Un altru ghjornu, un altru record altu, un altru Tecnulu Meltup

Fermaci quandu questu cumencia à sonà familiare: i futuri sò – una volta – più altu, guidati da a tecnulugia cù i picculi capitali chì anu superatu ancu dopu à un altru altu di tutti i tempi, u 36 di u 2024 , alimentatu da i cumenti di Powell. Da 8:00 am ET, i futuri S&P sò in crescita di 0.2% à un novu altu di u tempu, mentre chì i futuri Nasdaq aumentanu di 0.3%, ancu à un novu altu di u tempu, cù guadagni premercati – una volta di più – guidati da semis postu chì e vendite di TSMC anu battutu e aspettative. , + 40% versus + 35,5% cunsensu. In u risultatu, tutti i nomi Mag7 sò più alti – Tesla hè stallatu per un guadagnu 10 in una fila – è parechji banche di grande capitalizazione sò ancu più alti. I rendimenti nantu à i Treasuries di dui anni sò scambiati vicinu à un bassu di trè mesi, chì riflette una scumessa populari chì a curva di rendimentu di i Stati Uniti s'incurvarà, ancu s'è oghje i rendimenti di 10Y anu ancu calatu, è sò calati 3bps à 4,27%, aiutatu da l'aspettattivi per a pulitica fiscale loose. I rendimenti di u bonu sò calati 2bps è u USD principia u ghjornu flat. Commodities sò più debuli, ma ci hè qualchì sollievu in u cumplessu di l'Energia cù i dui crudi / natgas più altu. L'asta 3Y d'ieri hà dimustratu una forza sorprendente, tene un ochju nantu à l'asta 10Y d'oghje, trà 4x parlanti Fed cumpresu u 2u ghjornu di a testimonianza di u Cungressu di Powell. JPM predice chì pudemu vede una altra sessione di voluminu bassu prima di a liberazione CPI di dumane; u mercatu face i prezzi di i tassi di Settembre è Dicembre cusì chì una stampa in linea mantene questu in traccia.

In u cummerciu di premercatu, l'azzioni di Aehr Test Systems anu aumentatu di 15% dopu chì i so ingaghjati di u quartu trimestre anu battutu e stime. LegalZoom.com hè cascatu di 30% dopu chì a cumpagnia di servizii ghjuridichi hà tagliatu a so guida di rivenuti per l'annu sanu à sottu à l'estimi di cunsensu. Hà chjamatu ancu presidente Jeffrey Stibel cum'è CEO, rimpiazzà Dan Wernikoff. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• 3M Co. slips 0.8% dopu à dì chì u CFO Monish Patolawala hà dimissioni per "perseguite un'altra opportunità" dopu à a recente appuntamentu di u capu di a cumpagnia di produttu industriale, Bill Brown.
• Air Products scala 2% dopu à Honeywell accunsentutu à cumprà l'unità LNG di a cumpagnia.
• Illumina cresce di 3% dopu chì a cumpagnia di sequenza di geni hà dettu chì hà acquistatu Fluent BioSciences – un sviluppatore di tecnulugia unicellulare. L'azzioni di u cuncurrente 10X Genomics (TXG), chì hè in u spaziu unicu cellula, slump 12% in a nutizia.
• MarineMax scala 3% dopu chì Island Capital Group hà prupostu di cumprà un interessu di 100% in l'affari YMRS di a cumpagnia.
• Riskified cade 7% dopu chì Goldman Sachs hà tagliatu a so raccomandazione di vende.
• Smart Global scala 6% dopu chì a cumpagnia di i dispositi semiconduttori hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi.

L'S&P 500 hà cullatu marti per una sesta sessione consecutiva, a so striscia di vittoria più longa da ghjennaghju. Eccu alcuni fatti impressiunanti da The Market Ear chì mostranu cumu sta manifestazione di u mercatu di toro ùn finisce micca:

1. Megacap Tech hè + 50% YTD, bonu per u sicondu megliu principiu di 6 mesi in a so storia. Per u cuntestu, l'annu passatu era u megliu principiu di 6 mesi: + 54%
2. NDX più altu 8 di l'ultime 9 sessioni, bonu per un rapidu 5%
3. S&P 500 in i primi sei ghjorni di lugliu. Questa hè ufficialmente a seconda serie di vittorie più longa mai principiata in lugliu ('89 avia 10).
4. AAPL + 18% da a WWDC … U so terzu megliu muvimentu di 18 sessione da Covid
5. Tesla più altu per u 10u ghjornu in una fila
6. U peghju ghjornu di l'ultimi dui mesi per l'S&P 500 hè solu 0.74%.
7. Avà una striscia di 345 ghjorni senza una diminuzione di 2% S&P 500

Parlendu à i legislaturi marti, Powell era attentu à ùn offre micca un calendariu per i taglii di i tassi d'interessu, chì l'investitori sò avà scumesse chì principiarà in settembre. Ulteriori testimunianze di u Cungressu di Powell u marcuri, è i dati chjave di l'inflazione è l'impieghi di i Stati Uniti dumane, ponu furnisce più indizi nantu à a strada pulitica.

"Semu in pusizioni per i curve steepeners", Nicola Mai, analista di creditu sovranu di Pimco, hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV. "Quest'annu o principiu di l'annu prossimu duvemu esse ghjunghje à quella disversione di a curva per un paru di motivi. Prima di tuttu, i tassi duveranu principià à calà. Pensu ancu chì a fine longa di a curva resterà alta nantu à i prublemi fiscali ".

In Europa, u Stoxx 600 aghjunghje 0,5%, guidatu da guadagnà in immubiliare, viaghji è telecomunicazioni. Eccu i più noti mutori di premarket:

• Kongsberg salta finu à u 10%, battendu un record, dopu chì u gruppu di difesa è aerospaziale norvegese hà riportatu i guadagni 2Q chì DNB hà elogiatu cum'è un "battutu largu".
• Technip Energies cresce finu à u 5,9% dopu chì l'analista di Morgan Stanley anu aumentatu u so target di prezzu nantu à a cumpagnia di ingegneria è tecnulugia di circa 10%
• Hapag-Lloyd guadagna quant'è 7.8%, u più in un mesi, dopu chì u trasportatore tedescu hà aghjurnatu a so guida FY. L'analisti dicenu chì a mossa era prevista dopu una crescita estesa di i tassi di spedizione
• Porsche cresce finu à u 4,7% dopu chì u fabricatore di l'auto di lussu hà accoltu una chjama pre-close cù l'analista marti. Oddo hà dettu chì i cumenti nantu à a chjama furnìanu ottimisimu per i prossimi risultati 2Q di l'impresa
• Jeronimo Martins salta quant'è 5.4% à un altu di un mese dopu chì UBS hà doppiu aghjurnatu u retailer di l'alimentariu per cumprà, aspittendu à vede una inflessione in a crescita di vendita è i marghjini.
• L'azzioni di Enagas guadagnanu finu à u 5,7% dopu chì l'utilità di gas spagnola hà righjuntu un accordu per vende a so participazione di 30,2% in Tallgrass Energy à Blackstone Infrastructure Partners per $ 1,1 miliardi.
• Volkswagen cade quant'è 2.3% dopu chì u fabricatore di l'automobile tedesca hà emessu un avvisu di prufittu, ancu se l'analista anu vistu un latu d'argentu in u sforzu di chjude un situ di produzzione.
• I minatori europei scorrenu per un quartu ghjornu, cù u minerale di ferru in diminuzione in mezzu à una onda di segnali negativi da a Cina, mentre chì u ramu cala di novu mentre l'investituri pesanu a prospettiva di a dumanda da u paese.
• L'azzioni di Impax cadenu finu à u 14% dopu chì u gestore di l'assi di u Regnu Unitu hà riportatu flussi netti di £ 1,89 miliardi per u trimestre, chì hà incitatu l'analisti di Peel Hunt à calà u so target di prezzu.
• L'AAK cala finu à u 3,6% dopu chì ABG Sundal Collier hà diminuitu a so valutazione nantu à e imprese svedese di olii di specialità, citendu a valutazione dopu chì a cumpagnia hà chjusu à un altu record marti.
• Barratt Developments scivola quant'è 3.1% dopu chì a prospettiva di l'FY25 di u custruttore di casa hà disappuntu i mercati. Jefferies dice chì questu mette in risaltu a necessità di compie a so fusione pruposta cù Redrow

Nanzu, i stock asiatichi anu aumentatu postu chì i principali mercati anu vistu movimenti misti dopu à a testimonianza di u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell à u Cungressu. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà scambiatu in un intervallu ristrettu u marcuri, in crescita di 0.1% da 5:09 pm in Hong Kong. TSMC hè statu u più grande cuntributore à l'avanzata postu chì e so cifre di vendita di u sicondu trimestre anu superatu l'aspettattivi. L'azzioni giapponesi anu guadagnatu cum'è l'investituri pisanu a prossima mossa di u Bank of Japan, mentre chì l'azzioni di Singapore chjusu à un altu di sei anni. I benchmarks in Hong Kong è a Cina continentale anu invertitu i guadagni precedenti. Una riunione d'altu prufilu di i principali dirigenti di a Cina a settimana prossima serà attentamente guardata per i vincitori è i perdenti in i stock di u paese, postu chì l'ultime letture di l'inflazione indicanu una pressione deflazionista persistente.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè pocu cambiatu. U dollaru neozelandese sottumette u G-10 FX, caduta 0.9% contru u dollaru dopu chì u Bancu di Riserva hà tonificatu a so retorica falcata, suggerendu chì puderia facilità a pulitica monetaria prima di ciò chì hà signalatu prima. A corona norvegese cura una caduta simile dopu chì l'inflazione sottostante hè cascata à u livellu più bassu in più di dui anni.

In i tassi, i tesori sò più alti è mantenenu guadagni di curve flattening, cù rendimenti longhi più ricchi di circa 2.5bp in u ghjornu, in mezzu di una mossa più grande d'appiattimentu di toro in i bonds europei. U rendimentu di 10 anni cumercia intornu à 4.27%, più di 2bp più riccu in u ghjornu, trascinendu i contraparti tedeschi è britannichi da 3bp è 4bp. I spread 2s10s è 5s30s sò più stretti da ~ 1bp, svintendu una parte di u muvimentu di curve di u marti. Bunds, gilts è OAT francesi superanu i bonds americani paragunabili in tutta a curva. A sessione di i Stati Uniti presenta una riapertura di una nota di 10 anni è a testimonianza di u presidente di a Fed Powell à u Cumitatu di i servizii finanziarii di a Casa dopu a so testimonianza di u Senatu marti. U ciclu di l'asta di u Tesoru di a settimana cuntinueghja à 13:00 ora di New York cù $ 39b riapertura di 10 anni è cunclude ghjovi cù $ 22b riapertura di 30 anni. A vendita di 3 anni di u marti hà attiratu una forte dumanda, fermandu da 0.8bp. U rendimentu di 10 anni quandu emissione à ~ 4,27% hè ~ 17bp più riccu di l'asta di ghjugnu, chì si ferma da 2bp.

I prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce di 0,4% à quasi $ 81,70 in quantu a preoccupazione per a dumanda chinesa è l'incertezza cuntinuata annantu à a cronologia per i taglii di i tassi di a Fed scontranu cù i segni di un altru inventariu in i Stati Uniti. U ramu è u minerale di ferru anu diminuitu, mentre chì l'oru hà aumentatu $ 9 à circa $ 2,373/oz.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include inventarii grossi di maghju à 10 ore. Powell testimonia davanti à u Cumitatu di i servizii finanziarii di a Casa à 10 ore in Washington. Goolsbee è Bowman (2:30pm) è Cook (7:30pm) sò ancu previsti per parlà.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 5 637,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 513,22
• MXAP pocu cambiatu à 185.08
• MXAPJ calata da 0,2% à 577,60
• Nikkei hà aumentatu 0.6% à 41,831.99
• Topix up 0.5% à 2,909.20
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,3% à 17 471,67
• Shanghai Composite calata da 0.7% à 2,939.36
• Sensex calata di 0,9% à 79,635.35
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 816,81
• Kospi pocu cambiatu à 2,867.99
• Rendimentu tedesco 10Y -4.6bps à 2.53%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0815
• Brent Futures cala di 0,1% à $ 84,56/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 2,373.43
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105.14

Top News Overnight

• L'IPC di a China rinfriscà da più di l'anticipatu in u ghjugnu, venendu à + 0,2% (vs. u Street + 0,4% è falà da + 0,3% in maghju), mentre chì u PPI hè in linea à -0,8% (up modestly from -1,4%). in maghju). RTRS
• U Bancu di Riserva di Nova Zelanda hà mantenutu u so tassu ufficiale di cash fermu à 5.50% u marcuri, allughjendu in ciò chì u guvernatore di u bancu cintrali Adrian Orr li piace à chjamà u modu watch-preoccupazione-è-aspetta. Tuttavia, a narrativa prudente di a RBNZ s'hè ammorbidita un pocu in mezzu à l'ammissione chì e pressioni inflazionisti cumincianu à calà. WSJ
• A Russia hè improbabile di guadagnà significativi territuriali in Ucraina in i prossimi mesi, postu chì e so forze pocu addestrate si battenu per sfondà e difese ucraine chì sò avà rinfurzate cù munizioni occidentali, dicenu ufficiali americani. NYT
• L'Arabia Saudita hà insinuatu in privatu prima di questu annu chì puderia vende alcuni detti di u debitu europeu se u Gruppu di i Sette decide di catturà quasi $ 300 miliardi di l'assi congelati di a Russia, anu dettu e persone familiarizate cù a materia. CNN
• George Stephanopoulos, l'ancora di a notizia di ABC chì hà recentemente intervistatu u presidente Biden nantu à a so forma per a corsa presidenziale, hè statu catturatu da a camera marti chì indica chì ùn pensa micca chì Biden pò serve altri quattru anni. WaPo
• Biden hà fattu una di e so più forti apparizioni pubbliche recenti u marti durante e rimarche à u summit di l'OTAN, anche se u mondu fighjularà a cunferenza di stampa. pensa à tene u ghjovi. CNN
• Dopu avè passatu l'ultima settimana è mezza in diverse tappe di panicu privatu è scetticismu publicu annantu à a viabilità di u sgiò Biden cum'è candidatu è bisbiglianu trà elli nantu à quale puderia esse u megliu modu per alluntanassi – una lettera forte? una riunione di a Casa Bianca? una intervenzione di altu livellu ? – I principali Democratici u marti anu stabilitu una strategia chì parechji di elli cuncedevanu chì puderia esse disastruosa: ùn farianu nunda, almenu per ora. NYT
• Microsoft è Apple anu rinunciatu à l'uppurtunità di esse osservatori nantu à u cunsigliu d'OpenAI in una decisione sorpresa chì mette in risaltu u scrutinu crescente da i regulatori antitrust nantu à a relazione trà Big Tech è AI. BBG
• Apple hà vistu una grande crescita di unità di PC in Q2 (+ 20.8 %) mentre HPQ (HP Inc.) aumentava 1.8% è DELL (Dell) dipped 2.4%. IDC

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati dopu à u rendiment indecisu in i Stati Uniti induve l'indici maiò anu finitu rangebound dopu chì u presidente di a Fed Powell hà largamente appiccicatu à u script è s'hè astenutu da furnisce qualsiasi signali nantu à u timing di l'azzione pulitica futura. ASX 200 hè statu ligeramente pressatu in mezzu di underperformance in i settori di l'industria pesante. Nikkei 225 hà oscillatu trà guadagni è perdite malgradu inizialmente stampate fresche record intraday. Hang Seng è Shanghai Comp. diverged cù l'anzianu tenutu à flotu da a surperformance trà i nomi tecnulugichi cum'è Baidu, JD, Meituan & Alibaba, mentre chì u cuntinente cunformava à l'umore soprattuttu disgraziatu dopu à dati CPI chinesi più dolci di l'aspittatu è parechje cumpagnie anu signalatu ancu perdite per H1.

Top Notizie Asiatiche

• RBNZ hà mantinutu l'OCR inalteratu à 5.50% cum'è previstu, mentre chì hà nutatu chì u Cumitatu accunsenu chì l'OCR hà da esse restrittivu è l'estensione di sta restrizione serà temperatu cù u tempu in cunfurmità cù a diminuzione prevista di pressioni inflazioni. RBNZ hà dettu chì alcune pressioni di i prezzi generati in u paese restanu forti, ma ci sò segni chì a persistenza di l'inflazione scenderà in cunfurmità cù a caduta di e pressioni di capacità è l'intenzioni di i prezzi di l'affari. Inoltre, hà nutatu chì a pusizione adatta di a pulitica monetaria hè stata discussa è u Cumitatu hè cunvinta chì l'inflazione tornerà in u so intervallu di destinazione 1%-3% in a seconda mità di 2024.
• U MOFCOM di a Cina hà da investigà e barriere à u cummerciu di l'UE dopu à l'indagine nantu à l'imprese cinesi, l'inchiesta accaduta da u 10 di lugliu à u 10 di ghjennaghju di u 2025, pò esse allargata à aprile.

Borse europee, Stoxx 600 (+ 0.3%) sò modestamente in u verde, sguassendu alcune di e perdite pesanti vistu in a sessione precedente. I settori europei tenenu un ligeru preghjudiziu pusitivu, ancu s'è l'ampiezza di u mercatu hè abbastanza stretta. L'immubiliare hè in cima à a pila, mentre chì i Risorsi di Base sò sottumessi da una debulezza più larga in u cumplessu di metalli, in seguitu à i dati di inflazione cinese più dolce di l'aspittatu. I Futuri di Equity US (ES + 0.1%, NQ + 0.3%, RTY + 0.3%) sò modestamente più fermi, cù l'ES & NQ à i massimi di a sessione, mentre chì u RTY resta in intervalli recenti. TSMC (2330 TW) Ghjugnu (TWD): Vendite 207,87 miliardi (229,6 miliardi di maghju). Q2: 673,5 miliardi (es. 654,27 miliardi)

Top Notizie Europee

• Starmer dice chì l'Ucraina pò aduprà missili britannichi per attaccà in Russia
• Vujcic di u BCE prupostu per un novu mandatu cum'è capu di a Banca Centrale Croata
• U Hack Hospital di u Regnu Unitu aumenta u risicu di l'insufficienza cardiaca di i pazienti renali
• L'azzioni europee aumentanu cum'è Wall Street Hits Record, Powell in Focus

FX

• DXY si mantene sopra a marca 105 in a gamma 104.95-105.20 d'ieri. I cumenti di Powell marti anu avutu pocu seguitu à u USD è questu serà prubabilmente u casu quandu si prisenta davanti à a Casa oghje, davanti à u CPI ghjovi.
• Cummerciu stabile per l'EUR cù l'EUR / USD appiccicatu in a gamma 1.0805-33 d'ayer cù i mercati chì ùn anu micca cercatu di pruvà supportu à a marca 1.08 chì coincide ancu cù u 200DMA.
• U cable hè attualmente in ghjiru à a marca 1.28 è rispettendu a gamma 1.2777-1.2825 d'ieri. GBP resta elevatu in u cuntestu di una più grande certezza pulitica è di i cumenti falchi di Haskel u luni.
• USD / JPY hè tornatu nantu à un manicu 161, dopu avè tagliatu è cambiatu intornu à a marca 161 in sessioni di cummerciale recenti.
• NZD hè ritardatu à traversu i maiori in mezzu di una lingua menu falcata da a RBNZ à fiancu à a so decisione largamente attesa di stà pate nantu à i tassi.
• USD / CNH si move sempre più vicinu à a marca 7.30 in seguitu à e metriche di inflazione suave per a notte è cum'è u PBoC fixing edges gradualmente più altu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1342 vs exp. 7.2711 (prev. 7.1310).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò assai modestamente più fermi, finu à un piccu 110-17 cù u marti 110-18 è u luni 110-20+ alti in prossimità. U presidente di a Fed Powell comparirà davanti à a Casa, ancu s'ellu hè improbabile di svià assai da u cummentariu furnitu ieri.
• I Bunds tenenu un preghjudiziu rialzista, emergendu prima in a matina europea, dopu avè scambiatu relativamente cuntenutu durante a notte. Finu a ora, i Bunds sò stati quant'è 131.38, eclissendu u 131.31 megliu di u marti.
• L'azzione di u prezzu di Gilt hè adattatu cù Bunds; aumentatu sopra a marca di 98.00 à un piccu di 98.23, simile à i Bunds, questu eclissi u megliu di u marti, ma si ferma prima di l'altitudine di 98,27 di u luni.
• A Germania vende EUR 1,75 miliardi vs exp. EUR 2 miliardi 1,00% 2038 è 0,00% 2036 Bund.

Commodities

• U crude hè statu inizialmente sottumessu, cù i prezzi più bassi dopu à e metriche di inflazione cinese più dolce di l'attesa. Tuttavia, i prezzi cuminciaru à cullà intornu à u tempu chì una fonte di sicurità suggerì chì 3 squadre supplementari di e forze di terra israeliane sò pronte in u Commandu di u Nordu, secondu Al Arabiya. I futuri di Brent di settembre sò cascati à 84 USD/bbl versus i livelli attuali à 84,90 USD/bbl.
• I metalli preziosi sò modestamente più fermi in tuttu u tavulinu, ma cù l'intervalli relativamente stretti, cù un liger rendimentu vistu in i prezzi di l'argentu chì tentanu un altru muvimentu versu USD 31/oz.
• I metalli di basa sò più bassi in tuttu u tavulinu in mezzu à a debule perseverante in i mercati chinesi accumpagnati da l'IPC Chinese sub-previsione è u PPI deflacionariu cuntinuatu.
• Dati d'inventariu privatu US (bbls): Crude -1.9mln (exp. -1.3mln), Distillate +2.3mln (exp. +0.8mln), Gasoline -3.0mln (exp. -0.6mln), Cushing -1.2mln.
• Un terremotu di magnitudine 6,7 hè accadutu à u sudu di l'Africa, à circa 2,1 km da Western Cape, Sudafrica, via USGS

Geopolitica: Mediu Oriente

• "A fonti di sicurità per Al-Arabiya: 3 squadre supplementari di e forze di terra israeliane sò pronti in u Commandu di u Nordu", secondu Al Arabiya; "U Staff Generale Israelianu hè prontu cù l'armi aerei è navali".
• "Comandante di l'IRGC: Se necessariu, faremu passi pratichi è diretti è sustenemu e forze di resistenza in a regione", secondu Al Jazeera.
• L'armata israeliana hà dettu chì a so forza aerea hà colpitu un mira di Hezbollah in l'area di Janta in u Libanu cintrali, secondu Reuters.
• U Canale 12 d'Israele hà citatu u Ministru di a Cultura chì hà dichjaratu ch'elli sò pronti à fà cuncessioni per cuncludi l'accordu di ostaggi è ci hè un forte desideriu trà a maiuranza di i membri di u guvernu è u Primu Ministru di passà l'accordu. Tuttavia, u ministru hà aghjustatu chì dicenu à Hamas chì ùn si ritiraranu micca finu à ottene i so scopi è rinfurzà u putere militare in Gaza, secondu Al Jazeera.

Geopolitica : Altru

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì i dirigenti americani duveranu esse forti è senza compromessi in a difesa di a demucrazia di l'Ucraina contr'à u presidente russo Putin, mentre ellu urgeu à i dirigenti internaziunali à aiutà l'Ucraina è micca à aspittà l'elezzioni di i Stati Uniti in Novembre.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu à u Summit di l'OTAN chì l'Ucraina hà da pudè piantà u presidente Russu Putin è resiste à ellu, mentre ch'elli sò impegnati à sustene l'Ucraina. Inoltre, Biden hà dettu chì i Stati Uniti è i so alleati furnisceranu à l'Ucraina cinque sistemi di difesa aerea strategica supplementari è intendenu furnisce à l'Ucraina decine di sistemi tattici di difesa aerea in i prossimi mesi.
• U Sicritariu Generale di l'OTAN Stoltenberg hà dettu chì u so sustegnu à l'Ucraina vene cun costi è risichi è ùn ci sò micca opzioni senza risichi in guerra. Stoltenberg hà dettu chì una vittoria russa incuraghjerà l'Iran, a Corea di u Nordu è a Cina chì tutti volenu chì l'OTAN fallisca, mentre chì hà aghjustatu chì u risultatu di a guerra di l'Ucraina formarà a sicurezza globale per decennii à vene.
• U Ministeru di e Finanze di l'Arabia Saudita hà negatu a minaccia di vende bonds europei è mantene chì a relazione cù u G7 è l'altri hè mutualmente rispettata, secondu a fonte via a piattaforma suciale X.
• U novu mandatu di i Stati Uniti in Taiwan, Raymond Greene, hà dettu "Prima di tuttu, è a cosa più impurtante, i Stati Uniti susteneranu fermamente e capacità di autodifesa di Taiwan", via AP.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Applicazioni di l'ipoteca MBA di lugliu, prima -2.6%
• 10: 00: Maghju di Vendite di Cummerciu Ingrossu MoM, est. 0.3%, prima 0.1%
• 10: 00: Inventarii Ingrossu di Maghju MoM, est. 0.6%, prima 0.6%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 10:00: Powell di a Fed Testificheghja à i servizii finanziarii di a Casa
• 14:30: Goolsbee di Fed, Bowman dà Rimarche di apertura à l'eventu di a cura di i zitelli
• 19:30: U Cook di a Fed Parla nantu à l'inflazione glubale, a pulitica monetaria

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Dopu à una grande resistenza à traversu a nutizie macro sempre più sfide di a fine, i mercati eranu sottu un pocu più di pressione ieri, chì pare stranu di dì quandu u S&P 500 (+ 0,07%) hà righjuntu u 36th all-time high per l'annu. U Mag-7 (+ 0,91 %) hà trascinatu l'indice una volta à l'altru, ma a maiò parte di l'azzioni di i Stati Uniti eranu più bassi è l'assi francesi anu vistu un forte calatu in mezzu di u bloccu puliticu in corso, chì significava chì u CAC 40 (-1,56 %) hà vistu u so peghju muvimentu in più di trè settimane mentre a diffusione di 10 anni franco-tedesca hè aumentata da + 3.8bps. Questu hè andatu à fiancu à una diminuzione più larga per i bonds sovrani, postu chì ci era una delusione chì u presidente di a Fed Powell ùn pareva più accomodante in a so testimonianza à u Cungressu, in particulare datu l'aumentu di u tassu di disoccupazione a settimana passata.

In generale, u tonu di Powell era abbastanza equilibratu, è hà reiteratu u missaghju di a Fed chì avianu bisognu di "più grande cunfidenza" chì l'inflazione torna versu u mira. Tuttavia, hà dettu ancu esplicitamente in a so dichjarazione chì "l'inflazione elevata ùn hè micca l'unicu risicu chì avemu affruntà", indicà chì mantene a pulitica troppu restrittiva "puderia indebolite indebitamente l'attività ecunomica è l'impieghi" è chì "e cundizioni di u mercatu di u travagliu sò avà rinfriscate considerablemente". . Dunque ci hè statu un ricunniscenza di u risicu di stà in attesa troppu longu.

Ma malgradu i cumenti di Powell, i rendimenti di u Treasury inizialmente anu spustatu più altu attraversu a curva. In gran parte, questu era per via di a speranza chì Powell seria ancu più dovish, è vale a pena nutà chì i mercati eranu digià un prezzu più rilassante di ciò chì a Fed avia signalatu in a so trama di punti di ghjugnu. Per esempiu, u puntu medianu avia indicatu un solu tagliu di tariffu quist'annu, ma i futuri eranu cumpletamente i prezzi in dui taglii di tariffu prima di a testimonianza di Powell è questu hè statu pocu cambiatu u ghjornu (-0.4bps à 50bps). I rendimenti di u tesoru eranu uni pochi bps più altu intraday mentre Powell parlava, ma hà cuminciatu à vultà più bassu à a fine di a so tistimunianza. U rendimentu di 2yr hà finitu a sessione -0.3bps più bassu à 4.63%, cù l'inversione ancu aiutata da una solida subasta di Treasury 3yr chì hà vistu $ 58bn di bonds emessi 0.8bps sottu à u rendiment pre-sale. Eppuru, u rendimentu 10yr hà chjusu + 1.7bps più altu in u ghjornu à 4.30%.

A parti di a pulitica monetaria, un altru cummentariu di Powell era intornu à e novi pruposte di Basilea nantu à u capitale bancariu, induve Powell hà dettu chì avianu "fattu un pocu di prugressu è sò assai vicinu à accunsentà a sostanza di sti cambiamenti". Questu hè ghjuntu cum'è Reuters hà dettu ieri chì a Fed hà cunsideratu un cambiamentu di u surcharge GSIB chì i banche di l'impurtanza sistemica globale anu da mantene.

In Europa, u risicu puliticu restava u tema prominente ieri, cù a Francia più vicinu à furmà un guvernu. Ùn hè micca chjaru cumu pò esse furmatu un guvernu datu a divisione trà trè gruppi maiò in l'Assemblea Naziunale, è ancu u gruppu più grande (l'alleanza di manca) sò più di 100 sedi luntanu da una majuranza generale. In questu sfondate, l'azzioni francesi anu più calatu, cù u CAC 40 (-1,56%) in calata per un 3e ghjornu consecutivu, à fiancu di nuove perdite per BNP Paribas (-2,35%) è Société Générale (-2,22%). In verità, significa chì u CAC 40 hè avà ghjustu sopra à u so minimu recente u 28 di ghjugnu prima di u votu di u primu giru, è l'indici hè solu un pocu più di 1% da entre in u territoriu di currezzione tecnica, dopu avè persu quasi -9% dapoi. u so piccu recente à a mità di maghju. I bonds sovrani anu ancu luttatu, cù i rendimenti in 10yr OAT (+7.8bps), Bunds (+4.6bps) è BTP (+5.4bps) tutti in crescita.

Equità anu seguitu un mudellu simili in tutta l'Europa, ancu s'è e perdite ùn eranu micca cusì grande cum'è a Francia. Chì include u STOXX 600 (-0,90%), u DAX (-1,28%) è u FTSE 100 (-0,66%). Ma sopra in i Stati Uniti, ci era un rendimentu più forte chì hà lasciatu l'S&P 500 (+0.07%) à un altru record, è era ancu u 6th avanzatu consecutivu di l'indice per a prima volta da ghjennaghju. Chì hè stata guidata da u Magnificu 7 (+ 0,91%), cù un tonu più debule più largu. Infatti, u 60% di l'S&P 500 era in calata in u ghjornu, mentre chì a small-cap Russell 2000 (-0.45%) era quasi torna in territoriu negativu nantu à una basa YTD.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò stati abbastanza fermi durante a notte, senza movimenti maiò in ogni direzzione. Fighjendu alcuni di l'indici maiò, u Hang Seng (+0.27%) hè un pocu in crescita, mentri u CSI 300 (+0.01%), u KOSPI (-0.03%) è u Nikkei (-0.04%) anu vistu pocu cambiamentu. , è u Shanghai Comp (-0,33%) hè cascatu. Chì vene in u sfondate di l'ultimi dati di inflazione di a Cina per u ghjugnu, chì dimustranu chì e pressioni deflazioni sò sempre presenti. Per esempiu, u PPI hè stata in u territoriu di deflazioni, falendu -0.8% annu à l'annu cum'è previstu, mentri l'IPC era solu + 0.2% (vs + 0.4% previstu). In u futuru, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu più guadagnà, cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.04%) è u NASDAQ 100 (+0.14%) tramindui stamane.

In altrò durante a notte, u Reserve Bank of New Zealand hà lasciatu a so tarifa ufficiale di Cash invariata à 5.5%, in linea cù l'aspettattivi. Tuttavia, ci sò stati certi aspetti dovish, è u riassuntu di a riunione hà dettu chì "Una gamma di sondaggi di l'imprese è di i cunsumatori, è i dati di spesa è di creditu di frequenza più alta, tutti indicanu una diminuzione di l'attività". À u so turnu, u Dollaru di Nova Zelanda hà debilitatu contr'à altre valute maiò, è hè falatu -0,57% contr'à u Dòlar di i Stati Uniti sta matina, è u so rendimentu di u bonu di u guvernu 10yr hè calatu -4,9bps.

À u ghjornu avanti avà, è avemu da sente da u presidente di a Fed Powell di novu à u Cumitatu di i servizii finanziarii di a Casa oghje. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu a Fed's Goolsbee, Bowman and Cook, u Bundesbank President Nagel, è a BoE's Pill and Mann. Infine, i divulgazioni di dati includenu a produzzione industriale di l'Italia per maghju.