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U Big Problem di a Fed, Ci sò Dui Economie Ma Solu Una Tassa di Interessi

U Big Problem di a Fed, Ci sò Dui Economie Ma Solu Una Tassa di Interessi

Scrittu da Mike Shedlock via MishTalk.com,

In media, l'ecunumia pare bè. Ma i medii sò ingannevoli. Parechje grandi gruppi di persone sò in difficultà. Tutti anu una cosa in cumunu.

L'indice di i prezzi di a casa di Case-Shiller, l'indice di l'affittu CPI, è l'indice di i guadagni orari per i travagliadori di pruduzzione è non supervisori.

Quale hè infelice ?

Quelli chì aspittàvanu di cumprà una casa, ma ùn ponu micca permette di i prezzi elevati record, ùn sò micca bè in questa ecunumia.

L'ultimu grande tempu per cumprà una casa era in 2012. In l'ottu anni dopu, i prezzi di a casa si sò alluntanati più è più luntanu da i salarii.

Quandu a pandemia di Covid hà culpitu in u 2020, avemu avutu un QE record, un stimulu fiscale record, i tassi di l'ipoteca hà battutu i minimi record, è l'inflazione hà ghjuntu i più alti livelli in 40 anni.

In risposta, i prezzi di a casa sò cresciuti fora di vista. Peggio ancora, u prezzu di l'affittu hà aumentatu almenu 0,4 per centu per 28 mesi consecutivi.

Affittu di Residenza Primaria vs OER

Dati da u BLS, graficu da Mish

Rent vs OER Chart Notes

  • OER significa Renta Equivalente à i Proprietari. Hè u prezzu chì unu pagheria per allughjà a so propria casa, senza mobili senza affittu.

  • L'affittu di a residenza primaria hè solu ciò chì si aspittàva. Hè misuratu u prezzu di affittu, senza mobili, senza utilità.

Mass Confusion Over OER

Cuntrariu à u mitu generalizatu, OER hè un prezzu misuratu cù imputazioni assai minori chì ùn importa micca. L'OER hè pensatu per seguità i prezzi di l'affittu è hè cusì. Hè un prezzu misuratu.

A maiò parte di a cunfusione vene da una dichjarazione BLS sbagliata nantu à OER , enfasi mia.

U pesu di spesa in a cesta di u mercatu CPI per l'OER hè basatu annantu à a seguente quistione chì l'Indagine di Spesa di i Consumatori face à i cunsumatori chì pussede a so residenza primaria: " Se qualchissia avia affittà a vostra casa oghje, quantu pensate chì averà affittu mensile. , senza mobili è senza utilità ? "

Innota chì sti risposti ùn sò micca usati in l'estimazione di u cambiamentu di prezzu per e categurie di refuggiu, solu u pesu.

A ghjente cita sta quistione cum'è s'ellu hè cusì chì u BLS misura i prezzi. Ùn hè micca. I prezzi, eccettu per imputazioni minori, irrilevanti, sò basati nantu à l'affitti misurati reali.

Nimu Paga OER

U prublema cù OER hè u pesu micca a misura. Nimu paga veramente OER. Piuttostu, a ghjente paga l'ipoteka.

Eppuru, OER hè u solu cumpunente più grande di u CPI cun un pesu di 26.769 per centu. L'affittu hà un pesu di 7.671 per centu.

Parechje persone cuncludi chì u CPI hè sopravvalutatu perchè nimu paga OER. U prublema cù questa idea hè chì i prezzi di a casa sò in un altu record è i prezzi di casa ùn sò micca in u CPI in tuttu.

E case ùn sò micca in u CPI perchè l'economisti li cunsidereghjanu una spesa di capitale micca una spesa persunale.

Ma allora chì ? L'inflazione ùn importa micca solu l'inflazione di u cunsumadore. A Fed hà fattu un grande disordine di e cose ignorendu e bolle d'abitazioni evidenti.

Tassi ipotecarii di 30 anni

Tassi ipotecarii per cortesia di Mortgage News Daily, annotazioni di Mish

Quandu a Fed hà riduciutu i tassi d'interessu à zero, i tassi di l'ipoteca sò cascati sottu à 3.0% per un periudu allargatu chì permette à tutti di rifinanzià à 3.0 per centu o sottu. A maiò hà fattu.

L'OER hà aumentatu da 332 à 403 trà ghjennaghju di 2020 è ghjennaghju di 2024. Hè un guadagnu di 21,4 per centu.

A lucazione hè aumentata da 338 à 412. Hè un guadagnu di 21,9 per centu.

Mentre chì l'affittuariu hè in difficultà, u pruprietariu hà rifinanziatu più bassu mettendu soldi extra in a so sacchetta ogni mese.

I prupietari di a casa anu ancu benefiziu di l'aumentu di i salarii, di u valore crescente di a so casa è di un pagamentu d'ipoteka stabile, micca crescente.

Vincitori è perdenti

  • I pruprietarii di casa sò generalmente bè. U tassu di pruprietà di a casa hè di 65,7 per centu.

  • U 34,3 per centu chì affittanu ùn sò generalmente micca bè.

U studiu ùn hà micca spartutu e cose da i pruprietarii di casa versus l'affittuari, ma suspettu chì a maiò parte di l'usu hè da l'affittuari.

Sicondu l'ultimu rapportu CPI, a lucazione hè stata aumentata almenu 0.4 per centu per u 29u mesi consecutivu. Shelter, una categuria più larga, hà aumentatu 0,6 per centu. L'alimentazione hè aumentata di 0,4 per centu.

Dati CPI da u BLS, graficu da Mish

Mentre chì i pruprietarii di casa anu un pagamentu fissu, prubabilmente rifinanziatu più bassu di a so ipoteka iniziale, l'affittuari face aumenti enormi, micca ogni mese, ma una volta à l'annu, big bang.

Per a discussione, vede Un altru CPI più caldu cà l'aspittatu guidatu da Shelter, un altru 0.6 per centu

U stress hè faciule da vede da a demografia.

A carta di creditu è ​​i delinquenze auto aumentanu

U debitu di a carta di creditu hè cresciutu à un altu record in u quartu trimestre. Ancu più preoccupante hè una scalata ripida in 90 ghjorni o più delinquenze.

Record High Debitu di Carta di Creditu

U debitu di a carta di creditu hà righjuntu un novu record di $ 1,13 trilioni, in più di $ 50 miliardi in u trimestre. Ancu più preoccupante hè l'aumentu di delinquenze gravi, definite cum'è 90 ghjorni o più passati.

Per quasi tutti i gruppi di età, i delinquenze gravi sò i più alti da u 2011 à u megliu.

Delinquenze di prestitu auto

Serii delinquenze nantu à i prestiti di l'auto anu saltatu da menu di 3 per centu à a mità di u 2021 à u 5 per centu à a fine di u 2023 per u gruppu di età 18-29.

U gruppu di età 30-39 hè ancu preoccupante. A delinquenza seria per i gruppi di età 18-29 è 30-39 sò à i più alti livelli da u 2010.

Per più discussione, vede a carta di creditu è ​​a delinquenza di l'auto, in particulare u gruppu di età da 18 à 39 anni.

Tassi di a pruprietà generazionale

Tassi di pruprietà di casa per cortesia di Lista di appartamenti

U graficu sopra hè da u Rapportu Millennial Homeownership 2023 di a Lista di Appartamenti

Quelli chì si battenu cù l'affittu sò più probabili di Millennials è Zoomers cà Generation X, Baby Boomers, o membri di a Generazione Silenzia.

I stessi gruppi di età chì si battenu cù a carta di creditu è ​​a delinquenza di l'auto.

In media tuttu hè grande

Fate una media cum'è a Fed è tutti i scrittori ecunomichi è pulitichi clueless facenu, è e cose parenu grandi.

Hè per quessa chì avemu vistu innumerevoli storie chì tentanu di spiegà perchè a ghjente deve esse felice.

Krugman culpisce u partigianu

OK, ci hè una bona quantità di partisanism in i sondaggi.

Tuttavia, Biden ùn hè micca luttatu solu da a partigiana. S'ellu era u mutivu, Biden ùn avissi micca votu cusì miserablemente cù i Democratici in generale, i neri è i votanti più ghjovani.

In più di l'Età è di a Senilità di Biden , sta ecunumia presuntamente in forte espansione hà lasciatu daretu à l'affittuari è tutti i menu di 40 anni chì luttanu per ghjunghje à a fine.

Powell implora pacienza

In l'entrevista di Jerome Powell cù 60 minuti, u presidente di a Fed dice à 60 minuti chì a strada fiscale di i Stati Uniti hè insostenibile

Powell: Quandu l'inflazione alta minaccia veramente di diventà persistente, usemu i nostri strumenti per riduce l'inflazione. Hè assai impurtante per quella ghjovana coppia – è in particulare per e coppie più ghjovani chì principianu chì ùn anu micca grandi mezzi finanziarii, chì riescemu in questu sforzu .

60 Minuti: Dumandu pacienza à u populu americanu?

Powell: Iè . E pensu chì a ghjente hà avutu pacienza è hà passatu un momentu abbastanza difficiule. E pensu chì avà ghjunghjemu à quellu tempu è cuminciamu à sente un pocu megliu nantu à e cose.

Powell, Krugman, è a maiò parte di i scrittori ecunomichi, ancu in u Wall Street Journal, ùn anu micca riesciutu à capisce chì più di un terzu di a nazione hè in difficultà.

Parechje sò Addicted à i Piani "Cumprate Now, Pay Later".

Buy Now Pay Later, BNPL, i piani sò sempre più populari. Hè un altru signu di stress di creditu di u cunsumadore.

Per a discussione, per piacè vede Parechje sò Addicted à i piani "Cumprate avà, pagate dopu", hè una grande trappula

U studiu ùn hà micca scunfittu e cose da i pruprietarii di casa versus l'affittuari, ma suspettu fermamente a maiò parte di l'usu di BNPL hè da l'affittuari.

Chì circa l'impieghi?

L'impieghi aumentanu ma l'impieghi à tempu pienu hè cambiatu appena da maghju 2022

Pagamenti non agriculi è livelli di impiegu da u BLS, graficu da Mish.

Ma ehi, hè bè perchè in media, l'ecunumia hè grande. O vulemu veramente dì, in media, a borsa hè grande, è u pruprietariu mediu hè bè?

Salutami sgiò Powell

Ci sò duie ecunumie (i pruprietarii / i detentori di l'assi è tutti l'altri). Tuttavia, ci hè solu un tassu di interessu. Pazienza per piacè dice Powell.

A diminuzione di i risichi di i tassi rischia di alimentà a bolla di l'abitazione è u borsu più caru di a storia.

Saluta, sgiò Powell, hè a vostra mossa.

Tyler Durden Mer, 21/02/2024 – 07:20

Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/personal-finance/feds-big-problem-there-are-two-economies-only-one-interest-rate u Wed, 21 Feb 2024 12:20:00 +0000.