U Ciclu di Feedback Trà Fed è Elite

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Ci hè una cridenza chì u mercatu di i valori "rende tutti ricchi". A realità hè chì solu una piccula percentuale di l'ecunumia pussedendu a magiurità di l'azzioni. Tale hè u risultatu di anni di pulitica monetaria difficiule chì anu creatu un ciclu di feedback trà a Fed è l'elite.

Durante l'ultima decada, a " lacuna di ricchezza" continua à allargassi. In 2019, u sondaghju di a Fundazione Peter G Peterson hà rivelatu una statistica chì suspettavamu da un bellu pezzu. Per sapè:

" Un sundaghju di prubabili elettori per u Financial Times è a Fundazione Peter G Peterson anu trovu chì u 61% di l'Americani anu dettu chì i muvimenti di a borsa anu avutu pocu o nisun effettu nant'à u so benessere finanziariu.

Un altru articulu di l' Istitutu di Politica Economica hà ancu rivelatu u risparmiu di pensione sempre più inadeguatu di l'Americani è a dispersione di a ricchezza trà i guadagnati.

Più recentemente, in Dicembre 2020, Visual Capitalist hà rimarcatu , quandu si tratta di finanze, i ricchi anu avutu u megliu durante a fermata economica.

Trà u minimu di "pandemia" di marzu è dicembre di u 2020, i miliardarii americani anu cresciutu a so ricchezza di 57% in media.

Sfortunatamente, u 99% inferiore di a pupulazione ùn hè andatu guasgi bè.

Più Evidenza Di u Loop

U New York Times hà andatu di più in i numeri:

"L'ecunumia di l'America hà guasgi radduppiatu a so dimensione in l'ultimi quattru decennii, ma misure larghe di a salute economica di a nazione nascondenu a distribuzione ineguale di guadagni. Una piccula parte di a pupulazione hà messu in tasca a maiò parte di a nova ricchezza, è a pandemia di coronavirus mette à palesu e cunsequenze di a distribuzione ineguale di a prosperità ".

Benintesa, un cuntributore significativu à a "lacuna di ricchezza" hè stata a crescita di u mercatu borsariu favurita da trilioni di liquidità iniettata da a Riserva Federale. Cum'è NYT hà nutatu:

"I ricchi, naturalmente, tendenu à pussede stock, è u patrimoniu netu mediu di u 10% più riccu di e famiglie hà aumentatu u 13% da 2007 à 2016 (l'ultimu annu per u quale a Fed hà publicatu dati).

Un altru modu per vede stu prublema hè guardendu a crescita di u patrimoniu netu di e famiglie trà u top 10% è tutti l'altri.

«E disparità di ricchezza si sò allargate cù u tempu. In u 1989, u 90% di a pupulazione statunitense tenia u 33% di tutte e ricchezze. In 2016, u 90% di a pupulazione hà tenutu solu u 23% di a ricchezza. A parte di ricchezza di u 1% percentuale hè aumentata da circa 30% à circa 40% per u listessu periodu ". – Crescita ghjusta

Ciò hè più visibile quandu si vede chì dapoi u 2007, u SOLU gruppu hà vistu una crescita di u patrimoniu netu in u top 10% di a pupulazione. Tale hè ancu u gruppu chì pussede u 90% di a borsa cum'è discututu in "Cumu a Fed hà fattu u Top 10% Richer".

« Ùn hè micca prosperità ecunomica. Hè una distorsione di l'ecunumia ".

Un Club Elite

A Banca Centrale hà cercatu globalmente di accende a crescita ecunomica inflendu i prezzi di l'assi. Sfortunatamente, u cunsumu di u benefiziu era solu quelli chì anu risparmiatu è un redditu discrezionale da investisce.

In altre parolle, a borsa diventò un club "esclusivu" per l'elite.

Mentre a pulitica monetaria aumenta a ricchezza di quelli chì anu ricchezza, a Fed hà cridutu erroneamente chì l'effettu "gocciolamentu" sarebbe sufficiente per stimulà tutta l'ecunumia.

Ùn hè micca.

A triste realtà hè chì queste pulitiche anu agitu solu cum'è un trasferimentu di ricchezza da a classe media à i ricchi. Tali creanu unu di i più grandi "lacune di ricchezza" in a storia umana. Via Forbes :

"'U top 10% di a distribuzione di ricchezza detene una parte grande è crescente di a ricchezza cumuna di i Stati Uniti, Mentre chì a metà inferiore detene una parte à pena visibile.' L'economisti di a Fed anu scrittu in un documentu chì descriveva u novu set di dati nantu à l'ineguaglianza. I grafichi mostranu chì "mentre u patrimoniu netu tutale di e famiglie statunitensi hà più di quadruplicatu in termini nominali dapoi u 1989, sta crescita hè accaduta più in cima cà in fondu".

Un recente rapportu di BCA Research conferma u listessu chì mostra l'aumentu di a ricchezza di u top 10% paragunatu à tutti l'altri.

Mancanza di Capitale

L'espansione ecunomica attuale hè dighjà a più longa espansione post-Seconda Guerra Mondiale chì si registra. Benintesa, quella espansione hè venuta da interventi artificiali piuttostu da una crescita economica organica stabile. Cumu l'avete nutatu, mentre i mercati finanziarii anu aumentatu più altu in l'ultimi anni, hà bypassatu una grande parte di l'Americani. Tale NON era perchè avianu paura d'investisce, ma perchè ùn avianu NESSUN CAPITALE cun quale investisce.

A capacità di "mantene un certu standard di vita" ferma problematica per parechji chì li furzanu di più in debitu.

"A crescita di u debitu hè in parte per cuncepimentu. Un sottoproduttu di pocu prestitu costa a Riserva Federale ingegneriata dopu a crisa finanziaria per fà cresce l'ecunumia. Hà rifurmatu tramindui i prestiti è i prestatori. I consumatori ne anu sempre più bisognu. E cumpagnie ùn ponu micca vende di più in più i so beni senza ellu. È l'ecunumia, chì conta nantu à a spesa di i cunsumatori per più di i dui terzi di u PIB, lutterebbe senza una bundanza di creditu ". – WSJ

Mostru spessu u "gap" trà u "standard di vita" è i rivenuti dispunibili veri. In u 1990, solu i rivenuti ùn eranu più capaci di risponde à u standard di vita. Dunque, i cunsumatori si sò rivolti à u debitu per colmà a "lacuna".

Tuttavia, dopu à a "crisa finanziaria", ancu i livelli cumunati di redditu è ​​debitu ùn anu più riempitu u difettu. Oghje, ci hè guasi un deficit annuale di 2150 $ di fronte à l'Americana media. (Nota: stu deficit si accumula ogni annu, hè per quessa chì u creditu à u consumatore continua à colpisce novi registri.)

U Restu Hà Debitu

U prublema di u debitu à u redditu impedisce à l'individui di custruisce ricchezza, è e statistiche di u guvernu oscuranu a realità fundamentale. Avemu discuttu stu puntu in dettu in l '" Illusione di risparmiu in risaltu".

" U patrimoniu netu mediu di e famiglie in u mezu 20% di u redditu hà aumentatu u 4% in termini adattati à l'inflazione à 81 900 $ trà u 1989 è u 2016. Eccu l'ultimi dati dispunibili. Per e famiglie in u top 20%, u patrimoniu netu medianu hè più cà radduppiatu à 811.860 $. È per u primu 1%, l'aumentu hè statu 178% à 11 206 000 $.

U valore di l'assi per tutte e famiglie statunitensi hè aumentatu da u 1989 à u 2016 da un 58 trilioni di dollari adattatu à l'inflazione. Un 33% cumpletu di quellu guadagnu – 19 trilioni di dollari – hè andatu à l'1% più riccu, secondu una analisi di u Journal di i dati di a Fed ". – WSJ

Benintesa, se l'azzioni di a Fed per gonfà i prezzi di l'assi anu travagliatu, a distribuzione di a ricchezza seria più uniforme. Impurtante, ùn videriamu micca più di 50% di l'Americani incapaci di risponde à una emergenza di 500 $.

A sola verità di un decenniu d'intervenzioni monetarie è fiscali hè questu:

"U top 10% di l'ecunumia hà attivu, u fondu 90% hà u debitu".

A Fed hà una scelta

A Fed hà una scelta chì puderia alterà a dinamica attuale di inequalità di ricchezza:

1. Permettite à u capitalisimu di radicassi permettendu à e corporazioni di fallu è di ristrutturassi. Un prucessu necessariu dopu à passà un decenniu sfruttendu si finu à a manica, riacquistendu azzioni, è aumentendu massivamente a ricchezza esecutiva mentre comprimenu i salarii di i travagliadori. O,

2. Cuntinuà à salvà "i cattivi attori" è prevene ancu u "prucessu di compensazione" chì riequilibrerebbe l'ecunumia è permetterebbe una crescita economica organica futura aumentata.

Quandu u bilanciu di a Fed supera i 7 miliardi di dollari, anu sceltu di impedisce dinò u "prucessu di compensazione" . Per ùn avè micca permessu chì u debitu falli, a ristrutturazione di l'imprese è "socializà e perdite", anu eliminatu u risicu di pratiche speculative.

Tale hà assicuratu a continuazione di "cumpurtamenti cattivi".

Sfurtunatamente, datu chì avemu una decina di anni di sperienza videndu cresce a "fossa di ricchezza" , u prossimu decenniu ùn vederà cà a "fossa" aggravassi.

A dumanda evidente chì duvemu esse posta hè:

"Se simu in una ecunumia in crescita, cume si suppone riprisentata da i prezzi di l'assi in crescita, allora perchè e Banche Centrali agiscenu à u mondu per aumentà u stimulu finanziariu per u mercatu?"

A trappula in a quale a Fed hè cascata hè chì i mercati sò basati nantu à un numeru sempre più economicu dispunibule liberamente. Ancu a minaccia minima chì u numeru pò diventà più caru o menu dispunibule provoca onde di scossa.

Ciò hè statu vistu à a fine di 2018 quandu a Fed hà segnalatu chì puderia aumentà u ritmu di normalizazione di a politica monetaria. I mercati implodenu, è a Fed hà arrestatu u so pianu di riduce u so bilanciu. Dopu, durante a pandemia, a Fed hà inundatu u sistema di liquidità per piantà un crash di u mercatu.

Uguaglianza In Miseria

A realità hè chì a Fed hà lasciatu pulitiche non cunvenziunali in postu dapoi tantu tempu dopu a "Crisa Finanziaria", i mercati ùn ponu più funzionà senza elle. A presa di i risichi, è l'accumulazione di leva finanziaria, anu eliminatu ogni capacità di "normalizà" a pulitica monetaria. Almenu micca senza scatenà cunvulsioni viulenti di u mercatu.

Datu chì ci hè troppu debitu, troppu attività basata nantu à i tassi di interessu ultra-bassi, è a fiducia dipende da i valori di l'assi gonfiati, a Fed ùn hà più scelta chì di continuà à spinghje a liquidità finu à chì qualcosa sia finalmente "pop".

Benintesa, serà u 90% inferiore chì assorbe e perdite. Cum'è nutatu da Sven Henrich in precedenza:

"In un mondu di inflazione bassa misurata è debule crescita di i salari i soldi di a banca centrale creanu una vasta inflazione di i prezzi in i beni pusseduti da pochi chì rendenu i ricchi più ricchi, ma permette ancu di assumere carichi di debitu sempre più alti lascendu tutti l'altri à pagà . "

" Questu hè u risultatu misuratu di a dinamica di soldi facile da a banca centrale. Dopu decennii, hà pigliatu avà novi formi osceni in l'ultimi 10 anni senza assolutamente fine in vista ".

Per l'elite di u mondu, a so visione di u mondu hè assai diversa da a realtà chì u restu face.

Benintesa, questu spiega ancu assai di i risultati eletturali recenti.

Quandu u "capitalisimu" ùn hè micca permessu di travaglià per "l'uguaglianza" di u tuttu, i pupulati "voteranu" stessi "uguaglianza in a miseria".