I futuri saltanu annantu à i rumori di riapertura di a Cina davanti à u rapportu di l’impieghi chjave

I futuri di i Stati Uniti anu saltatu è u Nasdaq 100 era prontu à taglià a so più grande caduta settimanale da u principiu di l'annu, postu chì l'ottimisimu annantu à a riapertura di a Cina hà stimulatu i futuri di Wall Street malgradu u risicu imminente di un altru rapportu di paghe più caldu di u previstu. Cum'è infurmatu prima, i stock chinesi in Hong Kong si sò diretti à a so megliu settimana da u 2015, è u yuan hè rinfurzatu in mezzu di una nova speculazione chì Pechino era destinatu à facilità e pulitiche covid-zero. A frenesia hè stata suscitata prima di sta settimana nantu à e publicazioni suciali micca verificate chì indicanu chì Pechino puderia esse preparatu per esce da a stretta pulitica Covid zero. Ci hè una raffica di novi tituli amichevuli di u mercatu chì aghjunghjenu carburante à a manifestazione, chì hà stimulatu i stock chinesi listati in i Stati Uniti mentre i minatori anu guidatu guadagnà in Europa à u mumentu di a ripresa di e materie prime, mentre chì i stock di lussu anu ancu un impulso.

Dopu avè chjusu à u livellu più bassu da lugliu 2020 ghjovi, cum'è i stock tecnulugichi sò caduti in disgrazia quist'annu mentre a Riserva Federale hà strettu a so pulitica monetaria, i cuntratti di Nasdaq 100 anu aumentatu 0,8% à 5 am in New York dopu chì u calibre tech-heavy hè cascatu 7,4. % sta settimana, sguassà $ 1.1 trilioni di capitalizazione di u mercatu. I futuri S&P 500 anu guadagnatu 0,7%, mettendu u calibre sottostante in traccia di parà un calatu settimanale di 4,6% – u più forte da settembre.

In u cummerciu di premercatu, azioni cinesi listate in i Stati Uniti, cum'è Alibaba Group Holdings Ltd., JD.com Inc., è Baidu Inc., anu cresciutu postu chì u sentimentu ligatu à a Cina hà rializatu dopu chì Bloomberg News hà dichjaratu chì a Cina travaglia nantu à i piani di scartà un sistema chì penalizza. e compagnie aeree per portà i casi di virus in u paese, un signu chì l'autorità cercanu modi per facilità l'impattu di a pulitica Covid Zero. L'azzioni di u software in nuvola anu calatu in u cummerciu di premercatu dopu chì e previsioni di rivenuti da i pari Atlassian è Twilio ùn anu mancatu di l'aspettattivi, inducendu i downgrades di l'analista. Atlassian cade 23% in premarket trading, u stock hè stallatu per a so più grande caduta da u so debut; Twilio hè cascatu quant'è 27% in u cummerciu di premarket; u stock hè stallatu per a so caduta più grande da u 3 di maghju di u 2017. Eccu alcuni di l'altri mutori di premarket notevuli:

• U processatore di soldi cunservatore-targeting PayPal hè cascatu 8.3% in u cummerciu di premarket dopu chì a piattaforma di pagamentu hà tagliatu a so previsione per i rivenuti annuali in mezzu di un rallentamentu di e spese. L'analisti notanu chì un dollaru forte è altri ventu macroeconomichi pesanu nantu à a previsione di a cumpagnia.
• L'azzioni di Block Inc. aumentanu u 14% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì l'Ebitda ajustatu di a cumpagnia di pagamentu digitale hà battutu l'aspettattivi è hà stimulatu l'ottimisimu chì a cumpagnia pò sbulicà un rallentamentu di l'ecunumia. I brokers in particulare anu identificatu u rendiment di l'affari di l'App Cash di l'impresa, dicendu chì u so putenziale ùn hè micca cumplettamente ricunnisciutu da l'investituri.
• DoorDash salta 11% in u cummerciu di premercatu dopu chì a piattaforma di consegna di cibo hà superatu l'estimazioni di rivenuti, guidatu da un forte appetitu per piglià. L'analisti anu nutatu chì a dumanda ferma risistenti è a cumpagnia ùn pare micca esse affettata da i venti inflazioni è macro.
• L'azzioni di Coinbase anu riunitu quant'è 9,1% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, cù l'analisti chì dicenu chì a crescita di u fornitore di a piattaforma di criptovaluta in i rivenuti di l'abbonamentu è una perdita più stretta eranu motivi di ottimisimu. Questi pusitivi anu dimustratu chì i sforzi di a cumpagnia per cuntrullà i costi eranu travagliendu, ancu quandu u voluminu di u cummerciu era underwhelming cum'è s'aspittava per via di a calata di i prezzi di e muniti digitale questu annu.
• A previsione di Kratos hà aghjustatu l'Ebitda per u quartu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista, postu chì a cumpagnia di difesa è di sicurità affruntà sfide di assunzione è disrupzioni di a supply chain. L'azzioni anu diminuitu di 9,3% in u cummerciu postmarket di i Stati Uniti.
• Twilio hè cascatu finu à u 22% in u cummerciu di premarket, dopu chì a cumpagnia di software di l'infrastruttura hà datu una previsione d'ingudu di u quartu trimestre chì hè ghjunta sottu à l'estimi. L'analisti anu nutatu chì a ghjurnata di l'analista di a cumpagnia li lasciò vulsutu postu chì "suscitava novi preoccupazioni" invece di estinguere quelli esistenti.

L'attenzione dopu turnerà à i dati di i salari di i Stati Uniti à 830 am ET u venneri, induve 195 000 impieghi sò previsti per uttrovi, cumparatu cù 263 000 in settembre. Tassa di disoccupazione prughjettata à 3.6% (a nostra previsione di salari hè quì ). U rendimentu di dui anni di i Stati Uniti hà righjuntu u 4,75% per a prima volta da u 2007 dopu chì un segmentu chjave di a curva hà righjuntu un estremu d'inversione chì ùn hè micca vistu da l'anni 1980, una anomalia chì storicamente hà precedutu i downturns ecunomichi.

"U puntu focale chjave puderia esse a liberazione NFP di i Stati Uniti sta sera chì puderia furnisce un sensu megliu di a traiettoria di strettu è l'eventuali piccu di i tassi terminali", disse Fiona Lim, analista di valuta senior in Malayan Banking Berhad in Singapore. "L'investitori perseguenu quella luce scintillante à a fine di u tunnel di Covid-Zero", hà dettu Stephen Innes, un cumpagnu amministratore di SPI Asset Management.

"I numeri d'oghje anu da esse visti à a luce di altre statistiche di u mercatu di u travagliu chì mostranu a dumanda di travagliu chì si ferma", hà dettu Stuart Cole, macroeconomista capu di Equiti Capital. "E preoccupazioni per e pressioni inflazionistiche ancora forti anu da sminticà ogni allentamentu significativu chì u mercatu di u travagliu puderia indicà".

U presidente Jerome Powell hà lasciatu pocu dubbitu ch'ellu hè dispostu à spinghja i tassi d'interessu quant'è necessariu per eliminà l'inflazione dopu chì a Fed hà aumentatu i tassi di 75 punti base per a quarta volta consecutiva. I cummircianti analizanu i dati di l'impieghi duvuti più tardi u venneri per i segni di un mercatu di travagliu rallentatu, chì puderia cunvince u bancu per aduttà una postura menu hawkish. I scambii chì riferite à e future riunioni di a Riserva Federale indicanu un tassu di pulitica di punta prevista sopra u 5,14% versu a mità di u 2023.

"Pensemu chì a Fed hè assai più vicinu à a pausa chè u mercatu hè u prezzu è assai più vicinu à ciò chì prova di trasmette", hà dettu Isaac Poole, direttore di l'investimenti di l'Oreana Financial Services, chì aspetta chì u bancu centrale di i Stati Uniti finisci di caminari. Dicembre o ghjennaghju. "Forse videremu un pocu più volatilità à pocu pressu, ma pensu chì ci sò veri opportunità per l'azzioni in i prossimi 12 mesi", disse à Bloomberg TV.

I stock europei si sò riuniti per a prima volta in l'ultime trè sessioni nantu à ottimisimu annantu à a riapertura di a Cina. L'Euro Stoxx 50 si ritrova 1,6%. CAC 40 supera i pari, aghjunghjendu 1,7%, IBEX lags. I minatori, i prudutti di cunsumu è i chimichi sò i settori più forti. L'azzioni cù una alta esposizione cummerciale à a Cina anu riunitu u più u venneri postu chì l'autorità si dicenu chì facenu sforzi per facilità l'impattu di a so pulitica Covid-Zero. U subsettore di l'automobile è di i pezzi di l'Europa hà superatu l'indici Stoxx 600, aumentendu finu à 2,0%. Volkswagen, Mercedes-Benz, Ferrari sò trà i più grandi contributori à l'avanzata di u settore. I stock di lussu europei anu ancu saltatu postu chì u mercatu chjave Chine si dice chì preparava un pianu per finisce un sistema chì penalizza e compagnie aeree per portà i casi di virus in u paese. Swatch Group hè unu di i più performanti in crescita di 3,6%, Richemont + 3,3%, Hermes International + 2,3%, Burberry + 1,3%, Christian Dior + 2%, LVMH + 1,7%, Pandora + 2,6% L'azzioni di lussu italiani anu saltatu ancu. cù Moncler +2,7%, Tod's +1,6% è Salvatore Ferragamo +2,6%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei:

• U settore di e risorse di basa di l'Europa hè u subindexu di u megliu rendimentu in u benchmark Stoxx 600 cum'è u minerale di ferru dirige u so primu guadagnu settimanale in dui mesi, cù i cummircianti chì compranu nantu à a speculazione chì a Cina puderia pianificà di sguassà alcune restrizioni Covid Zero. KGHM guida l'avanzati, in crescita di 10%, Anglo American + 9,4%, Rio Tinto + 7%
• L'azzioni di Andritz saltanu finu à l'11%, u più altu da lugliu, dopu i risultati da u fornitore di l'equipaggiu di a stazione idroelettrica chì l'analista anu dettu chì sò "eccellenti" è mostranu a resistenza di a cumpagnia à un ambiente macro duru.
• GN Store Nord scala finu à u 15% dopu chì a cumpagnia hà notificatu chì William Demant Invest hà aumentatu a so participazione cumunale di azioni à più di 10% di u capitale sociale è i diritti di votu in a cumpagnia.
• Rovi scorre finu à u 13% cù Jefferies chì signala chì a guida di a cumpagnia farmaceutica spagnola per u 2023 è l'Ebitda à 9 mesi ùn anu mancatu stimi di cunsensu.
• Leonardo declina quant'è 8.4% cum'è preoccupazioni per l'inflazione ombreghjanu u battutu di a cumpagnia di tecnulugia aerospaziale italiana nantu à 3Q Ebita è i rivenuti è i so ordini forti.
• Kering salta quant'è 5,5% dopu un rapportu chì a cumpagnia francese hè in discussioni avanzati per cumprà Tom Ford.
• Enel cade quant'è 3.5% dopu chì l'utilità elettrica italiana hà tagliatu a so guida neta ajustata per l'annu, in parte riflettendu una calata di a generazione di energia idroelettrica.

Intantu, u presidente di u Bancu Centrale Europeu, Christine Lagarde, hà dettu chì i tassi d'interessu puderanu esse elevati à livelli restrittivi per trascinà l'inflazione à u scopu di 2%. Huw Pill, Chief Economist di u Bancu di l'Inghilterra, hà dettu chì u BOE prova di truvà un equilibriu trà rinvià l'inflazione à u mira è impedisce una recessione inutilmente profonda aumentendu i tassi d'interessu in modu troppu aggressivu.

"A nostra vista hè stata per un tempu chì l'unicu modu chì i banche cintrali ponu ammansà in modu credibile l'inflazione hè attraversu e cundizioni finanziarii più strette è una crescita più lenta", anu scrittu l'analista Barclays in una nota. "U presidente Powell hà fattu chjaru chì un strettu eccessivu pò esse una opzione menu costosa à longu andà cà fà troppu pocu. Dunque, in quantu, truvamu pochi motivi per piantà di preoccupassi di un atterraggio duru.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu rimbalzatu mentre a Cina è Hong Kong anu fattu un forte ritornu in mezzo à a speculazione chì a Cina hè pronta à abbandunà a so stretta pulitica Covid-zero. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà guadagnatu finu à 1,6%, elevatu da l'azzioni di u cunsumu discrezionale è finanziariu. L'azzioni chinesi in Hong Kong anu limitatu a so megliu settimana da u 2015, postu chì l'azzioni ligati à a riapertura anu saltatu in mezu à i segni freschi di riduce e restrizioni di Covid. L'indice di riferimentu Hang Seng di Hong Kong hà vistu u più grande saltu settimanale dapoi u 2011 è l'Indice CSI 300 di a Cina hà limitatu a so megliu settimana da a mità di u 2020. A manifestazione seguita ghjorni di speculazione nantu à u spinu di e publicazioni di e social media micca verificate chì detallanu un pianu di riapertura. Mentre chì manifestazioni cinesi simili anu tutte fizzled in l'ultimi mesi, i tori sò avà scumesse chì alcune di e valutazioni più bassu di u mondu anu lasciatu l'azzioni di a nazione pronta à surge nantu à ogni suggerimentu di bona nutizia. Separatamente, u presidente cinese Xi Jinping hà dettu à u cancelliere tedescu Olaf Scholz chì s'hè oppostu à l'usu di a forza nucleare in Europa, in i so rimarche più dirette finu à a necessità di mantene a guerra di Russia in Ucraina da l'escalada.

Parte di i guadagni di a Cina sò stati ancu stimulati da e cumpagnie tecnologiche, cù un calibre di azioni tecnologiche elencate in Hong Kong chì cresce più di 7% dopu chì Bloomberg News hà riportatu u prugressu in i sforzi per impedisce a delisting di centinaie di azioni cinesi da i scambii di i Stati Uniti. I funzionari di l'auditu di i Stati Uniti anu finitu a so prima volta di ispezione in situ di cumpagnie chinesi prima di u calendariu.

Ma i recenti guadagni puderanu micca sustene, secondu l'osservatori di u mercatu. "A dinamica di u mercatu resta relativamente sottumessa malgradu una certa eccitazione di breve durata per a chiacchierata intornu à i cambiamenti di pulitica di Covid-Zero", i strateghi di Morgan Stanley cumpresi Laura Wang anu scrittu in una nota. Ella aspetta chì a volatilità à pocu pressu per "restà alta cù a cumplessità intornu à a rilassazione di Covid". I guadagni in altri mercati asiatichi eranu relativamente sottumessi, cù l'azzioni giapponesi sottumessi à a regione cum'è u mercatu vultò da una festa. U benchmark di l'azzioni asiatichi era prontu per un guadagnu settimanale di più di 2%, u primu in quattru settimane, postu chì l'impulsu di riapertura in Cina hà cumpensu i risichi negativi da un ulteriore strettu monetariu da a Riserva Federale. Tuttavia, u calibre hè calatu circa 28% questu annu

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index slipped 0.5% dopu a risurrezzione di 0.7% ghjovi è u dollaru debilitatu contr'à tutti i so parenti di u Gruppu di 10, in un avanzu guidatu da valute commodity. DKK è EUR sò i più debuli in G-10 FX, AUD è NZD superanu.

• L'euro hà avanzatu dopu à calà tutti l'altri ghjorni di cummerciale sta settimana. I Bunds eranu stabili mentre i bonds italiani aumentavanu
• A libbra hà rimbursatu da un minimu di duie simane di 1,1150 per dollaru è i gilts inched up, guidati da u ventre. I mercati di i soldi anu riduciutu i prezzi per l'aumentu di u BOE finu à 10bps. Huw Pill, Chief Economist di u BOE, hà dettu chì u Bancu d'Inghilterra prova di truvà un equilibriu trà rinvià l'inflazione à u mira è impedisce una recessione inutilmente profonda aumentendu i tassi d'interessu in modu troppu aggressivu. Pill parla di novu dopu u venneri
• U dollaru australianu era u megliu performer G-10. A munita hè cresciutu finu à l'1,2% versus u dollaru, è hà scattatu sei ghjorni consecutivi di cali mentre i stock chinesi è i prezzi di u minerale di ferru aumentanu in mezzu à a speculazione di riapertura di a Cina. I boni di l'Australia anu rimbalzatu cù a dichjarazione trimestrale di a pulitica monetaria di RBA chì sottolineava l'aspettativa di u bancu cintrali chì ghjunghjerà prestu i tassi massimi ancu à un ritmu modestu di aumenti.

In i tassi, a curva di u Treasury appiattita cum'è i rendimenti eranu trà 3bps più bassu è 2bps più altu da a fine di ieri, mentre a curva di rendimentu di Germania 5y30y inverte per a prima volta da a fini di settembre. U Tesoru rende ligeramente più prezzu versus a fine di ghjovi cù un rendimentu di front-end inferiore – 2 anni hà toccu u 4,75%, novu altu pluriennale – cum'è u mercatu di u rapportu di l'impieghi d'ottobre à 8:30 ora di New York. U rendimentu di l'annu 2 s'arrizzò quant'è 3.7bp, lagging rest of the curve; 10-annu pocu cambiatu vicinu à 4.16% cù bunds ligeramente outperforming è gilts ligeramente lagging. U underperformance front-end cuntinueghja à flatten 2s10s diffusione, chì righjunghji -61.9bp, new generational estremu; in Auropa, a curva tedesca 5s30s inverte per a prima volta da a fine di settembre. Estoxx50 più altu di quasi 2% in a prima sessione di i Stati Uniti mentre i futuri S&P 500 cullà 0.8%, paring a goccia di ghjovi; I futuri WTI aumentanu di 3,5%. U rapportu di l'impieghi d'ottobre hè previstu di stampà 195k numeru di titulari (u numeru di sussurri hè 231k) cù a taxa di disoccupazione à 3.6%. L'azzione di u prezzu di u prezzu in a sessione di notte, ancu in i core bonds europei, mentre chì i stocks anu riunitu, guidati da Estoxx50.

I bonds di u Regnu Unitu sò caduti dopu chì Andrew Hauser, direttore esecutivu per i mercati in u BOE, hà dettu chì u bancu cintrali spiegherà cumu si sbarcarà i so recenti acquisti d'urgenza di gilt "pronto".

In i commodities, i futuri crudi rally. WTI hà aumentatu 3% per u cummerciu vicinu à $ 91. U Brent cresce di 2,6% à a cima di $ 97 in mezzu di ottimisimu chì a Cina aumenterà a dumanda di petroliu; I commodities sò ancu sustinuti da u pullback di u USD è. L'Arabia Saudita hà stabilitu l'OSP di crud light arabu di dicembre à l'Asia à Oman/Dubai + USD 5,45/bbl, mentre chì OSP hà stabilitu à l'Europa NW à ICE Brent + USD 1,70/bbl è à i Stati Uniti à ASCI + USD 6,35/bbl. L'oru spot hà luttatu per superà a marca di 1650 USD/oz induve u so 21-DMA si trova appena sopra à 1651,7 USD/oz, mentre chì i metalli di base derivanu un largu sustegnu à a narrativa China/COVID.

Bitcoin hà sbulicatu da l'ultime sessioni paràmetri stretti è risiede versu a fine superiore di questa gamma ghjustu sopra à a marca USD 20.5k.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, u puntu principale serà u rapportu di u travagliu di i Stati Uniti per uttrovi. Intantu in Auropa, ci sò dati nantu à l'ordine di fabbrica tedesca, a produzzione industriale francese è u PPI di l'Eurozona per settembre, à fiancu à i servizii finali è PMI cumposti per uttrovi. I parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, u vicepresidentu de Guindos, u presidente di Bundesbank Nagel, Collins di a Fed è u BoE Chief Economist Pill.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 3.740,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,7% à 412,46
• MXAP cresce di 1,2% à 139,46
• MXAPJ cresce di 2,3% à 449,33
• Nikkei hà calatu 1.7% à 27,199.74
• Topix calata 1.3% à 1,915.40
• L'indice Hang Seng cresce di 5,4% à 16 161,14
• Shanghai Composite in crescita di 2.4% à 3,070.80
• Sensex calata di 0,2% à 60 727,51
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 6,892.46
• Kospi hà aumentatu di 0,8% à 2 348,43
• A rendita tedesca di 10Y calata da 1% à 2.22%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 0,9774
• Brent Futures in crescita di 2% à $ 96,54/bbl
• Spot d'oru in crescita di 1,1% à $ 1,647.66
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,36 % à 112,52

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente di u BCE, Christine Lagarde, hà dettu chì i tassi d'interessu puderanu esse elevati à livelli restrittivi per rinvià l'inflazione à u so scopu di 2%.
• L'inflazione in a zona euro prubabilmente resta sopra à l'obiettivu di u Bancu Centrale Europeu per un periudu allargatu, aumentendu u risicu di una spirale di u prezzu di u salariu, u vicepresidentu di u BCE Luis de Guindos hà dettu in un discorsu.
• L'ordine di fabbrica tedesca hà continuatu à calà in settembre, aghjunghjendu a preoccupazione chì a più grande ecunumia d'Europa cade in recessione mentre lotta cù l'aumentu di i costi di l'energia. A dumanda hè cascata di 4% da u mese precedente, una caduta più forte cà l'estimazione mediana di 0.5% in un sondaghju Bloomberg di economisti è accelerà da una diminuzione riveduta di 2% in Aostu.
• Un esperimentu di u Bancu di a Riserva Federale di New York hà truvatu chì una munita digitale di u bancu cintrali chì utilizeghja a tecnulugia di ledger distribuitu puderia riduce u tempu chì ci vole à risolve transazzioni in cambiu da dui ghjorni à menu di 10 seconde, hà dettu un ufficiale di a Fed di New York.
• Cash hè rè, cù l'investitori chì fughjenu à a sicurità di i fondi di cash à u ritmu più veloce da a pandemia di coronavirus, postu chì a Riserva Federale ferma fermamente, secondu i strateghi di Bank of America Corp.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock di l'Asia-Pac sò stati mischiati cù azioni cinesi chì si riuniscenu annantu à rumuri di riapertura micca verificate, anche se u restu di a regione hè stata cuntenuta dopu l'onda di aumenti di i tassi di a banca centrale è davanti à i dati di l'impieghi NFP. L'ASX 200 hè stata mantenuta da a forza in i settori ligati à e materie prime, ancu s'è i guadagni sò stati limitati da a debule difensive è u settore finanziariu ponderatu, mentre chì a Dichjarazione trimestrale di a Politica Monetaria di l'RBA hà furnitu pocu in modu di insight frescu è includeu un downgrade à proiezioni di crescita. Nikkei 225 hè statu culpitu à u ritornu da e vacanze è hà reagitu à i recenti FOMC è e rimarche di Powell. Hang Seng è Shanghai Comp si sò riuniti cù u benchmark di Hong Kong guidatu da a tecnulugia è cù i produttori di EV stimulati dopu à un saltu in a vendita di novi veiculi energetichi di BYD, mentre chì u sentimentu hè statu ancu stimulatu cum'è l'ispettori di audit di i Stati Uniti anu finitu u travagliu in situ in Cina prima di u calendariu è in mezzo à un verificatu. rumuri di riapertura di a Cina.

Top Notizie Asiatiche

• L'ispettori di audit di i Stati Uniti anu finitu u travagliu in situ in Cina prima di u calendariu, secondu Bloomberg.
• U presidente cinese Xi hà scontru cù u cancelliere tedescu Scholz è hà dettu chì, cum'è e grandi nazioni cun influenza, a Cina è a Germania duveranu travaglià inseme ancu di più in tempi di cambiamentu è di turbulenza per fà una cuntribuzione più grande à a pace è u sviluppu mundiale, secondu i media statali.
• U cancelliere tedescu Scholz hà dettu chì a so riunione cù u presidente cinese Xi hè in un momentu di grande tensione è chì a guerra russa à l'Ucraina porta grandi prublemi per l'ordine basatu à e regule, mentre parlanu di e relazioni Europa-Cina è a lotta contru u cambiamentu climaticu è u mondu. fame. Scholz hà aghjustatu chì parleranu ancu di cumu sviluppà relazioni ecunomiche è di temi induve e so prospettive sò diverse.
• Si dice chì u guvernu di u Giappone emette JPY 22.8tln in bonds per u bilanciu extra cù l'emissione totale per FY22/23 riveduta à l'alza à un record JPY 62.5tln, secondu Reuters.
• A Dichjarazione di a RBA nantu à a Pulitica Monetaria hà dettu chì u cunsigliu s'aspittava chì i tassi duveranu aumentà più è a pulitica ùn hè micca nantu à un percorsu predeterminatu, mentre chì caminaranu in passi più grandi o pause se cunsidereghja necessariu. Inoltre, a RBA hà tagliatu e previsioni di crescita ecunomica in quale vede u PIB à 2,9% in dicembre 2022, 1,4% in dicembre 2023 è 1,6% in dicembre 2024, mentre chì hà elevatu a previsione di inflazione chì vede à 8,0% in dicembre 2022, 4,7% in dicembre 2023 è 3,2% in dicembre 2024.
• Cina sta travagliendu in un pianu per scartà e sospensioni di volu COVID, secondu Bloomberg.
• L'Autorità di Salute di a Cina anu da tene un presser nantu à a prevenzione COVID mirata u 5 di nuvembre à 15:00 ora locale (07:00GMT/03:00ET).

E borse europee sò più fermi in tuttu u bordu postu chì u cumplessu beneficia di più rumuri intornu à un allenamentu di a pulitica COVID di a Cina, cù una pressa nantu à a prevenzione per u weekend; Euro Stoxx 50 + 1,4%. Un upside supplementu hè accadutu in seguitu à e rivisioni ascendente à e metriche PMI di e regioni; in ogni modu, a magnitudine di questu hè stata limitata cum'è u cummentariu internu restava disgraziatu è e metriche sò sempre in u territoriu contractionary. In i Stati Uniti, i futuri sò più fermi in tuttu u bordu cù magnitudini un toccu più cuntenuti versu l'Europa, ES + 0.7%, mentre a regione aspetta a stampa NFP.

Top Notizie Europee

• Rolex eleva di novu i prezzi in Europa mentre u dollaru americanu ferma forte
• L'ordine di fabbrica tedesca accelerà a caduta mentre a recessione si avvicina
• U bretone di l'UE urge à i costruttori di automobili à cuntinuà a produzzione di motori à combustione
• Paschi Cumpleta l'Abbunamentu à l'Offerta di Diritti Pieni, L'Azzioni Fall
• L'azzioni di GN Store Nord aumentanu mentre Demant Invest aumenta a participazione
• Naspers Surges in Johannesburg nantu à a China Riapertura Hopes

FX

• DXY s'hè alluntanatu da i picchi di a notte, induve hà pruvatu, ma hà fiascatu à ottene 113.00; un pullback in u cuntestu di un sentimentu generale custruttivu in mezzo di rumuri / rapporti China-COVID è revisioni PMI à l'alza.
• L'antipodei superanu datu l'azzione di metalli base nantu à i rumuri COVID citati, una narrazione chì hà ancu sustinutu u Yuan chì ellu stessu era sottumessu à un puntu mediu di Yuan più fermu di u previstu.
• L'EUR / USD ùn hè statu incapace di ricuperà 0.98 malgradu i rivisioni PMI favurevuli è u pullback di u USD; nota, OpEx sustanziali si trova trà 0.9790-0.9800.
• U cable ùn era micca reattivu à u Chief Economist di u BoE chì reiterà e linee da Bailey per rinfurzà i prezzi di u mercatu; in ogni modu, a Libbra hà eclipsatu 1.12 è hè trà i superperformanti dopu à u sottuperformamentu di ghjovi.

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò pocu cambiati in generale cù l'UST essenzialmente flat in a sessione è i rendimenti mantenenu in i paràmetri recenti mentre cuntamu finu à a stampa NFP.
• Bund hà tagliatu i primi 50 tick upside dopu à rimarche di Lagarde di u BCE chì includenu. sfumature falchi nantu à u fronte di u salariu, u benchmark tedescu avà pocu cambiatu in generale.
• In cuntrastu, i Gilts cuntinueghjanu à sbulicà è sò più bassi da 50 ticks intornu à 101.50 post-Pill chì mette in risaltu chì l'urgenza recente ùn li hà micca distrattu da i so scopi QT.

Commodities

• E materie prime sò rinfurzate à mezu à u pullback di u USD è in più rumuri di riapertura. Cina
• I futuri di u WTI è u Brent di u primu mese sò più fermi in u ghjornu cù u primu pocu sottu à 91 USD/bbl è l'ultimi circa 97,00 USD/bbl.
• L'Arabia Saudita hà stabilitu l'OSP di crud light arabu di dicembre à l'Asia à Oman/Dubai + USD 5,45/bbl, mentre chì OSP hà stabilitu à l'Europa NW à ICE Brent + USD 1,70/bbl è à i Stati Uniti à ASCI + USD 6,35/bbl.
• MMG hà dettu chì hè statu obligatu à inizià un rallentamentu progressiu di a so operazione Las Bambas in mezzu di disrupzioni dovute à i blocchi da e cumunità, mentre cuntinueghja à travaglià cù u guvernu di u Perù è e cumunità longu a strada logistica di u situ.
• I Stati Uniti è l'alliati anu righjuntu un accordu nantu à quale a vendita di l'oliu russu serà sottumessu à un prezzu di prezzu, WSJ rapporti; "Ogni carica di petroliu russu marittimu serà sottumessu solu à u tappu di prezzu quandu hè prima vendutu à un cumpratore in terra, chì significa chì a rivendita di u stessu oliu ùn deve micca cascà sottu u tappu", secondu e fonti WSJ.
• L'oru spot hà luttatu per superà a marca di 1650 USD/oz induve u so 21-DMA si trova appena sopra à 1651,7 USD/oz, mentre chì i metalli di basa ricevenu un vastu supportu nantu à a narrativa China/COVID.

Geopolitica

• L'ufficiali americani ùn anu micca un timing chjaru per quandu a Corea di u Nordu puderia fà una prova nucleare è vulianu vede a Cina è a Russia aduprà a so leva nantu à a Corea di u Nordu per fà una prova nucleare. Inoltre, i Stati Uniti sò pronti à impegnà direttamente cù a Corea di u Nordu è anu cercatu di cumunicà cù a Corea di u Nordu in canali privati ​​è per mezu di terze parti, mentre rifiutanu l'idea chì a cumunità internaziunale deve trattà a Corea di u Nordu cum'è una putenza nucleare, secondu un anzianu. Ufficiale di l'amministrazione di i Stati Uniti.
• Almenu 180 aerei di guerra di Corea di u Nordu partenu in apparente mostra di forza, via Yonhap; in seguitu, South Korean hà scrambled around 800 jets.
• U Ministeru di a Difesa di Taiwan dice chì 12 aerei di l'aviazione cinese anu attraversatu a Linea Mediana di u Strettu di Taiwan u venneri, via Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Cambiamentu d'ottobre in i Pagamenti Privati, stima 200.000, prima di 288.000
  • 08:30: Cambiamentu d'ottobre in i salarii non agriculi, stima 195,000, prima di 263,000
  • 08:30: Ottobre Cambia in Manufact. Pagamenti, estimu 12,000, prima di 22,000
• 08:30: Tasso di disoccupazione d'ottobre, stimatu 3,6%, prima di 3,5%
  • 08: 30: Ottobre Tasso di Sottooccupazione, prima di 6.7%
• 08: 30: Ottobre Tasso di Participazione à a Forza di u travagliu, estimu 62,3%, prima di 62,3%
• 08: 30: Ottobre Guadagne media oraria MoM, est. 0.3%, prima 0.3%
  • 08: 30: Ottobre Guadagne media oraria annua, est. 4.7%, prima di 5.0%
• 08:30: Ottobre Media Settimanale All Emplo, est. 34.5, prima 34.5

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ci sò state altre 24 ore duru in i mercati, cù l'assi di risicu chì cuntinueghjanu à luttà dopu à a dichjarazione di u marcuri di u presidente di a Fed Powell chì "u livellu ultimu di i tassi d'interessu serà più altu ch'è previstu prima". In verità, i futuri di i fondi alimentati sò oghji i prezzi in e so aspettative più falcate finu à a data, cù l'aspettattivi di tariffu terminali chì chjude sopra à 5.1% per a prima volta.

Stu novu attaccu di hawkishness hà servitu à chjappà l'equità di novu, cù l'S&P 500 (-1,06%) chì si basanu nantu à e perdite di u ghjornu precedente per falà per una 4a sessione consecutiva. Chì porta e so pèrdite per a settimana à -4.64%, è l'effetti sò stati particularmente pronunzianu trà i settori più sensibili à l'interessu cum'è a tecnulugia. Per esempiu, u NASDAQ (-1.73%) hè avà in traccia di a so seconda peor performance settimanale da marzu 2020, dopu avè persu -6.84% in l'ultimi quattru ghjorni. Inoltre, l'indice FANG + di i stocks di megacap tech hè cascatu un altru -1.53% ieri, chì significa chì avà hè calatu di più di -48% da u so piccu esattamente un annu fà oghje.

S'ellu ùn era micca abbastanza male, una quantità di indicatori di recessione lampanu cù l'alarma crescente ieri, è a curva di rendimentu di u Treasury 2s10s appiattita da un altru -5.0bps à -57.3bps. Hè u più invertitu chì a curva hè stata da u 1982, è tenete in mente chì hè invertita prima di ogni una di l'ultime 10 recessioni di i Stati Uniti, cusì un signu cuncernante se valore a curva di rendimentu cum'è un indicatore di recessione. Questa spinta ancu più profonda in u territoriu d'inversione hè ghjunta cum'è u rendimentu di 2yr hà aumentatu da + 9.4bps ieri, culpendu un novu altu post-2007 di 4.71%. In l'interessi di l'equilibriu, però, duvemu nutà chì a curva di rendimentu preferita da a Fed (a 18m forward 3m yield minus the spot 3m yield) hà fattu rialzà + 11.9bps ieri à 46.0bps, alluntanendu ancu più luntanu da a so quasi inversione ultima. settimana, quandu hà chjusu à un novu bassu per questu ciclu di 3.2bps.

Quandu si tratta di l'aspettattivi di l'aumentu di i tassi futuri, u grande avvenimentu oghje serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per uttrovi, chì alimentarà u dibattitu in quantu à se a Fed puderia rallentà u so ritmu di crescita in a riunione di dicembre. In quantu à ciò chì aspittà, i nostri economisti di i Stati Uniti sò pronosticati chì i salarii non agriculi anu aumentatu da + 225k, chì pensanu chì deve esse abbastanza per mantene a taxa di disoccupazione stabile à 3.5%. Tuttavia, ci hè ancu u rapportu di l'impieghi di u mese prossimu è ancu duie altre stampe CPI prima di a prossima riunione di a Fed, cusì ci hè assai da digerirà prima di piglià sta decisione.

Quì in u Regnu Unitu, l'enfasi era ancu nantu à i banche cintrali ieri dopu chì u BoE hà furnitu una crescita di 75bps cum'è previstu, purtendu cusì Bank Rate à un altu post-2008 di 3%. Ma ancu s'ellu era a più grande caminata unica in decennii, parechji ditaglii anu inclinatu in una direzzione dovish. Prima, ancu s'è a maiuranza di u MPC hà dettu chì più aumenti puderanu esse richiesti se l'ecunumia avanzava in cunfurmità cù e so previsioni, anu dettu ancu chì seria "à un piccu più bassu di u prezzu in i mercati finanziarii". Questu era evidenti ancu da e so previsioni, postu chì a so prughjezzione di l'inflazione chì era cundizionata à l'aspettattivi di u tassu d'interessu di u mercatu dimustrava chì l'inflazione cadeva sottu à u target di 2% in un paru d'anni. Separatamente, dui di i nove membri di u MPC eranu ancu in favore di una caminata più chjuca, cù unu chì vulia un muvimentu di 50bps è un altru chì preferiva un muvimentu di 25bps.

Quelli implicazioni dovish significavanu chì a sterlina hè cascata significativamente in risposta, è in fattu era a munita di u G10 di u pessimu rendimentu cù una diminuzione di -2.04% contru u dollaru. Dice questu, a debulezza di a sterlina hà supportatu u FTSE 100 (+0,62%), chì era l'unicu indice di l'equità maiò à chjude in territoriu pusitivu eri. In u so riassuntu (ligame quì), u nostru economistu di u Regnu Unitu si ferma à a so vista chì u Tassu Bancariu hà da u piccu à u 4.5%, ma vede più risichi per a chjama cum'è u risultatu di u missaghju più dovish da ieri. Intantu, l'attenzione nantu à l'ecunumia di u Regnu Unitu si trasfererà avà à u latu fiscale, postu chì a dichjarazione fiscale di u guvernu hà da esse presentata u 17 di nuvembre.

Quandu si trattava di gilts, u rendimentu di 10yr era + 11.1bps in u ghjornu, ma chì era basicamente in linea cù altri paesi europei, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+10.9bps), OAT (+10.0bps) è BTP (+). 12.2bps) videndu aumenti simili. Questu hà seguitu rimarche da una serie di funzionari di u BCE, cumpresu u presidente Lagarde chì hà dettu chì ci era "ancora un modu per andà" quandu si trattava di aumentà i tassi. Cum'è cù a Fed, l'aspettattivi di u mercatu di i futuri tassi d'interessu di u BCE anu tornatu in l'ultimi ghjorni, ma, à u cuntrariu di a Fed, restanu sottu à i so ricenti ricenti in l'ultimu mese o più.

Durante a notte in Asia avemu vistu una crescita massiva in i stock di Hong Kong è di a Cina continentale, guidata da a speculazione cuntinua annantu à un putenziale cambiamentu in a so strategia zero-Covid. Questu hà aiutatu à u Hang Seng à guadagnà un massivu + 7.46% in u ghjornu, mentre chì u CSI 300 (+3.53%) è u Shanghai Comp (+2.76%) anu ancu vistu guadagnà considerablemente. È, à u cuntrariu di i Stati Uniti, l'azzioni tecnulugiche crescenu ancu più veloce, cù l'indice Hang Seng Tech in crescita di + 10,87%. In altrò in l'Asia ùn avemu micca vistu una crescita in quella scala, cù u Kospi più modestu + 0,61%, è u Nikkei (-1,81%) chì hà avutu una perdita decente mentre riapertura dopu a festa durante a sessione precedente. Aspittendu, però, i futuri di l'equità in i Stati Uniti è l'Europa puntanu più altu sta matina, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,25%.

Durante a notte avemu ancu intesu da u Bancu di Riserva d'Australia, chì hà publicatu a so Dichjarazione trimestrale nantu à a Pulitica Monetaria è hà aghjurnatu e so previsioni per l'inflazione, chì avà vedenu un piccu à 8% questu annu. Intantu, in u fronte di dati, u PMI cumpostu è servizii di u Giappone hà ghjuntu tramindui un altu di 4 mesi in uttrovi, cullà à 51,8 è 53,2 rispettivamente.

Fighjendu à l'altri dati di ieri, a settimana iniziale di i disoccupati di i Stati Uniti hà dichjaratu chì hè cascatu à 217k (vs. 220k previstu) in a settimana chì finisce u 29 d'ottobre, è a media mobile di 4 settimane hè ancu più bassa per a prima volta in 5 settimane. Tuttavia, i servizii ISM sò ghjunti un pocu sottu à l'aspettattivi, è a lettura 54.4 (vs. 55.3 prevista) hè stata u peghju mese da maghju 2020 durante a cuntrazione di a pandemia, è u cumpunente di l'impieghi si trasfirìu ancu in u territoriu contrazzione cù una lettura 49.1. Infine, u tassu di disoccupazione di l'Eurozona hè cascatu à 6,6% in settembre, chì hè u più bassu dapoi a furmazione di a munita unica, postu chì u numeru d'aostu hè statu rivisatu à un decimu per vede una lettura di 6,7%.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di u travagliu di i Stati Uniti per uttrovi. Intantu in Auropa, ci sò dati nantu à l'ordine di fabbrica tedesca, a produzzione industriale francese è u PPI di l'Eurozona per settembre, à fiancu à i servizii finali è PMI cumposti per uttrovi. I parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, u vicepresidentu de Guindos, u presidente di Bundesbank Nagel, Collins di a Fed è u BoE Chief Economist Pill.