U Turbulente di u Mercatu Ipotecariu Sparks Preoccupazioni Boom Alloghju

U boom abitativu scatenatu da a Riserva Federale durante a pandemia hè statu custruitu nantu à tassi ipotecarii storicamente bassi (grazie Powell), bassu inventariu, abitanti di cità chì si trasferenu in e zone rurali, è fenomenu di travagliu à distanza. In tuttu, i prezzi di l'abitazione in 20 cità di i Stati Uniti anu aumentatu in Dicembre à u ritmu u più veloce dapoi u 2014 chì i tassi ipotecari sò cascati à livelli minimi. Ma un novu regime di tassi hè in cità, induve i cummercianti di obbligazioni stanu valutendu l'inflazione postu chì credenu chì u lanciu di u vaccinu è u stimulu porteranu à una ripresa ecunomica sburlante, chì puderia forzà a Fed à aumentà i tassi prima (è più aggressivamente) di ciò previstu …

… tuttu ciò hà purtatu à l'ultima rotta di tesoru è di obbligazioni ipotecarie.

Se avete chjamatu u vostru prestatore ipotecariu a settimana scorsa per un prestitu fissu di 30 anni, u tassiu era intornu à 2,81% – sta settimana, u tassu hà saltatu à 3,06% venneri, u più altu dapoi aostu. I tassi crescenu dapoi u più bassu di 2,65% à u principiu di ghjennaghju.

Lewis Sogge, un senior officer di prestitu in Freedom Mortgage, hà dettu chì u saltu subitu di i tassi ipotecari l'ha pigliatu "senza guardia". Hà anticipatu u tassu di prestitu fissu di 30 anni per passà à i livelli di ghjennaghju (2,65%) finu à a prima metà di u 2021.

Postu chì ùn hè più u casu, Sogge hà dettu chì u so pipeline di rifinanziamentu hè digià "seccu". Hà avvistatu u più longu u tassu di prestitu fissu di 30 anni hè sopra à 3% – ci era u putenziale per più "upside in rates".

Cunsidirendu l'ultime meccaniche di manifestazioni di l'alloghju, induve a ghjente si precipitò in case suburbane aduprendu storicamente bassi tassi ipotecari in un ambiente di bassu inventariu, hà forzatu i prezzi di a casa à u celu. A crescita di i costi di u prestitu puderia mette in periculu u rallye.

Greg McBride, u principale analista finanziariu di Bankrate.com, hà dichjaratu chì un ambiente di tassi crescente puderia "calà" u mercatu da "rovente à meramente sbuffante". Indica chì l'inventariu ferma cumu.

I tassi crescenti sò una cattiva nutizia per i finanziatori chì anu fattu a manu nantu à u pugnu durante a pandemia in un ambiente à tassi bassi. L'ultime dumande d'ipoteche sò cascate à u minimu di nove mesi a settimana scorsa mentre e vendite pendenti di e case sò calate à i minimi di sei mesi.

"Quandu si cunghjunghjenu cù a crescita di i prezzi di a casa è a bassa inventariata, questi tassi crescenu limitanu a cumpetitività di un acquirente potenziale è quantu casa ponu cumprà", hà dettu Sam Khater, economistu capu di Freddie Mac, in una dichjarazione.

A strada in u tesoru è in l'obligazioni sustenute da iputechi (MBS) hè diventata più pronunziata sta settimana. Bloomberg spiega:

"… I renditi di u Tesoru – chì influenzanu fermamente i tassi di prestitu per a casa – aumentanu di colpu bruscamente, assai americani perdenu interessu à rifinanziare e so vechje ipoteche. Un flussu riduttu di rifinanziamenti significa chì l'investitori in obbligazioni ipotecarie restanu in attesa di più per raccogliere pagamenti nantu à i so investimenti. Più hè longa l'aspettazione, più si sentenu dolore finanziarie mentre vedenu i tassi di u mercatu cullà più altu senza pudè prufittà di elli ".

Un ambiente à tassi crescenti significa chì l'investitori chì detenenu MBS devenu riduce u risicu di prestiti nantu à i so libri per cuntrastà l'effetti dannosi di i prepagamenti di prestiti più lenti, cunnisciuti ancu cum'è "copertura di cunvexità".

A diffusione per u coupon attuale di 30 anni di Fannie Mae diffusa à l'annu 5/10 hà sbulicatu in l'ultimi dui settimane – avà intornu à .8635 cume u UST10Y supera sopra 1.50%. U mutivu di l'esplosione hè chì una maggiore incertezza circonda u mercatu di l'abitazione quandu i tassi aumentanu.

U soffiu di bolle di a Fed in l'immubiliare residenziale durante a pandemia era di creà un effettu di ricchezza per cumpensà u colpu devastante chì a pandemia hà causatu à l'ecunumia. In u prucessu, sti maghi monetarii anu creatu una disparità di ricchezza in disuguaglianza è prublemi di accessibilità à l'alloghju.

Dunque, frattempu, e paure di l'inflazione è a chiamata di bluff di a Fed mandanu tassi sovrani più alti, ciò chì a so volta cunduce a copertura di cunvexità costringendu i tassi ipotecari à aumentà, mettendu in periculu a recuperazione di l'alloghju (in mezu à un crollu di l'accessibilità).

Induve hè Powell ???