Futures Crash, Stocks à i minimi di 2022; Rendimenti, u Dollar Explode Cum’è u Pianu di Stimulu di u Regnu Unitu Sparks Global Market Panic

Una settimana dopu chì e scorte anu patitu a so più grande calata da ghjugnu, i futuri sò in caduta libera u venneri cù u dollaru chì si stende à u record di ogni ghjornu ora predeterminatu …

… i rendimenti di 10Y splodenu più altu, crescenu più di 10bps finu à oghje …

… in ciò chì pare esse l'ultimu smash flash di u mercatu di bonu chì hà spintu i rendimenti di 10Y à u più altu livellu da u 2010…

… è i futuri S&P scendenu più di 1.4%, è u S&P hà da esse apertu à un novu minimu di 2022…

… cù i futuri chì caderanu quasi 5% (o più) per una 2a settimana consecutiva, è 5 in l'ultime 6 settimane!

In più di u dollaru in crescita, dui altri mutori anu cuntribuitu à u panicu generale di u mercatu oghje:

• prima, u scundente mini-budget di u Regnu Unitu hà vistu a nova amministrazione di u paese abbassà i tassi di l'impositu di più dapoi l'anni 1970 in un momentu quandu u paese hè per entra in recessione è si batte cù l'inflazione sfrenata chì hà sbattutu i bonds di u Regnu Unitu è ​​hà mandatu a libbra à 37 anni. bassu à u prezzu di i mercati in un ritmu più aggressivu di strettu per cumpensà u pianu di crescita di u guvernu,
• siconda, i cummircianti anu ancu freaked out over un rapportu di ricerca Goldman chì slashed u prezzu-target di u bancu S&P à solu 3,600 da 4,300, facendu u bancu unu di i più grandi orsi in Wall Street.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Costco anu diminuitu di 3,3% postu chì l'analisti anu signalatu chì a volatilità pò esse alta per l'azzioni di a cumpagnia. L'analisti anu accoltu soprattuttu u so rapportu di modeste migliure in l'inflazione è e catene di supply. eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di AMD anu calatu 1.5% in u cummerciu di premarket cum'è Morgan Stanley hà tagliatu u prezzu di u prezzu à $ 95 da $ 102, citendu un peggioramentu di u mercatu finale di PC è i venti in contra in l'affari di i clienti, cumpresu un colapsu in i GPU di ghjoculi.
• L'azzioni di Tritium DCFC anu saltatu 4% in a cummercializazione postmarket, dopu à sei sessioni di perdita dritta, dopu chì u fabricatore di caricatori di veiculi elettrichi hà riportatu ordini di vendita di $ 203 milioni per l'annu fiscali finitu u 30 di ghjugnu, è entrate di $ 86 milioni.
• CalAmp hà guadagnatu 3% postmarket dopu chì u fabricatore di i dispositi di seguimentu hà publicatu ingressi fiscali 2Q chì anu battutu l'estimi.
• DocuSign hà righjuntu più altu in u cummerciu postmarket dopu avè annunziatu chì u cunsigliu di amministrazione hà assuciatu Allan Thygesen cum'è Chief Executive Officer.

U Stoxx 600 d'Europa hè cascatu più di 1%, calendu 20% da u record record di ghjennaghju, chì hà da entre in un novu mercatu bear. L'energia, i minatori è i beni immubiliarii sò i settori di peghju rendimentu à mezu à una larga calata. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Credit Suisse anu diminuitu finu à u 9,4% à un minimu record per un secondu ghjornu consecutivu, ancu quandu u bancu hà negatu un rapportu chì pensava à abbandunà e so operazioni in i Stati Uniti.
• Ericsson cade quant'è 6,1% à i minimi di 2 anni dopu à un rapportu di Radio Sweden chì dice chì u fabricatore di l'equipaggiu di cumunicazione hà cuntinuatu à mandà prudutti in Russia dopu avè dichjaratu chì e spedizioni sò state sospese.
• L'energia hè unu di i settori chì anu peghju rendimentu nantu à l'indici Stoxx 600 d'Europa u venneri, cù u subindexu cadutu finu à u 2,6% à u più bassu da u 27 di lugliu, postu chì u petroliu si dirige per una quarta perdita settimanale.
• L'imprese europee di magazzini scorri dopu chì Barclays hà publicatu una rivista annantu à u settore, riducendu i prezzi di destinazione in media di 20%, sminuendu Tritax Big Box REIT è Warehouses De Pauw à underweight.
• Bureau Veritas cade quant'è 5% dopu chì Oddo hà tagliatu à un rendimentu inferiore, dicendu chì u gap di valutazione cù i pari è u rendimentu di l'azzioni recenti pare lassà più svantaghju chè à l'alza in termini relativi.
• L'azzioni di Nordic Semiconductor aumentanu dopu chì DNB hà dettu chì avia trovu un cumpunente da a ditta in l'ultima versione di l'auriculari AirPods Pro d'Apple chì sò stati liberati oghje. Varta, intantu, scende finu à u 13% dopu chì DNB hà trovu batterie da u so rivale Samsung in i novi cuffie.
• I custruttori di case, i cummercianti è i banche di u Regnu Unitu ricevenu un impulso postu chì u Cancelliere di l'Escacchiere Kwasi Kwarteng annuncia parechje misure di sgravi fiscali, cù a maiò parte di u settore chì riduce e perdite precedenti.

Cum'è infurmatu prima, i stocks, i bonds è u cable di u Regnu Unitu sò tutti immersi mentre i cummircianti anu aumentatu e so scumesse nantu à l'aumentu di i tassi di u Bank of England, scumettendu nantu à una probabilità di 50% di un aumentu di 100 punti di basa da u bancu cintrali à a so prossima decisione di tarifa in Nuvembre, cum'è u guvernu hà stabilitu u so pacchettu più radicale di taglii fiscali finanziati da u debitu dapoi u 1972 è l'Uffiziu di Gestione di u Debitu hà aumentatu u so pianu di vendita di gilt più di l'aspittatu. "I mercati feranu ciò chì volenu", hà dettu u Cancelliere di l'Escacu Kwasi Kwarteng, quandu era sfidatu in u parlamentu nantu à u caosu in i mercati.

U Bancu Centrale Europeu hà ancu prucessa cù l'aumentu di i costi di prestitu, secondu u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Martins Kazaks, ancu quandu i risichi di recessione aumentanu in u cuntinente.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati, cù l'investituri chì cuntinueghjanu à fughje l'assi più risicatu, postu chì i rendimenti di u Treasury anu aumentatu dopu à l'aumentu di i tassi di a Fed chì hà aumentatu i teme di recessione. L'Indice MSCI Asia Pacificu Escludendu u Giappone hà calatu finu à 1,6% mentre chì l'Indice MSCI Asia Pacificu più largu era in corsu per a so sesta ritirata settimanale, a più longa striscia di perdita da maghju. TSMC è Tencent eranu i più grandi trascinamenti nantu à i dui gauge, postu chì u settore tecnulugicu hà guidatu a calata. Tutti i mercati di a regione sò cascati, cù parechje tappe grimali. L'Indice Hang Seng di Hong Kong hè cascatu à u più bassu in più di una dicada, mentre chì u Kospi di Corea di u Sud hà finitu à u più bassu da uttrovi 2020. U puntu di riferimentu di l'Australia hè cascatu quasi 2% mentre u paese hà ripigliatu u cummerciu dopu una festa. U Giappone era chjusu.

"U strettu intensu da a Riserva Federale per andà in tuttu contr'à l'inflazione hà aumentatu i timori chì puderia distrughje a dumanda è causà una recessione", hà dettu Han Jiyoung, analista di Kiwoom Securities in Seoul. L'indice MSCI Asia Pacificu hà persu circa un terzu di u so valore da un piccu di 2021, postu chì a campagna di crescita di i tassi di a Fed è u rinfurzamentu di u dollaru americanu hà incitatu un esodu di fondi da i mercati emergenti. I repressioni regulatori di a Cina è e so strette pulitiche di bloccu di Covid anu ancu pisatu u sentimentu. L'azzioni di Hong Kong anu finitu in u rossu ancu quandu a cità hà scartatu a quarantena di l'hotel per i viaghjatori in entrata, a mossa più sustanziale in a spinta di a cità per rinvivisce u so statutu di centru finanziariu globale. "Hè ottimista di pensà chì una recessione pò esse evitata è, in u nostru parè, ogni chance di un atterraggio dolce hè evaporata", hà dettu George Brown, un economista di Schroders. "Credemu chì una recessione serà necessaria per portà l'inflazione sottu cuntrollu".

In i tassi, u rendimentu di i Treasuries di 10 anni hà splutatu più altu cum'è i bonds brevemente lampendu chjappà, mandendu i rendimenti 10Y finu à 3.82% in una mossa d'appiccicazione d'orsu chì hà elevatu i rendimenti di front-end più di 10bp; I rendimenti di 2 anni è 3 anni piccu sopra à 4.25% cù tutti i tenori righjunghjini alti multiannu. A mossa segue l'aumentu di i rendimenti dorati induve u ventre di a curva di u Regnu Unitu hè più prezzu di 50bp in u ghjornu di a prima sessione di i Stati Uniti, mentre chì a libbra britannica scende à un novu minimu di 27 anni, postu chì u crescente stimulu fiscale minaccia di minà u cuntrollu di l'inflazione di u Bank of England. I rendimenti di i Stati Uniti sò più prezzu da 12bp à 5bp in tutta a curva cù perdite di front-end led flattening 2s10s da 3.5bp, 5s30s da 7.5bp in u ghjornu; Rendimenti di 10 anni intornu à 3.80%, superendu i gilts da ~ 20bp in u settore.

In FX, u dollaru hà riunitu largamente, chjappà un novu altu di tutti i tempi contr'à una cesta di valuta è spinghje l'euro à un minimu di 20 anni mentre a libbra scendeva à un minimu di 35 anni appena sopra 1.10 dopu chì u novu guvernu britannicu hà svelatu un massivu. Pianu di stimulu fiscali per spinta u crescita ecunomica, chì hè sicuru di mandà l'inflazione chì cresce ancu più altu è furzà u BOE à fà ancu più QT è cusì. A dumanda di rifugiu sicuru hà ancu stimulatu u greenback à mezu à più segni di una rallentazione di l'ecunumia cinese, chì hà suscitatu preoccupazioni per e prospettive di u crescita economica glubale.

• A forza larga di u dòlaru hà spintu l'Indice Bloomberg Dollar Spot finu à 0,6% più altu, culpendu u so più altu registratu da u 2005.
• L'euro hè cascatu quant'è 0,9% à 0,9751, u so livellu più debule da u 2002. A munita unica allargò i perditi dopu à ordini di stop-loss sizable sò stati attivati ​​sottu à 0,9800 è 0,9780, un trader basatu in Europa dice. L'offerte relative à l'opzioni à $ 0,9750 è $ 0,9700 sò state vedute chì offrenu supportu à pocu pressu.
• A libbra hà affundatu più di 2% à 1.105, un minimu di 35 anni, spinghjendu l'Indice Bloomberg di a Lira Britannica à u so altu di a vita. A valuta di u Regnu Unitu hà tagliatu e perdite mentre u guvernu britannicu annuncia un pianu di stimulu fisicu massivu per spinta a crescita ecunomica.
• U yuan onshore di a Cina hè diretta à a peghju caduta settimanale versus u dollaru da aprile. U yuan hà debilitatu u più trà e valute asiatiche u venneri, postu chì i cummircianti cuntinuavanu à pruvà a tolleranza di u PBOC per un yuan più debule dopu chì u Giappone hà intervenutu per sustene u yen per a prima volta da u 1998.

"Per chì u USD si debilita in modu significativu, a Fed hà da esse più preoccupatu di a crescita chè di l'inflazione – è ùn ci hè micca ancu". L'analisti di u Bank of America scrivenu in una nota. Aghjusta chì, per chì l'euro cumencia à apprezzà, "u BCE hà bisognu micca solu di agisce, ma ancu di cumunicà cù forza".

In i commodities, u WTI cade più di 2% più bassu per u cummerciu ghjustu sopra à $ 80, un livellu induve i tagli di produzzione OPEC + sò previsti. L'oru spot cade circa $ 9 per u cummerciu vicinu à $ 1,662/oz. L'argentu spot perde 1,1% vicinu à $ 19.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, e versioni di dati includenu i PMI flash di settembre per l'Europa è i Stati Uniti. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di a Fed Powell, è ancu i Kazaks è Nagel di u BCE. Ricurdativi di l'elezzione taliana dumenica.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,5% à 3,752.25
• MXAP calata 1.2% à 145.59
• MXAPJ calata 1.6% à 470.98
• Nikkei calata di 0,6% à 27 153,83
• Topix calata 0.2% à 1,916.12
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,2% à 17 933,27
• Shanghai Composite calata da 0.7% à 3,088.37
• Sensex hà calatu 1.6% à 58,191.14
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,9% à 6 574,73
• Kospi calata di 1,8% à 2.290,00
• STOXX Europe 600 calata di 0,9% à 396,36
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.93%
• L'euro hè calatu di 0,8% à $ 0,9756
• Brent Futures cala 1,9% à $ 88,75/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,664.46
• L'indice du dollar américain augmente de 0,60 % à 112,03

Top News Overnight da Bloomberg

• BofA dice chì u cassa hè rè cum'è u pessimismu di l'investitori hè altu in 2008-Era
• Goldman abbatte l'obiettivu S&P 500 citendu una strada di tassi più alti di a Fed
• U Regnu Unitu stabilisce i più grandi tagli fiscali dapoi u 1988 per stimulà a crescita ecunomica
• L'era di l'inflazione hè finita – per i Prezzi di l'Assi in Wall Street
• Oliu stabilitu per a quarta perdita settimanale cù l'aumentu di i tassi chì scurisce a prospettiva
• Goldman à BofA lanciate l'asciugamano in una manifestazione di a fine di l'annu in Europa
• A vendita di u Treasury spinge a diffusione di SOFR versu una caduta record di un ghjornu
• I principali banche di Wall Street sustenenu u petroliu per mette in scena una ripresa
• Nasdaq Aumenta u Scrutinu di IPO di Small-Cap dopu Big Swings
• U Giappone hà un munzeddu di dollari chì pò appughjà prima di vende Treasuries
• I soldi chinesi si versanu in u debitu offshore dopu una inversione di rendimentu raru
• Cina paraguna a spinta di l'indipendenza di Taiwan à a carica di Rhino
• A cità più chjusa di a Cina mostra i periculi di l'infinitu Covid Zero
• Crypto Outperforms Stocks per un Cambiamentu cum'è Correlation Breaks
• Raytheon batte Lockheed, Boeing in un travagliu ipersonicu di $ 1 miliardo
• Zelle Emerge cum'è Nemicu Surprise di i Legislatori à l'Audizioni Bancarie
• Alex Jones rinnuvà a rivindicazione di "Statu Profondu" à u prucessu di diffamazione
• Hè ogni nazione per sè stessu cum'è Dollar Batters Global Currencies
• Nikola Investor hà persu $ 160,000 nantu à Milton's Hype, dice à a ghjuria
• FedEx per riduce i costi, aumenta i tassi in battaglia contr'à a dumanda di bandiera
• Cù Shelters Overflowing, NYC per mette Tende per i Migranti
• U fornitore di cura di l'anzianu Cano Health hà dettu di pesà a vendita
• I piani di bloccu di a polvera di i Banchi per batte i pussibuli blackouts di energia

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock asiatichi eranu negativi in ​​seguitu à a corsa di l'aumentu di i tassi di u bancu cintrali glubale durante u "Super Thursday" è cù l'appetite di risicu micca aiutatu da l'absenza di participanti in Giappone per u ghjornu di l'Equinox d'Autunnale. ASX 200 hè statu assai pressatu à u ritornu da a ghjurnata naziunale di u dolu di ieri è hà pigliatu a so prima opportunità per reagisce à u FOMC falu cù i settori tecnulugichi è di cunsumatori i più affettati. KOSPI hà diminuitu cù l'urganisimu recente di l'aumentu di i tassi di u bancu cintrali chì aghjunghjenu à l'argumenti per u BoK per cuntinuà in u so ciculu di caminata cum'è l'ufficiali sudcoreani cercanu di evità movimenti di valuta unilaterale. Hang Seng è Shanghai Comp si sò leggermente deteriorati in tutta a sessione, postu chì u sustegnu iniziale da i rapporti riguardanti Hong Kong è Macao potenzialmente riducendu e restrizioni per l'arrivata diminuite gradualmente, mentre chì i funzionari di vigilanza di l'auditu di i Stati Uniti sò ghjunti recentemente in Hong Kong per ispezioni di audit mentre l'imprese cercanu di evità di delisting da i Stati Uniti. scambii.

Top Notizie Asiatiche

• U coordinatore Indo-Pacificu di a Casa Bianca hà dettu chì a Cina hà chjaramente ambizioni in u Pacificu chì anu causatu preoccupazioni trà i dirigenti di l'Isule Pacificu, secondu Reuters.
• Hong Kong annuncerà oghje a fine di a quarantena obbligatoria di l'alberghi per l'arrivati ​​d'oltremare, secondu SCMP.
• U Primu Ministru di u Giappone Kishida hà dettu chì u muvimentu eccessivo di yen ripetutamente causatu da a speculazione ùn pò esse trascuratu è ch'elli anu da piglià l'azzioni s'ellu ci hè una volatilità eccessiva in u yen, secondu Reuters.
• Yuan si debilita vicinu à u limitu di a banda di cummerciale cum'è a pressione cresce
• U debitu junk in Cina finisce a manifestazione più longa di l'annu cum'è a distressa cresce
• Times China hà dettu à i detentori di obbligazioni chì ùn hà micca pagatu l'interessi dovuti ghjovi
• U Pessimisimu Pessimismu chì si mette in azzione per i stock chinesi davanti à u Cungressu
• U minerale di ferru fluttua cum'è China Steel Hub Tangshan Lifts Lockdowns
• L'analisti di JPM comparanu a speculazione di depositu bancariu di u Regnu Unitu à l'impositu Windfall

E borse europee sò pressate à traversu u bordu dopu chì u Flash PMI releases per a regione indicanu una cuntrazione; Euro Stoxx 50 -1.5% Pressione chì hè stata aggravata, in particulare in u Regnu Unitu, nantu à u mini-Budget è u prezzu Gilt / BoE sussegwente, malgradu e misure chì sò stati disignati per stimulà l'ecunumia. In i Stati Uniti, i futuri sò più bassi in simpatia è cuntinuà a prestazione APAC chì aspetta a so propria metrica PMI è u cummentariu Fed.

Top Notizie Europee

• Kazaks di u BCE dicenu chì anu da cuntinuà à aumentà i tassi, via Bloomberg; aghjusta, i camini più veloci di a Fed anu debilitatu l'EUR. A so scelta per a crescita di u BCE d'ottobre hè o 50bps o 75bps.
• L'uspitalisazioni COVID-19 in u Regnu Unitu anu aumentatu di 17% in una settimana, chì hè u primu aumentu significativu da lugliu è suscita teme di una nova onda, secondu The Telegraph.
• Credit Suisse Hits Fresh Low; Niega u rapportu di l'imminente uscita di i Stati Uniti
• U Regnu Unitu Probabilmente in Recessione cum'è a Debule di Libbra Aumenta l'Inflazione
• L'Obbligazioni di u Regnu Unitu scende cum'è l'Uffiziu di u Debitu pianifica più vendite chè previste
• VW avvirtenu di un cambiamentu di produzzione da Germania per a mancanza di gas
• L'inquietu di a guvernazione di Ericsson hè più forte dopu a debacle di vendita in Russia
• U Watchdog Europeu sustene e novi fermate di u cummerciu per u mercatu di l'energia

FX

• DXY hè ghjuntu à un piccu frescu di 112.3+ à u detrimentu di i pari in tuttu u tavulinu cù u Yuan chì piglia a tensione.
• GBP hà dentatu post-PMI / budget malgradu u sustegnu iniziale da i prezzi di BoE mentre l'aumentu di u USD cuntinueghja.
• À mezu à questu, l'EUR hè statu culpitu nantu à i flash-PMI è cummentarii accumpagnati intornu à i teme di recessione è un resurgimentu di e pressioni di i prezzi.

Rendimentu Fissu

• I Gilts decimati à sottu à 99.00 da a regione 102.30 in seguitu à u budgetu è l'accumpagnamentu di u fondu è l'implicazioni potenziali inflazionistiche.
• Azzione chì hà suscitatu una crescita di i prezzi BoE cù i mercati chì implicanu avà una chance 50/50 di un aumentu di 100bp in Novembre.
• In modu più generale, EGB è UST sò trascinati in tandem, anche se parenu avè ghjuntu à un "pianu" prima di l'avvenimenti di u dopu meziornu.

Commodities

• I benchmarks crudi sò pressati da a forza di USD pronunciata è l'azzione di risicu in u timori di recessione.
• Inoltre, i participanti sò attenti à i putenziali sviluppi di u weekend cù i Stati membri di l'UE disposti à discutiri di sanzioni russe.
• U presidente Russu Putin hà parlatu à u Prince Crown Saudi MBS è hà discututu a quistione di a coordinazione per assicurà a stabilità in u mercatu di u petroliu, mentre elogiavanu i sforzi in u quadru di l'OPEC + è cunfirmavanu l'intenzione di cuntinuà à mantene l'accordi esistenti, secondu Reuters.
• I metalli dentati in tuttu u tavulinu da u USD cù i metalli di basa in particulare colpi in un sentimentu più largu cù LME Copper slipping below USD 7.5k / T.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 09:45: Settembre S&P Global US Composite PMI, stima 46.1, prima di 44.6
• 09:45: Settembre S&P Global US Services PMI, est. 45.5, prima 43.7
• 09:45: Settembre S&P Global US Manufacturing PM, est. 51.0, prima 51.5

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Hè un pocu record battu à u mumentu, postu chì i mercati anu tornatu à scuzzulate in l'ultime 24 ore, cù un'altra vendetta maiò per i bonds è l'azioni chì anu fattu dopu chì i banchieri cintrali ùn anu micca mostratu segnu di abbandunà a so campagna di aumentu di i tassi per affruntà l'inflazione. . A decisione di a Fed hawkish di u marcuri hà stabilitu u sfondate per u slump, ma chì hè stata aggravata da più alti ieri in u Regnu Unitu, Svizzera, Norvegia, Sudafrica, Indonesia è Filippine. Inturn, chì hà purtatu l'investituri à aspittà un ritmu ancu più aggressivu di l'aumentu di i tassi annantu à i mesi à vene, cù i prezzi di u mercatu attuale per ognunu di a Fed, BCE è a BoE chì indicanu chì una crescita di 75bps à a prossima riunione hè avà cunsiderata u risultatu più prubabile. per tutti i trè.

In quantu à quelli movimenti di u mercatu, l'azioni anu persu terrenu in tuttu u bordu cum'è a prospettiva chì una pulitica monetaria più stretta pruvucarà recessioni si moveva sempre più in vista. U S&P hà mostratu assai volatilità in u chjusu, infine cascatu -0.84% ​​è si move più profonda in u territoriu di u mercatu bear è in traccia di u so peghju performance annuale da 2008. Sottu u cappucciu, u rendiment di u settore avia una storia macro consistente, induve ci era un surperformance in i difensivi (l'assistenza sanitaria hà guidatu a strada + 0.51%) è un underperformance in cyclicals (discretionary lagged at -2.16%).

In Auropa, i perditi eranu ancu più severi postu ch'elli anu finalmente riagitu à l'annunziu di a Fed a sera precedente, cù u STOXX 600 (-2,09%) chì in realtà cascanu sottu à i so minimi di lugliu per chjude à livelli invisibili in più di 20 mesi. Hè affascinante chì ùn ci hè quasi più una menzione più larga di l'elezzione taliana sta dumenica, ancu cù i populisti di centru destra avanti in i sondaggi. Ci sò cose assai più grande da preoccupassi per esse ghjustu è pare chì ci hè un appetitu puliticu limitatu in Italia à u mumentu per deviate troppu luntanu da e regule fiscali di l'UE. Vede quì per l'anteprima di i nostri economisti.

I cali sopra citati per l'azzioni eranu altrettanto drammatici per i bonds sovrani, cù i rendimenti di i Treasuries à 10 anni chì crescenu da + 18.4bps à un altu post-2011 di 3.71%. Chì era principalmente guidatu da un aumentu di i rendimenti reali, chì in modu simile hà culpitu un altu per a dicada à 1.30%. Avemu avutu alcuni dati pusitivi nantu à e richieste iniziali di l'impieghi settimanali, chì sò ghjunti à 213k (vs. 217k previstu) per a settimana chì finisce u 17 di settembre, è a settimana precedente hè stata rivista -5k. Ma questu solu hà aghjustatu u selloff, postu chì u fattu chì e rivendicazioni sò in una tendenza fermamente descendente era vistu cum'è dà à a Fed ancu più spaziu per aumentà i tassi in i prossimi mesi senza preoccupassi di un forte aumentu di u disoccupazione. Quelli attese di incrementi di tassi supplementarii eranu evidenti trà i futuri di i fondi Fed, chì si movevanu versu a trama di punti FOMC più falcata, cù a tarifa implicata da dicembre 2023 + 10.0bps in u ghjornu à 4.33%.

In Europa era assai a listessa storia, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+7.2bps), OATs (+7.8bps) è BTP (+3.9bps) videndu novi aumenti. I Gilts eranu u più grande underperformer, però, cù 10yr yields up + 18.1bps dopu chì u Bank of England hà aumentatu da 50bps per una seconda riunione consecutiva, purtendu Bank Rate finu à 2.25%. A decisione hè stata divisa in 3 vie trà i decisori pulitichi, cù 5 di i 9 membri MPC in favore di a crescita di 50bp, 3 membri chì vulianu una mossa più grande di 75bps, è 1 chì vulianu una crescita più chjuca di 25bps. Anu ancu vutatu (unanimu) per riduce u stock di gilts da £ 80 miliardi in i prossimi 12 mesi. U nostru economistu di u Regnu Unitu vede sta decisione cum'è un pocu falconu (link here), è vede chì u BoE hà apertu a porta per una crescita di tariffu più grande in Novembre. In u risultatu, avà s'aspittava chì u MPC hà da furnisce una crescita di 75bps à a prossima riunione, ancu s'ellu hè una chjama assai vicinu, cù a tarifa terminale chì righjunghji ancu 4% in questu ciculu di caminata.

Stendu in u Regnu Unitu, hè ancu un ghjornu impurtante in u latu fiscale postu chì u novu Cancelliere Kwasi Kwarteng svelarà u Pianu di Crescita di u guvernu in a Casa di i Comuni stamane. Davanti à questu, avemu avutu cunferma ieri chì l'aumentu di 1.25pp in l'Assicuranza Naziunale (un tributu di salari) serà invertitu da u 6 di nuvembre. Altrimenti, hè statu largamente informatu chì cunfirmanu chì l'impositu nantu à e corporazioni resterà congelatu à u 19%, piuttostu chè aumentà à u 25% cum'è era previstu, è i ghjorni recenti anu ancu vistu speculazioni di stampa nantu à un potenziale tagliu di l'imposta di timbru (a casa). tassa di compra). U nostru economistu di u Regnu Unitu hà una anteprima di l'avvenimentu quì.

Nantu à u petroliu, l'UE hè apparentemente travagliendu in un novu sforzu per impone un prezzu di u petroliu russu in risposta à l'escalation di u presidente Putin è l'annunziu di mobilizazione parziale ieri. Tuttavia, u pianu averà sempre affruntà ostaculi datu a situazione energetica terribile in Europa è a necessità di ghjunghje à una decisione unanime. In altrò, u ministru di u petroliu nigerianu hà riunitu rimarche precedenti da altri membri di u cartellu dicendu chì l'OPEC puderia avè bisognu di taglià a pruduzzioni se i prezzi cadenu più. I prezzi di u Brent crude eranu + 0.70% più alti, dopu avè stati quant'è + 3.31% più alti intraday, ma sò tornati à pocu pressu induve eranu 24 ore fà sta mattina in Asia.

Fighjendu in altrò, ci era parechje altre azzione monetaria per digerirà dopu chì u Giappone hà intervenutu per sustene u Yen per a prima volta da u 1998. Questu hè ghjuntu pocu dopu à l'ultima decisione di u BoJ chì avemu citatu in l'edizione d'ayer, chì hà vistu u yen debilitatu sopra 145 per u dollaru americanu. inizialmente, prima di l'intervenzione hà purtatu à un pullback forte chì hà vistu u yen vicinu à 142.39. A cunferma hè ghjunta da Masato Kanda, u primu ufficiale di valuta di u Giappone, chì hà dettu chì "U guvernu hè preoccupatu di movimenti eccessivi in ​​i mercati di cambiu, è avemu pigliatu l'azzione decisiva ghjustu avà". In una dichjarazione di u Tesoru di i Stati Uniti, un portavoce hà dettu chì "Avemu capitu l'azzione di u Giappone, chì dice chì hà u scopu di riduce a volatilità recente elevata di u yen". George Saravelos scrive quì chì l'intervenzione hè improbabile di travaglià è puderia purtà à una perdita inutile di riserve è credibilità.

I mercati di l'aziende asiatiche sò limping versu una sesta perdita settimanale sta matina. U Kospi (-1.59%) hè u più grande underperformer in tutta a regione riflettendu perdite di Wall Street per a notte seguita da u Shanghai Composite (-1.08%), CSI (-0.96%) è u Hang Seng (-0.91%). In altrò, i mercati in Giappone sò chjusi per una festa senza cummerciu di Treasuries cash in l'ore di cummerciale asiatica. I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti indicanu oghje più cali cù quelli nantu à l'S&P 500 (-0.17%) è u NASDAQ 100 (-0.28%) tramindui in calata.

I primi dati di a matina da l'Australia anu dimustratu chì u PMI di fabricazione flash hà aumentatu ligeramente à 53.9 in settembre da 53.8 in l'aostu, mentre chì i servizii PMI sò ghjunti in 50.4 cumparatu à 50.2 in August.

In altre nutizie, u Giappone finisce e so restrizioni Covid-19 è apre a porta di ritornu à u turismu di massa in una mossa per rinvivisce l'industria turistica di a nazione mentre a pandemia di Covid si ritira. E novi pulitiche entreranu in vigore l'11 d'ottobre.

In quantu à l'altri dati d'ayer, u sentimentu ùn hè micca aiutatu dopu chì l'indicatore di fiducia di i cunsumatori di a Cummissione Europea per a Zona Euro hè cascatu à un minimu record di -28,8 in settembre nantu à a lettura preliminare. Tenite in mente chì a serie copre sia Covid è GFC, cusì hè una stampa seriamente negativa. In i Stati Uniti, l'indici di fabricazione di a Kansas City Fed hè cascatu à 1 in settembre (vs. 5 previstu), marchendu u so livellu più bassu da lugliu 2020.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu i PMI flash di settembre per l'Europa è i Stati Uniti. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di a Fed Powell, è ancu i Kazaks è Nagel di u BCE. Ricurdativi di l'elezzione taliana dumenica.