Ugly Data & Oil Shock: Stagflation Threat Sparks Bond & Gold Gains; Banks & The Buck Dumped

L'OPEC + hà pissatu in u punchbowl di vittoria-lap-over-inflation di Powell durante a notte, scuntendu i stock più bassi. I dati di Ugly Manufacturing ISM à u principiu di u principiu di u cummerciu omnipresente "bbrrrrrr" cù l'oru è l'azzioni di l'offerta, i rendimenti di u dollaru è di i boni sò caduti. Jim Bullard di a Fed di St.Louis hà risuscitatu u spettru di u tagliu di produzzione di l'OPEC + rendendu u travagliu di a Fed più duru (vale à dì furzendu à esse più falchi di ciò ch'elli vulianu esse) chì poi hà invertitu alcuni di i guadagni di l'equità (in particulare in big-tech è small). caps – finanza-pesante). Infine, l'estimazione di u mudellu Atlanta Fed GDPNow per a crescita di u PIB reale di u Q1 2023 hè di 1,7% u 3 d'aprile, da u 2,5% u 31 di marzu.

Ebbè questu hè imbarazzatu …

Fonte: GMM

I prezzi di u petroliu anu spartu 6-7% più altu nantu à e nutizie di l'OPEC +, cù WTI torna sopra $ 80, u so più altu da u 27 di ghjennaghju (rompendu sopra i so 50 è 100-DMA). Questu era u megliu ghjornu di WTI da u 4/12/22…

Fonte: Bloomberg

U timing di l'OPEC + ùn puderia micca esse megliu (cum'è avemu avvistatu a settimana passata) …

I CTA sò corti $ 30BN è sò per cumincià à perseguite https://t.co/Th55TKBgoN

– zerohedge (@zerohedge) 29 di marzu di u 2023

U Dow hà dramaticamente superatu Nasdaq (da u più da u 27 d'ottobre à u so piccu prima di u tardu melt-up), cù mega-cap tech rossu è Small Caps ramped in u verde tardu. S&P hà inciampatu in unch per a maiò parte di u ghjornu prima di u panicu di compra di a fine di u ghjornu …

U Dow hè sopra 7 di l'ultimi 8 ghjorni, 4.90% in quellu periodu – u megliu 8-day run from 11/1/22.

A principiu di u ghjornu, i cummircianti 0DTE anu sbulicatu a rampa di apertura, pigliò qualchi prufitti, poi purtonu a carica più altu cù un grande flussu di delta pusitivu …

Indicatore HIRO | SpotGamma™

L'azzioni di energia anu superatu massivamente in u ghjornu. I finanziarii eranu flat-ish, mentri Discretionary era peghju …

Fonte: Bloomberg

I Banchi Regionali sò stati culpiti di novu, sottu à u 3/24 close (prima di a rampa "all clear")…

Dopu à 3 ghjorni dritti di relativa debulezza, i valori di i valori anu superatu i stock di crescita per inizià u Q2 (ma notate un mudellu di pompa è di dump simili) …

Fonte: Bloomberg

A crescita più debule (ISM) è l'inflazione più forte (OPEC) = stagflazione … è ùn hè micca per tuttu ciò chì Powell è i so amichi volenu vede, cum'è a probabilità di l'aumentu di i tassi di maghju hà cullatu à 65% …

Fonte: Bloomberg

Curiosamente, più fora di a curva pudete vede l'impattu di l'OPEC (hawkish) è ISM (dovish) nantu à l'aspettattivi di u mercatu per l'azzioni Fed…

Fonte: Bloomberg

L'aspettative di inflazione sò saltate à i massimi di 5 settimane…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu tutti più bassi in u ghjornu – dopu à una muntagna russa più alzata (inflazione OPEC +) poi scendendu più bassu (debulezza di l'ISM) – cù u short-end outperforming…

Fonte: Bloomberg

U Dollaru hà vistu una velocità simili – ramping più altu per apre a notte scorsa (OPEC + hawkish) poi scendendu da u mumentu chì l'Europa hà apertu, è accelerà dopu a debulezza ISM …

Fonte: Bloomberg

I Cryptos eranu più alti in u ghjornu, aiutatu da Musk cambiendu l'icona di Twitter in DogeCoin …

Fonte: Bloomberg

I futuri d'oru di u primu mese sò tornati sopra $ 2,000 …

Fonte: Bloomberg

Infine, l'aumentu di u petroliu hà elevatu u largu Indice di Commodity di Bloomberg sopra à a linea di tendenza di 6 mesi, è sopra u so 50DMA …

Fonte: Bloomberg

Commodities sò sopra 6 di l'ultimi ghjorni 7 … micca ciò chì Mr.Powell è Mr.Biden volenu vede.