Von Greyerz: Gold-O-Mania hè ghjuntu!

Scritta da Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,

U buoyancy di i mercati in l'ultimi anni hà cullatu i capi di i banche cintrali in una falsa cunvinzione chì avianu salvatu u mondu dopu à a Grande Crisi Finanziaria 2006-9.

Ma i banchieri cintrali cuntinueghjanu à navigà cum'è marinari ubriachi trà e forze maligni di Scylla è Carybdis cum'è in l'Odissea di Homer.

Pochi di i banchieri anu capitu chì a stampa di soldi di carta illimitatu è senza valore ùn li permetterà micca di passà u strettu di Messina senza danni maiò, o più prubabilmente catastròfichi, à l'ecunumia mundiale.

Siccomu l'esuberanza cuntinueghja à duminà l'investitori di borsa intoxicati, ùn anu micca ancu nutatu chì tuttu ùn hè micca bè nantu à i mari periculosi.

Eppuru, a maiò parte di i mercati cuntinueghjanu à risponde positivamenti à a stampata piuttostu chè à i fundamenti sottostanti.

I stampatori ùn creanu micca valore reale, invece creanu bolle piene d'aria senza valore. Ma l'investitori disgraziatamente intoxicati cunfundenu l'aria, chì hè liberu è ùn hà micca valore, cù valori veri, intrinseci.

Per piglià un esempiu, chì hè u valore intrinsicu di Bitcoin o BTC ? Cumu deve esse valutatu BTC?

U prezzu di $ 60,000 oghje riflette u valore veru o era u prezzu di 10 centesimi 10 anni fà più currettu?

BITCOIN-O-MANIA

Avemu vede oghje Bitcoin-O-Mania simili à Tulip-O-Mania in l'anni 1630?

Se no, qualcunu pò dì à quale prezzu Bitcoin hè valutatu cumplettamente è bè?

L'aficionados di Bitcoin ci diceranu chì BTC hè soldi mudernu è superiore à qualsiasi altra valuta. Ebbè forsi anu ragiò, ma a storia deve pruvà. A storia di 11 anni di Bitcoin hè guasi abbastanza per dimustrà chì serà megliu cà qualsiasi altri soldi. Avemu da ricurdà chì finu à avà in a storia nisuna munita hà mai sopravvissutu in a so forma originale, salvu l'oru.

È a storia di 5 000 anni di l'oru cum'è soldi certamente u face superiore à tutte e valute fiat è cripthe.

Duranti 5 millennii, l'oru hà rapprisintatu u putere di compra constantu in grammi o once. Chì ùn pò micca esse dettu di Bitcoin chì hè più di 650 000 volte in l'ultimi 10 anni cù una volatilità chì hè totalmente inadatta per chjamà soldi o aduprà cum'è soldi.

Dopu avè dettu tuttu ciò chì sopra, BTC hè stata è puderia cuntinuà à esse un investimentu speculativu superbu chì hè totalmente inadatta cum'è soldi. A storia dirà s'ellu aghju ghjustu.

MONETE DIGITAL BANK CENTRAL – CBDC

I banche cintrali vedenu ovviamente chì sta munita hè a distruzzione chì vene da quandu anu causatu. Hè per quessa ch'elli sò disperati di presentà CBDC per ingannà a ghjente un'altra volta. Ci diceranu solu chì u vechju debitu in vechji soldi hà sparitu notevolmente è avà avemu un novu sistema monetariu miraculosu.

Allora più cambia, più ferma u listessu. Un altru sistema di munita mori è un novu digitale uttene miraculi.

Ciò chì duvemu capisce hè di sicuru chì fà sparisce u vechju debitu hà cunsequenze. Ùn pudete micca solu lascià una parte di u bilanciu sparisce senza affettà l'altra parte.

Allora se u debitu hè scrittu à zero, cusì tutti l'assi chì sò stati finanziati da stu debitu. È hè per quessa chì vedemu un colapsu di tutti i mercati di l'assi di bolle finu à u 90% in termini reali. Chì includerà i mercati di azioni, di ligami è di pruprietà.

I CBDC sò di sicuru un modu maravigliu per cuntrullà a spesa di e persone. I guverni è i banche cintrali ponu inundà istantaneamente u mercatu di soldi emettendu a so munita digitale direttamente à tutti o ancu disattivà l'accessu à i vostri soldi.

Allora CBDC ùn solu dà u guvernu u cuntrollu tutale di i vostri soldi. Significa ancu chì pudete esse amminatu arbitrariamente per tuttu ciò chì site presuntu chì avete fattu è ovviamente esse tassatu à vuluntà.

Questu seria cusì horrible quantu sona è significa l'ultimu statu totalitariu.

Ma avemu da ricurdà chì se i CBDC sò stati introdutti, saria solu una altra forma di soldi fiat chì ùn sopravvive. In u mo scopu, fallarà rapidamente per u fattu chì u vechju debitu è ​​$ 1,5-2 trillion di derivati ​​ùn ponu micca magicamente sparisce senza cunsequenze massive.

Allora s'ellu serà u vechju sistema di munita chì colapserà o u novu, hè sempre prubabile chì succede in i prossimi 5-7 anni è forsi assai più veloce.

GOLD IN CAMERA PER NOVU ALTI È OLTRE

Dapoi u tempu avemu fattu investimenti sustanziali in u mercatu d'oru fisicu in 2002 à $ 300, ùn aghju mai preoccupatu un ghjornu per u valore di l'oru. A storia ci hà dettu chì l'oru, cù fluttuazioni nurmali, sempre riflette u putere di compra constante.

E postu ch'e aghju preditu chì u risicu in u sistema finanziariu aumenterebbe dramaticamente, l'oru fisicu era, è hè sempre, l'investimentu evidenti per a preservazione di a ricchezza.

Ci era un altru mutivu cristallu per cumprà oru in quellu tempu. Dopu una crescita di 24x durante l'ultima mania d'oru trà 1971 è 1980 (da $ 35 à $ 850) l'oru currettu per 20 anni finu à $ 250 in 1999. In u 2002 avemu avutu cunfirmazione tecnica chì l'oru avia cullatu, cusì $ 300 era chjaramente un livellu attraente per entre. .

U megliu tempu per cumprà un attivu hè quandu ùn hè micca amatu è sottovalutatu chì era u casu à principiu di u 2002.

Unu di i mo grafici preferiti hè u graficu d'oru annuali sottu chì mostra chì l' oru chjusu 12 anni in una fila trà 2001 è 2012. Dapoi l'oru currettu finu à u 2015 è da u 2016 hè ogni annu eccettu un muvimentu laterale in 2018.

Cusì, postu chì u mercatu di u toru d'oru hà ripresu in u 2001, l'oru hà da esse chjusu 19 fora di 21 anni (2 anni flat) chì hè 90% di u tempu. Questu assume chì u 2021 serà un annu chì sò cunvintu chì serà.

Hè difficiuli di truvà un mercatu toro più chjaru o più forte di una classa di attivu cusì impurtante.

Ma sapemu di sicuru chì ùn hè micca l'oru chì cresce, ma u valore di a carta moneta chì scende postu chì tutte e valute anu persu 97-99% di u so valore in relazione à i soldi veri o l'oru dapoi u 1971. Questu ci vole di sicuru ringrazià Nixon. per quellu chì hà chjusu a finestra d'oru in u 1971.

Un altru di i mo grafici assai preferiti hè l'oru in relazione à l'offerta di soldi di i Stati Uniti. U graficu quì sottu mostra chì l'oru hè cusì prezzu oghje cum'è era in 1970 à $ 35 o 2000 à $ 300.

Allora l'oru ùn hà micca ancu riflessu a crescita massiva di soldi fiat chì u mondu hà sperimentatu in questu seculu.

L'oru in dollari americani à l'attuale $ 1,865 hè ligeramente sottu à u 2011 $ 1,920 piccu. Questu hè principalmente duvuta à un dollaru temporale è artificialmente altu. Ma in a maiò parte di e valute l'oru hè sustancialmente più altu. Vede u graficu sottu.

A più impurtante, l'oru hà avà principiatu l'ultima fase di u mercatu toru chì principia in u 1971 è ripigliò in u 2000.

O più currettamente i muniti anu avà principiatu u so viaghju finali à u so valore intrinsicu di zero. Cù una caduta di 97-99% in l'ultimi 50 anni, u 1-4% finali hè solu questione di tempu. Ma cum'è spessu signalemu, duvemu ricurdà chì a prossima mossa hè 100% da l'oghje chì significa un annullamentu tutale di soldi di carta.

GOLD-O-MANIA

Allora averemu Gold-O-Mania dopu?

Iè, assai prubabile in u mo scopu.

I banchieri cintrali cercanu di cunvince u mondu è elli stessi chì l'inflazione attuale hè transitoria, cum'è aghju dettu in u mo articulu recente chì invece predice l'iperinflazione.

Ebbè, in i Stati Uniti, l'inflazione di u prezzu di u cunsumu hè ghjustu à 6,2%, u più altu da u 1982!

A Fed deve esse sopra a luna ! Hanu luttatu per anni per ottene u tassu à u 2% è avà anu ottenutu più di 6%. Ùn hè micca fantasticu ciò chì pudete ottene cù stampa di soldi illimitatu è tassi d'interessu zero! À u ritmu di 6.2% i prezzi duppianu ogni 11 anni chì deve veramente piace à a Fed.

Allora anu fattu tuttu ciò chì ponu per distrughje l'ecunumia è u valore di i soldi. Ùn sò micca ciò chì li dà u dirittu di chjamà transitoria.

Siccomu a FED ùn hà mai previstu nunda prima di precisione, chì strumenti usanu avà per dì chì hè transitoriu?

Qualchese chì capisce l'effettu di l'espansione di creditu illimitatu saperà chì questu hè estremamente inflazionisticu. Allora ùn hè micca solu l'inflazione ùn hè micca transitoria, ma serà fora di cuntrollu.

A maiò parte di l'investituri ùn anu micca capitu l'oru. Hè per quessa chì solu 0,5% di l'assi finanziarii mundiali sò investiti in oru.

L'attuale generazione di investitori istituzionali è privati ​​ùn hà micca sperimentatu l'inflazione da l'ultima volta chì i Stati Uniti anu vistu più di 40 anni fà. Tutti pensanu chì l'inflazione era morta è intarrata quandu in fatti tutte l'azzioni di i guverni è i banche cintrali anu creatu u clima più maravigliu per l'inflazione, micca solu chì cresce, ma cresce à livelli iperinflazioni.

Cum'è l'oru hè avà sbulicatu in tutte e valute, seguitarà un muvimentu assai forte è sustinutu à novi alti è oltre.

Inoltre, in i prossimi dui anni, hè prubabile di vede una stampata in l'oru da i investituri istituzionali chì anu bisognu di una certa prutezzione di l'inflazione in i so portafogli. Ma ancu s'ellu anu aumentatu i so assi in oru da 0,5% à 1,5%, ùn ci sarà micca abbastanza oru in u mondu per suddisfà a dumanda extra. Stu tipu d'aumentu di a dumanda d'oru pò esse solu satisfied da i prezzi assai più altu, creendu una mania d'oru.

Oghje 10 tunnellate d'oru à $ 1900 per oz costaria $ 610 milioni. Un'istituzione spenderà sempre a listessa quantità di dollari quandu u prezzu aumenta à dì $ 10,000 Ma invece di ottene 10 tunnellate, l'istituzione uttene pocu menu di 2 tunnellate.

Chì prezzu ghjunghjerà l'oru in fiat money. Impossibile à dì di sicuru. Tuttu dipende di quantu soldi seranu stampati è ciò chì u valore reale di u dollaru o l'euro serà à u mumentu. Se u dollaru và à zero cum'è tutte l'altri monete in a storia, l'oru di sicuru andà à l'infinitu, misuratu in soldi fiat inutile. Vede u mo articulu " Will Gold Reach Unthinkable Heights ".

L'ORU hè PER A PRESERVAZIONE DI RICHEZZA

L'oru ùn deve esse tenutu per speculazione o gratificazione immediata. Invece, tenete l'oru fisicu è l'argentu per a preservazione di a ricchezza.

L'oru fisicu è l'argentu ùn anu micca solu priservà a vostra ricchezza, ma a migliurà sostanzialmente mentre l'ecunumia mundiale entra in un tempu assai disturbatu.

Allora averemu Gold – o-mania ?

Iè, assai prubabile.

Questu significa chì l'oru (è l'argentu) puderia esse sopravvalutatu è sopratuttu in un certu puntu in i prossimi 5-10 anni cum'è in tutte e manie. Chì puderia esse u tempu di scambià un pocu d'oru è d'argentu à l'assi sottovalutati è micca amati chì puderanu esse azioni, o terreni o imprese solide. Tali situazioni ponu creà opportunità fantastiche, ma prima duvemu passà per certi tempi di purificazione è difficili.