Un picculu prublema cù a Flotta Auto "Tuttu Elettrica": Chì Facemu Cù Tutta a Benzina "Rifiuta"?

Autore di Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Indipendentemente da ciò chì accade cù i vaccini è Covid-19, u debitu è ​​l'energia – indissolubilmente legati cum'è cunsumu di fondi di debitu – destabilizzeranu l'ecunumia glubale in un feedback autoreffurzante.

In i primi tempi di l'industria petrolifera (1880 è 1890), u pruduttu chì l'industria puderia vende à prufittu era u cherosene per l'illuminazione è u riscaldamentu. Postu chì ùn ci era ancu l'industria di l'automobile, l'essenza era un pruduttu di rifiutu chì era lampatu in flussi.

Perchè e raffinerie ùn puderianu micca pruduce solu cherosene? Perchè anu finitu cun benzina "senza valore"?

A risposta hè un barile di oliu chì produce una varietà di prudutti. Mentre ci hè una "stanza di movimentu" per pruduce più diesel è menu benzina, ecc., Ùn hè micca pussibule di trasfurmà un barile d'oliu in un solu pruduttu.

John D. Rockefeller hè diventatu assai riccu attraversendu gran parte di u mercatu di u petroliu in u XIX seculu. Ma ùn hè micca diventatu fabulosamente riccu finu à u 20u seculu, quandu l'aumentu di l'automobile hà creatu un mercatu per tuttu u "gastru" di benzina.

Rockefeller hè diventatu super-riccu quandu tutti i prudutti di ogni barile di petroliu pudianu esse venduti à un primu piuttostu chè solu una parte di i prudutti.

Questa realità hè stata dimenticata: u prezzu chì pò esse ricercatu per un barilu di petroliu dipende da a dumanda di tutti i prudutti, micca solu di pochi di i prudutti.

Quelli chì esigenu una flotta di autucamione autore elettrica cum'è alternativa "verde" ricreeranu u dilema di ciò chì si deve fà cù u "gastru" di benzina. U mondu vulerà sempre carburante per tutte quelle navi portacontaineri chì portanu tutte e cose di una sucietà cunsumista, tutte quelle navi da crociera chì visitanu i porti di scalu, carburante per jet per tutte quelle vacanze esotiche abilitate da aerei 550 miglia à l'ora, è basati à l'oliu lubrificanti, plastichi è petro-chimichi, è cusì l'oliu serà sempre pompatu è raffinatu, è guasi a metà serà benzina.

Puderemu aduprà o gettallu via ma ùn pudemu micca trasfurmà magicamente un barile di oliu in un solu pruduttu.

Questu hè un sughjettu degnu di a vostra comprensione, allora afferra una tina di a vostra bevanda preferita è spegne tutte e distrazioni.

I lettori antichi sanu chì mi sò focalizatu nantu à i mercati di l'energia-petroliu per 15 anni. Malgradu l'alti è bassi di u prezzu, u mercatu di l'oliu hè statu assai stabile.

Questa stabilità hè in traccia di passà à l'instabilità cronica: oscillazioni selvagge di prezzu, carenza è caos suciale in e nazioni produttrici è cunsumatrici.

Cuminciamu cù e dinamiche più basiche in u costu di a produzzione di oliu, di raffinallu è di vende i prudutti à prufittu.

1. Di regula, un barile d'oliu (42 galloni, 196 litri) dà una gamma di prudutti più pesanti è più leggeri.

U prezzu chì i pruduttori ponu caricare per ogni pruduttu – benzina, gasoliu, oliu di riscaldamentu, carburante per jet, propanu, ecc – dipende da a dumanda per ogni pruduttu.

Se u prezzu per un pruduttu cala drasticamente, u pruduttore d'oliu ùn pò micca aumentà u prezzu di qualchì altru pruduttu per cumpensà a perdita di redditu a menu chì a dumanda per l'altri prudutti sustene prezzi più alti.

Cunsiderate l'immensa calata di a dumanda di carburante per jet per u risultatu di u viaghju aereu mundiale chì cala in a pandemia. I pruduttori d'oliu ùn ponu micca solu alzà u prezzu di l'essenza per cumpensà a calata di u prezzu di u carburante per jet.

Se a dumanda di benzina cuntinueghja à calà (per via di menu viaghji, ecc.) I pruduttori ùn ponu micca pagà di più per u diesel per cumpensà a calata di u prezzu di l'essenza.

In altre parolle, ci deve esse una forte dumanda per tutti i prudutti in un barile di petroliu per i pruduttori per ottene abbastanza soldi per estrarre, raffinà è trasportà i prudutti in u mondu.

A diversità di i tempi antichi quandu i pruduttori si puderianu permette di ghjittà qualchi prudutti petroliferi perchè i so costi di estrazione è di raffinazione eranu cusì bassi, avà i pruduttori necessitanu più di $ 45 / barile solu per rompe.

Eccu ciò chì chjamu Paradossu di l'Oliu # 1: se a dumanda per qualsiasi di i prudutti primari hè debule, i pruduttori ùn ponu micca permettenu di continuà à estrà è raffinà l'oliu, ancu s'ellu ci hè una forte dumanda per alcuni prudutti.

2. U trasportu hè l'usu primariu di l'oliu: u 68% di tutti i prudutti petroliferi sò cunsumati da i trasporti, 26% da l'industriali è 6% residenziale / cummerciale. (Si tratta di statistiche americane, ma a dumanda glubale hè à pocu pressu a stessa.)

Se a dumanda di benzina, gasoil è carburante per jet rimane debule, u valore di ogni barile di oliu resterà inferiore à u break-even, ancu se a necessità industriale di alcuni prudutti (lubrificanti, ecc.) Hè forte perchè sti prudutti industriali sò essenziali per u ecunumia industriale mundiale.

3. Gran parte di u cunsumu di l'ultimi 20 anni hè statu finanzatu da u debitu , chì hè oghje 277 trilioni di dollari in u mondu è accelera. L'umanità hà pigliatu in prestitu è ​​spesu trilioni di cunsumazione, è ciò chì ferma hè l'interessu duvutu à u debitu.

Stu interessu limita l'impruntamentu futuru. A "suluzione" à l'interessu hè l'inflazione, chì svaluta l'interessu dovutu. Ma svaluta ancu u putere di compra di e valute chì sò gonfiate, è cusì i soldi di tutti compranu menu beni è servizii.

Questu hè u Paradossu Debt-Inflazione: u più interessu duvete, più grande serà u vostru bisognu di gonfà u pesu di l'interessu. Ma l'inflazione distrugge u putere d'acquistu di u soldu, impoverisce tutti quelli chì anu bisognu di i soldi per campà.

Ùn ci hè manera di esce da stu paradossu: o l'ecunumia glubale difende i so debiti, distruggendu trilioni di ricchezze fantasma, o e so valute perdenanu valore, impoverendu à tutti.

Postu chì tanta cunsumazione hè finanzata da u debitu, ogni riduzzione di u prestitu, quantunque modesta, distrughjerà a dumanda di petroliu, scatenendu u Paradossu Petroliu (i pruduttori ùn ponu micca carica abbastanza per ghjustificà u pumping è raffinazione di u petroliu).

4. A pandemia hà acceleratu e tendenze di cunsumu chì riducenu a dumanda di carburanti. U travagliu à distanza hè quì per stà, indipendentemente da ciò chì pudete leghje. E corporazioni ùn ponu più pagà à u persunale uffizii centralizati in cità costose. Fà chì tutti vanu à l'uffizii ùn hè più viabile finanziariamente.

U viaghju corporativu ùn hè ancu più viabile finanziariamente. Quandu i margini di prufittu cadenu, u lussu di ghjittà à e riunioni fisiche ùn hè più ghjustificabile eccettu per l'anziani dirigenti – poche decine di persone, micca centinaie o migliaia.

U turismu hà prosperatu in un'ecunumia di creditu faciule, à pocu costu è di rivenuti sicuri. I finanziatori ùn ponu più permette di prestà à quelli chì anu un creditu poveru – nutate cumu i limiti di a carta di creditu sò stati drasticamente ridotti – è i redditi ùn sò più sicuri.

Se a pandemia fussi l'unicu prublema, seria pussibule di vede un ritornu à u cunsumu di livellu 2019. Ma i carichi di u debitu insostenibili diventeranu solu più insostenibili, cusì una grande parte di u cunsumu chì era finanzatu da u debitu anderà è ùn tornerà micca: l'interessu per tuttu u debitu esistenti deve esse pagatu, in un modu o in l'altru.

Questa calata di u cunsumu hà fattu calà u prezzu di u petroliu assai sottu à u puntu di equilibriu per a maiò parte di i pruduttori. Cum'è l'articulu sottu spiega, ci sò dui prezzi di equilibriu per u petroliu: unu per esce lu da a terra, raffinallu è consegnallu in u mercatu, è u secondu per i costi sociali chì u petroliu paga.

Questa hè a famosa Maledizione di l'Oliu: e nazioni cù riserve di petroliu finiscenu secondu a vendita di petroliu per guasi tutti i so rivenuti perchè ùn hà micca sensu d'investisce in settori menu affidabili, menu prufittuali.

Di conseguenza, l'Arabia Saudita pò pompà l'oliu per 45 $ / barile, ma hà bisognu di un prezzu di 85 $ / barile per pagà tutti i costi di benessere sociale chì hà prumessu à u so populu.

Se fighjate à i grafichi in questu articulu, puderete vede chì u prezzu di equilibriu cumpletu di u petroliu per e nazioni OPEC hè estremamente altu.

U prezzu di u petroliu crudu Breakeven hè una metrica di e limitazioni ecunomiche chì facenu i membri di l'OPEC +

Questu genera Paradossu di l'Oliu # 2: una dumanda bassa / bassi prezzi per u petroliu ponu esse finanziariamente viabili in termini di estrazione di u petroliu, ma e società chì dipendenu da enormi ricavi di petroliu si sviloppanu se i prezzi di u petroliu restanu bassi, è chì disturberà a produzzione.

Circa a metà di a produzzione petrolifera statunitense vene da sciste strette è altre fonti d'oliu micca convenzionali. Parechji di sti pozzi ùn sò più prufittuali è seranu chjusi una volta chì e linee di creditu di i pruduttori si seccheranu. (Questu hè dighjà accadutu, scatenendu fallimenti di massa in l'industria fracking).

E nazioni chì producenu petroliu sopravvivenu in fondu cù 40 $ / barile di petroliu imprestendu contr'à i rivenuti futuri. Questu hè un ghjocu periculosu perchè sì i prezzi di u petroliu restanu bassi e so linee di creditu saranu finalmente ritirate.

I pruduttori d'oliu anu bisognu di l'offerta per calà abbastanza drasticamente per elevà i prezzi à u $ 80 / barile o un livellu più altu. Ma nimu ùn pò permette di taglià a so propria pruduzzione abbastanza per riduce l'offerta glubale abbastanza per importà.

Questu introduce u Paradossu di l'Oliu # 3: se i pruduttori di petroliu riescenu à sminuzzà l'offerta per chì u petroliu vada à $ 85 / barile, u costu più altu spingerà e fragili nazioni cunsumatrici in recessione o depressione, chì riduce a dumanda ancu di più, chì richiederà tagli di produzzione ancu più profondi per mantene i
prezzi.

Se mettemu tutti questi paradossi inseme, vedemu chì i mercati petroliferi sò oramai intrinsecamente instabili è ùn ponu micca tornà à a stabilità perchè u mischju di elevati prezzi di equilibriu, di diminuzione di a dumanda è di a fine di u cunsumu finanziatu da u debitu ùn ponu esse risolti: i prezzi alti sciaccanu a dumanda , I prezzi bassi schiaccianu i pruduttori, è u debitu schiaccia sia i consumatori sia i produttori.

Ci hè assai speranza nantu à e cosiddette energie rinnovabili, a maiò parte di e quali ùn sò micca rinnovabili ma sostituibili , cum'è aghju amparatu da Nate Hagens. Una furesta hè rinnuvabile, un pannellu solare o un mulinu à ventu deve esse rimpiazzatu ogni 20 anni à spese enormi.

In questu momentu tutte e fonti d'energia alternative – eolica, solare, ecc. – Generanu micca più di 4% di u cunsumu energeticu glubale. (vede u graficu quì sottu) Malgradu centinaie di miliardi di dollari investiti, tutte e fonti di energia alternative sò una frazione minima di u cunsumu glubale, è i so supposti tassi fantastichi di crescita sò rivelati in stu graficu cum'è senza conseguenza: tutta sta nova energia ùn rimpiazza micca un una sola goccia d'oliu, alimenta simpliciamente u cunsumu supplementu.

Ci vulerà un investimentu munumentale è parechji anni per ottene questu à 10%. A realtà hè chì a grande maggioranza di l'ecunumia glubale dipende sempre interamente da u petroliu per u trasportu è di l'essenziali industriali cum'è i lubrificanti.

Cumu (Not) Gestisce una Società Moderna nantu à l'energia solare è eolica sola

U Petroliu hè oramai un sistema instabile è per tutte e ragioni spiegate sopra ùn pò micca esse ristabilitu in stabilità: cum'è u tempu hè una freccia unidirezionale, cusì hè a perdita di stabilità.

Chì ci pudemu aspittà? Sistemi instabili sò propensi à oscillazioni salvatiche à l'estremi è à colaps imprevedibili. Dunque pudemu vede crolli in u prezzu di u petroliu cum'è avemu vistu in marzu, è dopu una rapida ascensione di u prezzu sopra à $ 100 / barile, chì poi si sdrughje una volta chì a dumanda diminuisce.

Questa imprevisibilità complica e proiezioni è genera incertezza.

Questu hè u paradossu finale (# 4): l'imprevisibilità di i mercati petroliferi hè ella stessa una forza destabilizante. E decisioni nantu à a futura pruduzzione è u cunsumu ùn ponu esse à longu andà, è questu limita l'investimentu in a futura pruduzzione.

Indipendentemente da ciò chì accade cù i vaccini è Covid-19, u debitu è ​​l'energia – indissolubilmente legati cum'è cunsumu di fondi di debitu – destabilizzeranu l'ecunumia glubale in un feedback autoreffurzante.

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