U “Grande Ripristinu” Hè Quì, Parte 1: U Novu Pianu Per L’inflazione Mundiale

Autore di James Rickards via DailyReckoning.com,

Dapoi anni, l'analisti di e valute (eiu inclusu) anu cercatu segni di una "resettatura" monetaria internaziunale chì diminuirà u rolu di u dollaru cum'è a prima valuta di riserva è a rimpiazzerebbe cun un sustitutu, chì seria cuncordatu in qualchì monetariu in stile Bretton Woods cunferenza.

Avà, pare chì u muvimentu versu u Grande Resettatu tantu aspettatu acceleri.

In u recente summit di u G7 in u Regnu Unitu, i dirigenti di u G7 anu datu e so benedizioni à una attribuzione di 100 miliardi di dollari di diritti di tiraghju speciali (SDR) da u FMI per aiutà i paesi à redditu più bassu à affruntà a crisa COVID-19.

U presidente Biden sustene pienu l'idea. A Casa Bianca hà publicatu a dichjarazione seguente:

I Stati Uniti è i nostri partenarii G7 anu cunsideratu attivamente un sforzu glubale per multiplicà l'impattu di l'attribuzione pruposta di Diritti Speciali di Tiratura (SDR) à i paesi chì anu più bisognu …

À una dimensione potenzialmente massima di 100 miliardi di dollari, u sforzu prupostu susteneria ancu di più i bisogni sanitarii – cumprese e vaccinazioni …

Un comunicatu di stampa separatu da u stessu ghjornu hà cuntinuatu u listessu sentimentu, dicendu: "Sustenimu fermamente l'sforzu di riciclà i SDR per supportà ulteriormente i bisogni di salute".

In un altru sviluppu, a Direttore Generale di u FMI, Kristalina Georgieva, hà dettu mercuri scorsu chì s'aspettava chì i guvernatori di u fondu appruvessinu una attribuzione di SDR di 650 miliardi di dollari à a mità di aostu.

Chì sò esattamente i SDR?

Fondamentalmente, sò soldi di u mondu.

In u 1969, u FMI creò u SDR, forse per serve da fonte di liquidità è alternativa à u dollaru.

In u 1971, u dollaru hà svalutatu in quantu à l'oru è à altre valute maiò. I SDR sò stati emessi da u FMI da u 1970 à u 1981. Nisunu hè statu emessu dopu à u 1981 finu à u 2009 durante a crisa finanziaria mundiale.

L'emissione di u 2009 hè stata un casu di u FMI "testendu a fontaneria" di u sistema per assicurassi chì hà funzionatu bè. Perchè zero SDR sò stati emessi da u 1981-2009, u FMI hà vulsutu ripete i prucessi di guvernanza, computazionale è legale per l'emissione di SDR.

U scopu era in parte per alleviare i prublemi di liquidità à l'epica, ma era ancu per assicurassi chì u sistema funziona in casu chì una grande emissione nova sia necessaria à breve. L'esperimentu di u 2009 hà mostratu chì u sistema hà travagliatu bè.

Dapoi u 2009, u FMI hà procedutu à passi lenti per creà una piattaforma per emissioni massicce di SDR è stabilisce una riserva liquida profonda di beni denominati SDR.

U 7 di ghjennaghju di u 2011, u FMI hà publicatu un pianu maestru per rimpiazzà u dollaru cù SDR.

Ciò includia a creazione di un mercatu di obbligazioni SDR, rivenditori SDR, è facilità accessorie cum'è repos, derivati, canali di liquidazione è liquidazione, è tuttu l'apparecchiu di un mercatu di obbligazioni liquide.

Un mercatu di bonu liquidu hè criticu. E obbligazioni di u Tesoru americanu sò trà i tituli i più liquidi di u mondu, ciò chì face di u dollaru una valuta di riserva legittima.

U studiu di u FMI hà raccomandatu chì u mercatu di obbligazioni SDR replichi l'infrastruttura di u mercatu di u Tesoru di i Stati Uniti, cù meccanismi di copertura, finanzamentu, liquidazione è liquidazione sostanzialmente simili à quelli aduprati per sustene u cummerciu di i tituli di u Tesoru oghje.

D'agostu 2016, a Banca Mondiale hà annunziatu chì emetterà obbligazioni denominate SDR à acquirenti privati. A Banca Industriale è Cummerciale di Cina (ICBC), a più grande banca in Cina, serà u principale assicuratore di l'affare.

In settembre 2016, u FMI hà inclusu u yuan cinese in a cestera SDR, dendu à a Cina un postu à a tavula monetaria.

Dunque, u quadru hè statu creatu per allargà a portata di u SDR.

A SDR pò esse emessa in abbundanza à i membri di u FMI è aduprata in u futuru per un elencu selezziunatu di e transazzione più impurtanti in u mondu, cumprese l'accontamenti di bilancia di pagamenti, i prezzi di l'oliu è i conti finanziarii di e più grandi corporazioni mundiali, cume cum'è Exxon Mobil, Toyota, è Royal Dutch Shell.

L'idea di basa dietro a SDR hè chì u sistema monetariu glubale centratu intornu à u dollaru hè intrinsecamente instabile è deve esse riformatu.

Una parte di u prublema hè duvuta à un prucessu chjamatu Dilema di Triffin, chjamatu dopu à l'ecunumistu Robert Triffin. Triffin hà dettu chì l'emittente di una valuta di riserva dominante avia da gestisce deficit commerciali affinchì u restu di u mondu possi avè abbastanza di muneta per cumprà merci da l'emittente è espansione u cummerciu mundiale.

Ma, se gestite i deficit abbastanza longu, puderete andà à fallu. Questu hè statu dettu di u dollaru à l'iniziu di l'anni 60. U SDR risolverà u Dilemma di Triffin.

Aghju scrittu nantu à i SDR è i piani di l'elite glubale per elli in u secondu capitulu di u mo libru 2016, A Strada di a Rovina .

Durante i prossimi anni, videremu l'emissione di SDR à urganizazioni transnaziunali, cume l'ONU è a Banca Mondiale, per spende per l'infrastruttura di cambiamenti climatichi è altri prughjetti d'animali d'elite fora di a supervisione di qualsiasi organi eletti democraticamente.

Chjamu questu u New Blueprint for Inflation Worldwide.

Ma u Dilemma di Triffin ùn hè micca l'unica dinamica chì alluntana u mondu da u dollaru.

In a Parte 2, vi mostremu perchè l'armamentu di u dollaru da u guvernu US spinge u mondu à circà alternative.