Futures Slide, Apple Tumbles dopu chì a Cina allarga l’interdizione di l’iPhone, u dollaru cresce chì sbatte u yuan à u minimu di 16 anni

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti anu crollatu, guidatu da l'azzioni di tecnulugia, cum'è Apple hà cadutu un altru 3% in u cummerciu di premarket dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì a Cina – u più grande mercatu straneru di Apple è a basa di produzzione glubale – cerca di espansione una prohibizione di l'usu di l'iPhone in dipartimenti sensibili à u guvernu sustinutu. agenzie è cumpagnie statali. À 730 am ET, i futuri S&P sò calati di 0,4%, mentre chì i futuri di Nasdaq sò cascati di 0,7% cum'è una caduta di 2% in Nvidia hà aghjuntu à i disgrazii di Apple. U dollaru hà cullatu à un altu di sei mesi è u yuan hè cascatu à u nivellu più bassu da u 2007, postu chì l'investitori anu aumentatu a scumessa per un ulteriore strettu di a pulitica di a Fed. I rendimenti di u bonu sò più bassi, dopu à a diminuzione di i rendimenti europei; e commodities sò ancu più bassu cù una modesta calata di i prezzi di u petroliu. Oghje, avemu ottinutu dati di rivindicazione di disoccupazione (esp. 234K, versus 228 prima), QSS è e rivisioni à a Produttività Nonfarm è i Costi di u travagliu Unitario. Mantene un ochju nantu à i movimenti di u mercatu di ubligatoriu dopu à i dati di e rivindicazioni. Harker, Williams, Bostic è Logan di a Fed parleranu oghje.

In u cummerciu di premarket, tutti l'ochji sò nantu à Apple, chì hè cascatu da 3% o più per una seconda sessione. Cum'è Market Ear nota, questu significa chì Apple hè passata da u cummerciu "bene" sopra à a media mobile di 50 ghjorni, à u cummerciu sottu à u ghjornu di 100 in 2 sessioni. Ùn l'avemu micca vistu da tantu tempu. Nota chì u ghjornu di 200 hè in calata à 164-ish à u mumentu.

Nvidia era l'altru grande mutore, falendu 2.1%, è mette u stock in pista per una seconda sessione di perdite abrupte, postu chì un principiu debbule di settembre face u peghju decadenza mensile da dicembre scorsu. Tuttu u spaziu AI pare avè indigestioni cum'è C3.ai – cù u famosu AI stock ticker0 hè cascatu 9,6% dopu chì a cumpagnia di software di intelligenza artificiale hà datu una previsione di ricavi tepidi è hà dettu chì a prufittuità duverà più di l'aspittatu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Dave & Buster diminuinu 5.6% dopu chì a cumpagnia di risturanti è di divertimentu hà riportatu i guadagni per parte di u secondu trimestre chì ùn anu micca stimatu.
• L'azzioni Dell Technologies cadenu 3.0% dopu chì Barclays hà riduciutu a cumpagnia à u pesu di uguali, cù u broker dicendu chì vede sempre pressioni macro.
• L'azzioni di GameStop anu aumentatu finu à u 6,5% dopu chì e vendite nete di u venditore di video games per u secondu trimestre anu battutu l'aspettattivi, mentre chì u preferitu di i cummercianti di vendita hà ancu riportatu una perdita più chjuca di l'attesa per u trimestre.
• McDonald's avanza di 1,2% dopu chì Wells Fargo hà aghjurnatu a catena di fast-food à u sovrappeso da u pesu uguale, aspittendu chì a cumpagnia "stà alta" mentre i tendenzi di i ristoranti di serviziu rapidu lentu.
• L'azzioni di UiPath anu aumentatu finu à u 5,9%, dopu chì a cumpagnia di software di automatizazione di u prucessu roboticu hà riportatu risultati di u sicondu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è detti una prospettiva. RBC hà evidenziatu a prufittuità cum'è un puntu culminante di u rapportu.
• L'azzioni di Roku Inc. sò in calata di 1,2%, dopu chì Loop Capital hà diminuitu a cumpagnia di a piattaforma di streaming-video per mantene da cumprà.
• ChargePoint hè cascatu di 10% dopu chì a cumpagnia di carica di i veiculi elettrici hà previstu i rivenuti per u terzu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista.
• L'azzioni di Yext scendenu 15% dopu chì a previsione di i rivenuti di u terzu trimestre di a cumpagnia di l'infrastruttura di software hè ghjunta sottu à a stima media di l'analista à u puntu mediu.

L'azzioni si move à parte, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in traccia per una ottava settimana consecutiva di guadagnà, chì seria a più longa di l'aumentu di i dati chì risalenu à u 2005. I segni chì l'ecunumia di i Stati Uniti hè diretta à un sbarcu suave sò rinfurzà e scumesse. chì a Fed mantene i costi di prestitu più altu per più, chì brusgiarà l'appellu di u greenback.

U dollaru in crescita hà spintu u USDCNY à 0,1% à 7,3275 cù u yuan onshore chì hà battutu un minimu di 16 anni contr'à u dòricu cum'è u pessimisimu intornu à l'ecunumia di a Cina si sviluppa; I dati di l'esportazione anu dimustratu chì a caduta di u cummerciu di a Cina hè stata facilitata in Aostu

A forza durabile di u dollaru hè stata in prima linea di a narrativa di u mercatu sta settimana, cù l'investituri chì si concentranu nantu à una serie di rapporti ecunomichi chì sottolineanu una crescita robusta di i Stati Uniti mentre l'Europa è a Cina si debilitanu. In fatti, si pò argumentà chì i dati di i Stati Uniti adattati in staggione è mirati (in grassetto) anu fattu chì Bidenomics si disaccoppia da u restu di u mondu, in ciò chì hè un stunt puliticu gigante. Quandu a realità – è l'inaggiustamenti staghjunali – si riafferma infine, fighjate cum'è i crateri di dati di l'econu di i Stati Uniti in e settimane à vene è mandanu u dollaru à colapsà.

Intantu, l'euro s'hè affundatu nantu à e dati chì mostranu a produzzione industriale tedesca diminuite, mentri u yuan cinese hè cascatu à un minimu di 16 anni in u cummerciu onshore.

"Avete vistu un rallentamentu chjaru di a crescita fora di i Stati Uniti, cusì in quellu cuntestu u dollaru farà bè, soprattuttu chì avete ancu un hawkishness Fed continuu", disse Peter Kinsella, capu di strategia di valuta glubale in u gestore di patrimoniu Union Bancaire Privee Ubp SA.

Intantu, i stocks europei anu sguassatu a maiò parte di un calatu precedente, ma eranu sempre rossi, postu chì alcune scorte di lussu anu rimbalzatu è i fabbricanti di droghe sò aumentati. U Stoxx Europe 600 hè cascatu di 0,2% mettendu u benchmark nantu à u cursu per un settimu ghjornu consecutivu di perdite, in quale seria a più longa striscia di perdita da u ferraghju 2018. Eccu i muvimenti europei più notevuli:

• L'azzioni di Direct Line saltanu finu à u 18%, u più registratu, dopu chì l'assicuratore hà accunsentutu à vende e so linee di cummerciale d'assicuranza cummerciale à RSA. A vendita di l'attivu elimina u risicu di un potenziale aumentu di l'equità, secondu Citi.
• L'azzioni di Jet2 guadagnanu quant'è 8,4%, u più intraday da nuvembre, dopu chì l'impresa di vacanze di u Regnu Unitu hà dettu chì hè in traccia di superà l'aspettattivi di u mercatu attuale per u prufittu prima di rivaluazioni di valuta straniera è fiscali per l'annu.
• L'azzioni di Melrose Industries aumentanu quant'è 8.9%, u più altu in più di quattru mesi, dopu chì a ditta d'investimentu hà dettu chì i risultati di a prima mità di JPMorgan anu battutu e so aspettative è hà incitatu un aghjurnamentu di e so estimazioni.
• L'azzioni di Tod's guadagnanu finu à u 5,8%, prima di trimmà u so avanzu, dopu chì u calzaturinu di lussu talianu hà riportatu i guadagni di a prima mità chì anu battutu e stimi. Mediobanca nota una migliione di u margine "eccezziunale", cù l'aghjurnamentu chì mostra i risultati di una revamp per i marchi di u gruppu.
• Synthomer slides quant'è 33% in u cummerciu di Londra dopu chì u fabricatore britannicu di additivi per i prudutti adesivi hà riportatu una perdita prima di a prima metà di l'impositu è ​​prupostu un prublema di diritti di 6 per 1 per riduce l'effetto leva è evità u risicu di violazione di i patti di debitu. Barclays dice chì u prublema di i diritti serà assai dilutiva.
• L'azzioni in a cumpagnia di servizii veterinarii di u RU CVS Group crollanu finu à u 35%, u più altu in più di quattru anni, mentre chì u retailer Pets at Home scende finu à u 13% dopu chì l'Autorità per a Cumpetizione è i Mercati di u paese lancia una revisione di u settore veterinariu.
• STMicro è altre scorte di chip europee sò cadute dopu chì Bloomberg hà dettu chì a Cina hà pensatu di espansione a prohibizione di l'usu di l'iPhone à l'agenzii sustinuti da u guvernu è à e cumpagnie statali.

L'aziende asiatiche anu chjusu più bassu, cù l'azzioni chinesi trà i peggiori esecutori, pisati da i sviluppatori immubiliarii. L'indice MSCI Asia Pacificu hà calatu 0.7%, stabilitu per un terzu ghjornu di perdite. A tecnulugia era u settore di u peghju rendimentu postu chì i dati solidi di i Stati Uniti durante a notte anu stimulatu scumesse per un ulteriore strettu di a Riserva Federale. U settore di i materiali hè statu ancu un grande trascinamentu postu chì u più grande stock minerariu australianu BHP Group hà scambiatu ex dividendu. Quasi tutti i punti di riferimentu di l'equità in a regione eranu in u rossu, cù l'indici di u dollaru Bloomberg chì cresce à un novu altu di sei mesi. L'accentu era ancu nantu à i stock di sviluppatori di a Cina, chì si sò riuniti u mercuri, postu chì e scumesse per un sustegnu più puliticu hà guidatu a compra speculativa. U settore si ritirò ghjovi, pisendu u più largu mercatu cinese è di Hong Kong. L'indici di Corea di u Sudu è di l'Australia scorrenu, mentre chì i stock giapponesi curanu perdite più chjuche.

• Hang Seng è Shanghai Comp si conformavanu à l'umore pessimu postu chì l'ultimi dati di u cummerciu cinese anu dimustratu una cuntrazione cuntinua in l'esportazioni è l'impurtazioni di a nazione, ma ùn era micca male cum'è temutu, mentre chì i stock di tecnulugia eranu pressati da frizioni dopu chì a sedia FCC hà dumandatu à l'agenzii di u guvernu americanu affruntà a minaccia presentata da i moduli di cunnessione cellulare cinesi è un legislatore hà dumandatu una investigazione in SMIC per potenzialmente violazione di e sanzioni americane fornendu cumpunenti à Huawei. Inoltre, a Cina hà pruibitu à i funzionari di u guvernu l'usu di l'iPhone à u travagliu è si diceva chì cercava di estenderà questu à l'imprese è l'agenzii statali.
• L'ASX 200 di l'Australia hè stata trascinata più bassu da u underperformance in i settori ligati à e commodità è in mezu à i dati chjave da u più grande partner cummerciale di l'Australia.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà oscillatu trà guadagnà è perdite cù u sustegnu iniziale da a debulezza di a valuta è raporta chì u Giappone metterà inseme misure ecunomiche versu uttrovi, ancu s'ellu l'indici hà eventualmente cedutu à a pressione di vendita.
• L'azzioni indiane anu allargatu a so striscia di vincere à un quintu ghjornu, u più longu stissu da a mità di lugliu, guidata da una manifestazione in i banche è Larsen & Toubro è suscitatu a fiducia trà un inseme di participanti derivati ​​chì u guage hè stallatu per retest highs record. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu di 0,6% à 66,265.56 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu da una misura simile à 19,727.05. U giant di l'infrastruttura Larsen & Toubro hà chjusu à un altu record dopu a crescita di più di 4% nantu à u rapportu chì hè prubabile di vince un ordine per un valore di quasi $ 3 miliardi da Saudi Aramco. Un sub-gauge di azioni bancarie hà vistu una manifestazione tardiva guidata da Axis Bank, HDFC Bank è ICICI Bank.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà guadagnatu 0.1%, in direzione di u so terzu ghjornu di guadagnà è u più altu livellu da marzu, è registra a 8a settimana consecutiva di aumenti, dopu chì i dati ecunomichi di i Stati Uniti anu rinfurzatu u casu per più strettu monetariu. U prezzu di u mercatu di soldi indica una probabilità di 50% di una crescita di 25 punti di basa à a riunione di nuvembre di a Riserva Federale; una chance di 60% hè stata brevemente prezzu dopu a liberazione di l'ISM sondaghju u marcuri.

• USD / CNY hà cullatu da 0,1% à 7,3275 cù u yuan onshore chjappà un minimu di 16 anni contr'à u dòricu cum'è u pessimisimu intornu à l'ecunumia di a Cina si sviluppa ; I dati di l'esportazione anu dimustratu chì a caduta di u cummerciu di a Cina hè stata facilitata in Aostu
• EUR / USD slid 0.1% à 1.0715 dopu chì a produzzione industriale tedesca hè cascata per u terzu mese di lugliu, spelling preoccupazione intornu à a più grande ecunumia d'Europa.
• GBP / USD hè ancu sottumessu à i so rivali G-10, falendu 0.3% versus u greenback. I dati chì mostranu una calata notevole di i prezzi di l'abitazione in u Regnu Unitu è ​​​​a caduta di l'expectativa di inflazione in una sonda BOE anu ghjucatu a so parte.

In i tassi, i Treasuries eranu ligeramente più ricchi in tutta a curva, cù guadagni guidati da u front-end, cum'è i rendimenti di 2 anni tornanu sottu à u 5%, dopu à un rallye più largu in gilts. I rendimenti di u front-end eranu più ricchi da 2bp-3bp, cù 2s10s è 5s30s steeper da 1bp-2bp; US 10-year around 4.27%, circa 1bp più riccu in u ghjornu, cù bunds è gilts outperforming da 1.5bp è 6bp in u settore. I Gilts guidanu i bonds core europei più alti, cù i rendimenti di u Regnu Unitu più ricchi da 9bp à 6bp in tutta a curva in una forte crescita in a prima sessione di Londra. A lista di emissione di Dollar IG include Slovenia 10Y è cinque altri nomi; L'emissori 10 anu un prezzu cumminatu di $ 14.4b u mercuri, un ghjornu dopu chì e cumpagnie 20 anu risuscitatu $ 36.2b; l'emittenti anu pagatu circa 10bps in cuncessioni di novi emissioni, guidati da i libri di ordini chì eranu 2,5 volte soprascritti. I dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu a produttività finale non agricula di u 2Q è e richieste iniziali di disoccupazione (8:30 am ora di New York)

In i commodities, i futuri crudi diminuinu, cù u WTI caduta 0.7% per u cummerciu vicinu à $ 86.90. L'oru spot aghjunghje 0,2%.

Bitcoin hè essenzialmente pianu nantu à a sessione in una continuazione di u recente rendimentu relativamente rangebound dopu l'azzione assai più pronunciata di a settimana passata. BTC attualmente mantene sopra 25.7k, in paràmetri stretti di circa. 200 USD.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per lugliu, mentre chì in i Stati Uniti riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali. Da i banche cintrali, avemu da sente da a Fed Harker, Goolsbee, Williams, Bostic, Bowman è Logan, u BCE Wunsch, Holzmann, Villeroy, Knot è Elderson, è ancu u guvernatore BoC Macklem. Averemu ancu u sondaghju di u pannellu di decisione di u BoE.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,4% à 4 455,75
• MXAP calata di 0,7% à 161,72
• MXAPJ calata di 0.9% à 503.15
• Nikkei scende da 0,8% à 32 991,08
• Topix calata 0,4% à 2,383.38
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,3% à 18 202,07
• Shanghai Composite calata 1.1% à 3,122.35
• Sensex cresce di 0,3% à 66 059,18
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,2% à 7 171,01
• Kospi calata di 0,6% à 2 548,26
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 453,45
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.62%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0711
• Brent Futures cala di 0,2% à $ 90,43/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,919.04
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,94

Top News Overnight

• 1) I numeri di u cummerciu di a China venenu un pocu megliu di u temutu cum'è emergenu i segni di stabilizazione di a crescita – l'espurtazioni cadevanu 8.8% Y / Y (vs. A strada -9% previsione è vs. . a strada -9% previsione è vs -12.4% in Jul). RTRS
• 2) Cina hà pensatu à espansione una pruibizione di l'usu di l'iPhone in dipartimenti sensittivi à l'agenzii sustinuti da u guvernu è l'imprese statali, un signu di sfidi crescente per Apple Inc. in u so più grande mercatu straneru è a basa di produzzione glubale. BBG
• 3) U Dipartimentu di u Cummerciu di i Stati Uniti duveria finisce tutte l'esportazioni di tecnulugia à Huawei è a più grande ditta di semiconduttori di a Cina dopu a scuperta di novi chips in i telefoni Huawei chì ponu violà e restrizioni cummerciale, hà dettu u presidente di u cumitatu di a Camera di Rapprisintanti in Cina. RTRS
• 4) Cinque di i principali banche statali di a Cina anu dettu chì cumincianu à abbassà i tassi d'interessu nantu à l'ipoteche esistenti per i prestiti di prima casa, parte di una serie di misure di sustegnu annunziate da Pechino in l'ultime settimane. RTRS
• 5) Un forte calatu in a fabricazione di l'automobile hà alimentatu una calata più profonda in l'industria tedesca, postu chì a produzzione hè cascata per u terzu mesi consecutivu in lugliu, intensificendu a pressione annantu à u guvernu per fà più per alzà l'ecunumia fora di a stanca. A diminuzione di u 0,8 per centu di u mese à u mese cuntatu da l'uffiziu di statistiche di Germania hà superatu u 0,5 per centu di caduta prevista da l'economisti. FT
• 6) I Stati Uniti è l'UE sò vicinu à un accordu per risolve una disputa di tariffu di l'azzaru è impone novi tariffi destinati à frenà a pruduzzione eccessiva d'acciaio in Cina è in altrò. BBG
• 7) L'inventarii crudi di i Stati Uniti sò cascati da 5,5 milioni di barili a semana passata, l'API hè dettu chì hà dettu. Chì portaria l'azzioni totali à u più bassu in nove mesi se cunfirmatu da l'EIA oghje. L'offerta di Cushing hè diminuita, mentre chì a benzina hè cascata di più di 5 milioni – u più in più di cinque mesi. BBG
• 8) Disney è Comcast anu accunsentutu per accelerà u calendariu di Disney per cumprà a participazione di Comcast in Hulu (u scopu hè di fà un accordu à a fine di u mese, è Comcast dice chì dirigerà i proventi versu a compra accelerata). di Barron
• 9) Boaz Weinstein è u so gruppu di offerenti anu rivisu a so offerta per Sculptor per include l'impegni di l'equità rinforzatu è l'eliminazione di i risichi di finanziamentu di u debitu, dicenu persone cunnisciute. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò state pressate cum'è a regione hà pigliatu u so spuntu da e perdite in i Stati Uniti induve i stocks è i bonds diminuinu in seguitu à i dati di i servizii di l'ISM, mentre chì i participanti anu ancu digeritu l'ultimi dati di u cummerciu cinese. ASX 200 hè stata trascinata più bassu da u underperformance in i settori ligati à e commodità è à mezu à i dati chjave da u più grande partner cummerciale di l'Australia. Nikkei 225 hà sbulicatu trà i guadagni è i perditi cù u sustegnu iniziale da a debule di munita è i rapporti chì u Giappone metterà inseme misure ecunomiche intornu à uttrovi, ancu s'ellu l'indici hà eventualmente succumbutu à a pressione di vendita. Hang Seng è Shanghai Comp si conformavanu à l'umore pessimu postu chì l'ultimi dati di u cummerciu cinese anu dimustratu una cuntrazione cuntinua in l'esportazioni è l'impurtazioni di a nazione, ma ùn era micca male cum'è temutu, mentre chì i stock di tecnulugia eranu pressati da frizioni dopu chì a sedia FCC hà dumandatu à l'agenzii di u guvernu americanu affruntà a minaccia presentata da i moduli di cunnessione cellulare cinesi è un legislatore hà dumandatu una investigazione in SMIC per potenzialmente violazione di e sanzioni americane fornendu cumpunenti à Huawei. Inoltre, a Cina hà pruibitu à i funzionari di u guvernu l'usu di l'iPhone à u travagliu è si diceva chì cercava di estenderà questu à l'imprese è l'agenzii statali.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina cerca di allargà a pruibizione di l'iPhone Apple (AAPL) à l'imprese è l'agenzii statali, secondu Bloomberg.
• U presidente di a FCC hà dumandatu à l'agenzii di u guvernu americanu per affruntà a minaccia presentata da i moduli di cunnessione cellulare chinesi è di cunsiderà aghjunghje l'imprese cinesi Quectel è Fibocom à a lista di cumpagnie chì ponenu risichi per a sicurità naziunale.
• U presidente di a Casa di i Stati Uniti McCarthy hà dettu chì a Cina hà a rispunsabilità di riparà e relazioni cù u mondu. Hè statu ancu informatu chì l'ambasciadore di i Stati Uniti in Giappone hà dettu chì u Giappone hà fattu tuttu bè secondu a scienza in quantu à a liberazione di l'acqua di Fukushima è chì hè in cuntrastu direttu cù ciò chì a Cina hà fattu durante a pandemia di COVID.
• I Big 4 banche di a Cina anu aghjustatu i tassi per alcune ipoteche di prima casa esistenti, secondu Reuters.
• U primu ministru cinese Li dice chì a Cina aprerà più è offre un mercatu più grande per i paesi cumpresi l'Australia; i dui lati duveranu trattà currettamente e differenze in u spiritu di rispettu mutuale

E borse europee anu passatu a matina in u rossu, ma anu benefiziu di una ripresa più larga di u sentimentu induvatu da u rendiment, Euro Stoxx 50 + 0,2%. I settori sò oghji principarmenti in u verde, superperformance in Utilities, mentri i Risorsi di Base è a Tecnulugia cuntinueghjanu à ritardi. Nantu à a Tecnica, u settore hè minatu da un marcatu pre-mercatu downside in Apple -2.7%, dopu à i raporti di un novu crackdown da China in iPhones. Azzione chì hè dinù affettanu US futures, ES -0.2% è NQ -0.5%; però, sò off lows datu l'influenza mintuvata di rendimenti è cum'è l'attenzione si gira à u docket di dopu meziornu.

Top Notizie Europee

• Dati di BoE Monthly Decision Maker Panel – Aostu 2023: L'aspettattivi di inflazione CPI di un annu in anticipu diminuinu à 4.8% in Aostu, da 5.4% in lugliu. L'expectativa di l'inflazione di l'IPC di trè anni in anticipu diminuinu ligeramente à 3.2% in l'agostu, 0.1 punti percentuali relative à lugliu. A crescita di u salariu previstu per l'annu avanti hè stata a stessa à 5.0% in u mese d'Aostu, è a media mobile di trè mesi hà diminuitu ligeramente da 0.1 punti percentuali à 5.1%.
• L'Istitutu Germanu IFO mantene a so previsione di PIB 2023 à -0,4%, mentre chì abbassa a so previsione 2024 à + 1,4% da + 1,5%

FX

• Dollar facilita i picchi post-ISM è cummerci misti vs peers pre-IJC è più Fed parla, DXY cunfinatu à 104.980-800 range.
• Sterling soffre dopu a caduta di i prezzi di casa in u Regnu Unitu è ​​​​l'expectativa di l'inflazione DMP 1 annu, Cable sottu 1.2500 è supportu Fib in una tappa.
• L'euro difende di novu 1.0700 vs Greenback è aiutatu da 1.85 miliardi di scadenze di opzioni.
• Kiwi ripiglià a cumpusizioni è a vista di 0.5900 contr'à Buck cum'è un rebound di vendita di fabricazione NZ.
• Yen prufittà di a ritirata in i renditi di u Tesoru di i Stati Uniti è rimbalza da 147,87 à 147,37.
• L'Aussie tira incuragimentu da l'impurtazioni è l'esportazioni cinesi micca cusì debuli, AUD / USD più vicinu à 0,6400 cà 0,6350.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1986 vs exp. 7.3121 (prev. 7.1969)

Rendimentu Fissu

• I Gilts corregiscenu più altu è superanu i pari di u debitu nantu à e specifiche di u Regnu Unitu, cumprese dati debbuli è una diminuzione di l'expectativa di inflazione.
• U bonu di 10 anni si estende da 93.78 à 94.44, mentri Bunds è T-note lag in 130.35-87 è 109-21/29 intervalli rispettivi.
• L'OAT è l'offerta Bonos dopu à l'asta un pocu misti francesi è spagnoli, i BTP sò stati sustinuti davanti à a nova emissione di Valore duvuta à principiu d'ottobre.
• Treasury Italiana prupone una nova emissione di u BTP Valore da uttrovi 2nd-6th, cinque anni di maturità.

Commodities

• Un'altra sessione di cunsulidazione per i benchmarks crudi, cuntinuendu u pullback di u marcuri, malgradu i dati d'inventariu bullish è l'Arabia Saudita alzendu i so OSP di l'Asia, cù i mercati largamente chì cercanu di parlà Fed è i punti di dati di i Stati Uniti.
• L'azzione di strike in e instalazioni LNG di Chevron in Australia hè stata rimandata da u principiu previstu d'oghje finu à u venneri.
• L'oru spot hè benefiziu da u tonu di risicu sottumessu davanti à i dati è a Fed parla mentre i metalli di basa si tiranu in linea cù u cummerciu di l'APAC malgradu i figuri di u cummerciu cinese megliu cà temutu.
• Dati d'inventariu privatu di l'energia US (bbls): Crude -5.5mln (exp. -2.1mln), Gasoline -5.1mln (exp. -1mln), Distillate +0.3mln (exp. +0.2mln), Cushing -1.4mln.
• Texas hà dichjaratu una emergenza di a rete cum'è u calore hà alimentatu a dumanda di energia, mentre chì hà avvistatu chì i blackouts rotulanti puderanu esse necessarii in mezzu di l'emergenza di a rete, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Agostu Continuing Claims, est. 1.72m, prima 1.73m
• 08:30: 2Q Nonfarm Productivity, est. 3.4%, prima 3.7%
• 08:30: 2Q Unit Labor Costs, est. 1.9%, prima 1.6%
• 08:30: Settembre Initial Jobs Claims, stima 234,000, prima 228,000

Oratori di a Banca Centrale:

• 10:00: Harker di a Fed parla di u futuru di Fintech
• 11:45: Goolsbee di a Fed dà un accoltu di benvenutu à l'avvenimentu Fed di Chicago
• 14:00: St. Louis Fed Hosts Engagement Pùblicu nantu à a Ricerca Presidenziale
• 15:30: Williams di a Fed Parla à u Bloomberg Market Forum
• 15:45: Bostic di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia
• 16: 55: Bowman di a Fed Parla nantu à u Panciu di u Futuru di i Soldi
• 19:00: Bostic di a Fed Parla nantu à a mobilità ecunomica
• 19:05: Logan di a Fed Parla nantu à a Pulitica Monetaria in Dallas

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati anu assistitu à una vendita fresca in l'ultime 24 ore, cù i bonds è l'aziende chì perdenu a terra dopu chì l'ultimu indice di servizii ISM hè ghjuntu assai più forte di l'espertu. U numeru di u titulu era in 54.5 (vs. 52.5 previstu), chì era sopra à l'aspettazione di ogni economistu nantu à Bloomberg, è ancu u più altu livellu da u ferraghju. Dunque, hà fattu un cambiamentu da i dati più bassi in l'ultime settimane, cum'è e revisioni negative in u rapportu di l'impieghi di u venneri scorsu. In più di questu, u cumpunente di l'impieghi (54,7) hà culpitu un altu di 21 mesi, i novi ordini (57,5) sò stati à un altu di 6 mesi, è ci era ancu segni di impulsu frescu nantu à l'inflazione, postu chì i prezzi pagati cumpunenti sò aumentati per un secondu mese consecutivu à 58,9.

Mentre chì i dati sò ghjunti megliu cà l'aspittà, u prublema per i mercati era chì a liberazione hà purtatu à una speculazione crescente chì a Fed puderia micca esse fattu cù u so ciculu di caminata dopu à tuttu. In fattu, i futuri di i fondi alimentati si sò spustati à u prezzu in una probabilità di 50% di una crescita à l'ora di a riunione di nuvembre, da u 46% u marti. Dunque, da a fine, u mercatu hà vistu cum'è probabilità pari chì averemu un'altra caminata. E fighjendu più in là, u prezzu di u prezzu per a riunione di dicembre 2024 hà culpitu un novu altu per u ciculu di 4,45%, chì mostra solu cumu l'investituri diventanu sempre più scettichi nantu à a prospettiva di taglii di tassi in ogni mumentu prestu.

Cù a prospettiva di un altru rialzu di i tassi in vista, settembre si ferma à a so reputazione abituale di esse un mesi poviru per i mercati. Chì includia una vendita fresca di ubligatoriu ieri, chì hà mandatu u rendimentu di u Treasury 10yr + 2.0bps à 4.28%, mentre chì u 2yr tornava sopra à 5% per a prima volta da u luni passatu (+5.6bps à 5.02%). U rendimentu reale di 10yr era + 1.5bps à 1.97%, solu 1bp da u so altu post-GFC vistu u mese passatu. L'effettu di i renditi più elevati hè diventatu sempre più evidenti in l'ecunumia reale ancu ieri, cum'è avemu avutu l'ultimi dati settimanali da l'Associazione Bankers Mortgage. Chì hà dimustratu chì l'applicazioni di l'ipoteca per l'acquistu di a casa sò cascate à u so livellu più bassu da l'aprili 1995 a settimana passata, chì mostra solu cumu i tassi à questi livelli anu un effettu.

Quelli movimenti di ubligatoriu sò stati riuniti in Europa, induve i rendimenti nantu à bunds 10yr (+4.3bps), OAT (+4.7bps) è BTP (+6.3bps) sò tutti mossi più altu in u ghjornu. Chì vene cù solu una settimana per andà finu à a prossima decisione di u BCE, è cum'è in i Stati Uniti, ieri hà purtatu una speculazione crescente nantu à se u BCE puderia torna torna dopu à tuttu. Per esempiu, i scambii di l'indici di notte si sò spustati à u prezzu in una probabilità di 33% di una crescita à a fine, da u 25% u ghjornu precedente. In parte, hà seguitu i cumenti da parechji parlanti di u BCE. I membri più falchi anu mantenutu l'opzione di una crescita di settembre fermamente nantu à a tavula, cù u guvernatore di u bancu cintrali olandese Knot dicendu chì a decisione era una "chiamata stretta", mentre chì Kazimir di Slovacchia hà dettu chì u BCE duverebbe "piglià un passu di più", chì una caminata a settimana dopu era preferibile à aspittà in settembre è furnisce una altra caminata più tardi in l'annu. Intantu, l'Italia Visco hà dettu chì crede "semu vicinu à u livellu induve pudemu piantà di aumentà i tassi". Dunque, ùn hè micca cunfidenza piena in una pausa da una di e voci più dovish di u BCE.

L'outlier principale in u spaziu di bonu era u Regnu Unitu, induve i gilts anu superatu dopu chì i funzionari di u Bancu di l'Inghilterra anu fattu un tonu più dovish di ciò chì era previstu. Per esempiu, u guvernatore di u BoE Bailey hà dettu chì a pulitica era "vicinu à a cima di u ciculu", è i mercati si sò spustati à u prezzu in un percorsu un pocu più dovish per l'aumentu di i tassi com'è u risultatu. I rendimenti nantu à i gilts 10yr anu finitu solu u ghjornu + 0.8bps, cù u rendimentu di 2yr in calata -3.2bps, mentre chì a sterlina a valuta G10 più debule cum'è caduta -0.45% contr'à u Dollar US.

Stu sfondate hà dimustratu una cattiva nutizia per l'azzioni, cù l'S&P 500 in calata di -0,70% in u ghjornu, ancu s'ellu hà parzialmente recuperatu in u dopu meziornu di i Stati Uniti dopu avè scambiatu -1,21% à u so minimu intraday. I stocks tecnulugichi eranu u più grande underperformer, è u NASDAQ (-1.06%) è l'Indice FANG + (-1.47%) anu vistu un pullback decentu. Era assai a listessa storia ancu in Europa, induve u STOXX 600 (-0.57%) hà persu terrenu per una sessione 6a consecutiva, anche se cù variazioni considerablemente trà l'indici di i paesi individuali. Per esempiu, u DAX hè cascatu solu -0,19%, mentri l'Italia FTSE MIB hè cascatu -1,54%.

Un altru fattore chì ùn hà micca aiutu à e cose era l'ultime run-up in i prezzi di u petroliu. Per esempiu, u Brent crude era un altru + 0.62% per chjude à $ 90.60 / bbl. Hè u so 7u avanzu ogni ghjornu consecutivu è lascia i prezzi à u so livellu più altu da nuvembre. Intantu, i prezzi di u WTI eranu ancu + 0.98% à $ 87.54/bbl. Allora chì aumenta u risicu chì l'inflazione persiste un pocu più di l'aspittava prima, è a recente crescita di i prezzi di a benzina hà digià purtatu à l'aspettattivi di una stampa CPI d'aostu più forte a settimana prossima.

Durante a notte in Asia, avemu vistu chì u tonu negativu cuntinueghja in i mercati, cù perdite in tutti i principali indici. Chì include u Hang Seng (-0.95%), u CSI 300 (-0.86%), u KOSPI (-0.68%), u Shanghai Comp (-0.58%) è u Nikkei (-0.34%). È aspettendu avanti, sta debulezza hè ancu evidenti trà i futuri di l'equità, cù quelli nantu à l'S&P 500 (-0.11%) è u DAX (-0.27%) puntendu ancu più bassi. In ogni casu, ci sò stati certi signali di migliuramentu in i dati di a Cina, cù l'espurtazioni solu -8.8% in termini di dollari annu à l'annu in l'Aostu (vs. -9.0% previstu), chì hè sopra da un -14.5% calata in lugliu. In listessu modu, l'impurtazioni anu calatu -7.3% annu (vs. -9.0% previstu), chì era ancu una mellura da a lettura di -12.4% in lugliu.

In altrò ieri, u Bancu di u Canada hà tenutu u so scopu per a tarifa di notte à 5%, in linea cù l'aspettattivi. Tuttavia, a so dichjarazione hà dettu chì u Cunsigliu di Guvernazione "reste preoccupatu di a persistenza di e pressioni inflazionistiche sottostanti, è hè dispostu à aumentà ulteriormente u tassu d'interessu di pulitica se necessariu". Dopu à a decisione, i renditi di u debitu di u guvernu 10yr chjusu -0.6bps più bassu. Simile à i Stati Uniti, i scambii di l'indici di notte implicanu una chjama assai stretta nantu à s'ellu vedemu un'altra crescita di i tassi, è da a fine di u prezzu di u 48% di probabilità di una nova crescita à a fine di l'annu.

Aieri hà vistu ancu a liberazione di u Libru Beige di a Fed, chì riassume l'infurmazioni anecdòtica riunite da i Feds regiunale. Da u latu di i cunsumatori, questu hà nutatu una spesa turistica forte, chì "a maiò parte di i cuntatti anu cunsideratu l'ultima tappa di a dumanda pent-up per viaghji di piacè". Ma hà dettu chì "a crescita di u travagliu hè stata sottumessa in tutta a nazione". In altre nutizie di a Fed, u Senatu hà cunfirmatu Philip Jefferson cum'è Vicepresidente di a Fed per un mandatu di quattru anni, è Lisa Cook hè stata cunfirmata per un mandatu di 14 anni cum'è Governatore in u Cunsigliu di a Riserva Federale.

Infine, i dati dimustranu chì l'ordine di fabbrica tedesca avianu cuntratu da -11.7% in lugliu (vs. -4.3% previstu). Hè u più grande slump da a decadenza di a pandemia in April 2020. Separatamente, u PMI di a custruzzione tedesca per l'agostu hè ghjuntu à 41.5, chì era u 17u mesi consecutivu in u territoriu contractionary.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per lugliu, mentre chì in i Stati Uniti riceveremu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Da i banche cintrali, avemu da sente da a Fed Harker, Goolsbee, Williams, Bostic, Bowman è Logan, u BCE Wunsch, Holzmann, Villeroy, Knot è Elderson, è ancu u guvernatore BoC Macklem. Averemu ancu u sondaghju di u pannellu di decisione di u BoE.