Esse un trader di successu hè un paradossu

Di Alex Barrow di Macro Ops Musings

I vincitori si sviluppanu

Questu vi farà pusà nantu à a vostra sedia (enfasi mia):

In l'anni 1990, Amy Edmondson di a Harvard Business School hà realizatu una ricerca per pruvà à capisce alcune di e qualità chì custituiscenu un ospedale ben gestitu. Ùn era micca preparatu, però, per unu di i risultati chì a so ricerca hà pruduttu. Dopu avè esaminatu l'infermiera in ottu istituzioni diverse, una di e cose chì u so studiu hà truvatu hè chì in quelli ospedali induve l'infermiera anu riportatu u megliu squadra di dirigenza, cù grandi relazioni cù i so cumpagni di travagliu, u numeru di errori medichi rappurtati era deci volte più altu. !

Chì puderia spiegà stu risultatu?

… In l'uspitali induve l'infermiera si sentia sicura è assai cunsiderata, sia da i so pari è da i so dirigenti, u mutivu chì anu signalatu più errori era chì si sentianu più psicologicamente "sicuri". L'infermiera in queste unità più cohesionate è ben guidate anu fattu cumenti cum'è "i sbagli sò naturali è normali di documentà", è "i sbagli sò serii per via di a toxicità di e droghe, cusì ùn avete mai paura di dì à l'infermiera manager".

Per cuntrastu, in quelli ambienti induve l'errori ùn sò micca pardunati è i malfattori sò stati puniti, l'infermiera eranu più prubabile di dichjarà chì "L'ambiente ùn hè micca perdona, a testa si roterà". In altri palori, era assai prubabile chì tanti sbaglii – se micca più – sò stati fatti in queste istituzioni, ma micca signalati. Invece di amparà da i so sbagli, questi ospedali si nascondevanu da elli.

– Don P, Peppers & Rogers Group, A vostra Cumpagnia Fa Abbastanza Errori?

Ddu opener hè cusì apertu chì vale a pena ripetiri:

"In quelli ospedali induve l'infermiera anu riportatu u megliu squadra di dirigenza, cù grandi relazioni cù i so cumpagni di travagliu, u numeru di errori medichi rappurtati era deci volte più altu!"

Pensate à ciò chì questu implica:

• u gran numaru di errori di l'uspidale chì ùn sò micca signalati

  • u numeru d'errori chì ancu i migliori ospedali facenu (assai)

  • u numeru di errori chì facenu l'ospedali marginali à mal gestiti (di sicuru assai più)

  • u numeru di errori oculati o micca signalati chì sò mancati cumplettamente

Una diffusione di rapportu osservata di 10 à 1 suggerisce chì a rata di basa d'errore di l'ospitale hè notevolmente alta. Se ci sò tassi d'errore notevolmente elevati in i confini di l'uspitali – induve i prucessi medichi sò exhaustivamente detallati è regimentati – pensate quanta più capacità ci hè per l'errore in u mondu relativamente indocumentatu di u cummerciu è di l'investimentu discrezionale.

È se i primi ospedali riportanu un ordine di grandezza più errori cà i pari di seconda o terza classificazione … mentre chì certamente anu un numeru assolutu più bassu di errori (perchè l'istituzioni di primu rendimentu sò megliu gestiti) … pensate à u numeru eccessiva di errori chì l'esecutori sloppy deve fà. … è per una semplice estensione logica, a vasta quantità di errori i cummircianti marginali è l'investitori anu da fà una volta è una volta, ogni ghjornu.

(A prisenza cullettiva di l'errore di l'investitore alimenta una vera opportunità di cummerciale, per via, per a listessa ragione l'errori à a tavola di poker sò opportunità di prufittu per l'abili. A diferenza hè, in un ghjocu di poker, in solitu avete solu un avversariu à l'altra parte di una grande manu. In un grande cummerciu pudete avè una miriade di investitori, chì in u cullettivu tutti anu fattu u stessu sbagliu, cumunendu i prufitti in a vostra sacchetta per via di u so pusizzioni.)

"A testa roterà"

Questu alimenta una deliziosa ironia: Se i risultati di Edmondson si traducenu à i cummircianti, unu di l'indicatori più forti di a qualità di u rendiment hè a freccia cù quale unu ammette è raporta debule o sbagli piuttostu chè nasconde. Questu hè 180 gradi da l'attitudine di "Ùn aghju mai sbagliatu".

Quandu intervistate un futuru gestore di soldi, allora, ciò chì vulete sente hè: "Avemu miss up bundanza di volte, ma hà amparatu assai, è cuntinuà à amparà". Se invece avete qualchì variante di "Avemu sempre stati perfetti è continueremu à esse perfetti", alluntanate prestu.

Perchè, dunque, chì i top performers sò più disposti à ammette i sbagli? Forsi perchè l'interpreti minori operanu per paura:

• teme chì i patroni li ghjudicheranu duramente
  • teme chì i clienti o l'investituri ghjudicheranu duramente (o ancu tiranu finanziamentu)
  • una bussola imprecisa di auto-ghjudicazione (a percepzione chì tutti i sbagli sò cattivi)
  • un campu di distorsioni di dati di preservazione di l'ego (paura di l'ego hè brusgiatu o ancu sfrattu)

Sfurtunatamente, i cattivi patroni è i cattivi clienti in realtà ghjustificà tali timore in tutti i casi. A nuzione chì "i capi si rotulanu" hè u risultatu di i segnali subconscienti trasmessi è ricevuti. Dentru l'urganisazioni, i cattivi dirigenti facenu veramente "sparare i messaggeri" … cunfondenu i feedback utili cù u rendiment negativu … ùn riescenu à distingue trà a furtuna è l'abilità … ùn riescenu à cultivà picculi miglioramenti … espansione di R&D in e zone adiacenti … megliu monitoraghju di risultati … è cusì.

In u mondu di l'investimentu, i clienti cattivi sò ancu peggiu: ricumpensa presentazioni slickly pulite da "costumi vioti" … perseguite u rendimentu nantu à una scogliera … esse emotivamente avversu à i periodi flat inevitabbili … trascuranu u valore di u cuntrollu di risicu … preferendu a fluidità artificiale à a robusticità organica … ecc. à l'infini.

(A risposta à u prublemu di a "capitale rotulà" hè schernu, ma efficace: Evite i cattivi patroni è i clienti! Se qualchissia cù una mancanza funziunale di capiscitura è / o un puntu di vista ottusu hà a capacità di impactà u vostru avvene in un modu negativu, cambia a vostra situazione per caccià l'impattu di quella persona – o almenu minimizà – appena pudete …)

Errori vs Debule

Per i cummircianti meccanichi, è i cummircianti discretionary chì longu fà check-listed i so prucessi basi, hè dinù impurtante di distinguiri trà "sbagli" è "weaknesses" – è à ricunnoscia chì rapportu è studià una "debulezza" pò avè u listessu impattu benefica cum'è un sbagliu.

Pigliate a pratica di onurà i punti di risicu, per esempiu, o sempre seguità una rutina di travagliu di casa. Per i cummircianti cù un certu livellu di sperienza è prufessionalità, questi standard ùn sò quasi mai deviati. Per un trader espertu è disciplinatu, l'errori definiti cum'è "una deviazione da e migliori pratiche stabilite" ponu accade una volta in un quartu, o ancu menu frequente di quellu (per esempiu, menu di 2% per centu di u tempu).

Ancu ancu s'è, i punti debbuli ponu esse trattati cum'è una forma di sbagliu – è ogni prucessu chì attraversa un limitu minimu di cumplessità – cum'è a maiò parte di qualsiasi metodulugia di cummercializazione o d'investimentu – hà incrustati debulezze potenziali chì ponu esse osservati, rappurtati è cuntemplati: difetti in a struttura. di u prucessu … aggiustamenti putenziali à ponderazioni di cumpunenti variabili … aggiustamenti à u prucessu di pre- è post-analisi passu à passu … l'accumpagnamentu di e lacune di cunniscenza o ritruvamentu di supposizioni … è cusì.

Un enfasi nantu à a cultura

À Macro Ops, simu assai cuscenti di i sbagli – è di "debule", chì s'applicanu ancu quandu i prucessi sò calati – è in u risultatu anu un enfasi assai forte nantu à a cultura.

A cultura istituziunale hè vera è putente. Cultivate, stabiliscenu, è rinfurzà per via di ciò chì fate è cumu fate, ghjornu dopu ghjornu. Pensate à l'abitudini vincenti, i prucessi è a mentalità chì una persona di successu si basa finu à ch'elli sò "seconda natura". Allora allargate quelli mudelli mentali, modi di pensà è di fà è di interpretà, in una squadra, una urganizazione, una entità di parechje persone, induve i valori è l'azzioni passu à passu, "modi di fà e cose" sò trasmessi à qualsiasi novu chì vene da a porta. Hè cultura.

Siccomu cresce a dimensione di a nostra squadra di ricerca – è avemu assuciatu in 2021 per via! – un enfasi nantu à a crescita è u mantenimentu di a cultura MO diventa sempre più impurtante. Questu ùn hè micca solu perchè a cultura cuntribuisce massivamente à un rendimentu consistente (ancu se certamente) … ma perchè a qualità di a vostra cultura determina u ritmu à quale evoluzione.

È u ritmu à quale evolverete torna à l'errori, debule è sbagli…

EVOLUZIONE, MORFEO, EVOLUZIONE

Pensate à a seguente catena logica:

• Dati d'errore (Errori + Debule) = Feedback Constructive

  • Feedback Custruttivu = Opportunità di Analizà è Raffinà

  • Analizà è Refining = Migliura Incrementale

  • Migliura Incrementale = Micro-Evoluzione

  • Micro-Evoluzione in cicli di tempu estensi = Macro-Evoluzione

  • Macro-Evoluzione = Più intelligente, più veloce, più profonda, più forte

  • Più intelligente, più veloce, più prufonda, più forte = DOMINATE

Per avvicinà da un altru angulu:

• Evoluzione naturale = impattu serendipitous di prova è errore distribuiti aleatoriamente

  • Evoluzione accelerata = impattu guidatu di prova è errore formati è osservati

  • Prova è errore = sperimentazione, ipotesi, "fallimenti utili" etc

  • Chì cici torna à l'errori, debule, ecc cum'è "Feedback Custruttivu"

L'urganisazione di cummerciale chì deliberatamente alimentanu una "cultura di abbraccià l'errori" riceveranu un voluminu assai più altu di feedback constructivu … è seranu ancu più pusizioni per risponde è ipotesi … in turnu chì li permettenu di "analizà è raffinà" à un ritmu più veloce … chì permettenu. elli à migliurà è evoluzione à un ritmu più veloce di i so pari.

In u cummerciu è l'investimentu, questu hè enormu.

Ma l'individui ponu ancu applicà queste idee. Ùn avete bisognu di una squadra per creà una cultura (ancu chì certamenti aiuta). Pudete abbraccià i sbagli nantu à u vostru propiu dumandendu dumande cum'è:

• Sò un observatore vigilante di u mo prucessu di cummerciale è d'investimentu?

  • Aghju registratu diligentemente i mo errori è sbagli?

  • Cercheraghju è cuntemplà e debule putenziali?

  • Sonda è teste per e debule cum'è una questione d'abitudine …

  • … micca per abbassà mi stessu, ma per rinfurzà u mo prucessu?

  • Cercu constantemente di analizà, raffinà è evoluzione cum'è questione di sopravvivenza?

  • Mi dà permessu di ricunnosce e debule è sempre mi sentu vincitore?

Allegre vs Zero Tolerance

Tenite in mente ancu chì ci hè un equilibriu impurtante quì. Esse un vincitore significa caminari a linea trà tollerà l'errori – rispunnendu à elli allegramente è constructivamente – è senza pietà cù una attitudine di "tolleranza zero".

À Macro Ops, u nostru modu generale di operazione hè una risposta d'urgenza pusitiva à i sbaglii freschi chì scopremu. Quandu a campana d'osservazione si spegne, "arrestemu a linea di assemblea" è facemu dumande cum'è:

• Chì era l'origine di stu sbagliu (o debule osservatu) ?

  • Hè vinutu da una lacuna in u prucessu, misread di l'infurmazioni, errore di ghjudiziu, etc.

  • Era qualcosa sutile è sfumatu, o grande è evidenti?

  • Hè cascatu in ricerca, esecuzione, allocazione strategica, o qualcos'altro?

  • Cumu estraemu a scola massima da questu?

  • Un aspettu specificu passu à passu di u prucessu deve esse mudificatu?

  • Un principiu cuncettuale o filosoficu deve esse esploratu (o riesploratu) ?

  • Cumu pudemu megliu evoluzione è rinfurzà da questu?

  • Cumu usemu questu per diventà più fantastichi?

Ùn pudemu micca pretendenu l'uriginale in questu. L'urganisazioni più riesciuti in u mondu, sia esse centrati in u cummerciu o qualcosa di completamente diversu, tutti anu una variante di a listessa mentalità.

Per esempiu: I seguenti citazioni sò da Ray Dalio , u fundatore di Bridgewater (unu di i fondi di speculazione più riesciuti di tutti i tempi):

Piuttostu chè ogni altra cosa, ciò chì distingue e persone chì campanu à u so potenziale da quelli chì ùn l'anu micca hè a vuluntà di guardà elli stessi è l'altri obiettivamente.

Credu chì u prublema più grande chì l'umanità affruntà hè una sensibilità di l'ego per sapè s'ellu hè ghjustu o sbagliatu è identificà quali sò i so punti di forza è di debule.

A vostra capacità di vede u paisaghju cambiante è adattà hè più una funzione di e vostre capacità perceptive è capacità di ragiunamentu chè a vostra capacità di amparà è di processà rapidamente.

Ricunniscite chì certamenti farà sbagli; cusì sarà quelli chì vi circundanu è quelli chì travaglianu per voi. È ciò chì importa hè cumu si tratta cun elli. Se trattate l'errore cum'è opportunità d'apprendimentu chì ponu rende un rapidu miglioramentu se trattatu bè, sarete eccitati da elli.

Se ùn vi importa micca di esse sbagliatu in a strada per esse ghjustu, ampararete assai.

Di sicuru, ci hè ancu una certa classe di sbagli chì avemu "tolleranza zero" per – cose cum'è:

• Trascurazione di u risicu o fallimentu di seguità un protocolu di gestione di risichi

  • Trascuratu sfarente un passu di prucessu stabilitu

  • Ogni tipu di "telefonu in" o consegna estesa di sforzu subpar

  • Esse "mentalmente duru di sente" – ùn fate micca attente à l'istruzzioni ripetuta

  • Fendu u stessu sbagliu ripetutamente (fallendu à amparà da prucessi ripetuti)

In altre parolle, certi sbagli sò comprensibili è ancu eccitanti – cum'è Ray Dalio dice – perchè a so presenza indica l'evoluzione in avanti è l'opportunità di avanzà in a fruntiera di capacità.

Ma altri sbagli – quelli chì tornanu in spazii ben coperti, prucessu ben sviluppatu, o prublemi di codice morale è fà u megliu travagliu – rapprisentanu prublemi internu seri è cusì ricevenu una risposta brutalmente dura. (Ùn avemu micca paura di perde u nostru tempu).

U Circulu di Cumpetenze

In l'evaluazione di l'errore, pudete imagine accettabile versus inacceptable in u cuntestu di un cercolu – un "circulu di cumpetenza".

L'errore nantu à a circunferenza di u circhiu di crescita sò accettabili, è ancu desiderate … si rapprisentanu sforzi intelligenti per espansione a cumpetenza. L'unicu modu per fà u circhiu più grande hè di evoluzione e vostre capacità … è fate questu per mezu di una prova è d'errore pensativa, un ridimensionamentu è un raffinamentu adattatu per u risicu, allocazioni à R&D, etc.

L'errori in u circondu sò inaccettabili, in ogni modu, perchè rapprisentanu fallimentu in spazii digià coperti … o fallimentu in spazii chì duveranu esse coperti … o peghju ancu, un fallimentu di a struttura interna in quantu à cose cum'è a capacità per u travagliu duru, l'impegnu à a precisione. , impegnu morale à l'eccellenza, etc.

Inoltre, ci sò almenu dui circhuli di cumpetenza chì importanu: u cerculu per u membru di l'equipa individuali, è u cerculu per l'urganizazione in tuttu. I sforzi per espansione l'urganizazione in tuttu – via cuntribuzioni à a cunniscenza di a squadra o a capacità di rete – sò apprezzati è premiati. Ci hè parechje "boni fallimenti" in rispettu à questu sforzu, perchè u ROI potenziale (ritornu nantu à l'investimentu) hè cusì benefica à longu andà. (Questa hè una bona prova d'acidu di dirigenza per via. A dirigenza "ottene" questu? L'abbraccianu cum'è una direttiva?)

Da u latu di i membri di a squadra individuale, i circles di cumpetenza duveranu currisponde à i livelli di sperienza è aspettative. Un trader anzianu o un analista cù più di 10 anni di sperienza serà aspettatu d'avè un circhiu di cumpetenza assai più grande chì, per dì, un analista frescu cù assai talentu, ma solu un pocu di condimentu. Per quessa, un certu tipu d'errore o debule pò esse accettatu in un membru di l'equipa, ma micca in un altru, di novu relative à e diffirenzi situazionali.

In tuttu, questu unisce per creà un approcciu illuminatu (in u nostru parè) è orientatu à u scopu di valutà i sbagli è i punti debbuli: Vulemu maximizà u rendiment superiore, minimizzà "errori senza forza" è fallimenti di prucessu di bassa qualità, è cultivà una sana espansione di cumpetenza per i membri di l'equipa individuali è l'urganizazione in tuttu. L'errori fatti in l'allineamentu cù questu scopu ùn sò micca solu tollerati, ma apprezzati – "i vincitori evoluzione" hè u nostru mottu curtu è dolce, è s'applica in tuttu u bordu. Errori di u tipu inaccettabile, s'ellu hè fattu troppu freti, risultatu in una separazione amichevule di i modi (per evità u risentimentu di a squadra è u trattamentu "Full Metal Jacket").

Confidenza Umile

In parechji modi, esse un trader di successu hè un paradossu . Duvete sviluppà un sensu prufondu di fiducia in a vostra metodulugia è u talentu, ma resta sempre umile è flessibile. Avete da fidàvi di sè stessu, ma ancu sapè quandu dubitate in modu intelligente – è ùn avete micca paura di fà. Avete bisognu di una fede prufonda inchettabile in quale site è ciò chì pudete fà … ma à u stessu tempu mantene l'attitudine di l'umile studiente, u principiante crudu, a cintura bianca sempre pronta à amparà.

Avè stu mischju ghjustu hè ancu a chjave per l'evoluzione persunale è a migliione incrementale, perchè l'evoluzione stessa hè un prucessu cusì iterativu, guidatu da prova è errore (è dunque un prucessu riflettente / contemplativu). Ùn hè micca abbastanza per sporcà e mani è cascà in faccia ogni tantu. Dopu avè cadutu, duvete avè a prisenza di mente per mette u vostru ego da parte … esaminà obiettivamente a vostra debulezza o sbagliu … è poi mette in u colpu grassu di analizà, è risponde in modu intelligente, i dati nati da u vostru stumble.

Nisunu di questu hè a scienza rocket. Ma hè più duru di ciò chì sona … più duru ancu di a scienza di cohete in certi aspetti … è cusì rapprisenta una opportunità d'oru, perchè cusì pochi ponu fà! U bisognu di a preservazione di l'ego hè un bloccu massivu à u cummerciu in tanti modi – ancu trà e persone chì pareanu "umili" à l'esternu, ma ùn ponu micca applicà una "cultura di abbracciare l'errori" à u livellu internu.