U più grande settimanale Short-Squeeze Dapoi Jan Lifts Stocks; Salti grezzi, Crypto Dumps

Piuttostu una settimana … l'inflazione appiccicosa (o crescente), soprattuttu mala stampa di u mercatu di u travagliu, è u sentimentu si ammorbidisce – micca esattamente u goldilocks / soft-landing chì a Fed è a maiò parte di i capi parlanti continuanu à sognu è in fattu più stagflationary. signali evidenti.

I dati "duri" anu disappuntu sta settimana è sò cascati à i minimi di 4 mesi, mentre chì i dati di l'inchiesta "soft" sò tornati vicinu à i massimi di u ciculu nantu à i tacchi di a speranza…

Fonte: Bloomberg

In generale nantu à a settimana, i STIR anu spintu dovishly più bassu …

Fonte: Bloomberg

Questa inclinazione accomodante hà supportatu i stocks tutta a settimana – ancu cù a debulezza post-paga d'oghje – per grandi guadagni in Nasdaq è Small Caps (a megliu settimana da marzu) …

A reazione di ghjinochju à i salarii era più altu in azioni, ma appena u mercatu di cash hà apertu, u Dow, S&P, è Nasdaq sò stati colpiti da a vendita (tassi più alti, stock più bassi) ma l'ultima ora hà vistu un rimbalzamentu guidatu da a copertura 0-DTE. in u verde per tutti eccettu u Nasdaq…

È tuttu in u spinu di u più grande short-squeeze settimanale da ghjennaghju ('più shorted' scorta quasi 7%)…

Fonte: Bloomberg

Per u 3u ghjornu in una fila, NVDA ùn hà micca pussutu rompe sopra u so livellu di Call-Wall di $ 500 …

Staples and Utes anu finitu più bassu nantu à a settimana mentre a Tecnica, i Materiali è l'Energia guidanu i guadagni…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u Tesoru anu splutatu più altu oghje dopu à i dati di i salarii per arruvinà a tendenza di a settimana è spinghje u longu più altu nantu à a settimana (30Y + 1bps, 2Y -21bps) …

Fonte: Bloomberg

Chì hà sbulicatu a curva di rendimentu (2s30s) dramaticamente – vicinu à i massimi recenti. A curva 2s30s hè cresciuta per 5 sessioni consecutive…

Fonte: Bloomberg

Ma vale a pena nutà l'enorme saltu di i rendimenti d'oghje (malgradu l'ampia debulezza in i dati di l'impieghi) dopu un ginocchio più bassu (chì hè un piccu di 15bps in i rendimenti 10Y) …

Fonte: Bloomberg

Eccu 10 ragioni pussibuli per l'aumentu di i rendimenti (via Bloomberg) …

1. I grevi di Hollywood è a fallimentu di Yellow Corp. taglianu 54 000 da i travaglii d'aostu. Senza questu, i salarii non agriculi sò stati più vicinu à ~ 240,000

2. Debunking a calata in l'aostu di i guadagni orari medii, nutendu chì puderia esse tempurane. L'imprese pensanu sempre à aumentà i salarii. Una quistione speciale in u rapportu di Dallas Fed Manufacturing di u luni hà dimustratu chì e cumpagnie aspettanu di aumentà i salarii da 5% questu annu. Hè sopra à u livellu di l'inflazione è qualcosa chì pò mantene a spesa di u cunsumadore – mette un pianu sottu inflazione

3. A ligera crescita di l'ore di travagliu in Aostu dà credibilità à u rapportu PMI di Chicago di ghjovi in ​​u quale ci era splendore chì l'attività di l'affari torna in pista dopu un patch molle.

4. L'indice di Manufacturing ISM d'Aostu di i Stati Uniti hà vistu aumenti in l'indice generale, a produzzione, i backlogs, i tempi di consegna, i prezzi pagati è l'impieghi.

5. I gestori di soldi anu vindutu u longu è i soldi veloci anu fattu steepeners in swaps. I cummircianti sò brevi è lascianu cavalcà quelle pusizioni vincenti

6. L'origine di l'ipoteca hè ripresa. Hè $ 800 milioni finu à oghje, questu hè sopra à u so ritmu tipicu di $ 500 milioni

7. Preparazione per un attaccu di fornitura corporativa

8. Breakout in u petroliu crudu mentre i taglii di l'offerta di l'OPEC + stringenu u mercatu. E scumesse d'opzioni nantu à l'oliu di $ 100 sò ancu in crescita mentre i pruvisti si stringhjenu

9. Arabia Saudita Aramco pensa à vende $ 50 miliardi in azioni. Saria vantaghju per u Regnu di mantene l'approvvigionamentu di petroliu più strettu, cusì i prezzi più alti attraversu l'offerta

10. U presidente di u Bancu di a Riserva Federale di Cleveland, Loretta Mester, hà dettu chì l'inflazione resta troppu alta malgradu i recenti miglioramenti, è u mercatu di u travagliu hè sempre forte.

U dollaru hà finitu a settimana marginalmente più altu dopu avè splutatu à i massimi PCE di u marti è i massimi di Jackson Hole di u venneri…

Fonte: Bloomberg

Crypto hà avutu una settimana brutta, legging più bassa di novu oghje cum'è u dollaru spiked, cù Bitcoin torna sottu $ 26,000. Dopu trè settimane chì abbracciamu 26k, avemu sbulicatu nantu à a SEC perda, ma poi trè gammi di vendita anu sguassatu tuttu quellu lipstick da u porcu…

Fonte: Bloomberg

L'energia duminata in i terreni commodity sta settimana (guidata da NatGas) mentre chì l'argentu era pianu è Spot Gold hà migliuratu …

Fonte: Bloomberg

WTI hè cresciutu à a so settimana più grande da marzu, ghjunghjendu à quasi $ 86, u più altu da nuvembre 2022 …

Fonte: Bloomberg

L'oru (spot) hà riunitu per a seconda settimana consecutiva, superendu $ 1950 torna à i massimi di un mese…

Fonte: Bloomberg

Infine, mentre chì parechji cuntinueghjanu à capisce a narrativa di paglia di "atterrissimu dolce", nutemu chì, malgradu u numeru di paghe di i salarii chì sorprendenu ligeramente à l'alza, l'aiutu temporaneu è l'ore di travagliu settimanale continuanu à indicà un mercatu di l'impieghi debilitatu, in cunfurmità cù una calata di u travagliu. cede…

Fonte: Bloomberg

L'impiegatori generalmente taglianu l'ore di travagliu è u persunale tempurale prima di licenziari l'impiegati à tempu pienu. I dati suggerenu chì e pressioni sottostanti sò in crescita, è e perdite di l'impieghi duveranu cumincià à cresce più rapidamente in i mesi à vene.

Questu hè coherente cù u missaghju da altri indicatori principali, cum'è e rivindicazioni più elevate è e cundizioni di creditu di u cunsumu più stretti.

È à u stessu tempu, l'inflazione di i "servizi core" hà saltatu à a so seconda più alta da u 1985 …

Fonte: Bloomberg

… è Manufacturing ISMs cunfirmatu u tema stagflationary .