Stati Uniti chì dumandanu à a Corea di u Sudu di rinfurzà i cuntrolli di l'esportazioni di tecnulugia di semiconduttori in Cina. Tuttavia, e perdite in u cuntinente sò state ammortizzate dopu una migliione di i dati PMI di Caixin Services è e conversazioni telefoniche Biden-Xi.

Top Notizie Asiatiche

• U Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti Yellen hà da viaghjà in Cina u 3 d'aprile à u 9 d'aprile per cuntinuà u dialogu ecunomicu cù i principali funzionari chinesi è hà da scuntrà cù u Vice Premier He Lifeng, u guvernatore di a pruvincia di Guangdong è i dirigenti di l'affari americani in Guangzhou. Inoltre, Yellen hà da scuntrà cù u guvernatore di PBoC Pan Gongsheng è l'ex vicepresidentu Liu He l'8 d'aprile, mentre ch'ella hà da sottolineare e cunsequenze ecunomiche globale di a sovracapacità industriale cinese in riunioni cù i funzionari chinesi.
• Un forte terrimotu hè statu risentitu in Taipei è parti di a cità anu avutu una mancanza di energia, mentre chì l'Amministrazione Centrale di u Meteo di Taiwan hà dettu chì u terrimotu hà registratu una magnitude 7,2 è era u terrimotu più putente di Taiwan in 25 anni. U guvernu di a cità di Taipei hà dettu ch'ellu ùn avia ancu ricevutu alcunu rapportu di danni maiò dopu à u terrimotu è hè statu più tardi informatu chì l'MRT di Taipei hà ripresu l'operazioni, ancu s'ellu ci era raporti di edifici colapsati in a cità di Hualien cù e persone chì si dicenu intrappulati in l'edificazioni, mentre chì Taiwan hà annunziatu. u terrimotu hà causatu 26 edifici à colapsà.
• U Giappone hà emessu un avvisu di evacuazione per e zone costiere di Okinawa è un avvisu di tsunami dopu l'annunziu iniziale di un terremotu preliminare di magnitudine 7,5 fora di u suduvestu di u Giappone, ma dopu hà rivisu a magnitudine di u terrimotu di Taiwan finu à 7,7 è alzatu l'avvisi di tsunami.
• Vendite di vitture preliminari di marzu in Cina + 7% Y / Y (vs -21% in Feb).
• Foxonn (2354 TT) dice chì Co. chjude alcune di e so linee di produzzione in Taiwan per l'ispezione dopu à u terrimotu; Attualmente l'operazioni di pruduzzione normale sò gradualmente ripigliate; senza danni à l'equipaggiu di fabricazione.

Borse europee, Stoxx600 (+ 0.2%), eranu soprattuttu, ma modestamente più fermu à l'apertura, è u cummerciu restava senza direzzione finu à l'EZ CPI; dopu à a stampa, i stocks trudged più altu. I settori europei anu una inclinazione negativa, ancu s'ellu ùn hè micca un tema generale o preghjudiziu. Banche è Tecnulugia piglianu i primi posti, mentri l'Immubiliare cuntinueghja à esse ostaculatu da l'ambiente di rendiment. I Futures Equity US (ES -0.2%, NQ -0.2%, RTY -0.3%) sò tutti marginalmente più bassi cuntinuendu u downside vistu in a sessione precedente. Intel (-4.6%) soffre di pre-mercatu dopu avè dichjaratu chì a so Foundry hà avutu un op. perdita per 2023 à 7 miliardi USD.

Top nutizie europee

• Holzmann di u BCE dici chì ùn hà micca obiezione in principiu à un cut rate di ghjugnu, ma vole vede più dati di supportu. Holzmann hà aghjustatu chì u tagliu fora di sincronia cù a Fed diminuiria l'impattu di a facilità, mentre chì nutendu ancu chì un tassu di depositu di 3.0% puderia esse troppu strettu à longu andà, datu a produttività debule EZ.
• Le ministre italien des Finances, Giorgetti, a déclaré que l'UE allait ouvrir une procédure d'infraction de déficit contre l'Italie et plusieurs autres pays. Aggiunge, l'Italia hè digià in linea cù i requisiti di l'UE per riduce u deficit sottu à u 3% di u PIB cù u tempu
• VDMA tedesca dice Ordini di Ingegneria (Feb) -10% Y / Y (Domestic -11%, Foreign -10%); Ordini di Ingegneria (Dic-Feb) -8% A/Y (Domesticu -11, Stranieru -7%)
• Barclays alza u target Eurostoxx600 à 540 (prev. target 510, current 508); aghjurnà l'Europa à u sovrappeso.
• U Parlamentu Norvegese hà ricevutu una minaccia di bomba, secondu i rapporti lucali; u dibattitu cuntinueghja in u parlamentu norvegese malgradu a minaccia di bomba

FX

• USD on net steady vs peers after falling to hold above the 105 mark, in un strettu 104.84-70 range; hà cullatu ieri à 105.10.
• L'EUR hè cuntenutu versu u USD cum'è u downside post-CPI pruvò esse fugace. I dati ponu accelerà e chjama di una mossa a settimana prossima, ma ghjugnu ferma fermamente u casu di basa. EUR / USD mantene sopra à u minimu 1.0724 d'ayer.
• USD / JPY ferma in modu di cunsulidazione intornu à i massimi recenti cum'è a recente repricing Fed furnisce supportu. L'ughjetti di l'upside includenu l'altu YTD à 151.97 è a marca psych 152, sopra à quale, ci hè aria pulita.
• Antipodeans sò tramindui un toccu più suave versus u USD dopu a sessione d'ayer di guadagnà. AUD capace di mantene un manicu di 0.65 è sopra à u bassu di 0.6482 di ieri.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0949 vs exp. 7.2282 (prev. 7.0957).
• A Banca Centrale di u Cile hà tagliatu u so tassu d'interessu di riferimentu da 75bps à 6.50%, cum'è previstu, cù a decisione unanime. U Bancu Centrale di u Cile hà dettu chì u cunsigliu hà da cuntinuà à taglià i tassi, mentri a dimensione è u timing di i tassi cunsiderà a trajectoria di l'inflazione è u scenariu macroeconomicu.

Rendimentu Fissu

• L'UST sò stati cuntenuti durante u cummerciu di l'APAC, postu chì i participanti anu pigliatu un ligeru respiro da u martedì, u martedì, a pronuncia di l'orsu, ancu s'è a notte di a Fed a parlata era da u latu falu di e cose. A pressione modesta hè emersa in a matina europea, l'USTs scende à una basa di 109-18 prima di u 109-14+ di u marti.
• I Bunds eranu inizialmente cuntenuti, in-fitting cù UST, prima di sperimentà un modestu upside nantu à e rimarche di Holzmann chì avianu una inclinazione dovish inusual. Una reazione accomodante ma fugace hè stata vista dopu à a stampa EZ HICP più fresca di l'attesa. Attualmente vicinu à a sessione picchi intornu à 132.50.
• I BTP sò stati dented dopu chì u Ministru di l'Ecunumia Giorgetti hà annunziatu chì l'UE hè prubabile di principià e prucedure d'infrazione di deficit contr'à a nazione è altri, mandendu i BTP da 117,90 à 117,50 induve residenu attualmente.

Commodities

• Cummerciu horizontale in u cumplessu crudu durante a notte è in l'ora di l'Europa prima di l'OPEC + JMMC à 12: 00BST, ancu s'ellu ùn ci hè micca attesa di raccomandazioni. Brent tene circa 88,20 USD/bbl.
• Cummerciu mistu per metalli preziosi cù qualchì prufittu potenziale (avanti à l'ADP di i Stati Uniti è una mansa di parlanti Fed) in u metalu giallu dopu à chjappà un ATH frescu sta matina à USD 2,288.43/oz; XAU hà ritruvatu versu u fondu di un intervallu intraday di USD 2,269.27-2,288.82/oz.
• Foto piatta / mista à traversu i metalli di base in mezzo à un flussu di notizie tranquillu è cù u cumplessu chì piglia un respiro dopu à a manifestazione indotta da dati d'ieri.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -2.3mln (exp. -1.5mln), Gasoline -1.5mln (exp. -0.8mln), Distillate -2.5mln (exp. -0.6mln), Cushing -0.8mln.
• Pemex di u Messicu hà dumandatu à l'unità cummerciale PMI di annullà finu à 436k bpd di l'esportazioni di crudo messicanu in April, chì aumenterebbe a dispunibilità di crudu per l'usu domesticu, cumprese per una nova raffineria, secondu un documentu citatu da Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hè statu apertu à finisce a pausa di l'esportazione di GNL per l'aiutu à l'Ucraina, secondu Reuters.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak hà dettu chì e scorte di benzina è di diesel restanu elevate in Russia.
• L'operatore di u campu di petroliu Kashagan di Kazahkstan dice chì a pruduzzione hè stata restaurata cumplettamente u 2 d'aprile dopu una breve fermata l'1 d'aprile.
• U secretariu indianu di u petroliu dice chì i prezzi di u petroliu più altu sò una causa di preoccupazione; i prezzi di u petroliu riflettenu a prima geopulitica; L'imprese piglianu a decisione adatta nantu à i prezzi di i carburanti se i prezzi di u petroliu glubale restanu altu per più di un mese.
• I primi spot per l'esportazioni di crudo di i Stati Uniti in l'Asia anu saltatu dopu chì u Messicu hà tagliatu l'offerta, secondu fonti di Reuters.
• Certi cumpratori d'aluminiu giapponesi accunsenu a prima d'aprile à ghjugnu à 148 USD/ton, + 64% da prev. quartu.
• A ricerca di BofA aumenta e previsioni di 2024 Brent è WTI crude à USD 86 è USD 81/bbl rispettivamente; vede i prezzi picchi à circa 95 USD/bbl in l'estate
• U JMMC di l'OPEC si riuniscerà à 12:00 BST u 3 d'aprile, secondu Bakr di Energy Intel.

Geopolitica: Mediu Oriente

• U presidente di i Stati Uniti Biden hà criticatu Israele per ùn avè micca prutegge adeguatamente i civili è spinge per un cessamentu di u focu immediatu cum'è parte di un accordu di ostaggi, mentre Biden hà dettu chì hè indignatu per a morte di u staffu di a World Central Kitchen in Gaza, secondu Bloomberg è AFP.
• E divisioni profonde trà i Stati Uniti è Israele annantu à una operazione in Rafah eranu evidenti in una riunione virtuale trà alti funzionari, secondu trè fonti citati da Axios. Inoltre, i partiti accunsenu chì ci saranu riunioni virtuali separati di quattru gruppi di travagliu di esperti in i prossimi 10 ghjorni chì si focalizeghjanu nantu à diversi aspetti di una pussibule operazione Rafah.

Geopolitica : Altru

• I Ministri di l'Affari Esteri di l'OTAN si riuniscenu u marcuri per discutiri cumu mette u sustegnu militare à l'Ucraina nantu à una basa à longu andà, cumprese una pruposta per un fondo militare quinquennale di 100 miliardi d'euros, secondu Reuters.
• A Corea di u Nordu hà dettu chì hà pruvatu cù successu un novu missile ipersonicu di media è longa distanza, mentre chì u so capu Kim hà dettu chì anu trasfurmatu cumplettamente tutti i missili in carburante solidu cun cuntrollu di testa è capace di armi nucleari, secondu Yonhap.
• U FCDO di u Regnu Unitu hà dettu chì u lanciu di missile balisticu di a Corea di u Nordu u 2 d'aprile hè una violazione di parechje risoluzioni di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU è u Regnu Unitu urgeu à a Corea di u Nordu à astensi da altre pruvucazioni, à vultà à u dialogu è à piglià passi credibili versu a denuclearizazione.
• U portavoce di u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di Filippine hà dettu chì l'impegnu di mantene a nave di guerra in terra in Second Thomas Shoal serà sempre quì, è ogni tentativu di a Cina per interferisce cù e missioni di rifornimentu serà accoltu da Filippine in una manera chì prutegge e so truppe, mentre chì u portavoce hà aghjustatu chì e missioni di rifornimentu à Second Thomas Shoal ùn si fermanu mai.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: Applicazioni Ipoteche MBA di Marzu, prima -0.7%
• 08:15: Cambiamentu di l'impieghi ADP di marzu, 150.000 stimati, prima 140.000
• 09:45: March S&P Global US Services PMI, stima 51.7, prima 51.7
  • March ISM Services Prices Paid, est. 58.4, prima 58.6
  • March ISM Services Employment, est. 49.0, prima 48.0
  • March ISM Services New Orders, est. 55.5, prima 56.1
  • March ISM Services Index, est. 52.8, prima 52.6

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 08:30: Bostic di a Fed Parla nantu à CNBC
• 09:45: Bowman di a Fed Parla nantu à a Liquidità Bancaria, Fed
• 12:00: Goolsbee di a Fed dà Rimarche di apertura
• 12:10: Powell di a Fed Parla nantu à a Perspettiva Ecunomica
• 13:10: Fed's Barr Parla nantu à l'Attu di Reinvestimentu Comunitariu
• 16:30: Kugler di a Fed Parla nantu à l'ecunumia, a pulitica monetaria

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I mercati cuntinueghjanu u so principiu peccatu à u Q2 ieri, cù obbligazioni è azioni chì si vendenu per un secondu ghjornu. Hè stata guidata da una successione di sviluppi falchi, chì anu purtatu à e dumande crescente nantu à quantu prestu a Fed taglierà i tassi, in particulare datu a resistenza di a crescita è di l'inflazione. Tutti l'ochji seranu avà nantu à e rimarche di u presidente di a Fed Powell oghje, ma intantu, u rendimentu di u Treasury 10yr hè statu un altru + 4.0bps ieri à 4.35%, marchendu u so livellu più altu da nuvembre. E l'azzioni anu ancu luttatu in risposta, cù l'S&P 500 (-0.72%) affissendu u so peghju rendimentu di ogni ghjornu in 4 settimane.

Sti muvimenti sò ghjunti nantu à u spinu di parechji tituli in l'ultimi ghjorni, chì anu vistu l'investitori u prezzu di u numeru di taglii di tassi chì prubabilmente succede questu annu. U venneri, avemu avutu l'ultime stampa di inflazione PCE per u ferraghju, chì hè a misura chì a Fed hà ufficialmente mira. E ancu s'è a stampa mensuale era largamente cum'è u cunsensu s'aspittava, significava sempre chì u core PCE annantu à i 3 mesi precedenti era in esecuzione à una tarifa annualizzata di 3.5%. Dopu u luni, a fabricazione ISM era tornata in territoriu espansione per a prima volta da uttrovi 2022, mentri l'indicatore di i prezzi pagati era u più altu da lugliu 2022. Aieri, chì era dopu seguitatu da una nova crescita di i prezzi di u petroliu, chì hà vistu Brent. U crude hè vicinu à quasi $ 89/bbl, u so più altu da uttrovi, è l'Indice Spot di Commodity di Bloomberg (+0.79%) hà ancu ghjuntu à un altu di 4 mesi. È cù tuttu ciò chì succede, ci sò stati segni chjaru chì l'investitori aumentanu ancu e so aspettative d'inflazione. Per esempiu, i swaps d'inflazione di i Stati Uniti di 5 anni anu aumentatu un altru + 2.5bps ieri à 2.53%, chjusu à u so livellu più altu da nuvembre.

Stu sfondate hà purtatu à una vendita significativa per i bonds sovrani in u mondu, cù un forte aumentu di i rendimenti. In i Stati Uniti, hà vistu u rendimentu di u Treasury 10yr cresce + 3.9bps à 4.35%, chì hà custruitu nantu à a so + 10.9bps move u ghjornu precedente. È i rendimenti di 30 anni anu aumentatu + 4.7bps à 4.50%, tramindui ghjunghjenu i so livelli più alti da nuvembre. Intantu in Auropa, ci sò stati movimenti ancu più grandi cum'è anu pigliatu da a festa di u ghjornu precedente. Per esempiu, i renditi nantu à bunds 10yr (+10.0bps), OAT (+11.1bps), BTPs (+12.5bps) anu vistu aumenti significativi. È quì in u Regnu Unitu, 10yr gilts (+ 15.1bps) anu vistu u più grande aumentu di i rendimenti dopu chì parechji rilasci di dati sò ghjunti più forti di l'aspittatu. Chì includia l'appruvazioni di l'ipoteka, chì eranu finu à un altu di 17 mesi in ferraghju di 60.4k (vs 56.5k previstu). Inoltre, u PMI di fabricazione finale di u Regnu Unitu per marzu hè statu rivisatu finu à 50.3 (vs. flash 49.9), chì hè u primu in u territoriu espansionariu da lugliu 2022.

L'eccezzioni principale à quella vendita di ubligatoriu hè ghjunta à u front-end di a curva di u Treasury di i Stati Uniti, induve u rendimentu 2yr era calatu -1.6bps à 4.69%. Questu hè ghjuntu cum'è u prezzu di u mercatu per un tagliu di ghjugnu hà aumentatu ligeramente in quantu à u luni, cù i futuri ora i prezzi in una probabilità di 66% di un tagliu da ghjugnu. In parte, questu seguitava rimarche abbastanza equilibrate da i parlanti di a Fed. U presidente di a Fed di San Francisco, Daly, hà dettu chì trè taglii quist'annu era "una linea di basa assai raghjone", ma chì per avà "a crescita hè forte, dunque ùn ci hè veramente micca urgenza per aghjustà a tarifa". U presidente di Cleveland Fed, Mester, hà dettu ancu chì hà vistu ancu trè tagli in u 2024, ma chì "hè una chjama stretta" se ci saria bisognu di menu tagli, è nutendu prima chì "A questu puntu, pensu chì u risicu più grande seria di cumincià à riduce u tassu di fondi. troppu prestu."

Oghje, senteremu da u presidente di a Fed Powell chì dà un discorsu nantu à e prospettive ecunomiche, cusì l'enfasi serà nantu à s'ellu offre un novu cummentariu annantu à u timing di i taglii potenziali di i tassi. Avemu ancu avutu l'indici di servizii ISM oghje, cù u rapportu di l'impieghi u venneri, cusì ci sò sempre assai dati sta settimana chì furmà a narrativa di u mercatu.

Per l'azzioni, a preoccupazione di i tassi chì si mantenenu più altu per più tempu hà purtatu à una vendita di grandezza, cù l'indici maiò chì perdenu a terra in i dui lati di l'Atlanticu. Chistu significava chì l'S&P 500 (-0.72%) hà vistu u so peghju rendimentu di ogni ghjornu in 4 settimane, è u STOXX 600 (-0.80%) hà vistu u so peghju performance in 7 settimane. A decadenza hè stata larga, cù quasi 80% di u S&P 500 perde u ghjornu. Small caps underperformed per a seconda sessione in una fila, cù u Russell 2000 down -1.80%. Ma i perditi trà l'azzioni tecnologiche di i Stati Uniti eranu ancu un fattore, è u Magnificent 7 (-0.90%) hè cascatu à un minimu di duie settimane. Questu hè ghjuntu cum'è Tesla hè cascatu -4.90% dopu avè riportatu vendite più bassu di ciò chì era previstu, cù u so primu calatu annu in cunsegna di veiculi dapoi u 2020.

Ddu tonu negativu hà cuntinuatu durante a notte, cù tutti l'indici maiò in Asia chì si movenu più bassu sta matina. Chì include u Nikkei (-0.64%), u KOSPI (-1.19%), u Hang Seng (-0.74%), u CSI 300 (-0.28%) è u Shanghai Comp (-0.24%). È più in i Stati Uniti, i futuri nantu à l'S&P 500 (-0.17%) indicanu più pèrdite oghje. Intantu à questu, Taiwan hè statu culpitu da un terrimotu durante a notte di magnitude 7,4, u più forte quì in 25 anni. Separatamente nantu à i PMI, u PMI cumpostu finali in Giappone era finu à un altu di 6 mesi di 51.7 in marzu, mentre chì u PMI compostu Caixin da a Cina era finu à un altu di 10 mesi di 52.7.

Mentre chì ci era assai focu annantu à a narrativa falcata ieri, avemu avutu una sorpresa di inflazione negativa da a Germania ieri, chì seguita à altre sorprese negative da l'Europa in i ghjorni recenti. A liberazione dimustrava chì l'IPC era calatu à + 2.3% cù a misura harmonizata da l'UE (vs. + 2.4% previstu), è utilizendu a definizione naziunale, era falatu à u so minimu da maghju 2021, à + 2.2%. Allora aghjunghjendu certi signali incuraghjini davanti à a stampa di l'inflazione di l'Euro Area March sta matina. Intantu à questu, avemu ancu avutu una notizia positiva da u PMI di fabricazione finale di l'Euro Area, chì hè stata rivista da quattru decimi da a lettura flash à 46.1.

Infine in i Stati Uniti, ci sò stati parechje stampe di dati per u ferraghju fora d'ieri, cumpresu u rapportu JOLTS di l'apertura di travagliu. Chì hà dimustratu chì l'aperture eranu in 8.756m (vs. 8.73m previstu), chì era basicamente in linea cù l'8.748m rivisu in diminuzione in ghjennaghju. In verità, era u più chjucu cambiamentu mensile in aperture di travagliu da a pandemia. In altrò, u rapportu hà dimustratu chì a rata di dimissioni di quelli chì abbandunonu volontariamente u so travagliu era stabile à 2,2%, induve hè stata da nuvembre.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di l'Area Euro includenu a stampa flash CPI per marzu, cù a taxa di disoccupazione per u ferraghju. Intantu in i Stati Uniti, ci hè u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per marzu, è l'indice di servizii ISM per marzu. Altrimenti da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di a Fed Powell, cù u Bowman di a Fed, Goolsbee, Barr è Kugler, è ancu u De Cos di u BCE.