U grande pivot monetariu di u 2024

Scrittu da Nick Giambruno via InternationalMan.com,

In seguitu à a crisa finanziaria di u 2008, a Fed hà purtatu i tassi d'interessu à circa 0% è l'hà tenutu quì per anni.

Dopu, à a fine di u 2015, anu iniziatu un ciculu d'altitudine di tassi chì durò finu à a turbulenza di u mercatu repo à a fine di 2019.

Dopu à u scoppiu di l'isteria Covid à principiu di u 2020, a Fed hà riportatu i tassi d'interessu à circa 0% .

In u 2022, l'inflazione hà culpitu u più altu di 40 anni, furzendu a Fed à un altru ciclu di crescita di i tassi, unu di i più ripidi di a storia .

In solu 18 mesi, a Fed hà aumentatu i tassi da circa 0% à più di 5%, induve fermanu oghje.

U graficu quì sottu illustra questi ultimi 18 anni di pulitica monetaria.

Cù l'aumentu di l'interessu di u debitu federale per diventà u più grande articulu in u budgetu, ùn aghju micca aspittatu chì a Fed aumenterà i tassi d'interessu assai più.

Per u cuntestu, l'ultima volta chì l'inflazione era furiosa, Paul Volcker avia bisognu di elevà i tassi d'interessu sopra 17%. In ogni casu, era in u principiu di l'anni 1980, quandu u rapportu di u debitu à u PIB di i Stati Uniti era di circa 30%. Oghje, hè à nordu di 120% è cresce rapidamente.

A carica di u debitu più altu di l'oghje è a spesa d'interessu accumpagnata sò per quessa chì l'opzione Volcker ùn hè micca nantu à a tavula; a spesa d'interessu crescente puderia purtà à a fallimentu di u guvernu americanu.

Dunque, ùn aghju micca aspittatu chì a Fed aumenterà i tassi d'interessu assai più, se micca.

In fattu, a Fed hà pausatu l'aumentu di i tassi circa un annu fà (lugliu 2023) è hà signalatu recentemente un pivot per rinfurzà di novu.

Questu significa chì a Fed hà rinunziatu in modu efficace à calà l'inflazione di i prezzi ancu s'è u cambiamentu annu in l'IPC resta intornu à 3.3%, significativamente più altu ch'è l'obiettivo di a Fed di 2%.

In altri palori, ancu cù e so propria statistiche crooked è rigged game, a Fed hà fiascatu ancu per avvicinassi à u so scopu di inflazione. Hè un fallimentu massivu.

Bloomberg l'hà digià salutatu "U grande pivot monetariu di u 2024".

L'oru chjama u Bluff di a Fed

Duranti u ciclu di l'aumentu di a tarifa attuale, qualcosa strana hè accaduta cù u prezzu di l'oru.

Stòricamente, l'oru hè stata correlata negativamente cù i tassi d'interessu reali.

Quandu i tassi d'interessu reale aumentanu, u prezzu di l'oru tende à falà, è viceversa. Questu hè chì l'investitori puderanu preferisce tene i Treasuries di i Stati Uniti annantu à l'oru quandu i tassi d'interessu reale sò alti.

Questa relazione storica hè stata rotta in 2022.

I tassi d'interessu reali anu aumentatu sustancialmente quandu a Fed hà iniziatu u so ciculu di crescita di i tassi ripida, ma u prezzu di l'oru hè cresciutu.

Ùn hè solu chì u prezzu di l'oru hà aumentatu, ma hà sappiutu à un novu più altu … qualcosa chì pochi analisti avissiru aspittatu in un ambiente di tassi reali in forte crescita.

U fattu chì l'oru hà rottu u so rapportu inversu storicu cù i tassi veri è sparatu per registrà i segnali alti chì qualcosa strana hè in piedi.

Hè cum'è u mercatu agitava una grande bandiera rossa.

L'ultima volta chì qualcosa cusì hè accadutu hè in l'anni 1970, cum'è l'inflazione spirale fora di cuntrollu.

À l'epica, l'investitori si precipitanu à l'oru perchè ùn crèdenu micca chì a Fed puderia cuntrullà l'inflazione, ancu quandu i tassi d'interessu veri crescenu.

Ci hè una chance eccellente chì u mercatu ci dice qualcosa di simile oghje.

Pensu chì questu hè un signalu forte di u mercatu chì a Fed hè intrappulata. U debitu in spirale di u guvernu di i Stati Uniti furzà a Fed à abbandunà a so lotta contru l'inflazione è à impegnà in più sminuzzamentu di valuta.

In altri palori, a Fed prova di affirmà chì CAN taper un schema Ponzi, è u mercatu d'oru chjama u bluff di a Fed.

Hè cruciali per capiscenu chì, rendendu à l'inflazione, a Fed torna à e stesse pulitiche chì anu causatu l'aumentu di i prezzi in u primu locu.

Quantitative Easing (QE) hè un eufemismu per a degradazione di valuta rampante utilizata da i banchieri cintrali. Hè sicuru di vultà prestu è esse più grande di i prugrammi precedenti.

(Ancu se a Fed pò inventà un altru nome cunfusu è chjamà qualcosa altru ch'è QE, sò sicuru chì l'effettu serà u listessu-degradazione di a valuta).

Durante l'isteria di Covid, a Fed creava $ 120 miliardi fora di l'aria ogni mese, chì era significativamente più grande di i $ 40 miliardi / mese durante QE3, chì era significativamente più grande di a quantità mensile durante QE1 è QE2.

Hè per quessa chì m'aspettu chì u QE chì vene – o ciò chì u chjamanu – serà significativamente più grande di i $ 120 miliardi / mese di soldi falsi chì anu injectatu in l'ecunumia durante a scam di Covid, chì hà causatu sta continuazione di inflazione.

Se u prezzu di l'oru hè digià culpitu à i massimi records in mezzu di l'aumentu di i tassi reali, imaginate ciò chì puderia succede quandu a Fed torna à facilità cù ancu più abbassamenti di valute cà i turni precedenti di stimulus.

Pudemu i pezzi inseme per vede a grande stampa.

1. Unu di i ciculi di crescita di i tassi più ripida in a storia ùn pudia piantà l'inflazione.

2. A Fed ùn pò micca aumentà i tassi assai più senza fallu u guvernu di i Stati Uniti per via di a spesa d'interesse crescente nantu à u debitu federale in salita.

3. QE hè prubabile di vultà è esse più grande chè mai.

Sì i trè punti sopra sò validi-è crede ch'elli sò-suscitanu una quistione impurtante: Cumu a Fed EVER scapparà da a trappula di l'aumentu di debasement di munita (QE Infinity)?

Ùn pensu micca chì serà pussibule.

L'implicazioni di questu sò enormi.

Eccu u fondu.

Questu puderia esse l'ultimu ciclu di l'aumentu di i tassi prima di QE Infinity, chì presagerebbe u colapsu di u dollaru, o cum'è Ludwig von Mises – u padrinu di l'economia austriaca di u mercatu liberu – hà dettu, a "catastrofa finale è tutale di u sistema di valuta implicatu".

Sfurtunatamente, a maiò parte di a ghjente ùn hà micca idea di quantu e cose cattive ponu esse quandu una munita sfonda, per ùn dì micca cumu si preparanu.

Puderemu vede una volatilità incredibile in i mercati finanziarii chì puderia decimate a salvezza di a vita di parechje persone è l'assi di ritirata.

Ma ùn parlu micca solu di un crash di a borsa o di una crisa di valuta…

Hè qualcosa di assai più grande … cù u putenziale di cambià u tessulu di a società per sempre.

Hè creatu una situazione ecunomica cum'è l'avemu mai vistu prima, è tuttu si sviluppa in una crisa severa in parechje fronti.

Tuttu puderia calà prestu … è ùn serà micca bellu.

Hè esattamente per quessa ch'e aghju publicatu un novu rapportu urgente cù tutti i dettagli, cumpresu ciò chì duvete fà per preparà. Hè chjamatu A Crisi Ecunomica Più Periculosa in 100 Anni … e Top 3 Strategie Avete Bisognu Ora. Cliccate quì per scaricà u PDF avà.