Futures Slide As Focus Turns To Nvidia Earnings Dumane

Dopu un luni piatta, quandu u mercatu di cassa di i Stati Uniti era chjusu per u ghjornu di u presidente, i futuri di l'equità indicanu una apertura più bassa u marti, postu chì l'ultimi rapporti di guadagni è e nutizie corporative ùn anu micca scuzzulate a preoccupazione per i tassi d'interessu più alti per più longu è l'ecunumia cinese vacillante. mentre chì i mercati s'appoghjanu per l'avvenimentu principale: i guadagni NVDA di dumane dopu a fine. Da 8: 00 am cuntratti nantu à l'S & P 500 caduta 0.3% ma rimbalzatu da i bassi di sessione è sò stati cummercializazioni appena sopra 5,000; I futuri Nasdaq 100 persu 0,5%. I stock europei sò stati mischiati, mentre chì i stock asiatichi anu ritiratu da u so livellu più altu da aprile 2022 in mezzu di una mancanza di momentu pusitivu, cù una riduzione di u tassu di riferimentu di l'ipoteca di a Cina chì ùn hà micca rializatu u sentimentu. I rendimenti di 10Y anu calatu 1 puntu di basa da a fine di u venneri (i Treasuries di cash sò stati chjusi u luni), mentre chì l'oru s'arrizzò, u dòlaru s'hè abbattutu è u bitcoin hà scambiatu più di $ 52,000 sguassendu perdite di notte. L'unicu avvenimentu macro notu oghje hè u Leading Index (exp.-0.3, last -0.1).

In u cummerciu di premarktet, l'AI bellwether Nvidia hà diminuitu davanti à u so rapportu di earnings largamente anticipatu duvutu u mercuri. Cumpagnia di carte di creditu Discover Financial surgiò dopu chì Capital One accunsentì à cumprà l'emittente di a carta di creditu; Capital One hè cascatu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• GlobalFoundries (GFS) guadagna u 7% postu chì i Stati Uniti prughjettanu di cuncede $ 1,5 miliardi à u più grande fabricatore domesticu di semiconduttori fatti à l'ordine sottu a chjamata Chips Act.
• Home Depot (HD) scorre di 2% dopu avè riportatu un quartu calamentu trimestrale consecutivu di i rivenuti.
• Intel (INTC) cresce di 3% dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì l'amministrazione Biden hè in discussioni per dà più di $ 10 miliardi in sussidi à u chipmaker.
• Iovance Biotherapeutics (IOVA) si riunisce di 21% mentre l'analisti aumentanu i so obiettivi di prezzu nantu à l'ottimisimu per u trattamentu recentemente appruvatu di u sviluppatore di droga per i pazienti cun melanoma avanzatu.
• Medtronic (MDT) cresce di 3% dopu chì u fabricatore di dispositivi medichi hà aumentatu e so vendite è hà aghjustatu e previsioni di guadagnu per parte per l'annu sanu.
• SSR Mining (SSRM) cade 10% cum'è Turchia hà annullatu e licenze ambientali di una miniera d'oru operata da una unità di a cumpagnia dopu à un sfondate.

Trà l'imprese chì raportanu i guadagni, Walmart hà cresciutu un 2% dopu un battutu, ancu s'ellu hà datu una guida più dolce. Medtronic Plc hà cullatu dopu chì u fabricatore di dispositivi mediali hà aumentatu e vendite. Home Depot Inc. hà diminuitu dopu avè riportatu una quinta caduta consecutiva in i rivenuti trimestrali.

I stocks anu chjusu più bassu a settimana passata, rompendu una striscia di 15 settimane più altu in l'ultime 16, cum'è i cummircianti anu trasladatu l'aspettative di taglio di i tassi di a Fed à ghjugnu, da marzu, cum'è una raffica di funzionari di a Fed hà avvistatu contr'à aspettative eccessivamente esuberanti di facilità di pulitica, è i dati ecunomichi cuntinueghjanu à sorprenderà à l'alza. L'ex secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Lawrence Summers, hà dettu u venneri "ci hè una chance significativa" chì a prossima mossa hè fatta.

L'investituri seranu cusì attenti davanti à i minuti di a riunione di a Fed January per esse liberati u mercuri, ma a maiò parte di l'enfasi serà nantu à Nvidia. U giant chip hà superatu u valore di u mercatu di Amazon.com Inc in l'aspettazione chì serà un grande vincitore da i sviluppi di l'intelligenza artificiale. E duie cumpagnie inseme cù Meta è Microsoft anu cuntribuitu cullettivamente quasi 60% di a manifestazione di l'S&P 500 annu à a data.

"I risultati di Nvidia u marcuri puderanu esse un puntu di svolta per i mercati", Charles-Henry Monchau, direttore d'investimentu per Banque Syz, hà dettu à Bloomberg Television. "U mercatu s'appoghja nantu à pochissime azioni di crescita di grande capitalizazione è s'ellu decepu per qualsiasi mutivu, ci hè u risicu di un pullback".

L'azzioni europee parenu cadute per a prima volta in quattru ghjorni, anche se ligeramente, dopu à una striscia di crescita di quattru ghjorni chì l'hà purtatu à dui punti da u so record di ghjennaghju 2022 u luni. L'azzioni minerarie sò trà i peggiori risultati postu chì i prezzi di u minerale di ferru cadenu à un minimu di trè mesi: Miners Anglo American Plc è Rio Tinto Plc anu guidatu i stock di risorse di basa più bassu dopu à una calata di i prezzi di u minerale di ferru, cù l'indice di Bloomberg di metalli industriali in calata di 0,7% . U subsettore chimicu hà superatu, cù Air Liquide SA saltà più di 4% dopu chì u pruduttore di gas francese hà battutu l'aspettattivi di l'analisti per l'espansione di u margine. Barclays Plc hà aumentatu finu à u 6% dopu avè annunziatu i piani per i ritorni di capitale. Eccu i più grandi mutori marti:

• Barclays cresce u più in più di trè anni dopu chì a banca di u Regnu Unitu hà dettu chì restituverà £ 10b à l'azionisti in i prossimi trè anni è hà annunziatu i piani per riduce i costi di £ 2b.
• Air Liquide cresce finu à u 6,4%, righjunghjendu un altu record, dopu avè riportatu i risultati di u 2023. U fabricatore francese di gas industriale hà piacè à l'analisti radduppiendu u so scopu di margine à mezu termine
• InterContinental Hotels cresce finu à u 3,6%, invertendu e perdite iniziali è cullà à i massimi record dopu avè delineatu una nova compra di azioni di $ 800 milioni à fiancu à i risultati FY in linea.
• L'azzioni di l'evoluzione aumentanu finu à u 4.9% à u so livellu più altu intraday da lugliu dopu chì a Divisione di l'Enforcement di Gaming di New Jersey (NJDGE) hà chjusu una investigazione nantu à a cumpagnia.
• Plus500 cresce finu à u 4,9% dopu chì a cumpagnia di cummerciale in linea hà datu risultati per 2023 chì eranu in linea cù a guida, mentre annunziava novi distribuzioni di $ 175 milioni à l'azionisti.
• Argenx cresce finu à u 2,3% dopu chì KBC hà aghjurnatu a cumpagnia di biotecnologia per cumprà per via di una vista più alcista per a so droga chjave Vyvgart dopu avè ricevutu una rivista di priorità cù a FDA di i Stati Uniti.
• Grifols cade finu à u 7,3% in Madrid dopu chì u venditore in cortu Gotham City Research pone novi dumande à a cumpagnia farmaceutica in un documentu publicatu in u so situ web.
• L'azzioni di Mobico scendenu finu à u 21%, u più altu da uttrovi, dopu chì l'operatore di autobus è ferrovia hà ritardatu a publicazione di i so risultati annu à a fine di marzu.
• Sandoz scivola finu à u 7,1% cum'è Morgan Stanley taglia à uguale pesu, dicendu chì u gap di valutazione di l'azzioni hè chjusu è chì ci hè avà qualchì dibattitu annantu à i so risultati è e prospettive di u 2023.
• Ancu l'azzioni di Holding cadenu finu à u 12%, u più altu da u 2020, dopu chì u distributore IT svizzero hà dichjaratu chì l'Ebitda mancava stima di l'analista, citendu un "ambientu sfidau".

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu ritiratu da u so livellu più altu da aprile 2022 in mezzu di una mancanza di momentu pusitivu, cù una riduzione di u tassu di riferimentu di l'ipoteca di a Cina chì ùn hà micca rializatu u sentimentu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu quant'è 0.4%, cù u cunsumu discretionariu è i materiali in diminuzione di più. U benchmark di a Cina CSI 300 hà sbulicatu, suggerendu chì l'investitori restanu scettichi chì un tagliu record in u tassu di prestitu di prestitu di cinque anni serà abbastanza per spinta a dumanda di pruprietà.

• Hang Seng è Shanghai Comp. eranu lackluster cum'è a debule tecnulugia in Hong Kong annebbiata nantu à i guadagni in u settore energeticu, mentre chì u cuntinente era rangebound mentre i participanti digerivanu l'annunziu di l'ultimi tassi di riferimentu di PBoC in quale l'LPR 1-annu era sorprendentemente mantinutu à 3.45% (exp. 5bps). cut), ma l'LPR di 5 anni hè stata tagliata da 25bps (exp. 10bps cut).
• ASX 200 hè statu trascinatu più bassu da i minatori dopu chì BHP hà riportatu prufitti sottostanti flat è hà tagliatu u so dividendu da 20%.
• Nikkei 225 hà invertitu i so avanzati precedenti mentre l'impulsu si stagnava è u record record di 1989 restava sfuggita.
• I stock indiani anu avanzatu per un sestu ghjornu consecutivu, a so durata più longa da u principiu di dicembre, cum'è i prestatori anu aumentatu.
• L'indice S&P BSE Sensex s'est approché de son plus haut historique, augmentant de 0,5% à 73 057,40 à Mumbai, tandis que l'indice NSE Nifty 50 a prolongé sa course record. U Sensex hè avà menu di 0.5% di u so piccu vistu à principiu di ghjennaghju.

In FX, u dollaru slipped versus peers principali in mezu à un calendariu di dati magre; u Bloomberg Dollar Spot Index hà sguassatu un avanzu di 0.1% per u cummerciu di 0.1% più bassu in u ghjornu. A libbra cresce 0.1% cum'è u guvernatore di BOE Bailey tistimunieghja à u Cumitatu di u Treasury. "Ùn pare micca esse assai appetite per abbraccià i longhi di USD freschi quì, ma pensemu chì DXY pò mantene a maiò parte di i so guadagni", hà scrittu Richard Franulovich, stratega FX in Westpac Banking Corp., in una nota. U greenback puderia truvà supportu da i cummentarii di a Riserva Federale, hà aghjustatu, "cù i funzionari prubabilmente rinfurzà un missaghju paziente è attentu, mantenendu a prima mità di a Fed rate cut beats à badia".

In i tassi, i tesorieri sò stati mischiati cù a curva più ripida, postu chì i rendimenti di u front-end cadenu intornu à 2.5bps versus u venneri chjusu, mentre chì i cumercii longu sò un pocu più prezzu in u ghjornu. Treasuries 2s10s, 5s30s spreads sò più ripidi da ~ 2bp in u ghjornu cù u rendimentu di 10 anni intornu à 4.27%, in calata di 1 bp versus vennari chiudi. I tassi core europei superanu, guidati da u front-end di a curva di u Regnu Unitu dopu chì u guvernatore di u Bancu di l'Inghilterra Andrew Bailey hà dettu chì l'inflazione ùn hà micca bisognu di calà à u target prima chì i pulitici cumincianu à calà i tassi d'interessu. U Regnu Unitu rende più riccu da 4bp à 6bp in tutta a curva cù u front-end è u ventre superendu postu chì più premium per i tagli BOE hè aghjuntu dopu à i cumenti di Bailey. I Bunds anu ancu aumentatu cum'è e dati di u BCE dimustranu a crescita di u salariu in a zona euro rallentata à a fine di u 2023. Sicondu Bloomberg calcs, a lista di emissione di creditu hà cuminciatu à custruisce, cù i desks di i sindicati chì anticipanu un totale settimanale di circa $ 45b, dopu à $ 37b a semana passata. L'asta di u Tesoru sta settimana includenu $ 16b à 20 anni di vendita di obbligazioni u mercuri.

Bitcoin tene solu 52k USD, mentri Ethereum (-1.9%) rende alcuni di i recenti avanzati.

In i commodities, i prezzi di u petroliu diminuinu, cù u Brent falendu 0,7% per u cummerciu vicinu à $ 83. L'oru spot cresce 0,5%.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu l'IPC di u Canada per ghjennaghju, è l'attività non-fabricante di a Fed di Filadelfia di ferraghju (8:30 am) è l'indice di ghjennaghju di u Cunsigliu di Cunsigliu (10 am). Da i banche cintrali, avemu da sente da u guvernatore di BoE Bailey. Infine, e liberazioni di guadagnà include Walmart è Home Depot.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,3% à 5 003,75
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 491,50
• MXAP pocu cambiatu à 171.14
• MXAPJ cresce di 0,2% à 522,96
• Nikkei calata di 0,3% à 38 363,61
• Topix calata 0,3% à 2,632.30
• L'indice Hang Seng cresce di 0,6% à 16 247,51
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 2,922.73
• Sensex cresce di 0,3% à 72,945.96
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,659.05
• Kospi calata di 0,8% à 2 657,79
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.38%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0789
• Brent Futures cala di 0,6% à $ 83,07/bbl
• Brent Futures cala di 0,6% à $ 83,06/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,023.75
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,22

Top News Overnight

• Capital One hà dettu chì hà da cumprà Discover Financial Services per più di $ 35 miliardi, un accordu chì maritarà duie di e più grandi cumpagnie di carte di creditu in i Stati Uniti In i termini di l'accordu di tutte l'azzioni, l'azionisti di Discover sò disposti à riceve 1.0192 Capital One. azzioni per ogni parte di Discover, chì rapprisenta una prima di circa 27% basatu annantu à u prezzu di chiusura di Discover u venneri. Dopu à a fine di l'accordu, l'azionisti di Capital One deteneranu circa u 60% di a cumpagnia cumminata, cù l'azionisti di Discover pussedendu u restu. WSJ
• China tagghiau u so 5-year Loan Prime Rate, nantu à quale prestiti ipotecariu sò prezzu, da un record 25bp à 3,95% da 4,2% (u Street era anticiping solu un tagliu 10bp à 4,1%). FT
• L'investimentu direttu di l'imprese straniere in Cina l'annu passatu hè cresciutu da u più bassu dapoi l'iniziu di l'anni 1990, sottulinendu e sfide per a nazione postu chì Pechino cerca più fondi d'oltremare per aiutà a so ecunumia. I passivi d'investimentu direttu di a China in u so bilanciu di pagamentu era di $ 33 miliardi l'annu passatu, secondu a dati da l'Amministrazione Statale di u Foreign Exchange publicatu dumenica. BBG
• L'FBI hè "focalizatu laser" nantu à i sforzi chinesi per inserisce codice di software maliziusu in e rete di computer in modi chì puderanu disturbà l'infrastruttura critica di i Stati Uniti, secondu u direttore di l'agenzia Christopher Wray. FT
• Bruxelles hà da impone a so prima multa à u giant tecnologicu Apple per presunta violazione di a lege di l'UE per l'accessu à i so servizii di streaming di musica, secondu cinque persone cun cunniscenza diretta di a longa investigazione. A fine, chì hè in a regione di 500 milioni d'euros è hè prevista per esse annunziata à principiu di u mese prossimu, hè a culminazione di una sonda antitrust di a Cummissione Europea nantu à se Apple hà utilizatu a so propria piattaforma per favurizà i so servizii sopra quelli di i cuncurrenti. FT
• Barclays hà saltatu dopu chì CS Venkatakrishnan hà annunziatu i piani di rinvià £ 10 miliardi di capitale à l'azionisti trà 2024 è 2026, è di riduce i costi di £ 2 miliardi. L'impresa hà ancu scopu di rinfurzà i rendimenti sopra u 12% è di elevà i rivenuti à £ 30 miliardi – una barra alta, hà dettu Bloomberg Intelligence. I rivinuti di i banche di l'imprese è di l'investimentu ùn anu micca stimatu. Pianu di riurganizà in cinque divisioni, è hà chjamatu Adeel Khan cum'è unicu capu di Global Markets. L'annu passatu, i bonus di i banchi anu cascatu 43%. I top execs anu ancu spartutu un pocu di u dulore, cù u bonus di Venkat caduta 27%. BBG
• L'Iran urge à i so diversi partenarii proxy in u Mediu Oriente à temperà i so attacchi contr'à e forze di i Stati Uniti in a regione, postu chì Teheran cerca di evità un cunflittu direttu cù Washington (e parolle ponu esse fruttu postu chì l'attacchi sò calati in l'ultime duie settimane). WaPo
• L'ecunumia di i Stati Uniti riceve una spinta maiò da tutti i soldi di l'aiutu chì scorri à l'Ucraina – di i ~ $ 61B destinati à l'Ucraina in a fattura supplementaria di $ 95B, circa 65% rifluiranu direttamente à a basa industriale di difesa americana. WSJ
• A pruduzzione di u petroliu di i Stati Uniti pò esse à un piccu – a pruduzzione hè cresciuta in l'ultimi anni, ma u ritmu di l'aumentu in u 2024 hè previstu di calà per via di a caduta di i prezzi è di u settore M&A. I prezzi di u gasu naturale di i Stati Uniti sò cascati à un bassu di quasi trè decennii, postu chì ciò chì serà l'inguernu più caldu di u paese in u record di u record riduce a dumanda di carburante per u riscaldamentu appena a produzzione aumenta à livelli record. I mesi d'inguernu, quandu a dumanda di riscaldamentu hè più altu, sò in traccia di questu annu per esse i più miti da quandu i registri affidabili cumincianu in u 1950, anu dettu l'analista, lascendu l'usu di gas assai più bassu di l'aspittatu. WSJ / FT
• GIR eleva u nostru scopu di l'indice S&P 500 à a fine di l'annu 2024 à 5200 (da 5100), riflettendu un 4% upside da u livellu attuale. In dicembre, avemu alzatu u nostru scopu da 4700 à 5100 per riflette una prospettiva per una pulitica più dovish, tassi d'interessu reale più bassi è valutazioni più altu di ciò chì aviamu inizialmente previstu. U nostru aghjurnamentu di destinazione oghje riflette una prospettiva di guadagnu mejorata. Continuemu à aspittà chì u S&P 500 in avanti P / E multiplu finisce l'annu à circa 19.5x, una ligera cuntrazione da u multiplu di 20x d'oghje.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu cù perdite ligeri cù l'azzione di prezzu cuntenuta dopu à a calma di vacanze di i Stati Uniti. ASX 200 hè statu trascinatu più bassu da i minatori dopu chì BHP hà riportatu prufitti sottostanti flat è hà tagliatu u so dividendu da 20%. Nikkei 225 hà invertitu i so avanzati precedenti mentre l'impulsu si stagnava è u record record di 1989 restava sfuggita. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu lackluster cum'è a debule tecnulugia in Hong Kong annebbiata nantu à i guadagni in u settore energeticu, mentre chì u cuntinente era rangebound mentre i participanti digerivanu l'annunziu di l'ultimi tassi di riferimentu di PBoC in quale l'LPR 1-annu era sorprendentemente mantinutu à 3.45% (exp. 5bps). cut), ma u LPR di 5 anni hè statu tagliatu da 25bps (exp. 10bps cut).PBOC LPR REVIEW: 1yr mantinutu ma u cut 5yr, prubabilmente cuncepitu per sustene u settore di a pruprietà. Cliccate quì per più dettagli .

Top Notizie Asiatiche

• PBoC 1-Year Loan Prime Rate (Feb) 3.45% vs Exp. 3,40% (Prev. 3,45%); PBoC 5-Year Loan Prime Rate (Feb) 3.95% vs Exp. 4,10% (Prec. 4,20%)
• U Ministru di l'Affari Esteri Chinese Wang hà dettu à u so omologu spagnolu chì a Cina hè pronta à mantene scambii d'altu livellu cù a Spagna è à rinfurzà a sinergia di e strategie di sviluppu, è ancu à approfondisce a cooperazione mutualmente benefica. Wang hà dettu chì a Cina cunsidereghja l'UE cum'è una forza impurtante in u mudellu multipolari è sustene l'integrazione europea, u sviluppu è a crescita di l'UE, è a realizazione di l'autonomia strategica. Inoltre, hà dettu chì mentre a Cina è l'UE rafforzanu a sulidarità è a cuuperazione, u cunfrontu di blocchi ùn sorgerà micca è sò pronti à travaglià cù l'UE per sustene u sistema di liberu cummerciu, praticà u multilateralismu, prumove un mondu multipolari uguale è ordinatu è ecunomicu inclusivu. globalizazione.
• RBA Minutes from the February 6th Meeting hà dichjaratu chì u cunsigliu hà cunsideratu chì u casu per alzà da 25bps o mantene fermu, mentre chì u casu per mantene fermu era u più forte è adattatu datu i risichi equilibrati à a prospettiva. I minuti anu ancu dichjaratu chì i dati anu datu à u cunsigliu di più cunfidenza chì l'inflazione tornerà à u target in un tempu raghjone, ancu s'ellu ci vole à "piglià un pocu di tempu" prima chì u cunsigliu puderia esse abbastanza cunfidenti di l'inflazione. Inoltre, u cunsigliu hà accunsentutu chì era apprupriatu micca di escludiri un altru aumentu di i tassi è hà nutatu chì i tassi di caminata ùn impediscenu micca di taglià in casu chì l'ecunumia si debilitatu.

Borse europee, Stoxx600 (-0.1%), cuminciaru a sessione nantu à un pede più debule è u cummerciu in tutta a matina hè stata mozza / mischju. U CAC 40 (+0,2%) supera, elevatu da a forza post-earning in Air Liquide (+5,9%). I settori europei anu una inclinazione negativa; I chimichi superanu, cù u settore elevatu da Air Liquide. I Risorsi di Base sò ostaculati da i risultati BHP poveri, i pari Anglo American è Rio Tinto lag. Futures Equity US (ES -0.3%, NQ -0.4%, RTY -0.9%) sò cumerciu modestamente più debuli, cù un underperformance chjaru in u RTY, cum'è cuntinueghja a debulezza di a sessione precedente; Focus avanti nantu à i guadagni chjave di u retail cumpresu Walmart (WMT) In termini di specificità di azioni, Capital One (-4.5%) hè di acquistà Discover Financial Services (+14.6%) in una transazzione all-stock valutata à USD 35.3bn. Cliccate quì è quì per e sessioni di u flussu di azioni europee pre-mercatu, cumprese i guadagni di Air Liquide, Antofagasta, Barclays, IHG, Fresenius Medical Care è più.

Top Notizie Europee

• Registrazioni di e vitture novi in ​​l'UE: + 12,1% in ghjennaghju 2024; batterie electricu 10,9% (prev. 9,5%) quota di mercatu; Volkswagen (VOW3 GY) + 11,5% Y/Y; Stellantis (STLAM IM/STLAP FP) + 15% Y/Y; Renault (RNO FP) -2,9% Y/Y; BMW (BMW GY) + 28,2% Y/Y; Mercedes-Benz (MBG GY) -7,5% Y/Y; Volvo Cars (VOLCARB SS) +34,9%
• Goldman Sachs aspetta chì u BoE cumencia à cutà i tassi in ghjugnu (previous May)

Earnings

• Air Liquide (AI FP) – FY23 (EUR): Net 3.08bn (exp. 3.40bn), Op. 5,07 miliardi (es. 5,05 miliardi), Revenue 27,6 miliardi (es. 27,7 miliardi). Cunfirma i so obiettivi finanziarii avanzati. U pagamentu di EUR 3.20/shr serà prupostu à l'azionisti per 2023, + 8.5% Y/Y. Azzioni + 5,9% in u cummerciu europeu
• Antofagasta (ANTO LN) – FY (USUD): Revenue 6,3 miliardi (exp. 6,3 miliardi), EBITDA 3,08 miliardi (exp. 3,08 miliardi), PBT 1,97 miliardi (1,73 miliardi). Perspettiva per a Co. è l'azzionisti hè pusitiva. Cunsigliu di dividendu 0.243/shr. (Newswires) Azzioni + 4,1% in u cummerciu europeu
• Barclays (BARC LN) – Q4 (GBP): Ingressu CIB 2,39 miliardi (esp. 2,55 miliardi). NII 3,14 miliardi (esp. 3 miliardi). FICC 724 mln (exp. 830,8 mln). Vede 2024 rote sopra + 10% (exp. + 9.2%). Vede 2024 CET1 ratio 13-14% (exp. 14.2%). Pianu di rinvià almenu GBP 10 miliardi trà 2024-2026. (Newswire)
• IHG (IHG LN) – FY23 (USD): Adj. EPS 3,76 (exp. 3,76), Revenue 2,16 miliardi (exp. 2,16 miliardi, prev. 1,84 miliardi Y/Y), Op. 1.02bln (prev. 828mln Y/Y), RevPAR + 16.1% Y/Y, + 10.9% vs 2019. Per inizià 800mln share buyback. (Newswires) Azzioni + 5,9% in u cummerciu europeu
• Nomi minieri – BHP (BHP AT) – H1 (USD) prufittu dopu à u tributu attribuable 927mln (prev. 6.5bln Y/Y), underlying prufittu 6.6bln (prev. 6.6bln Y/Y), sottostanti EBITDA USD 13.9bn (prev. 13,2 miliardi A/A), rev. 27.2bln (prev. 25.7bln Y/Y), abbassa u dividendu H1 da 20% à USD 0.72/shr. Dice : L'ambiente operativu esternu in l'annu calendariu 2023 era relativamente volatile. (Newswires) L'azzioni cadunu 1.1% in u cummerciu australianu.
• Fresenius Medical Care (FME GY) – Q4 (EUR): EPS 0,88 (exp. 0,33), EBIT 428 mln (exp. 382 mln), Revenue 4,99 mln (exp. 4,94 mln). Guides iniziale FY24 Revenue "crescenu da bassu à a mità di una cifra % Y/Y", Op "crescita mid to high teen % Y/Y". Afferma FY25 Op. margin 10-14% (prev. guidatu 10-14%). (Newswires) Azzioni + 4,6% in u cummerciu europeu

FX

• Paràmetri stretti (104.06-41) per u DXY cù catalizatori mancanti. In u cummerciu recente, u Dollaru hà fattu u so modu più bassu versu a marca rotonda di 104.00, pressatu da un ligeru upside in i pari di G10.
• L'euro hè ghjuntu à guadagnà ligeru versus USD, ma l'enfasi resta nantu à se u muvimentu incrementale sopra à 1.08 bastone o micca, cù EUR / USD chì avà superatu u 21DMA à 1.0796. A metrica di u salariu EZ di u BCE hà furnitu pocu impetu per l' EUR .
• JPY torna nantu à un manicu di 150.00 cù a coppia chì hà tagliatu è cambiatu intornu à questu in sessioni recenti. Focus resta nantu à u piccu 150.88 YTD.
• CNH hè intornu à u pianu versu u USD malgradu e misure di facilità PBoC per a notte. ING suggerisce questu è a reazione silenziu à a spesa di Lunar NY mostra "l'aspettativi di una ricuperazione di u sentimentu di crescita di a Cina seranu graduali à u megliu".
• Antipodeans sò tramindui un toccu più fermu versus u USD cù AUD sustinutu da i sforzi di stimulus Chinese è cunsiderazioni di un altu RBA in l'ultimi minuti.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1068 vs exp. 7.2018 (prev. 7.1032).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò un toccu più fermu dopu a festa di u ghjornu di u presidente. Newsflow hè statu limitatu finu à quì, ma u più grande di l'aspittatu PBoC LPR cut to the 5yr hè forse avè qualchì influenza datu a sensibilità di i mercati di i Stati Uniti à l'aghjurnamenti di pruprietà / CRE; attualmente mantene vicinu à i massimi à 109-30.
• I Bunds sò offerti à u mumentu chì l'azzione riprende dopu à a calma indotta da e vacanze di i Stati Uniti di u luni. Ùn ci era micca reazione à i metrichi di salarii negoziati di u BCE, chì solu diminuite in modu incrementale da u precedente, per quessa avè pocu impattu nantu à i prezzi di u mercatu per e decisioni d'aprile / ghjugnu di u BCE; Bund piccu per oghje à 133.27 finu à avà.
• L'azzione di u prezzu di Gilt hè adattatu cù EGB direzzione è in termini di magnitudine; più fermu da circa 50 ticks à 97,98 altu, superendu u piccu di 97,76 di u venneri, ma si ferma à l'avvicinamentu à a figura
• UK vende GBP 1.75bln 4.00% 2063: b/c 2.92x, rendiment mediu 4.518%, tail 0.6bps. Nisuna reazione pronunciata
• A Germania vende EUR 4,138 miliardi vs exp. EUR 5bn 2.50% 2026: b / c 1.91 (prev. 1.8x), rendiment mediu 2.79% (prev. 2.44%), retenzioni 17.24% (prev. 17.40%). Nisuna reazione pronunciata

Commodities

• U crude hè sottumessu cum'è i disgrazii di a Cina sò riflessi à traversu i commodities cun un ochju nantu à a geopolitica, cù a situazione in u Mediu Oriente s'aspittava à cresce in u mesi chì vene; Brent Apr hè attualmente sottu à 83 USD/bbl.
• I metalli preziosi vedenu un ligeru bias upward in tandem cù l'azzione di u prezzu in u Dollaru è aspittendu u prossimu catalyseur prima di i Minuti FOMC di dumane; XAU prova u altu di u luni (2,023.07/oz) davanti à u 50 DMA (2,030.32/oz).
• I metalli di base sò soprattuttu sottumessi, in particulare per u minerale di ferru cù i cummercianti chì citanu i disgrazii in corso chì circundanu l'ecunumia di a Cina, mentre chì u tagliu LPR di 5 anni di PBoC ùn hà micca pussutu furnisce sollievu.
• Trè cisterna cù l'oliu Russu Sokol à bordu cuminciaru à spustà in porti in Cina è in India dopu esse stati almacenati per trè mesi, mentre chì dui di i cisterna sò sottu à sanzioni di i Stati Uniti è si dirigenu versu a Cina.

Geopolitica – Mediu Oriente

• U capu di a Pulitica Estera di l'UE Borrell hà dettu chì 26 paesi di l'UE anu dumandatu una pausa umanitaria immediata chì portaria à un cessamentu di u focu sustenibile in Gaza.
• I Stati Uniti anu prupostu un prughjettu di risoluzione rivale di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU chì mette in risaltu u "supportu per un cessamentu di u focu in Gaza u più prestu pussibule" è determinarà chì una grande offensiva terrestre in Rafah ferà ancu più danni à i civili è potenzialmente li sposta in i paesi vicini. Inoltre, hà dichjaratu chì una grande offensiva terrestre in Rafah ùn deve micca prucede in e circustanze attuali, mentre chì un anzianu ufficiale di l'amministrazione hà dettu dopu chì ùn ci era micca fretta per vutà a risoluzione di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU nantu à Gaza è chì i Stati Uniti intendenu dà un pocu di tempu per i negoziati. secondu Reuters.
• U primu cunsigliu di u presidente americanu Biden in u Mediu Oriente, Brett McGurt, visitarà Israele è Egittu, secondu Axios.
• I Houthis di u Yemen anu dettu chì anu attaccatu duie navi americane in u Golfu d'Aden, mentre chì anu cunfirmatu ancu chì anu attaccatu una nave di u Regnu Unitu durante u weekend chì hà risultatu in u so affondamentu. In una notizia pertinente, UKMTO hà riportatu un incidente cù una nave 90NM à l'ouest di Jizan, l'Arabia Saudita è l'impresa di sicurezza marittima britannica Ambrey hà dettu chì una nave di bandiera di l'Isula Marshall hè stata fisicamente dannata da un veìculu aereo senza pilota in un attaccu 60NM à nordu di Djibouti.
• U capu di l'AIEA hà dettu chì l'Iran cuntinueghja à arricchisce l'uraniu à pocu pressu di u livellu di l'arme, secondu Reuters.

Geopolitica – Altru

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì a situazione in prima linea hè estremamente difficiule induve e truppe russe sò cuncentrate è chì a Russia sfrutta i ritardi in l'aiutu, mentre chì hè statu ancu informatu chì u primu ministru ucrainu Shmyhal hà dettu chì e forze ucraine sò ostaculate da a mancanza di artiglieria è munizioni à longu andà. , secondu Reuters.
• L'armata chinesa hà dettu u luni chì hà urganizatu e forze navali è aeree di prima linea per monitorà da strettu a "pattuglia aerea cumuna" di Filippine cù i paesi stranieri in u Mari di a Cina Meridionale u luni, mentre chì hà aghjustatu chì a parte filippina "hà riunitu paesi extraterritoriali per suscitarà prublemi u Mari di a Cina Meridionale 'è publicamente hyped up a patrulla aerea.
• U ministru taiwanese hà espresu dispiace à a guardia costiera di a Cina chì si imbarcava in una barca turistica taiwanese è hà dettu chì l'incidentu hà dannatu i sentimenti di u populu taiwanese è hà suscitatu u panicu, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Febbraio Filadelfia Fed Non-Manufactu, prima -3.7
• 10:00: Indice di punta di ghjennaghju, est. -0.3%, prima -0.1%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I mercati glubali sò stati sottumessi in l'ultime 24 ore datu a festa di i Stati Uniti. In i mercati assai tranquilli, u STOXX 600 (+0.16%) hà custruitu nantu à a so corsa di quattru guadagni settimanali consecutivi per chjude à un novu altu di dui anni. E sta forza era chjara in altre classi di attivu, postu chì i spread Euro IG è HY sò stati chjusi à u so livellu più strettu in più di dui anni, mentre chì i futuri di u petroliu WTI chjusu à un massimu di 3 mesi di $ 79,49/bbl.

Tuttavia, i mercati azionari asiatichi sò slipping stamane ancu dopu chì u PBOC hà tagliatu a prima rata di prestitu di cinque anni di riferimentu (LPR), u peg per a maiò parte di l'ipoteche, da 25bps à 3.95%, marchendu u so primu tagliu da ghjugnu, è più di l'espertu. I nostri economisti chinesi anu appena publicatu un pezzu quì fighjendu l'implicazioni di u cut. Mantenevanu u LPR d'un annu, u peg per a maiò parte di i prestiti di a famiglia è di l'imprese, invariatu à 3.45%.

In a regione, u KOSPI (-1.14%) hè u più grande sottuperforme mentre u Nikkei (-0.28%), u Hang Seng (-0.27%), u CSI (-0.18%) è u S&P/ASX 200 (-0.17%). ) sò ancu cummerciale più bassu. I futuri S&P 500 (-0,29%) è NASDAQ 100 (-0,36%) sò ancu calati. I Treasuries di i Stati Uniti anu ripigliatu u cummerciu dopu à a festa cù rendimenti nantu à u 10yr up + 1.8bps à 4.297% mentre andemu à stampà.

In altrò, i minuti di a riunione recente di u Bancu di Riserva di l'Australia indicanu chì u bancu cintrali ferma sempre inclinatu à l'incrementu di i tassi d'interessu, postu chì ùn hè micca abbastanza cunfidenti chì l'inflazione hè in traccia di vultà à u so intervallu di destinazione in i prossimi dui anni.

Nant'à un tema simili, un puntu di dati interessanti eri hè stata a stampa Svedese CPI per ghjennaghju, chì hà dimustratu un aumentu più grande di l'espertu à + 5.4% (vs. + 5.0% previstu). Chistu hà purtatu à cresce i dubbiti nantu à quantu prestu u Riksbank hà da esse tagliatu i tassi, è aghjunghje à teme chì a strada di l'inflazione glubale serà sempre bumpy questu annu, micca menu dopu à l'imprese CPI è PPI di i Stati Uniti a semana passata. Attenti à l'inflazione canadiana oghje per vede s'ellu ci sò segni continui chì l'inflazione hè in crescita in u mondu versus l'expectativa. I bonds di u guvernu svedese anu sottumessi dopu à a stampa, cù u rendimentu di 10 anni + 2.1bps. È ci hè stata una seria di incrementi più chjuchi in tutta l'Europa, cù i rendimenti di bund di 10 anni (+0.9bps) chjusu à 2.41%, chì hè u so livellu più altu da nuvembre, mentre chì l'OAT 10yr (+0.8bps) è i BTP (+1.9bps) anu vistu ancu. un aumentu di i rendimenti. Intantu in i Stati Uniti, ancu s'è i Treasuries ùn anu micca cummercializatu, era chjaru da i futuri di i fondi Fed chì l'investitori anu ancu valutatu e probabilità di una riduzione di i tassi à pocu pressu. Infatti, a probabilità di un tagliu à a riunione di marzu hè cascata à solu 10,6%, u più bassu cumuni in più di trè mesi.

Tuttavia, sta notizia nantu à u latu di i tassi ùn deve micca sminuisce un forte rendimentu per l'assi di risicu, chì hà vistu u STOXX 600 (+0,16%) affissà un quartu avanzu quotidianu consecutivu. In fattu, chì lascia l'indici menu di 0.5% luntanu da u so più altu di ghjennaghju 2022, cusì hè plausibile chì pudemu avè un altru record in pocu tempu. Tuttavia, ci hè stata una prestazione divergente trà settori è regioni, cù l'IBEX 35 di Spagna (+0,59%) chì guidanu l'avanzata, in cuntrastu cù u DAX di Germania (-0,15%) è u CAC 40 di Francia (unch). In u futuru, l'attenzione hè prubabilmente nantu à l'annunzii di earnings corporativi oghje, cù Walmart liberatu à 12pm ora di Londra, prima chì Nvidia rappurtarà dumane dopu a fine. Questa liberazione di Nvidia serà critica, postu chì u Magnificent 7 hà cuntinuatu à alimentà i guadagni di l'equità di questu annu finu à avà, cù un rendimentu YTD di + 10,65%, è Nvidia hà vistu u guadagnu più forte in tuttu u S & P 500 cù un aumentu di + 46,63%

In u spaziu di i commodities ci hè statu un rendimentu assai mischiatu ieri. Da una banda, i prezzi di u petroliu WTI (+ 0.38%) chjusu à un altu di 3 mesi di $ 79.49/bbl, cusì hè quellu chì avarà un impattu meccanicu nantu à l'inflazione s'ellu hè sustinutu, cù i prezzi di a benzina di i Stati Uniti chì anu digià aumentatu dapoi u principiu di l'annu. À u cuntrariu, però, i futuri di u gasu naturale europeu anu cuntinuatu à calà, è eri hà vistu una diminuzione di -4,50% à u so minimu da ghjugnu, à 23,70 €/MWh.

In l'esfera pulitica, avemu intesu ieri chì u presidente di a Cummissione Europea, Ursula von der Leyen, cercherà un secondu mandatu di cinque anni in l'uffiziu, chì vene prima di l'elezzioni di u Parlamentu Europeu di ghjugnu. Ma à u cuntrariu di a Presidenza di i Stati Uniti per esempiu, induve l'elettori votanu per un candidatu, ùn ci hè micca elezzione diretta per u presidente di a Cummissione. Invece, von der Leyen avissi da esse numinatu cum'è u candidatu principale di u so partitu, u Partitu Populare Europeu di centru-destra, chì sceglie u so candidatu u mese prossimu. Dopu à l'elezzioni parlamentari, u Cunsigliu Europeu (u gruppu di i dirigenti di l'UE) prupone un candidatu à u presidente di a Cummissione à u Parlamentu, chì hè generalmente pigliatu da u gruppu più grande in u Parlamentu. Ma ancu cusì, ùn ci hè micca ubligatoriu per i dirigenti di selezziunà u candidatu principale da u più grande gruppu, cum'è avemu vistu l'ultima volta quandu von der Leyen hè statu sceltu sopra Manfred Weber, chì era urigginariamente u candidatu principale di u PPE. Una volta chì i capi di l'UE anu sceltu qualcunu, u candidatu numinatu hà bisognu di una maiurità assoluta di u Parlamentu Europeu per ottene u travagliu, è l'ultima volta von der Leyen hà vintu solu 383 voti, chì era ghjustu sopra à i 374 necessarii. Allora s'è i raggruppamenti pulitichi sò più frammentati dopu à l'elezzione, allora puderia esse ancu più difficiuli di ottene una maiurità sta volta. I nostri economisti anu scrittu annantu à ciò chì un termu VdL 2.0 puderia esse cum'è in u so monitor elettorale quì.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'IPC di u Canada per ghjennaghju, è l'indici principali di u Cunsigliu di Cunferenza di i Stati Uniti per ghjennaghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da u guvernatore di BoE Bailey. Infine, e liberazioni di guadagnà include Walmart è Home Depot.