U Futures di i Stati Uniti Slide Dopu à a China Riapertura di i Discepzioni; Rendimenti Resume Rise

L'azzioni mundiali anu luttatu per evità un secondu ghjornu di calate ghjovi cum'è suggerimenti di inflazione crescente guidata da un annu di i prezzi di u petroliu è i prezzi più forti di u rame in quasi un decenniu mantenenu i trader in cuntrollu dopu à una scappata rumore chì hà spintu l'azzioni mundiali à 12 record record consecutivi. Dopu à una suttana vicinu à a sessione di u Mercuri, i futuri S&P sò diventati più bassi, cummercializendu falendu -0,4% chì u rendimentu 10Y hà ripresu a so crescita, cummercializendu à i massimi di a sessione di 1,29% mentre chì l'azzioni azziunarie asiatiche anu allargatu e perdite dopu à una rializazioni di i mercati cinesi deludenti.

L'indice CSI 300 di a Cina chì hà riapertu dopu à l'annu novu lunare di una settimana, hà cambiatu un 2,1% di guadagnu à 1% di perdita dopu chì u PBOC hà inattendu inaspettatamente 260 miliardi di yuan (40,31 miliardi di dollari) da i mercati monetari , suscitendu a preoccupazione per u rigore di a politica di e porte. L'indice ChiNext hè cascatu finu à 3,3%. Hang Seng, Topix è Kospi eranu tutti in fondu à u rossu mentre i Taiex anu superatu a dumanda d'aiutu di chip US.

In Auropa, e scorte sò ancu calate quandu e calate di e banche compensanu i guadagni in i pruduttori di merci. L'azzioni di Credit Suisse Group AG sò calate 1,4% dopu avè segnalatu una perdita di u quartu trimestre. Compensendu u declinu più largu, l'Indice di Risorse di Base Stoxx Europe 600 (SXPP) hè andatu finu à 2,8% è si dirige versu u più altu livellu da lugliu 2011 cù Rio Tinto, Boliden è KGHM trà i migliori artisti chì u rame hà toccu un massimu di 8 anni , Mentre u minerale di ferru hè cresciutu à u più altu in quasi dui mesi chì i traduttori cinesi sò tornati da e vacanze è u gruppu australianu Fortescue Metals Group hà furnitu una prospettiva alcista. I perforatori è i minatori europei anu aumentatu 2,5% per cumpensà i numeri di guadagni deludenti da e cumpagnie cum'è Airbus è Orange. Alcuni di i più grandi outperformers in i minatori diversificati sò Rio Tinto + 3,7%, BHP + 2,5%, Glencore + 3%, Anglo American + 2,4%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Temenos crescenu finu à u 17%, u più in pocu più di trè anni, cum'è l'analisti dicenu chì a guida di a sucietà di u software 2021 hè rassicurante è accoglie i so obiettivi à mediu termine.
• Acciona Acciona salta finu à u 10% à u più altu da settembre di u 2008 dopu chì u gruppu spagnolu hà dettu di cunsiderà una IPO per u so bracciu di rinnovabili, una mossa accolta da l'analisti.
• L'azzioni di Airbus sciddicanu quant'è 4,6%, u più dapoi u 25 di ghjennaghju, cume l'analisti dicenu chì a debule guida di u fabricatore d'aviò per u 2021 supraneghja un altru quartu forte di cummerciu.
• L'azzioni d'Orange calanu finu à u 5,9%, u più in più di sei mesi, cum'è l'analisti dicenu chì a so prospettiva hè cumplicata da l'investimentu parziale di un rimbursu fiscale.
• L'azzioni di Varta si precipitanu finu à u 15% cù Commerzbank dicendu chì a battaglia di a prima linea di l'impresa hè di scarsa qualità è chì a so guida hè più debule di quella prevista.
• L'azzioni Nel calanu finu à 14%, u più dipoi u 21 di settembre, cù Pareto dicendu chì i guadagni di u fabricatore di elettrolizatori anu mancatu mentre cuntinua à fà investimenti.
• L'azzioni di Barclays cadenu quant'è 5,2%, a maiò parte dapoi u 21 di dicembre, cume l'analisti dicenu chì una prospettiva vaga per u 2021 da a banca di u Regnu Unitu eclipsa un forte spettaculu cummerciale in u quartu trimestre.

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò calate da alcune di e più grandi scorte di tecnulugia di a regione. U gigante di consegna di l'alimentu Meituan, i media suciali è u ghjocu behemoth Tencent è chipmaker Samsung Electronics eranu trà i più grandi trascinamenti nantu à u MSCI Asia Pacific Index, chì hè statu piazzatu per a so peghju goccia da u 29 di ghjennaghju. Una di e più grandi cumpagnie di Cina, Kweichow Moutai, hà vistu a so L'azzioni cadenu u più dapoi u 15 di ghjennaghju, o 4,6% ghjovi matina in Shanghai, dopu à chì a Radio Naziunale Chine abbia dubbitatu di a nomina di l'autorità lucale di l'ingegneru capu di a cumpagnia per esse membru di l'Accademia Cinese di Ingegneria. A nomina di un ricercatore nantu à a fabricazione di spiriti ùn hè micca in linea cù a strategia di a Cina di aduprà a scienza è a tecnulugia per rivitalizà a nazione, a radio dice in un cummentariu.

Fendu ancu male à l'umore di a Cina, u PBoC hà injettatu 20 miliardi di yuan per 7-day reverse repos cù a tarifa mantenuta à 2,20% per una fossa netta di CNY 260 miliardi, ancu se u PBoC hà annunziatu dopu à cunduce 200 CNN di 1yr MLF à un ritmu di 2,95% vs prev . 2,95%.

In altrò, u puntu di riferimentu di e Filippine hà purtatu perdite trà i principali indicatori di equità naziunali, cù misure in Giappone, Hong Kong è a Corea di u Sud chì cadenu ancu almenu 1%. U CSI 300 di a Cina hè cascatu, cancellendu un primu saltu postu chì u cummerciu hà ripresu dopu à e vacanze lunare di Capu Novu. U Taiex hà guadagnatu dopu un rapportu Bloomberg chì u primu cunsiglieru ecunomicu di u presidente di i Stati Uniti Joe Biden hà cercatu l'aiutu di u guvernu taiwanese per risolve una carenza glubale di semiconduttori. E azzioni anu aumentatu ancu in Vietnam.

L'azzioni di i mercati emergenti anu rottu a so più longa vittoria da ghjugnu quandu l'investitori anu pigliatu l'occasione di incassà qualchì guadagnu. In Sudafrica, l'azzioni sò state stabilite per u so peghju ghjornu in trè settimane dopu un studiu hà mostratu chì u vaccinu Pfizer puderia micca esse efficace contr'à a variante aggressiva COVID di u paese.

Mentre i mercati azionarii sò stati in gran parte sottumessi ghjovi, ci ferma una preoccupazione crescente chì l'aumentu di i costi di u prestitu puderebbe sfruttà i prufitti di l'imprese cum'è l'ecunumia si riprende da a pandemia. I rendimenti di i bonds di u guvernu anu pigliatu un respiro dopu a vendita inflazionista di u redditu fissu glubale, ancu se a carica di e materie prime hà mantenutu petro-valute cum'è u dollaru canadianu, a corona norvegese è u rublu russu chì si alzanu. U rendimentu nantu à u tesoru di 10 anni di riferimentu hà scambiatu vicinu à 1,29%, aumentendu da i minimi precedenti di 1,255%.

"U tema chjaru avà hè a rotazione di a riflazione è a girata in i mercati di tuttu u locu", hà dettu Arnab Das, strategistu di mercatu globale di Invesco.

Eppuru, cù i vaccini chì sò sparati è chì l'attività ecunomica ripiglia intornu à u mondu, l'investitori cuntinueghjanu à scumette nantu à i guadagni di u mercatu di sparte mentre cambianu di più in azzioni cicliche: "Ciò pare solu una pausa è u cummerciu di riflazione hè probabile chì riprende", hà dettu Mark Nash , capu di alternative à redditu fissu in Jupiter Asset Management. "A Fed chì si cuncentrava nantu à i risichi negativi hà datu à i mercati u lume verde da cuntinuà".

In effetti, i funziunarii di a Fed ùn anu micca vistu chì e cundizioni per riduce u so prugramma massivu di compra d'attivu sò state soddisfatte per "qualchì tempu" in a so riunione di pulitica di ghjennaghju, u FOMC Minutes hà dimustratu.

In FX, a sterlina hà guidatu u gruppu di 10 cunquisti contr'à un dollaru più debule, chì hà piantatu un avanzamentu di dui ghjorni in mezu à un stabilimentu di u mercatu di u Tesoru. A sterlina hà risuscitatu 0.7% à 1.3947 $, accelerendu i guadagni dopu à u ritruvamentu à u livellu più forte contr'à l'euro dapoi marzu à 86.533 pence, à mezu à un ottimisimu cuntinuatu annantu à a so sparghjera di vaccini. U dollaru verde hè cascatu contr'à tutte e valute G-10; a corona norvegese si hè allentata da una forte apertura quandu i prezzi di u petroliu crudu sò calati da i so livelli più alti dapoi ghjennaghju 2020.

"I renditi di u tesoru guidanu u dollaru è sta tendenza ferma intatta oghje", hà dettu Masakazu Satou, cunsiglieru di muneta in u cummerciu di scambiu di cummerciu di vendita Gaitame Online Co. in Tokyo. Aspetta chì a crescita di u benchmark di i 10 anni in i Stati Uniti si fermi, postu chì u mercatu hà bisognu "di signali più fundamentali chì l'ecunumia di i Stati Uniti migliora per ch'ellu testi 1,5%"

"U USD puderia avè qualchì sustegnu di crescita in u cortu mumentu, ma una inflazione più elevata di i Stati Uniti è enormi bisogni di prestitu parenu sempre venti inevitabili" hà dettu Rodrigo Catril, strategu senior in cambiu di valuta in National Australia Bank Ltd.

U USD / NOK hè calatu 0.3% intornu à 8.4652 quandu u rally in Brent crude hè andatu, avendu calatu prima quant'è 0.4%, mentre u USD / JPY hè calatu 0.2% à 105.69. "U tassu dollaru-yen s'hè indebulitu nantu à l'aghjustamenti di pusizione" dopu à a calata di i rendimenti di i Stati Uniti, è dopu avè scontru una barriera tecnica solida versu 106.20-106.30, hà dettu Satou di Gaitame

In altrò, a muneta più performante di u mondu quist'annu – a lira turca – hà cullatu un altru 0,5% postu chì a banca centrale hà mantenutu i so tassi d'interessu di 17% è hà ribattutu chì puderia aumentà dinò se ne necessariu.

Intantu, u fretu prufessiunale storicu in Texas hà cuntinuatu à fà cresce ancu i prezzi di u petroliu, postu chì u clima insolitamente fretu ostaculeghja a pruduzzione in u più grande statu di pruduzzione di grezzi di i Stati Uniti.

Brent crude hà superatu 65 $ u barile per a prima volta in più di un annu ghjovi, mentre chì WTI s'arrizzò à 61,80 $ u barile. Tramindui sò più di 300% dapoi aprile scorsu.

In altrò in merchenzie, i prezzi di u ramu à u London Metal Exchange sò alzati quant'è 2,4% à 8 595 $ a tunnellata. Hè u so livellu u più forte dapoi aprile 2012 è guasgi u doppiu di ciò ch'elli sò cascati in marzu di l'annu scorsu quandu e preoccupazioni COVID sò scuppiate. Gold hà chjappu una serie di perdite di cinque ghjorni.

Fighjendu u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di dati includenu e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu da i Stati Uniti, oltre à l'iniziu di l'alloghju di ghjennaghju è i permessi di custruisce, è l'indagine di prospettive d'affari di a Fed di Filadelfia per farraghju. Da e banche centrali, a BCE publicherà i minuti da a so riunione di ghjennaghju, è sentiremu da Brainard di a Fed, Bostic è Saunders di u BoE. Infine, e versioni di guadagni oghje includenu Walmart, Marriott International, Roku è Materiali Applicati.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,3% à 3.917,00
• MXAP in calu di 0,8% à 218,95
• MXAPJ scende di 0,8% à 737,71
• Nikkei hà calatu 0.2% à 30.236,09
• Topix falà da 1.0% à 1.941,91
• Indice Hang Seng in calata di 1,6% à 30.595,27
• Shanghai Composite cresce da 0,6% à 3.675,36
• Sensex scende di 0,6% à 51 402,32
• L'Australia S & P / ASX 200 hà cambiatu pocu à 6.885,87
• SXXP Index pocu cambiatu in 416.37
• U rendimentu 10Y di Germania pocu cambiatu à -0,36%
• Euro in crescita di 0,2% à $ 1,2065
• Kospi hà calatu 1.5% à 3.086,66
• U futuru Brent cresce 0.4% à $ 64.61 / bbl
• U puntu d'oru cresce 0,5% à 1.785,80 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,2% à 90,75

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Una rotta in Treasuries quest'annu hà cambiatu l'equazione per l'investitori giapponesi in i mercati mondiali, cù i tituli americani chì li offrenu guasi quant'è rendimentu quant'è emittenti più risicati cum'è l'Italia
• Ciò chì hà iniziatu cum'è una questione di putenza per una manciata di stati americani si ripresenta in un shock per u mercatu petrolifero mundiale
• Casi freschi di Covid-19 per a settimana passata sò stati i più bassi da ottobre, secondu i dati di l'Università Johns Hopkins
• L'ufficiali di a BCE stanu infine custruendu un consensu nantu à cume si puderebbe cumincià à rializà l'ambizione di u presidente Christine Lagarde di luttà contr'à u cambiamentu climaticu
• I guverni di l'UE chì bancanu centinaia di miliardi di euro in fondi di recuperu per rinvivisce e so economie ponu cumincià à presentà i so piani da ghjovi quandu u Fondu di Recuperazione è Resilienza di u bloccu diventa operativu Mancanza d'ambizione in i scopi ambientali di e cumpagnie, è a vuluntà di l'investitori di fà un cecu ochju, minaccianu di minà a credibilità di u mercatu di u debitu ligatu à a sustenibilità

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu scambiatu indecisamente quandu a regione hà pigliatu a so spinta da un avenimentu simile à pocu ispiratore da i Stati Uniti induve a sottoperformanza in tecnulugia s'annulava per u sentimentu è cun forti dati chì suscitavanu alcune dumande in quantu à grandi stimuli . ASX 200 (Unch.) Mancava una direzzione ferma chì i participanti anu digeritu una mansa di guadagni misti da parechji azzioni blue-chip cumprese Rio Tinto è ANZ Bank, ancu se i nomi energetichi sò stati pressurati è ùn anu micca pussutu prufittà di u continuu rialzamentu di i prezzi di u petroliu dopu risultati più debuli da Woodside Petroleum è Energia di Origine. Nikkei 225 (-0,2%) hè statu inizialmente mantenutu à galla, ma cù u rinculu dopu invertitu da entrate di valuta recenti è KOSPI (-1,5%) hà continuatu à soffre di preoccupazioni relative à l'infezioni aumentate dopu à u Capu Lunare. Hang Seng (-1,6%) è Shanghai Comp. (+ 0,6%) sò stati variati cume i nomi di pruprietà è i finanziarii anu trascinatu Hong Kong più bassu, mentre a Cina continentale hè stata alzata à u ritornu da a chjusura di una settimana cù u PBoC chì cunduce una operazione CNF 200bln 1yr MLF è MOFCOM hà ancu annunziatu chì e vendite cumminate di vendita al dettaglio naziunale e imprese di catering anu aumentatu 28,7% Y / Y à CNY 821bln durante a settimana d'oru di u Festival di Primavera. Infine, i 10GB JGB sò stati più alti cù i prezzi chì si recuperanu da a pressione di vendita recente mentre i rendimenti si stabilizavanu ancu se i guadagni sò stati limitati dopu risultati più debbuli à l'asta di 20yr JGB in cui u b / c è i prezzi accettati sia diminuitu da u precedente.

Top News Asiatiche

• L'iniziu forte di e scorte di a Cina à l'annu novu si alterna vicinu à u record
• Bank Indonesia Taglia i Tariffi è l'Outlook cum'è a Stalla di Recuperazione
• U disimpiegu di Hong Kong hè u più altu da aprile 2004
• Singapore apre Bubble per i Viaghjatori d'affari à l'Aeroportu Changi

E azzioni europee anu lanciatu a sessione mista (Euro Stoxx 50 -0,2%) dopu à una variazione simule di APAC chì a Cina continentale hè tornata da a so settimana di vacanze lunare di Capu Novu . Intantu, i futuri azionarii americani sò cummercializati marginalmente più dolci cù i futuri tecnologici pesanti NQ (-0,5%) strettamente sottoperformanti. Si vede una divergenza trà i futuri azionarii statunitensi è e prestazioni in APAC è in Europa, postu chì l'ultimi sò ancu influenzati da una mansa di guadagni à grande tappu, mentre chì in i Stati Uniti Walmart riportanu oghje i so guadagni chì marca a fine non ufficiale di a stagione di guadagnu di i Stati Uniti . I corsi in Europa continuanu à seguità a tendenza mista trà una mancanza di catalizatori freschi. I settori sò mischiati senza pregiudiziu di risicu distintu. U settore di i Materiali (+ 1,1%) hè u superatore chì si riduce in parte à i prezzi di i metalli di basa videndu una crescita aiutata da u ritornu di a Cina continentale. U Discretionariu di u Cunsumatore (+ 0,4%) risiede trà i vincitori dopu Daimler (+ 1,5%) à mezu à un raportu stellare generale è una guida chì prevede chì e vendite, i rivenuti è l'EBIT in u 2021 sianu significativamente sopra u livellu di l'annu precedente è intende spin-off Daimler Truck cun listinu di maghjurità in borsa, previstu per esse cumpletatu prima di a fine di l'annu 2021. Intantu Food & Beverage (-0,4%) hè pressurizatu dopu à Nestlé Europeu di pesi pesanti (-0,3%) annunziatu i so guadagni FY20, chì detene un 30% ponderazione in u settore. I finanziarii (-0,7%) sò in ritardu, cù Credit Suisse (-0,2%) è Barclays (-2%) più dolci dopu à i so guadagni, cù u primu chì nutava una dispusizione di litigazione maiò è indebulimentu di York è u secondu ignurendu a riacquista di azzioni è u dividend annunzii. Cuntinuendu cù i rivenuti, Airbus (-4,0%) hè più bassu dopu avè segnalatu un librettu d'ordini finitu d'annu. Luntanu da i guadagni, ThyssenKrupp (-4,0%) hà apertu più bassu dopu chì a Cumpagnia abbia finitu e discussioni cù Liberty Steel in quantu à a vendita potenziale di l'unità siderurgica di ThyssenKrupp ma hè avà piatta in a sessione. Richemont (+ 0,6%) è Swatch (+ 0,8%) vedenu guadagni moderati malgradu l'esportazioni di l'ore svizzeri in tendenza in ghjennaghju à -11% A / A vs prev. -2,5% A / A.

Top News europee

• U Virus Spread in Inghilterra Casca Bruscamente Davanti à Johnson Review
• Barclays Prudutti nantu à l'Outlook cum'è Trading Beat Fuels Buyback
• U Kosovo pò decide di unisce cun l'Albania, Kurti dice à Euronews
• Thyssenkrupp Finisce Parlate di Vendita D'acciaiu Cù Libertà Più di Valore

In FX, a sterlina hà ripresentatu fermamente cù a resistenza di prova di Cable sopra à 1.3900, in parte à u spinu di una larga recessione di Buck chì hà culminatu in l'indice chì si inverte più da u pinnacle 91.057 di mercuri à 90.685 è torna vicinu à u 21 DMA (90.658 oghje) chì avà forma sustegnu davanti à 90.500. In ogni casu, a Sterlina hè ancu nantu à i flussu cruciali favurèvuli chì Eur / Gbp ripiglia a so implacabile decadenza dopu un rimborsu mansu à 0.8700 è hè avà sub-0.8670. In altrò, l'Aussie hè di ritornu sopra 0.7750 vs u so omologu americanu è si avvicina più vicinu à 1.0800 contr'à u so rivale antipodeanu in seguitu di un rapportu di travagliu un pocu mischiatu in termini d'aspettu esternu, ma cù internali megliu cà u tittulu è u tassu incomprensibile.

• NZD / EUR / CHF / JPY / CAD – Malgradu, a traiettoria Aud / Nzd sopra menzionata, u Kiwi hà recuperatu u statutu 0.7200+ vs u so omonimu americanu davanti à i dati NZ PPI, mentre l'Euro hà violatu a resistenza è offre chì si situanu à 1.2050 à peer al di là di 1.2170, ma un interessu decente di scadenza d'opzione trà 1.2065-75 (1.1 bn) puderia impedisce un ulteriore prugressu versu 1.2100 induve scadenze ancu più grandi nascenu (2 bn finu à 1.2110). Similmente, u Franc hà recuperatu perdite in paragunà à u Greenback da guasi 0.9000 à circa 0.8964 dopu à i dati di u cummerciu svizzeri chì mostranu un surplus assai più largu, ma una caduta più forte di e spurtazioni di l'orologi, u Yen ripiglia più da sottu à 106.00 à sonda 105.70 è luntanu da 106.00 L'opzione -105.95 (1 bn) scade in questu stadiu, è u Loonie hè tornatu nantu à u manicu 1.2600, ancu se marginalmente prima di e vendite al dettaglio canadesi venneri.
• SCANDI / EM- U Sek ùn hà micca derivatu assai supportu o trazione da i dati di l'inflazione svedesi più forti di quelli previsti chì Eur / Sek detene sopra 10.0000 in attesa di sviluppi nantu à u fronte COVID-19 dopu chì u paese hà prupostu un decretu di bloccu ieri (suggerendu chì puderia esse promulgatu per a prima volta dapoi a pandemia), mentre u Nok pivota 10.2250 vs l'Eur in pronta à u discorsu annuale di u guvernatore Olsen di Norges Bank Olsen più tardi oghje cù pocu impetu da l'oliu pianu da novi picchi. Intantu, u cumerciu misticu in valute EM cume u PBoC hà vultatu da u Capu d'annu lunare cinese per stabilisce un puntu più mediu Cny più dolce è drenà a liquidità di 7 ghjorni prima d'injectà fondi di 1 annu, cù u Cnh attualmente intornu à 6.4550 vs 6.4300 prima. USD / TRY hè andatu sottu à a marca 7.00 dopu l'annunziu CBRT, induve i tassi sò stati lasciati invariati à 17.0% cum'è previstu è rimarcendu chì u strettu supplementu serà consegnatu se necessariu.

In materie prime, i futuri WTI è Brent Apr'21 si diminuiscenu durante a notte à e prime ore europee dopu à a so corsa più recente à massimi freschi in fase di recuperu, rinfurzati da i più recenti (è ritardati) figuri di l'Inventariu Privatu chì anu stampatu un tiraghju più profondu di u previstu di 5,8 mln bbls (vs exp. -2,4 mln). Intantu, u cumplessu ferma elevatu da i fundamenti sottostanti di vaccinazioni di massa è di modifiche OPEC +, cù u fretu prufessiunale di u Texas mantenendu ancu i prezzi sustinuti postu chì una parte di u leone di a pruduzzione texana hè chjusa. L'analisti di ING suggerenu chì hè chjaru chì l'impattu da u clima fretu hè più severu di i mercati inizialmente previsti, cù una dumanda chjara culpita in mezu à raffinatori chì anu chjusu o diminuitu l'operazioni. "Si stima chì circa 3,6 mln di BPD di capacità di raffinazione sia stata inattiva, è per avà almenu, e perdite di produzzione di petroliu crudu sembranu superà a calata di i tassi di funziunamentu di a raffineria", dice a banca, aghjunghjendu chì "ci hè u risicu chì ci vole parechji ghjorni per chì l'operazioni ritrughinu à a nurmalità dopu a grande congelazione ". Stu fenomenu meteorologicu hè prubabilmente riflessu in l'inventariu è e cifre di produzzione di a settimana prossima mentre i cumerci guardanu a liberazione EIA d'oghje cum'è catalizatore specificu energeticu pianificatu, cù a previsione principale di disegnà 2.429 mln bbls. In quantu à l'OPEP, l'indirizzu d'eri da u ministru di l'Energia Saudita hà dettu chì u Regnu cerca un approcciu più cunservatore – sustinutu ieri da e fonti di u WSJ. L'ochji nantu à stu fronte resteranu se u gruppu pò ghjunghje à un accordu postu chì e preferenze divergenu contr'à u fondu di i prezzi più alti di u petroliu. Vale ancu a pena di esse cusciente di qualsiasi sviluppi chì pudarianu fà sparisce a speranza di ricuperazione di a dumanda – cù alcuni rapporti chì suggerenu chì l'India pò implementà un novu bloccu in alcune regioni à causa di casi crescenti è di tassi di positività. WTI risiede pocu menu di USD 61.50 / bbl (vs altu USD 62.25 / bbl), mentre u so omologu Brent hè calatu sottu à USD 65 / bbl (vs altu USD 65.50 / bbl). Altri eventi di risicu nantu à l'ardesia includenu oghje i Processi verbali di a BCE è e rivendicazioni settimanali senza travagliu / continuazioni di i Stati Uniti In altrò, i metalli preziosi vedenu un pocu di divergenza cù l'oru spot chì raccoglie ricumpensa da u più dolce Buck quandu i prezzi tentanu una ripresa da i minimi YTD (intornu à 1,768 USD / oz) davanti à u 30 di Nov 2020 minima à USD 1,764 / oz. In altrò, i metalli di basa sò cresciuti da a notte à a notte, mentre a Cina cuntinentale hè tornata da e so vacanze di una settimana, cù u minerale di ferru Dalian chì saltava circa 7% è u ramu di Shanghai cresce in più di 5% à quasgi 10 anni in mezu à e pruspettive di dumanda rosula, un dollaru più dolce è preoccupazioni di l'offerta.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Feb.Reclamazioni iniziali senza travagliu, est.770.000, prima 793.000; Richieste Continuhe, est.443m, prima 4.55m
• 8:30 am: Indice di Prezzi d'Importazione di Ghjinnaghju YoY, est 0.4%, prima -0.3%; MoM, est. 1.0%, precedente 0.9%
• 8:30 am: Jan. L'alloghju principia MoM, est -0.5%, prima 5.8%; Permessi di Costruzione MoM, est.1,4%, prima 4.5%, rivedutu 4.2%
• 8:30 am: Indice di Prezzi di Esportazione di Gen. MoM, est 0.8%, precedente 1.1%; AA, prima 0.2%
• 8:30 am: Jan. Housing Starts, est 1.66m, prima 1.67m; Permessi di Costruzione, est.168m, prima 1.71m, riveduti 1.7m
• 8:30 am: Feb. Philadelphia Fed Business Outl, est.20.0, prima 26.5
• 9h45: Feb. Aspettativa Ecunomica Bloomberg, prima 39.5; Cunfortu di u cunsumadore Bloomberg, prima 44.9

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Ancu se aghju travagliatu da casa dapoi 11 mesi avà era ancu abbastanza surreale di falà in casa per fà mi una tazza di tè eri per truvà a sala TV in bughju è trè zitelli di 5 anni è menu più un cane accucculatu finu à a so mamma fighjendu Harry Potter. Ah è cù i popcorn spargugliati in ogni locu. U gattivu tempu, u chjosu è a mità di termine li anu lasciatu cù poca opzione. A mo moglia hà amatu Harry Potter è prova à fà entre i nostri zitelli. Finu avà hè nantu à u filmu 2 è Maisie di cinque anni hè petrificata è continua à corre fora di a stanza. Intantu i gimelli di trè anni ùn battenu micca una palpebra à tutti i pezzi spaventosi. Dunque cerchemu di capisce s'elli sò troppu ghjovani per avè paura, sò psicopatichi in giru, o se Maisie hè un pocu più sensibile. Tutte e risposte da e vostre sperienze ricevute cun gratitudine.

Ieri u mercatu hà avutu u so propiu spaventu chì m'hà ancu cunfirmatu chì questu serà un annu cumplicatu per i mercati cù l'investitori chì anu da capisce ciò chì accade quandu e forze enormi si scontranu. Vaccini, riapertura, dumanda accumpagnata, stimulu maiò, liquidità tamanta, forte crescita ecunomica, colli di bottiglia di l'offerta, ritornu à u travagliu di l'investitori retail, è valutazioni estreme in certi anguli di u mercatu (cumpresu u settore di a tecnulugia ginormosa) essendu i punti culminanti principali. A calibrazione serà dura.

In effetti eri era un ghjornu cunfusu cum'è prima i forti dati di i Stati Uniti (più sottu) i renditi mundiali cuntinuavanu à cullà cù 10yr UST chì toccanu 1.33% (essendu statu 1.11% ghjovi scorsu). In ogni casu dopu un colpu di vendita di vendita al dettaglio è di liberazione PPI (più sottu) cede di colpu è bruscamente invertitu prima di chjude à 1.27%. L'attività di risicu era ancu debule, ma i Stati Uniti sò cullati di novu à u pianu vicinu dopu chì l'Europa sia andata in casa.

Pruvendu à spiegà e mosse hè statu forse u casu chì a resa cresce in i ghjorni recenti cuminciava à muzzicà pianu pianu per l'assi di risicu (azzioni è materie prime chì cumincianu à stalla) è chì i forti dati ci anu basculatu nantu à u margine è u risicu assuciatu allora hà aiutatu i ligami à manifestà. Cumu l'aghju dettu tuttu un pocu cumplicatu. Hè ancu un pocu pussibule chì i dati più forti anu pussutu riduce l'attese più recenti recenti per u pacchettu di stimulu di i Stati Uniti, ma chì puderia esse un allungamentu cum'è spiegazione.

À a fine u S&P 500 hè finitu guasgi invariabile (-0,03%), dopu à esse calatu quant'è -0,82% à l'iniziu di a sessione di cummercializazione. Nanzu à questu, u STOXX 600 (-0,74%) hà avutu a so peghju prestazione cutidiana finu à questu mese dopu avè chjusu prima chì u sentimentu si vultassi in i Stati Uniti. L'azzioni tecniche anu purtatu a calata da e duie parte di l'Atlanticu, cù Semiconduttori (-1,67%) è Tech Hardware (-1,62%) i principali ritardati in u S&P mentre u settore Tecnulugia STOXX 600 hà tiratu daretu -2,15% quandu hà arrotondatu u so peghju Rendimentu di 2 ghjorni quist'annu. Stà cù a tecnulugia, à a fine, u NASDAQ avia sparitu -0,58%, ma era calatu quant'è -1,73% intraday, mentre u NYFANG più concentratu cascò -1,48% u ghjornu – a so prima perdita cutidiana di ferraghju. Ciò chì hà mantenutu u S&P à galla hè u tema di rotazione chì avemu vistu in l'ultime settimane cù Energia (+ 1,45%), Vendita al dettaglio (+ 1,16%) è Telecomunicazioni (+ 3.04) in particulare facendu u pesu pesante.

I mercati asiatichi sò generalmente cummercializati più debuli sta mattina cù u CSI 300 (-0,36%) è u Shenzhen Comp (-0,25%) chì parenu i primi guadagni per scambià quandu anu riapertu postu una settimana di vacanze. A Cumpagnia di Shanghai si scambia quantunque à + 0,80%. In termini di altri mercati asiatichi, u Nikkei (-0,13%) è Kospi (-0,82%) tramindui sò cummercializati mentre l'Asx (+ 0,01%) hà chjusu a ghjurnata largamente piatta. L'avvenimenti nantu à u S&P 500 sò ancu calati -0,13% mentre scrivemu. In altrò, Bitcoin hè cummercializatu in -0,26% mentre scrivemu dopu avè cullatu à u massimu di tutti i tempi di 52 400 $ (+ 7,85%) ieri. Intantu i prezzi di u petroliu sò più alti eri è sò in alza c. 1% sta mane chì Brent Crude ($ 65,20) è WTI ($ 61,80) sò cummercializati à i so livelli più alti in più di un annu.

I rendimenti di i Stati Uniti sò abbastanza piatti da a notte à a sera dopu a so alta pandemia di un annu ieri cù 10yr breakevens chì si ritiranu -2.7bps à 2.22% in più di i veri rendimenti. A mossa hà vistu chì a curva di rendimentu si appiattissi (2y10y falendu -2.8bps) chì l'aggressivu rinfrescamentu di l'orsi di a settimana scorsa hà pigliatu una pausa. In più in i ligami europei era assai a stessa storia chì in i Stati Uniti, cù renditi nantu à 10 anni chì anu cambiatu bruscamente dopu à i dati americani cun bunds down -2.0bps, è un allargamentu notevule in spreads periferichi, cum'è l'italianu (+ 3.5bps), spagnolu (+ 1.4bps) è Grecu (+ 6.0bps) si sparghje nantu à bundle di 10yr tutti spustati più largu.

In termini di quellu rapportu di vendita al dettaglio, u numeru di ghjennaghju da i Stati Uniti hè ghjuntu à + 5,3% mese à mese, ben più di l'anticipu previstu di + 1,1%, è sopra ogni stima nantu à Bloomberg. Questa hè a più forte crescita mensile da ghjugnu, ancu se u rapportu hè statu sustenutu da l'arrivu di cuntrolli di stimulu, è ancu da un allentamentu di e restrizioni in certi lochi. A quistione serà se ottene qualchì rimborsu in Farraghju, soprattuttu datu l'incredibile interruzzione climatica in alcune parti di i Stati Uniti avà chì hà continuatu à lascià milioni senza elettricità. In questu, a perturbazione quì hè probabile chì sia più diffusa, cù Samsung Austin Semiconductor chì hà arrestatu e so operazioni, qualcosa chì ùn hè micca prubabile d'aiutà cù l'attuale carenza glubale di semiconduttori. Durante a notte, Bloomberg hà dettu chì u primu cunsiglieru ecunomicu di u presidente Biden, Brian Deese, hà dumandatu aiutu da u guvernu taiwananu per risolve a carenza glubale di semiconduttori chì hà un impattu annantu à a produzzione in i stabilimenti di fabricazione di vitture americane. U rapportu aghjunghjia ancu chì Deese è u cunsiglieru di securità naziunale di i Stati Uniti, Jake Sullivan, aiutanu tramindui à pruvà à affruntà i colli di bottiglia in e catene di fornimentu di e cumpagnie automobilistiche.

Torna à i dati disordinati è a lettura di ghjennaghju di PPI in i Stati Uniti era assai più altu di l'aspettatu, cù a cifra principale crescente + 1.3% (vs + 0.4% prevista), mentre a lettura di core cresce + 1.2% MoM (vs + 0.4% previstu). Unu di i punti di dati sottostanti più salienti era a stampa massiva di assistenza sanitaria à + 0,93% MoM, chì era u sicondu più altu in u record è hà spintu l'inflazione di l'assistenza medica YoY in u PPI à 3,7% – a più alta hè stata da Dic 2007. A squadra economica di i Stati Uniti hà indicatu chì questu hè assai impurtante da a perspettiva di a Fed chì l'assistenza sanitaria hè u 20% di l'indici PCE di core.

Dittu chistu, i minuti di l'ultimi minuti di riunione di a Fed anu mostratu chì a banca centrale di i Stati Uniti ùn hè micca troppu preoccupata per l'inflazione – un sentimentu chì l'investitori anu sentitu ripetutamente da parechji guvernatori di a Fed in e ultime settimane. Ci hè statu un accentu per circà "fattori tempuranei chì influenzanu l'inflazione – cume i livelli passati bassi di i prezzi chì abbandunanu e misure di i fattori annuali di i prezzi" o l'aumentu di u prezzu relativu in certi settori. U cumitatu hà ricunnisciutu chì i risichi negativi à mediu termine da a pandemia sò stati mitigati da a vaccinazione è da u recente cambiamentu di e prospettive di sustegnu fiscale. Fora di a discussione di l'inflazione ci era poca infurmazione nova. L'altru focu per l'investitori hè qualsiasi cunversione potenziale, ma dinò a Fed hà messu quella discussione per qualchì tempu.

Più tardi oghje, utteneremu i minuti di a BCE da a so propria riunione di ghjennaghju, quandu anu enfatizatu a significazione di a simmetria intornu à a busta PEPP elevendu la in a dichjarazione politica. E ci sò state alcune dumande dapoi a riunione per sapè se a funzione di reazione di a BCE à e pressioni di l'inflazione hè cambiata. U cuntu pò furnisce qualchì insight quì.

A notte scorsa hà ancu vistu u guvernu di Mario Draghi vince un votu di cunfidenza in u Senatu cù una schjavitosa margine 262-40. In u so primu discorsu cum'è Primu Ministru, Draghi hà presentatu un agenda ambiziosu, dicendu à i legislatori chì avianu "a responsabilità di inizià una nova ricustruzzione, cum'è i guverni anu fattu dopu a Siconda Guerra Mundiale". Ellu hà ancu fattu un tonu pro-UE notable, chjamendu l'euro "irreversibile", sustinendu un bilanciu cumunu di l'UE per sustene i stati in recessione, è dicendu chì "Senza l'Italia ùn ci hè l'Europa. Ma, fora di l'Europa, ci hè menu Italia ". Oghje, Draghi face un altru votu di cunfidenza in a camera bassa di u Parlamentu, ma u largu sustegnu à u so guvernu significa chì hè ancu previstu di passà facilmente.

In termini di l'ultime novità nantu à a pandemia, u ministru di a salute tedesco Jens Spahn chì a ceppa più infettiva di u Regnu Unitu conta oghji più di 22% di e infezioni in u paese, chì si compara à quasi 6% in menu di duie settimane fà. In più di questu, un altru 1,5% di i casi eranu a ceppa sudafricana. In Francia, u guvernu hà allargatu a durata di a quarantena per quelli chì anu da esse positivi à 10 ghjorni in a regione nordeste di u paese induve ci hè una densità più grande di casi per via di e nuove varianti. In i Stati Uniti, u maltempu in gran parte di u paese hà influenzatu a distribuzione di vaccini è ritardatu a consegna in varie regioni. New York City, per esempiu, hà annunziatu chì a cità puderia pudè finisce e dosi à a fine d'eri. À traversu l'altra parte di u mondu è in una prima di u so tippu, l'Indonesia hà decisu di fà e vaccinazioni ubligatorie per quelli eligibili per ottene una. U guvernu indonesianu metterà fine à i citadini chì ricusanu u vaccinu è ritarderà o fermerà a prestazione di assistenza suciale è di servizii amministrativi.

Durante a notte avemu vistu dinò nutizie da un studiu di laburatoriu chì u vaccinu Pfizer-BioNTech hà stimulatu à pocu pressu i dui terzi di livelli più bassi di anticorpi neutralizanti contr'à a variante sudafricana. I risultati sò stati publicati in u New England Journal of Medicine è facenu parte di e prove di u vaccinu contr'à un virus creatu da u labburatoriu chì avia tutte e mutazioni truvate in a variante sudafricana. Inoltre, u rapportu aghjunghjia chì u vaccinu Pfizer / BioNTech offre sempre livelli significativi di anticorpi neutralizanti contr'à a variante. Pfizer è BioNTech anu dichjaratu in una dichjarazione chì ùn ci hè micca evidenza di u mondu reale chì a variante sudafricana pò eludà u so colpu. Eppuru, anu dettu chì si preparanu à sviluppà una vaccina o un rinfrescante aggiornatu, se ci vole. In nutizie più pusitive, u New England Journal of Medicine hà publicatu risultati da un altru studiu chì mostranu chì a vaccina Pfizer avia una prima efficacia di a dose di 92,6% contr'à l'efficacità riportata in precedenza di 52,4%. U numeru di efficacità di 52,4% hè statu ghjuntu esaminendu i dati per e prime 2 settimane dopu a prima dose hè stata amministrata, quandu l'immunità sarebbe stata sempre crescente è a nova ricerca hà adupratu documenti sottumessi à l'Alimentazione è Drug Administration per derivà l'efficacia di u vaccinu cuminciendu da 2 settimane dopu a prima dosi à prima di a seconda dosa.

Cumplendu cù l'altri dati d'eri, è a produzzione industriale di i Stati Uniti hà aumentatu di più forte di l'aspettatu + 0.9% in ghjennaghju (vs. + 0.4% previstu), ancu se a lettura di u mese precedente hè stata riveduta trè decimi più bassa. In u Regnu Unitu, a lettura di l'IPC di ghjennaghju hà sorpresu leggermente à l'altru cù una lettura di + 0.7% (vs. + 0.6% prevista), mentre a crescita annuale di i prezzi di a casa in Dicembre hè andata à + 8.5%, u so più altu in più di sei anni.

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di dati includenu e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu da parte di i Stati Uniti, oltre à l'iniziu di l'alloghju di ghjennaghju è i permessi di custruisce, è l'indagine di prospettive d'affari di a Fed di Filadelfia per farraghju Intantu in Europa, utteneremu l'avanzata lettura di cunfidenza di i consumatori in a zona euro per farraghju. Da e banche centrali, a BCE publicherà i minuti da a so riunione di ghjennaghju, è sentiremu da Brainard di a Fed, Bostic è Saunders di u BoE. Infine, e versioni di guadagnu oghje includenu Walmart è Materiali Applicati.