U più grande chipmaker di u mondu vede u “fondu” dopu a calata di i semiconduttori

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, u più grande pruduttore di chip in u mondu, hà signalatu chì a calata di a dumanda di semiconduttori puderia finisce è possibbilmente u fondu in 2024.

In una teleconferenza cù l'investituri ghjovi, u Chief Executive di TSMC CC Wei hà dettu à Charlie Chan di Morgan Stanley, "Cum'è aghju dettu, avemu osservatu alcuni primi signali di stabilizazione di a dumanda in i PC è u mercatu finale di smartphone. Quelli dui segmenti sò i più grandi segmenti per TSMC. affari".

Chan hà dumandatu à i dirigenti di TSMC quandu anu cridutu chì u ciculu di chip era in fondu.

"Vulemu dì chì u 2024 serà una crescita assai sana, ma avà, avemu vistu u fondu? Moltu vicinu, assai vicinu. Vulemu – ùn possu micca dà un numeru, ma hè – perchè hè troppu prestu. per chjamà un rimbalzu forte ", rispose Wei.

Tuttavia, Wei hà rimarcatu chì "l'ambiente macro resta incertu" è prubabilmente piserà i clienti è u cuntrollu di l'inventariu in a prima mità di u 2024.

Chan hà dumandatu à Wei un'altra pregunta: "Allora, vogliu avè un tipu di verificazione perchè vedemu alcuni germogli verdi è alcuni ordini urgenti à u settore di fonderia di wafer?"

Wei hà rispostu: "Charlie, a dumanda di l'IA cuntinueghja à cresce più forte è più forte", ma hà avvistatu chì hè ancu troppu prestu per aspittà un forte ripresa.

Prima di a chjama di l'investitore, TSMC hà riportatu ingaghjamentu in u terzu trimestre chì hè cascatu 11% da un annu prima, cum'è a vendita di chips utilizati in l'urdinatori è i telefoni smartphones hè cascatu. U prufittu netu hè ancu calatu da 25% cumparatu cù u listessu trimestre un annu fà.

L'investitori u marcuri sò stati accolti cù nutizie da u fornitore di strumenti di TSMC ASML, chì hà avvistatu di vendite piatte in 2024, ma ancu più evidenza chì u ripresa puderia micca esse robusta.

Eccu a trascrizione di a chjama di l'investitore (cortesia di Bloomberg):

Dopu a chjama di earnings, Bruce Lu è Evelyn Yu di Goldman anu dettu à i clienti chì anu reiteratu un "compra" nantu à TSMC/ADR è aghjunghjenu TSMC/ADR à a so Lista di Conviction.

"Dopu à un ciculu prolongatu di digestione di l'inventariu, aspittemu una ricuperazione larga di l'UTR di TSMC in 2024E cum'è supportatu da 1) a dumanda di rifornimentu, 2) a ripresa di a dumanda di PC / server, è stabilizà a dumanda di smartphone", anu dettu l'analista.

Anu furnitu à i clienti i principali punti salienti da a chjama di guadagnà:

1. progressione sana di a digestione di l'inventariu,
2. Recuperazione di a dumanda di smartphone potenzialmente più forte,
3. prospettive di capex prubabilmente megliu chè temutu
4. leadership tecnologica intacta,
5. U prugressu di R&D N2 hè in traccia, cù una cuntribuzione significativa à i rivenuti prubabilmente in 2026,
6. l'affari back-end prubabilmente cresce più forte chè guidatu, è
7. l'espansione oltremare avanza bè.

Se Goldman hè currettu, u ciculu di currezzione di l'inventariu per TSMC puderia esse annantu à l'annu prossimu, potenzalmentu unleashing un novu capitulu di crescita. Pro subs ponu leghje u rapportu sanu in u locu di solitu …