U Numaru Chì Soffia U Mondu, Edizione “Tuttu Bubble”

Autore di John Rubino via DollarCollapse.com,

Simu diluviati di numeri in questi ghjorni, assai di elli enormi, ominosi partenze da e norme storiche. Ma unu conta più chè l'altri. Per capisce perchè, cuminciamu cù qualchì storia.

In l'anni 60, i Stati Uniti sò entrati in a cara è divisa Guerra di Vietnam, mentre creavanu simultaneamente prugrammi di dirittu maiò cumpresu (ancu assai caru) Medicare. In l'anni settanta, i prezzi di e materie prime, guidate da u petroliu, anu cuminciatu à cresce in parte per i miliardi di dollari novi chì si sparghjenu in u mondu, è in parte per a turbulenza in u Mediu Oriente.

Quelli summenzionati si sò riuniti per pruduce una inflazione crescente è un dollaru in calata, causendu disturbi in i mercati di cambi è suscitendu dubbi nantu à a fattibilità di u dollaru cum'è valuta di riserva di u mondu. Hè statu un gran disordine.

Ma i Stati Uniti anu ricunnisciutu a gravità di a situazione è, guidati da u presidente di a Riserva Federale Paul Volcker, anu rispostu aggressivamente aumentendu i tassi d'interessu à livelli à duie cifre. U tassu di i Fondi Fed hà toccu quasi u 16% à a fine di u 1979.

Questa crescita di i tassi di interessu, micca sorpresu, hà mandatu l'ecunumia in recessione in 1981 è hà rasatu circa 25% da u S&P 500.

Ma a medicina dura hà salvatu u paziente. I tassi di interessu più alti anu attiratu capitale d'investimentu globale in i Stati Uniti è anu spressu l'inflazione fora di u sistema. Dopu avè calatu di 29% contr'à e altre valute maiò di u mondu in l'anni 70, u dollaru hè tornatu à esse u riservu di riserva solidu di u mondu in l'anni 80. È l'ecunumia s'hè ripresa è hà iniziatu una longa corsa di tempi per u più belli chì culminavanu in u marcatu toru epicu di oghje.

Una scatula di strumenti viota …

A lezziò? Ci hè una soluzione per l'inflazione crescente è l'instabilità finanziaria: tassi di interessu più alti. Ma sfurtunatamente, ùn avemu più quellu strumentu. In i 1970, malgradu u caosu monetariu, i Stati Uniti eranu in realtà in una bona forma finanziaria. I debiti di i guverni, di e sucietà è di l'individui eranu tutti assai bassi pè e norme d'oghje, ciò chì significa chì i tassi di interessu più alti puderebbenu reclamà menu vittime sovraccaricate mentre arricchiscenu i risparmiatori cun un redditu da interessi crescente.

Oghje u cuntrariu hè veru. U debitu hè à livelli record in ogni settore di tutti i grandi paesi. E cumpagnie è i guverni "Zombie" chì ponu sopravvive solu cù un novu creditu sò in ogni locu. Aumentà i tassi di interessu à i livelli di u 1980 fallerebbe praticamente à tutti è abbatterà u tendone di u mondu attuale guidatu da u creditu.

Per furtuna, l'inflazione hè bella è bassa, allora ùn ci vole micca à ricorre à a pulitica monetaria in stile 1970, nò? Beh … hè a cosa. Un numeru crescente di persone credibili cumincianu à prevede una inflazione più alta, postu chì e merchenzie industriali si uniscenu à azzioni, obbligazioni è beni immubiliari nantu à e curve di prezzu in pendenza ascendente. Eccu JP Morgan, cum'è dichjaratu da Zero Hedge:

Dopu avè travagliatu in i campi di l'epidemiulugia virale è di u votu presidenziale, JPM quant Marko Kolanovic hà da cunquistà un altru "attivu trasversale": i beni.

Dui ghjorni dopu chì Dylan Grice hà publicatu un articulu "The Stage is Set for a Bull Market in Oil", cù vari prudutti in tuttu u mondu chì crescenu, è u prezzu di u petroliu hà cresciutu un sorprendente 64% da nuvembre, oghje Marko Kolanovic hà fattu una previsione audace – chì u mondu hà intrutu in un novu superciclo di merci:

"Hè generalmente accettatu chì in l'ultimi 100 anni, ci eranu 4 supercicli di merchenzie è chì l'ultimu hà principiatu in u 1996. Criemu chì l'ultimu superciclinu hà apicultatu in u 2008 (dopu 12 anni di espansione), hà toccu u fondu in u 2020 (dopu una cuntrazzione di 12 anni) è chì avemu probabilmente intrutu in una fase di crescita di un novu superciclo di merci ".

Intantu, l'analista di stock miniere Jay Taylor , chì compila un indicatore "inflazione / deflazione", mostra un sbilanciu di rialzu:

Ciò chì ci porta à "U numeru" prumessu in u titulu di questu post. Questu seria u rendimentu di u bonu di u Tesoru di 10 anni , chì hà pigliatu a piazza di u tassu di i Fondi Fed cum'è l'indicatore da u quale tutte e cose finanziarie piglianu a so spinta. Hè cresciutu ultimamente, è s'ella passa da una maniglia 1 à 2 o più alta, questu metterà parechje cose in muvimentu, cumprendu u fallimentu di massa sopra menzionatu. Dunque dicemu chì un rendimentu di 3% hè u numeru chì face saltà u mondu.

Vistu cusì, l'ambiente attuale hè simile à u 1977, un mumentu di crescita di l'inflazione ma micca scappata, induve l'umore principia appena à passà da a cumpiacenza à a preoccupazione. Micca ancu alarma, è di sicuru micca ancu in panicu. Ma queste cose veneranu a menu chì l'inflazione è a so inestabilità attuale sò rapidamente frenate in.

Sta volta duveremu solu fà la – in qualche modu – senza alzà i tassi d'interessu o taglià e spese di u guvernu. Serà interessante vede cumu si passa – è cume a ghjente reagisce quandu tuttu ciò chì pruvemu ùn funziona.