U creditu à u cunsumadore rompe tutte e stime mentre u debitu mensile di e carte di creditu aumenta inaspettatamente di a maiò parte in 2 anni

U 2025 s'hè chjusu cù una crescita surprenente di e spese di i cunsumatori è di e vendite al dettaglio, una crescita inaspettata postu chì i risparmi persunali à a fine di l'annu avianu appena righjuntu u so minimu di 3 anni …

… chì, accumpagnatu da guadagni stagnanti, hà suscitatu a quistione di induve i cunsumatori anu pigliatu i soldi per a spesa eccessiva di dicembre.

Avà avemu a risposta: à 3 ore di u dopumeziornu oghje, a Fed hà publicatu l'ultimi dati di u creditu à i cunsumatori, è mamma mia chì era una maraviglia. Dopu à l'aumentu tiepidu di 4,2 miliardi di dollari di u creditu tutale à i cunsumatori in nuvembre (chì hè statu sottu à e stime ancu dopu a revisione d'oghje à 4,7 miliardi di dollari), u cunsensu cercava un rimbalzu mudestu à 8 miliardi di dollari, o ben sottu à a media post-covid. Invece, ciò chì a Fed hà riportatu hè statu stupente: u creditu à i cunsumatori hè cresciutu di ben 24,045 miliardi di dollari, u più grande aumentu mensile di u 2025 cù un grande margine (solu dicembre 2024 hè statu più grande finu à u 2023),…

… è micca solu u numeru era 3 volte più altu ch'è a previsione mediana, hè ancu ghjuntu sopra à a più alta previsione di l'ecunumisti, in questu casu da Michael Reid di RBC à 22,7 miliardi di dollari.

A ripartizione mostra chì, mentre l'aumentu di u creditu micca rotativu, o prestiti auto è studenteschi, era un pocu più di e stampe mensili recenti à $ 10,2 o u più altu dapoi maghju '25 …

… hè stata l'aumentu di u debitu di e carte di creditu (vale à dì u creditu revolving) chì hè statu u grande delta in i numeri di dicembre: à 13,8 miliardi di dollari, un saltu enorme da a calata di 1,7 miliardi di dollari in nuvembre, questu hè statu u più grande aumentu mensile dapoi u 2023!

In altre parolle, a fine di l'annu, inaspettatamente forte, hè stata finanziata da a listessa vechja fonte: e carte di creditu, è cum'è in tutte e precedenti picchi alimentati da e carte di creditu, ancu questa duverà esse rimbursata, riduttendu e spese future à un certu puntu, ancu s'ellu ùn hè micca pussibule se e cumpagnie di carte di creditu appruvanu tacitamente un pocu di più polvere secca è invece seppelliscenu l'americanu mediu sottu à ancu più debiti.

In quantu à i prestiti studenteschi è auto, hè statu un trimestre sorprendentemente tranquillu perchè ancu s'è u creditu non revolving hà chjusu u 2026 à un novu record di $ 3,780 trilioni (cù i dui cumpunenti più grandi prestiti studenteschi è auto à $ 1,856 trilioni è $ 1,562 trilioni, rispettivamente), l'aumentu in u trimestre hè statu modestu in u megliu di i casi, in crescita di solu $ 2,6 miliardi per i prestiti studenteschi è $ 0,8 miliardi per i prestiti auto. Ciò chì hè rimarchevule hè chì i prestiti auto sò in realtà diminuiti in u 2025, ciò chì pò spiegà perchè l'industria automobilistica hè stata cusì male in u 2025.

Infine, è questu ùn sorprenderà nimu, malgradu 1,75% di tagli di tassi da a Fed dapoi settembre scorsu, pudemu avà cunfirmà chì i tassi di e carte di creditu sò andati… in nudda parte mentre e banche cuntinueghjanu à dissanguare i cunsumatori americani: à a mità di u 2023 u tassu mediu di i conti di carte di creditu era di 22,16%… è u 31 di dicembre di u 2025 – anni è mezu dopu, u numeru era più altu à 22,30%, appena sottu à u massimu storicu di 23,37% stabilitu un annu fà. È tuttu què malgradu 6 tagli di tassi da a Fed.

Quasi si dumanda: s'ellu ùn hè micca a Fed chì fissa i tassi nantu à u creditu à i cunsumatori, à chì serve avè una banca centrale?