Warren Buffett, Dave Ramsey è John Maynard Keynes sò sbagliati!

Scrittu da Mark Thornton via The Mises Institute,

Sta settimana, spieghemu cumu Warren Buffett, Dave Ramsey è John Maynard Keynes sò sbagliati nantu à l'oru.

John Maynard Keynes, u padrinu di l'ecunumia keynesiana, hà chjamatu l'oru a " reliquia barbara ", un termu chì hà utilizatu per denigrarà u standard d'oru è per disprezzà l'usu di l'oru cum'è soldi.

In particulare, odiava a limitazione di u standard d'oru pusatu nantu à e spese di u guvernu. Se u guvernu stampa troppa valuta chì ùn pò micca esse riscattata in oru, allora deve tagliate e so spese, purtendu una recessione o una depressione, o affruntà una inflazione di i prezzi in furia in l'ecunumia.

In seguitu à i passi di Keynes, u zitellu di l'investimentu Warren Buffett, figliolu di u grande investitore è deputatu di u Cungressu, Howard Buffett, hà famosu disprezzatu l'oru cum'è un investimentu, dicendu chì ùn hà "nessun rendimentu". Altrimenti ùn hà micca espresso una filusufia pulitica coherente, cum'è u so babbu.

A voce di Hotshot Radio, Dave Ramsey, hà ancu assai disprezzatu l'oru cum'è un investimentu, dicendu chì hè solu una "roccia brillanti, brillanti", senza rendiment, è hè un investimentu terribili.

L'oru in a sucetà

Di sicuru, in questa "età di l'inflazione", e persone cum'è Buffet junior è Ramsey sò annunziati per i so chjama à a prudenza in ciò chì altrimenti hè un paisaghju finanziariu deformatu da e pulitiche edonistiche di u guvernu di gastru, prestitu senza limiti, è stampa di soldi fiat per trilioni. .

Dimustraraghju quì quantu sò sbagliati tutti i trè omi nantu à tutti i punti d'investimentu è ancu quantu sò contraddittorii i so punti di vista nantu à l'oru, ma devu enfatizà chì ùn sò micca offre ogni tipu di cunsigliu d'investimentu quì! Questu hè solu analisi è cummentariu nantu à a scena attuale.

Stu odiu è disprezzu di l'oru cum'è soldi è u standard d'oru hè diventatu un dogma standard è un pilastru di u statu mudernu .

In cuntrastu cumpletu, a ghjente regulare in a sucità vede sempre instintivamente l'oru cum'è un emblema di eccellenza più di un mità di seculu da quandu l'ultimu vestigiu di u standard d'oru hè statu pigliatu da noi.

E medaglie d'oru rapprisentanu i migliori successi; medaglie d'argentu rapprisentanu u prossimu livellu.

I prufessori è i genitori utilizanu sempre u "sistema di stella" cù stelle d'oru o gialle chì rapprisentanu u più altu successu. Da i zitelli à i studienti di u liceu, e stelle d'oru sò sempre un incitamentu à u sforzu è u successu.

Più tardi in a vita, i rigali di ghjuvelli sò usati per trasmette u nostru affettu è ammirazione. Prima, pò esse cose cum'è anelli d'amicizia, ma tutti sapemu chì i rigali di ghjuvelli d'oru sò un tentativu di trasmette un altu livellu di stima da u rigalu. Quandu i Magi anu visitatu u zitellu Ghjesù, anu purtatu rigali d'oru, cù i preziosi cumposti perfume-medicinali di incensu è mirra.

Ancu marketers di cumpagnii è prudutti cumpagnia-induve ci hè un prufittu è perdita primura directive-strive à esse capaci di riclamà chì a so cumpagnia, u so pruduttu, o u so serviziu hè "u standard d'oru" in a so industria, o cù i so clienti.

Quandu l'omu hà cuminciatu à vede u mondu in termini di i so elementi , l'umanità hà pigliatu! L'Età di u Bronzu : a sucetà, a cultura, a religione, l'edificazioni, a scienza, etc. – l'oru era u più raru è più preziosu, ancu curatu, di tutti. A storia umana hè piena di esclamazioni d'oru ch'ella sia cultura, religione, arte, è avà tecnulugia è ancu medicina! A più grande età di pace è prosperità hè l'era standard d'oru di u 19u seculu!

Paraguni d'investimentu

Prima di tuttu, l'oru ùn hè micca principalmente un investimentu. L'oru è l'argentu sò soldi, e forme più avanzate di soldi per migliaia d'anni prima di "l'età di l'inflazione".

Tecnicamente, l'oru è l'argentu ùn sò micca soldi avà, ma solu perchè sò stati custretti fora di quellu rolu da u statu. L'oru stringe u statu; i soldi di carta li liberanu da a so gabbia d'oru. Murray Rothbard spiega questu in u so Chì hà fattu u guvernu à i nostri soldi? Questu hè un travagliu cusì impurtante.

Ovviamente, se l'oru è l'argentu sò soldi, ùn avete micca bisognu di "invistisce" in oru è argentu, postu chì site digià un grande percentuale di u vostru valore netu in saldi di cassa, dipositi verificabili, dipositi di risparmiu è oru o argentu. – obbligazioni denominate è polizze d'assicuranza.

Mi ricordu da zitellu chì, dopu chì ci sò stati tolti u standard d'oru, chì i cunsiglii d'investimentu tipicamente ricumandenu, dì una pusizioni di 20% di cash holding, cù a mità di quellu in fondi di cash per l'usu persunale è l'emergenze è a mità in metalli preziosi per ragioni cum'è prutezzione di l'inflazione. U restu di a vostra dichjarazione di u valore netu seria in investimenti cum'è azioni, bonds è immubiliare. I patrimonii di u tipu di cash ùn sò micca cunsiderati investimenti, ma eranu per emergenze, diversificazione, è per prufittà di l'opportunità d'investimentu cum'è avete custruitu più grande cash holdings.

Di sicuru, questu taglia l'obiezioni di Warren Buffett à i ghjinochji. Dopu tuttu, hè u "rè di cash", spessu cù muntagne di cash in u bilanciu di a so cumpagnia. Iè, questu cash guadagna un rendimentu, chì puderia esse impurtante per i so investitori, ma u rendimentu di cash hè ancu sottumessu à l'impositu di prima di inflazione è ancu tutti i tassi di u guvernu. U risicu di perdita hè statu assai bassu.

L'oru pò sottumette l'investimenti in stock. Tuttavia, quandu aghju fattu un ochju à i prezzi di chjusi medii per l'oru, u Dow è l' S&P 500 , durante u 1971 – quandu eramu stati tolti u standard d'oru – è l'annu passatu, 2023, dividendu 2023 in 1971, l'oru hè cresciutu 47. è una volta è mezu, u Dow hè cresciutu solu 38,6 volte, è l'S&P 500 hè solu 44,6 volte.

Dunque, l'oru vince in realtà quella simplice paragone annantu à u periodu di 52 anni . Hè un paragone "semplice" perchè ùn include micca dividendi reinvestiti, induve l'azzioni vinceranu, è ùn include micca l'impositu nantu à i guadagni di capitale nantu à l'azzioni o i tariffi, chì ferite l'azzioni, è ùn include micca a scatula di salvezza annuale. Tariffa induve per menu di $ 100 per annu pudete allughjà una scatula in un bancu chì cuntene una grande quantità d'oru è i vostri documenti impurtanti.

In novu, i mo punti ùn sò micca una materia di cunsiglii finanziarii, o chì l'oru hè un investimentu superiore, hè solu per nutà chì u sgiò Buffet è u sgiò Ramsey ùn sanu micca di ciò chì parlanu è ùn anu fiascatu à fighjà i fatti. di a storia – ogni tipu di storia – in espressione e so "opinioni".

In fatti, ùn sò mancu suggerisce chì mette tutti i vostri soldi in oru o argentu hè una grande idea! In u passatu, i cunsiglieri d'investimentu ricumandenu solu chì una parte di i nostri investimenti in cassa sia in metalli preziosi per prutege u putere di compra à longu andà, un attivu di diversificazione, è qualcosa per equilibrà a vostra dichjarazione di valore netu. Aiuta ancu à custruisce a vostra mentalità di "cumprà è mantene" versu u risparmiu perchè l'oru è l'argentu venenu cù tariffi di transazzione è difficultà – menu di l'immubiliare, ma più di l'azzioni tipiche oghje, o solu cù a vostra carta di debitu.

In u risultatu finale, John Maynard Keynes era un sucialistu chì preferia più di un statu assolutista chì puderia fà assai ciò chì piace, cumpresu u prestitu senza restrizioni è u gastru. U dogma anti-oru generatu da a macchina di propaganda di a Riserva Federale hè intensamente forte trà noi. U sgiò Buffet è u sgiò Ramsey anu inghiottitu quellu ganciu, fila è sinker di credo statale.

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